Google+
Se afișează postările cu eticheta certificate de tip bonus. Afișați toate postările
Se afișează postările cu eticheta certificate de tip bonus. Afișați toate postările

20 ianuarie 2013

TURBO buletin 15




Un gând bun pentru bloggerul TRAIAN

Încheiem săptămâna a 3-a din acest an. Evenimentele publice de reţinut: vizita delegaţiei FMI în România, la Consiliul Superior al Magistraturii - alegerea vicepreşedintelui se amână, preşedintele ţării refuză propunerile ministrului justiţiei pentru nominalizarea în funcţia de procuror general al Parchetului de pe lângă Înalta Curte de Casaţie şi Justitie, respectiv, de procuror-şef al Direcţiei Nationale Anticorupţie. Ca la fiecare început de mandat a fiecărui guvern, izbucneşte iar scandalul spaţiilor şi al chiriilor plătite către RAAPPS (Regia Autonomă - Administraţia Patrimoniului Protocolului de Stat).

Urmăresc de câţiva ani un blog dedicat tranzacţiilor bursiere, scris de bloggerul Traian. A fost pentru mine un fel de şcoală şi în egală măsură un model care m-a inspirat când am demarat blogul meu şi proiectul TURBO buletin. Am ajuns pe blogul lui TRAIAN prin intermediul altui blog, la fel de drag mie, Milionarul Mioritic. Înţeleg că cei doi autori, Traian şi Luca, sunt prieteni. Îi ştiu pe cei doi autori doar din blogurile lor. Sper să am şansa să-i cunosc şi să ne vedem în realitate. Din nefericire, din cauza sănătăţii, Traian este nevoit să-şi reducă, pentru o perioadă, activitatea de autor. Sper ca această pauză să fie cât mai scurtă şi el să revină cu profesioinalismul şi dăruirea de care a dat dovadă atâţia ani. Îţi doresc reîntoarcere grabnică, Traian.

În zona instrumentelor structurate, este de reţinut faptul că două simboluri părăsesc piaţa şi şase noi titluri intră la tranzacţionare. În secţiunea a 5-a, TURBO jurnal, am prins mai multe amănunte despre această săptămână.




Secţiunea 1 - Ponderea produselor structurate în totalul tranzacţiilor la BVB

Tabloul general al grupelor de instrumente tranzacţionate, în perioada analizată la Bursa de Valori Bucureşti, este prezentat mai jos. Clasificarea instrumentelor este cea făcută de bursă, tabelul sintetizând rapoartele zilnice emise de Bursa de Valori Bucureşti. Pentru a face o analiză comparată, relevantă este ponderea fiecărui instrument în totalul tranzacţiilor săptămînale înregistrate. Procentul respectiv ne arată interesul traderilor pentru acel tip de instrumente.






Tabelul de mai sus s-a obtinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piata a B V B, disponibile pe www.bvb.ro

Instrumentele structurate înregistează un volum de tranzacţii în valoare absolută de 6,47 milioane de lei. Valoarea tranzacţiilor este mai mare faţă de săptămâna precedentă. Ponderea instrumentelor structurale din totalul tranzacţiilor urcă în această săptămână la 4,72%, ajungând astfel la aproape 5% din valoarea tranzacţiilor derulate de Bursa de Valori Bucureşti.

  • Ziua cu volumul cel mai mare de tranzacţionare este joi: (1,89 milioane lei).
  • Ziua cu volumul cel mai mic de tranzacţionare este marţi: (0,89 milioane de lei)
  • Se stabileşte în această săptămână un nou maxim zilnic al anului 2013




    Secţiunea 2 - Clasamentul simbolurilor după volumele de tranzacţionare, în ordine descrescătoare

    Instrumentele structurale sunt simboluri cu o periadă scurtă de valabiltate deoarece fiind foarte volatile ele sunt emise pentru o perioadă scurtă de timp, maxim 12 luni, sau o parte din ele ies de la tranzacţionare înainte de data maturităţii, ca urmare a atingerii barierei fixate la lansare. Instrumente structurate tranzacţionabile la finele acestei săptămâni pe piaţa românească, conform secţiunii dedicate acestor instrumente, pot fi grupate astfel:

  • 56 Certificate TURBO (din care 7 suspendate)
  • 9 Certificate INDEX
  • 3 Certificate BONUS
  • În tabelul de mai jos, am grupat toate tranzacţiile realizate la nivelul fiecărui simbol, pe parcursul săptămânii analizate, indiferent de ziua de tranzacţionare. Încerc să evidenţiez în acest tabel, grupat pe fiecare simbol, variaţia preţului mediu, minimele şi maximele săptămânale şi anuale, numărul de tranzacţii şi volumul bănesc realizat. Acesta este practic tablul general de tranzacţionare şi este punctul de plecare a analizelor care le fac pentru săptămâna în curs.






    Tabelul de mai sus s-a obtinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piata a B V B, disponibile pe www.bvb.ro

    În perioada analizată, s-au derulat un număr de 3.053 de tranzacţii cu instrumente structurate în care s-au schimbat peste 770.000 de certificate, fiind implicate 50 de simboluri, din totalul celor 61 disponibile la tranzacţionare. Săptămâna anterioară s-au înregistrat tranzacţii cu un număr de 44 de simboluri.

    Campionul lichidităţii se menţine şi în această săptămână simbolul BKDOWTS2. Pe locul doi se situează EBSPTS2, simbol intens tranzacţionat probabil datorită faptului că a ajuns în proximitatea barierei. Ultimul loc de pe podium este ocupat, în premieră de la introducerea acestui tip de instrumente, de Certificatul Bonus construit pe activul suport aur.

    Statistica săptămânală a simbolurilor tranzacţionate cu produse structurate la Bursa de Valori Bucureşti, suferă următoarele modificări:

    • Numărul de simboluri tranzacţionate: 50
    • Numărul de simboluri ieşite de la tranzacţionare: 2 (EBWTITS15, BKDOWTS3)
    • Numărul de simboluri intrate la tranzacţionare: 6 (EBEBSTL9, EBEBSTS12, EBEBSTS13, EBDAXL23, EBSPTL6 şi EBSPTS6)

    Pe coloana a 4-a a tabelului constatăm că instrumentele structurate în perioada analizată au avut preţuri medii săptămânale care au oscilat între scăderi de -8,33% şi creşteri de 8,82%. Este un interval de variaţie motivant pentru investitorii care iubesc volatilităţile în piaţă.

    Volumul tranzacţiilor realizat de primele 3 simboluri reprezintă 68,62% din totalul tranzacţiilor realizate cu instrumente structurate. Titlurile care au generat peste 80% din volumul tranzacţiilor ocupă primele 5 poziţii din tabelul de mai sus.




    Secţiunea 3 - Clasamentul volumelor, în funcţie de activul suport şi emitenţi

    Fiecare activ suport stă la baza construcţiei unuia sau a mai multor simboluri de certificate. În această secţiune sunt prezentate cumulat toate simbolurile care s-au tranzacţionat, în săptămâna analizată, în jurul unui activ suport. Pentru a uşura comparaţiile după activul suport am ordonat descrescător, după valoarea tranzacţionată, simbolurile în cadrul aceleiaşi familii, indiferent de emitent sau tipul de certificat.






    Tabelul de mai sus s-a obtinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piata a B V B, disponibile pe www.bvb.ro

    Constatăm că numărul activelor suport tranzacţionate în această săptămână a fost 12, număr identic cu cel de săptămâna trecută.

    Clasamentul celor mai tranzacţionate active suport este identic cu cel de săptămâna trecută, respectiv: DJI, DAX şi S&P500. Se menţine interesul ridicat şi în această perioadă pentru indicele pieţei americane DJI şi pentru indicele european DAX. Acesta este podiumul consacrat şi la nivelul întregului an 2012.

    În această săptămână simbolurile construite pe activul suport oferit de acţiunile româneşti FP, SNP şi TLV s-au aflat la tranzacţionare. Simbolurile construite pe baza FP ocupă un onorant loc 6, devansând active suport cu notorietate presum SLV sau WTI.

    Clasamentul construit pe baza volumului de tranzacţii derulat prin intermediul celor trei furnizori de lichiditate se modifică comparativ cu săptămâna precedentă. Pe primul loc se instalează ERSTE prin BCR, SSIF Broker se menţine în urmărire şi ultimul loc îi revine lui Raiffeisen Centrobank AG. Se restabileşte astfel clasamentul consacrat înregistrat la nivelul anului 2012. Din această săptămână se refac clasamentele anuale de anul trecut atât pentru cele mai tranzacţionate active suport cât şi pentru furnizorii de lichiditate.
    (Înţelegem prin furnizori de lichiditate brokeri care asigură permanent oferte de cumpărare/vânzare pentru un simbol, garantând astfel execuţia şi lichiditatea ordinelor în piaţă).




    Secţiunea 4 - Statistica tranzacţiilor după activele suport, pe zile de tranzacţionare

    În tabelul de mai jos se regăsesc însumate pe fiecare zi de tranzacţionare toate simbolurile construite pe baza unui suport activ. Statistica este întocmită doar pentru Certificatele TURBO, separat pe cele două opţiuni Short şi Long. Din această cauză totalul săptămânal din această secţiune poate să difere uneori de totalul corespunzător instrumentelor structurate din Secţiunea 1, unde sunt însumate toate tranzacţiile cu Certificate Index, Bonus, şi TURBO.






    Tabelul de mai sus s-a obtinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piata a B V B, disponibile pe www.bvb.ro

    Analizând volumul zilnic şi săptămânal tranzacţionat pe fiecare activ suport şi comparând ponderea tranzacţiilor short şi long, putem face următoarele aprecieri cu privire la opţiunea traderilor:

  • Active suport cu opţiunea SHORT evidentă, (unde ponderea opţiunilor >0,75%): DJI, S&P500 şi DAX
  • Active suport cu opţiunea LONG evidentă, (unde ponderea opţiunilor >0,75%): EBS, GLD, SLV şi FP
  • Active suport indecise (unde ponderea long/short aproximativ echilibrată): SNP şi WTI

  • Interesul investitorilor pentru Certificatele Index şi pentru Certificatele de tip Bonus a crescut, volumul însumat al acestora fiind de peste 777 mii lei, realizat în special de Certificatele de tip Bonus, adică 12% din volumul săptămânal tranzacţionat al instrumentelor structurate.




    Secţiunea 5 - TURBO jurnal

    Aspectele mai importante referitoare la tranzacţionarea instrumentelor structurate, în săptămâna analizată, sunt prezentate mai jos. Ele sunt observaţii personale şi din această perspectivă pot fi considerate subiective.

    Luni
  • Lichiditate bună, peste 1,3 milioane lei.
  • Top creşteri: EBEBSTL8 (+14,4%), EBEBSTL7, EBEBSTL6.
  • Top scăderi: RCSNPTS1(-51,3%), EBWTITS15, EBDAXTS21.
  • Schimbări în clasamentul furnizorilor de lichiditate: ERSTE se instalează pe prima poziţie.
  • Volum interesant de tranzacţii pe S&P500. Să prevestească ceva această efervescenţă?

  • Marţi
  • Lichiditate relativ modestă de 0,89 milioane lei, comparativ cu secţiunea acţiunilor care trece de 29 milioane de lei.
  • Top creşteri: EBDAXTS20 (+13,57%), EBGLDTL10, RCSNPTL1.
  • Topul săderilor de azi: RCSNPTS1 (-18,92%), EBDAXTL22, EBEBSTL8.
  • Top volume înregistrate azi: BKDOWTS2, EBDAXTS20, EBDAXTS21.

  • Miercuri
  • Lichiditatea revine la valori normale, ajungând la 1,22 milioane lei. Ea a fost însă realizată în ultima oră de tranzacţii, în special pe simbolurile construite pe activele suport DJI şi S&P500, ambele cu opţiunea short.
  • Volumul de tranzacţii înregistrat după ora 16 este probabil un indiciu că traderii aşteaptă deschiderea bursei americane (poate fi o ipoteză de lucru).
  • Top creşteri: RCSNPTL1 (+20,00%), EBDAXTL21, RCSNPTL1.
  • Topul săderilor de azi: EBEBSTL7 (-9,78%), EBEBSTL8, EBWTITS15.
  • Top volume înregistrate azi: BKDOWTS2, EBSPTS2, EBEBSTL4.

  • Joi
  • O zi care stabileşte un nou record: volumul zilnic al instrumentelor tranzacţionate fiind azi de 1,89 milioane de lei.
  • Până la ora 16 volumul tranzacţionat era de 0,32 milioane lei. Practic volumul de tranzacţii s-a realizat după ora 16.
  • Un fapt interesant, până la ora 11, toate tranzacţiile derulate erau verzi, adică numai preţuri în creştere
  • Top creşteri: EBDAXTL22 (+9,67%), EBGLDTL10, EBWTITL11.
  • Topul săderilor de azi: EBWTITS15 (-14,86%), EBWTITS14, BKDOWTS3.
  • Top volume înregistrate azi: EBGLDBN1, BKDOWTS2, EBDAXTS20.
  • Cel mai tranzacţionat simbol de azi a fost Certificatul Bonus pe aur.
  • Simbolul EBWTITS15 iese de la tranzacţionare prin atingerea barierei.

  • Vineri
  • Ziua debutează prin retragerea de la tranzacţionare a simbolului BKDOWTS3, prin atingerea barierei.
  • Apar şi veşti bune: de azi intră la tranzacţionare 6 simboluri lansate în piaţă de Erste Group Bank AG în sectorul Produse Structurate. Acestea au activ suport acțiuni emise de Erste Group Bank AG, indicii DAX și S&P 500. Ele sunt: EBEBSTL9, EBEBSTS12, EBEBSTS13, EBDAXL23, EBSPTL6 şi EBSPTS6.
  • Şi azi cele mai mari volume de tranzacţionare s-au înregistrat după ora 16. Se confirmă oare supoziţia formulată cu privire la orarul bursei americane?
  • Spre finalul zilei aflăm că şi SSIF Broker lansează de luni două noi instrumente: BKDOWTL5 şi BKSTXTS3. Aceste certificate au ca activ suport indicii Dow Jones Industrial Average şi Euro Stoxx50.
  • Top creşteri: RCSNPTS1(+27,27%), EBSLVTL7, EBEBSTS12.
  • Topul săderilor de azi: RCSNPTL1(-4,38%), EBEBSTL9, BKDOWTS2.
  • Top volume înregistrate azi: BKDOWTS2, EBSPTS2, EBGLDTL11.







  • NOTE:

    1. Tabelele de mai sus s-au obtinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piata a Bursei de Valori Bucuresti, disponibile pe www.bvb.ro 

    2. Vreau să fac precizarea că acest buletin nu este o recomandare de a investi în aceste instrumente în general sau întrun oarecare simbol în special.


    Vă doresc o săptâmănă bună cu tranzacţii profitabile !

    18 noiembrie 2012

    TURBO buletin 06





    Secţiunea 1 -
     Ponderea produselor structurate în totalul tranzacţiilor la BVB
    A fost o săptămână de tranzacţionare care se înscrie în statisticile normale din această perioadă. Este perioada în care emitenţii fac raportările datelor la T3 şi în consecinţă se fac multe analize.
    În această săptămână ponderea instrumentelor structurale din totalul tranzacţiilor la BVB reprezintă 16,8%, ceea ce în sume absolute înseamnă ceva peste 12,4 milioane. O valoare comparabilă cu cea din săptămâna trecută când înregistram 12,6 milioane lei.
    Volumele zilnice se situează în intervalul: 1,1 ... 3,7 milioane de lei.




    Secţiunea 2 - Clasamentul volumelor pe simboluri, în ordine descrescătoare
    Campionul săptămânii este simbolul EBDAXTS18 urmat foarte aproape de BKDOWTL1.
    Numărul de simboluri tranzacţionate este 49, cu 2 mai multe ca săptămâna trecută.
    Număr de simboluri ieşite 4: BKDOWTL3, EBDAXTL20, EBEBST2,  EBSPTL3, 
    Număr de simboluri intrate 13: BKSTXTL1, BKSTXTL2, BKSTXTS1,BKSTXTL2, EBGLDBN1, EBOMVBN1, EBGLDTL13, EBGLDTS12, EBSPTL5, EBSPTS5, EBWTITL11, EBWTITS14, EBWTITS15.
    Constatăm că furnizorii de lichiditate aruncă în piaţă multe simboluri, un lucru îmbucurător pentru cei care doresc diversificarea portofoliilor cu instrumente structurate.
    În premieră, apare un nou activ suport: OMV, odată cu lansarea noului tip de instrumente structurate la BVB, respectiv Certificatele Bonus.



    Secţiunea 3 - Clasamentul volumelor, în funcţie de activul suport
    Cele mai tranzacţionate simboluri au ca activ suport indicii DAX, DJIA, S&P500. Topul este similar cu cel înregistrat şi săptămâna trecută. Se pare că indicii sunt preferaţi de investitori comparativ cu celalte active suport (mărfuri sau acţiuni).
    Faţă de săptămânile anterioare constatăm majorarea volumelor de tranzacţionare la simbolurile construite pe suportul acţiunilor autohtone (FP, SNP şi TLV) şi scăderea volumelor pe simbolurile care au ca suport acţiunea ERSTE.
    Chiar dacă activul simbol OMV a debutat în această săptămână el se găseşte la mijlocul clasamentului ordonat după lichiditate. De urmărit ân timp dacă între acest simbol şi SNP se poate face o corelaţie.




    Secţiunea 4 - Ordinea simbolurilor, în cadrul activului suport
    Opţiunile cel mai clare ale jucătorilor pentru LONG: activele suport GLD, WTI şi DJI
    Opţiunile cel mai clare ale jucătorilor pentru SHORT: EBS, TLV
    Incertitudinea (Nehotărârea) planează pe activul suport: DAX şi SNP



    Secţiunea 5 - Statistica tranzacţiilor după activele suport, pe zile de tranzacţionare
    Ziua cu volumul cel mai mare de tranzacţionare: Vineri
    Ziua cu volumul celmai mic de tranzacţionare: Luni
    Grupa campionilor la licihditate: (volume peste 1 milion de lei): DAX, DJI, S&P500, WTI


    Cele mai puţin tranzacţionate active suport sunt: GLD, OMV, SNP, FP, TLV, EBS, STOXX50 şi SLV.
    Inexplicabil, argintul este pentru a doua săptămână consecutiv ultimul clasat.








    NOTE:
    1. Tabelele de mai sus s-au obtinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piata a Bursei de Valori Bucuresti, disponibile pe www.bvb.ro 
    2. Vreau să fac precizarea că acest buletin nu este o recomandare de a investi în aceste instrumente în general sau a unui oarecare simbol bursier în special.


    Vă doresc o săptâmănă bună cu tranzacţii profitabile !

    14 noiembrie 2012

    Noi produse structurate la BVB

    Bursa de Valori Bucureşti surprinde cu o nouă lansare. Astfel, dintr-un comunicat oficial aflăm că de că miercuri, 14 noiembrie 2012, începe tranzacţionarea a două emisiuni de certificate de tip bonus emise de Erste Group Bank AG în cadrul Sectorului Produse Structurate - Categoria Certificate. Acestea au ca activ suport aurul (GLD) şi acţiunile OMV AG.

    Alături de certificatele de tip index şi turbo, certificatele de tip bonus reprezintă o nouă categorie de produse structurate disponibile la tranzacţionare la BVB. Certificatele de tip bonus combină trei caracteristici într-un singur produs:
    • investitorul poate beneficia de creşterea activului suport, 
    • primeşte la maturitate un bonus, 
    • în situaţia în care valoarea activului suport scade, el este protejat până la nivelul barierei. În cazul în care bariera a fost atinsă cel puţin o dată până la maturitate, investitorul pierde dreptul de a încasa bonusul, iar certificatul va replica direct proporţional evoluţia activului suport. 

    Din punct de vedere al poziţionării randament/risc, certificatele de tip bonus înregistrează cel mai mic risc şi cel mai mic randament, urmate de certificatele de tip index şi certificatele de tip turbo. Certificatele de tip bonus reprezintă o modalitatea de diversificare a portofoliului, în special în situaţia în care investitorul nu întrevede un trend clar în evoluţia activului suport.

    Simbolurile pentru cele două certificate bonus sunt: EBGLDBN1 şi EBOMVBN1