Certificate TURBO

Bursele din SUA și Europa rămân încă sub semnul incertitudinilor

Încheiem o săptămână cu volum general de tranzacţii redus, în ciuda mesajelor optimiste transmise de polonezul Ludwik Sobolewski, în prima sa conferinţă de presă în calitate de proaspăt numit Director General al Bursei de Valori Bucureşti. Din conferinţa de presă aflăm că una dintre ţintele propuse este ca în doi ani să avem cel puţin 200.000 de investitori activi la BVB.

Luni a fost o zi foarte slabă din punct de vedere a tranzacțiilor, atât pe piața de acțiuni cât și pentru instrumentele structurate. Probabil că jucătorii stau în așteptare, urmărind situația din Siria. Un alt scenariu plauzibil ar fi că jucătorii de pe bursele internaționale au azi zi liberă (sărbătoare). Și așa s-ar explica de ce piața românească este atât de corelată cu cea americană.

Conpet Ploiesti (COTE), compania de stat care opereaza sistemul national de transport al produselor petroliere, s-a transferat la tranzacţionare de pe Rasdaq pe Bursa de Valori Bucuresti, la Categoria I-a.

Societăţile de Intermediere Financiară (SIF) vor să formeze un consorţiu care să investească la Oltchim (OLT), după privatizarea acestuia. Se intenționează integrarea combinatului din Râmnicu Vâlcea cu Chimcomplex Borzeşti, controlat de omul de afaceri Ştefan Vuza.

Indecizia trendului pentru principalii indici ai pieţelor DAX şi DJI a făcut ca investitorii să stea în expectativă. Piaţa produseor structurate s-a menţinut în limitele normale insă volumul mic de acţiuni tranzacţionate a făcut ca ponderea structuratelor în totalul tranzacţiilor să fie mai mare decât media anuală.

Pentru săptămâna următoare voi urmări, în mod special, simbolurile instrumentelor structurate care sunt construite pe următoarele active suport: DAX (long), SP500 (long), WTI (short).

Secţiunea 1 - Ponderea produselor structurate în totalul tranzacţiilor la BVB

Tabloul general al grupelor de instrumente tranzacţionate, în săptămâna trecută, este prezentat mai jos. Clasificarea instrumentelor aparţine bursei, tabelul sintetizând rapoartele zilnice emise de Bursa de Valori Bucureşti.
Pentru a face o analiză comparată, consider ca relevantă ponderea fiecărui instrument în totalul tranzacţiilor săptămânale. Astfel procentul respectiv ne arată interesul traderilor pentru acel tip de instrument.

Tabelul de mai sus s-a obtinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piaţa BVB, disponibile pe www.bvb.ro

Instrumentele structurate înregistează un volum de tranzacţii de 11,62 milioane de lei. Valoarea tranzacţiilor în săptămâna analizată este mai mare, comparativ cu săptămâna trecută, când volumul acestora era de 11,26 milioane lei.
Ponderea structuratelor în totalul tranzacţiilor săptămânale se situează la 13,81% iar media anuală este 5,80%.

Prezint mai jos, statistica săptămânală cu instrumente structurale tranzacţionate la Bursa de Valori Bucureşti:

Cea mai mare valoare zilnică tranzacţionată a fost de 4,787 milioane lei, realizată vineri
Cea mai mică valoare zilnică tranzacţionată a fost de 0,831 milioane lei, realizată luni
Media zilnică săptămânală a tranzacţiilor realizată cu instrumente structurate este de 2,324 milioane de lei

Pentru comparaţie, statistica anuală cu instrumentele structurate tranzacţionate la Bursa de Valori Bucureşti este:

Cea mai mare valoare zilnică tranzacţionată a fost de 6,606 milioane lei, realizată joi, 13.06.2013
Cea mai mică valoare zilnică tranzacţionată a fost de 0,062 milioane lei, realizată vineri, 29.03.2013
Media zilnică anuală a tranzacţiilor realizată cu instrumente structurate este de 2,251 milioane lei

Secţiunea 2 - Clasamentul simbolurilor după volumele de tranzacţionare, în ordine descrescătoare

În tabelul de mai jos, am grupat toate tranzacţiile săptămânale realizate la nivelul fiecărui simbol, indiferent de ziua de tranzacţionare. Am dorit să evidenţiez, grupat pentru fiecare simbol, variaţia săptămânală a preţului mediu, minimele şi maximele săptămânale, minimele şi maximele anuale, numărul de tranzacţii şi volumul bănesc realizat.
Acesta este tabloul general de tranzacţionare fiind punctul de plecare al tuturor analizelor săptămânale.

Tabelul de mai sus s-a obţinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piaţa B V B, disponibile pe www.bvb.ro

Volumul tranzacţiilor realizat de primele 3 simboluri reprezintă 71% din totalul realizat cu instrumente structurate.
Simbolurile care au generat peste 80% din volumul tranzacţiilor ocupă primele 5 poziţii din tabelul de mai sus.
Această statistică ne ajută să analizăm rapid starea din piaţă urmărind doar activitatea simbolurilor relevante.

În săptămână încheiată s-au tranzacţionat 46 de simboluri de instrumente structurate.
Săptămâna anterioară au fost tranzacționate 41 de simboluri de instrumente structurate.
Pe parcursul acestui an, media săptămânală a simbolurilor tranzacționate este de 44.

Secţiunea 3 - Clasamentul volumelor, în funcţie de activul suport şi emitenţi

Pe baza fiecărui activ suport se emite unul sau mai multe instrumente structurate. În această secţiune sunt prezentate cumulat toate simbolurile care s-au tranzacţionat în săptămâna analizată grupate pe activ suport de bază. Pentru a uşura comparaţiile am ordonat descrescător tranzacţiile pe fiecare activ suport, indiferent de emitent sau tipul de instrument.
Deducem de aici interesul traderilor pentru fiecare activ suport.

Tabelul de mai sus s-a obţinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piaţa BVB, disponibile pe www.bvb.ro

În săptămână încheiată s-au tranzacţionat 12 active suport.
Săptămâna anterioară au fost tranzacționate 13 active suport.

Secţiunea 4 - Statistica tranzacţiilor după activele suport, pe zile de tranzacţionare

În tabelul de mai jos am prezentat zilnic tranzacţiile care au la bază un activ suport. Se regăsesc însumate pentru fiecare zi de tranzacţionare toate simbolurile construite pe baza unui suport activ, indiferent de emitent sau de furnizorul de lichiditate. Pentru fiecare activ suport sunt evidenţiate separat tranzacţiile Short şi Long.
În acest mod se evidențiază care au fost opţiunile traderilor pentru fiecare activ suport în fiecare zi de tranzacţionare. Statistica include doar Certificatele Turbo, grupate pe cele două opţiuni Short şi Long. Din această cauză, totalul săptămânal al acestei secţiuni diferă uneori de totalul din Secţiunea 1, unde regăsim însumate tranzacţiile cu toate tipurile de instrumente: Certificate Index, Certificate Turbo şi Certificate Bonus.

Tabelul de mai sus s-a obţinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piaţa BVB, disponibile pe www.bvb.ro

Analizând volumul zilnic şi săptămânal tranzacţionat pe fiecare activ suport şi comparând ponderea tranzacţiilor Short şi Long, se constată următoarele tendinţe:

Active suport cu opţiunea SHORT (unde ponderea tranzacţiilor pe activ >0,70%): nu este cazul
Active suport cu opţiunea LONG (unde ponderea tranzacţiilor pe activ >0,70%): DJI, SP500, WTI și FP
Active suport indecise (unde ponderea long/short este aproximativ echilibrată): DAX, GLD și SLV

Pentru celelalte active suport, volumul tranzacţiilor fiind mic, este impropriu de a identifica trendul săpămânii încheiate.

Secţiunea 5 - TURBO jurnal

Sinteza zilnică privind tranzacţionarea instrumentelor structurate este sistematizată în această ultimă secţiune a buletinului. Am ales varianta tabelară pentru a prezenta sistematic, unitar şi în condiţii comparabile săptămâna analizată. Fiecare zi de tranacţionare are rezervată o coloană iar ultima coloană cuprinde sinteza săptămânală conţinând aceiaşi indicatori pe care i-am urmărit zilnic. Tabelul grupează informaţiile care descriu o perioadă de tranzacţionare, respectiv:

Lichiditatea - ne indică valoarea în milioane lei a instrumentelor structurate tranzacţionate;
Top 3 cele mai tranzacţionate active suport - arăta care au fost cele mai căutate active suport ale zilei. Grupează toate tranzacţiile efectuate pe un acelaşi activ suport, indiferent de tipul instrumentului (certificat turbo, bonus sau index) sau de emitent.
Ponderea primelor trei active - este indicat procentul deţinut de primele trei active suport în totalul valoric al instrumentelor structurate tranzacţionate la nivelul zilei. Acest indicator ne arată care este gradul de concentrare a pieţei, sau spus altfel, cât din piaţă este ocupată de primele trei active suport.
Top 3 simboluri tranzacţionate - sunt prezentate primele 3 titluri tranzacţionate, descrescător după valoarea tranzacţionată, exprimată în milioane lei.
Top 3 creşteri de preţ - sunt prezentate simbolurile care au avut cea mai mare creştere procentuală a preţului în ziua respectivă. Împreună cu următorul indictor ne arată gradul de volatilitate din piaţă.
Top 3 scăderi de preţ - sunt prezentate simbolurile care au avut cea mai mare scădere procentuală a preţului în ziua respectivă. Cu cât volatilitatea (fluctuaţia) este mai mare, de regulă, cu atât simbolurile respective devin mai căutate de traderi.

Tabelul de mai sus s-a obţinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piaţa BVB, disponibile pe www.bvb.ro

NOTE:
1. Tabelele de mai sus s-au obținut prin prelucrarea datelor publicate în Rapoartele zilnice de piață a Bursei de Valori București, disponibile pe www.bvb.ro
2. Precizez că acest buletin are doar o valoare informativă și nu este o recomandare de a investi sau a nu investi în aceste instrumente, în general, sau într-un oarecare simbol în special.
3. Îi invit pe toţi cei care au păreri, idei sau propuneri faţă de subiectul tratat sau despre conţinutul acestui buletin, să le formuleze direct la comentarii sau să le transmită direct pe adresa de mail a autorului blogului.

Vă doresc o săptâmănă bună cu tranzacţii profitabile !