TURBO buletin 20

PNL a avut Congres

Congresul PNL a lămurit problemele statutare şi consideră că s-a întărit cu venirea pe poziţia de prim-vicepreşedinte a primarului Iohannis. Rămâne de văzut dacă un bun administrator al unui oraş înseamnă şi un bun politician...
Premierul Victor Ponta caută ajutor în problema aderării la spaţiul Schengen în Franţa, avînd întâlniri cu preşedintele François Hollande şi apoi cu premierul francez Jean-Marc Ayrault.
Subiectele săptămânii: problema steagului secuiesc îşi caută în continuare rezolvarea, OMV Petrom raportează profit de peste 880 milioane euro pentru anul 2012, calendarul regionalizării este transmis la Bruxelles, PDL se pregăteşte pentru alegeri, steliştii se bucură de calificare în Europa League, s-a finalizat pe Valea Prahovei cea de-a 11-a editie de iarna a Festivalului Olimpic al Tineretului European (FOTE 2013). România a ocupat locul 8.
Revenind la subiectul acestui buletin săptămânal, instrumentele structurate tranzacţionate la Bursa de Valori Bucureşti, semnalez că în această săptămână două simboluri au părăsit piaţa şi şase au intrat la tranzacţionare.
Lichiditatea săptămânală este în creştere, media zilnică ajungând la 1,49 milioane de lei.

Secţiunea 1 - Ponderea produselor structurate în totalul tranzacţiilor la BVB

Tabloul general al grupelor de instrumente tranzacţionate, în perioada analizată la Bursa de Valori Bucureşti, este prezentat mai jos. Clasificarea instrumentelor este cea făcută de bursă, tabelul sintetizând rapoartele zilnice emise de Bursa de Valori Bucureşti. Pentru a face o analiză comparată, relevantă este ponderea fiecărui instrument în totalul tranzacţiilor săptămînale înregistrate. Procentul respectiv ne arată interesul traderilor pentru acel tip de instrumente.





Tabelul de mai sus s-a obtinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piaţa BVB, disponibile pe www.bvb.ro

Instrumentele structurate înregistează un volum de tranzacţii în valoare absolută de 10,17 milioane de lei. Valoarea tranzacţiilor este aproximativ egală cu săptămâna precedentă, când acestea înregistrau 10,58 milioane lei. Ponderea instrumentelor structurale din totalul tranzacţiilor se situează la 9,49%, depăşind media anului care a ajuns la nivelul de 6,40%.

• Ziua cu volumul cel mai mare de tranzacţionare este joi: (3,09 milioane lei).
• Ziua cu volumul cel mai mic de tranzacţionare este luni: (0,76 milioane lei)
• Volumul mediu zilnic tranzacţionat, pentru acest an, este de 1,49 milioane de lei

Secţiunea 2 - Clasamentul simbolurilor după volumele de tranzacţionare, în ordine descrescătoare

Instrumentele structurate sunt titluri cu o perioadă redusă de valabiltate. Fiind foarte volatile, ele sunt emise pentru o perioadă scurtă de timp, maxim 12 luni, sau o parte din ele ies de la tranzacţionare înainte de data maturităţii, ca urmare a atingerii barierei fixate la lansare. Instrumente structurate tranzacţionabile la finele acestei săptămâni pe piaţa românească, conform secţiunii dedicate acestor instrumente, sunt:

• 57 Certificate TURBO (din care 8 suspendate)
• 9 Certificate INDEX
• 3 Certificate BONUS

În tabelul de mai jos, am grupat toate tranzacţiile realizate la nivelul fiecărui simbol, pe parcursul săptămânii analizate, indiferent de ziua de tranzacţionare. Încerc să evidenţiez în acest tabel, grupat pe fiecare simbol, variaţia preţului mediu, minimele şi maximele săptămânale şi anuale, numărul de tranzacţii şi volumul bănesc realizat. Acesta este practic tabelul general de tranzacţionare şi este punctul de plecare al analizelor care le fac pentru săptămâna în curs.





Tabelul de mai sus s-a obţinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piaţa B V B, disponibile pe www.bvb.ro

În perioada analizată s-au derulat 3.961 de tranzacţii în care s-au schimbat 1.005.638 instrumente, fiind implicate 49 de simboluri, din totalul celor 61 disponibile la tranzacţionare. Săptămâna anterioară s-au înregistrat tranzacţii cu un număr de 43 de simboluri.
Podiumul celor mai lichide simboluri, în ordine descrescătoare, este ocupat de simbolurile: EBDAXTS20, BKDOWTS4 şi BKDOWTL5. Volumul tranzacţiilor realizat de primele 3 simboluri reprezintă 51% din totalul tranzacţiilor realizate cu instrumente structurate. Titlurile care au generat peste 80% din volumul tranzacţiilor ocupă primele 6 poziţii din tabelul de mai sus.

Statistica săptămânală a simbolurilor tranzacţionate cu produse structurate la Bursa de Valori Bucureşti suferă următoarele modificări:

• Numărul de simboluri tranzacţionate: 49
• Numărul de simboluri ieşite de la tranzacţionare: 2
• Numărul de simboluri intrate la tranzacţionare: 6

Pe coloana a 4-a a tabelului constatăm că, în perioada analizată, preţurile medii săptămânale ale instrumentelor structurate oscilat în intervalul de variaţie -12,79% - +31,9%. Gama de variaţie a preţurilor medii săptămânale este mai redusă comparativ cu variaţiile zilnice prezentate în secţiunea 5 a buletinului.

Secţiunea 3 - Clasamentul volumelor, în funcţie de activul suport şi emitenţi

Pe baza fiecărui activ suport se pot construi unul sau mai multe certificate turbo. În această secţiune sunt prezentate cumulat toate simbolurile care s-au tranzacţionat în săptămâna analizată în baza unui activ suport. Pentru a uşura comparaţiile am ordonat descrescător, după valoarea tranzacţionată, simbolurile în cadrul aceleiaşi familii, indiferent de emitent sau tipul de certificat.





Tabelul de mai sus s-a obţinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piaţa BVB, disponibile pe www.bvb.ro

În această săptămână numărul activelor suport tranzacţionate a fost 13, faţă de 11 tranzacţionate săptămâna trecută.
Clasamentul celor mai tranzacţionate active suport se modifică faţă de cel de săptămâna trecută: DAX, DJI şi S&P500. Rămân aceleaşi active suport însă în altă ordine.
În această săptămână simbolurile construite pe activul suport oferit de acţiunile româneşti FP, SNP, BRD şi TLV s-au aflat la tranzacţionare, însă volumele schimbate în piaţă au fost foarte reduse, jucătorii nefiind interesaţi în mod deosebit de aceste titluri.
Clasamentul construit pe baza volumului de tranzacţii derulat prin intermediul celor trei furnizori de lichiditate se menţine cel de săptămâna trecută. Pe primul loc se află ERSTE prin BCR, SSIF Broker se situează pe locul 2 şi ultimul loc îi revine lui Raiffeisen Centrobank AG. De reţinut şi în această săptămână volumul mare derulat prin Erste.
(Înţelegem prin furnizori de lichiditate brokeri care asigură permanent oferte de cumpărare/vânzare pentru un simbol, garantând astfel execuţia şi lichiditatea ordinelor în piaţă).

Secţiunea 4 - Statistica tranzacţiilor după activele suport, pe zile de tranzacţionare

În tabelul de mai jos se regăsesc însumate pe fiecare zi de tranzacţionare toate simbolurile construite pe baza unui suport activ. Statistica este întocmită doar pentru Certificatele TURBO, separat pe cele două opţiuni Short şi Long. Din această cauză, totalul săptămânal din această secţiune poate să difere uneori de totalul corespunzător instrumentelor structurate din Secţiunea 1, unde sunt însumate toate tranzacţiile cu Certificate Index, Bonus şi Turbo.





Tabelul de mai sus s-a obţinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piaţa BVB, disponibile pe www.bvb.ro

Analizând volumul zilnic şi săptămânal tranzacţionat pe fiecare activ suport şi comparând ponderea tranzacţiilor short şi long, se desprind următoarele tendinţe cu privire la opţiunea traderilor:

• Active suport cu opţiunea SHORT (unde ponderea opţiunilor >0,70%): S&P500 şi DAX
• Active suport cu opţiunea LONG (unde ponderea opţiunilor >0,70%): EBS, STX500, GLD, SLV, WTI, FP, şi SNP
• Active suport indecise (unde ponderea long/short aproximativ echilibrată): DJI

Interesul investitorilor pentru Certificatele Index şi Certificatele de tip Bonus în această săptămână este relativ scăzut, volumul însumat al acestora fiind de numai 133 mii lei, adică 1,31% din volumul săptămânal tranzacţionat al instrumentelor structurate.

Secţiunea 5 - TURBO jurnal

Aspectele mai importante referitoare la tranzacţionarea instrumentelor structurate, în săptămâna analizată, sunt prezentate mai jos. Ele sunt observaţii personale şi din această perspectivă pot fi considerate subiective.
În această săptămână am scris zilnic secţiunea 5 din TURBO buletin. Am procedat în această manieră pentru a prinde mai bine specificul zilei de tranzacţionare şi totodată pentru a nota "la cald" impresiile zilei.

Luni - 18.02.2013
Avem azi o piaţă foarte liniştită, activele suport neavând volatilităţi mari. Totul pare a fi îngheţat şi în aşteptare. Se evidenţiază azi, comparativ cu alte zile, mai multe tranzacţii cu Certificate Index şi Certificate Bonus.

• Lichiditatea zilei a fost relativ modestă, de doar 0,76 milioane lei.
• Activele suport cele mai tranzacţionate sunt: DAX (indecis), S&P500 (short), STX500 (long)
• Top volume: EBDAXTS20, EBDAXTL22, EBGLDBN1 - Certificat Bonus AUR
• Top creşteri: EBEBSTS12 (+9,09%), EBDAXTL22, EBSPTS6
• Top scăderi: EBEBSTL8 (-10,71%), RCSNPTS1, EBDAXTS20

Marţi - 19.02.2013
Piaţa instrumentelor structurate a fost mişcată azi, în cea mai mare parte a ei, de indicele DAX. O creştere de 123,72 puncte, adică +1,62%, pentru activul de bază a indus o creştere de +21,16% pentru certificatul DAX long, respectiv o scădere de -22,13% pentru cel short. Este un exemplu edificator pentru ce face efectul de levier: la o variaţie mică a suportului de bază are loc o modificare substanţială a certificatelor turbo construite pe respectivul activ.

• Lichiditatea zilei a revenit la valori normale, atingând nivelul de 2,54 milioane lei.
• Certificatele cele mai tranzacţionate au la bază următoarele active suport: DAX (indecis), DJI (short), S&P500 (short)
• Top volume: BKDOWTS4, EBDAXTS20, EBDAXTL22
• Top creşteri: EBDAXTL22 (+21,16%), EBDAXTL21, EBDAXTL18
• Top scăderi: EBDAXTS20(-22,13%), EBDAXTS21, EBSLVTL7

Miercuri - 20.02.2013
O zi în care indicii principali ai pieţelor DJI şi DAX nu au fost în centrul atenţiei. Piaţa este liniştită, linişte care însă poate fi spulbertată de anunţurile care urmează să se facă în SUA din partea FED. Posibil cel mai afectat, după dolar, va fi metalul galben.

• Lichiditatea zilei scade la nivelul de 1,17 milioane lei.
• Certificatele cele mai tranzacţionate au la bază următoarele active suport: S&P500 (short), DJI (short), WTI (long)
• Top volume: EBSPTS3, BKDOWTS4, EBWTITL10
• Top creşteri: EBEBSTL8 (+21,54%), EBWTITS14, EBEBSTL7
• Top scăderi: EBSLVTL7 (-46,38%), EBGLDTL11, RCSNPTS1

Joi - 21.02.2013
Ziua debutează cu retragerea de la tranzacţionare a două simboluri long pe GLD şi SLV, ca umare a scăderilor cotaţiilor metalelor produse pe parcursul nopţii. Datele slabe comunicate în SUA au influenţat semnificativ piaţa. Variaţii mari şi pentru indicii bursieri DAX, DJI şi S&P500, generând valori consistente de tranzacţionare.

• Două tiluri sunt retrase de la tranzacţii: EBGLDTL11 şi EBSLVTL7 prin atingerea barierei
• Şase noi titluri (4 certificate turbo şi 2 certificate de tip bonus) intră de azi la tranzacţionare: EBEBSTS14, EBSLVTS10, EBSPTL7, EBWTITL12, EBDAXBN1 şi EBWTIBN2
• Lichiditatea zilei creşte la nivelul de 3,09 milioane lei.
• Cele mai tranzacţionate active suport: DAX (short), DJI (indecis), S&P500 (short),
• Top volume: EBDAXTS20, BKDOWTL5, EBSPTS3
• Top creşteri: EBSPTS6 (+33,33%), EBEBSTS14, EBDAXTS20
• Top scăderi: EBWTITL12 (-24,35%), EBDAXTL22, EBEBSTL8

Vineri - 22.02.2013
Azi indicele DJI a fost principalul motor pentru certificatele turbo, monopolizând aproape 70% din piaţă. În rest, cotaţii liniştite, neexistînd aspecte care să atragă în mod deosebit atenţia.

• Lichiditatea zilei a fost la nivelul de 2,05 milioane lei.
• Cele mai tranzacţionate active suport: DJI (long), DAX (short), S&P500 (indecis),
• Top volume: BKDOWTL5, EBDAXTS20, BKDOWTS4
• Top creşteri: EBEBSTL8 (+13,74%), EBDAXTL22, EBWTITS14
• Top scăderi: EBDAXTS20 (-11,42%), EBDAXTS21, BKDOWTS4

NOTE:

1. Tabelele de mai sus s-au obtinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piata a Bursei de Valori Bucuresti, disponibile pe www.bvb.ro
2. Precizez că acest buletin nu este o recomandare de a investi în aceste instrumente, în general, sau într-un oarecare simbol în special.
3. Cei care doresc să-şi exprime păreri, idei sau propuneri faţă de subiectul sau conţinutul acestui buletin, pot să o facă direct la comentarii sau pe adresa de mail a autorului blogului.


Vă doresc o săptâmănă bună cu tranzacţii profitabile !

TURBO buletin 19

Scaunul Papal devine vacant

Papa Benedict al XVI-lea şi-a anuntat demisia, care va deveni efectivă începând cu 28 februarie, invocand vârsta. Anunţul a fost făcut la Vatican, la începutul acestei săptămâni, într-un discurs rostit în latină în cadrul unui consistoriu public organizat pentru canonizarea unor persoane considerate binecuvântate. Întâmplător sau nu, germanul Ernst von Freyberg, avocat, va fi noul presedinte al Institutului pentru Lucrari Religioase (denumirea oficială pentru Banca Vaticanului), a anunţat vineri un purtator de cuvant al Sfantului Scaun. Activele băncii sunt estimate la circa 5 miliarde de euro, iar clienţi sunt preoţi, călugări şi organizaţii nonguvernamentale. Noul conducător al băncii este membru al Ordinul Suveran Militar Ospitalier al Sfantului Ioan de Ierusalim, de Rodos si de Malta, organizaţie continuatoare a stravechiul Ordin al Cavalerilor Ospitalieri. Este probabil ultima mare decizie a Papei Benedict al XVI-lea.
Subiectele săptămânii: continuă reproşurile bilaterale între România şi Ungaria în problema steagului secuiesc, problema cărnii de cal se extinde în Europa şi se demonstrează că nu doar românii greşesc, subiectul privind alocarea financiară pentru România în perioada de programare 2014 - 2020 este încă discutat şi răsdiscutat pe toate feţele, sărbătorim printr-un mimetism exagerat Valentine's Day, începe la Braşov cea de-a 11-a editie de iarna a Festivalului Olimpic al Tineretului European.
Termin această scurtă sinteză săptămânală consemnând că filmul "Poziţia copilului", regizat de Călin Peter Netzer, a fost premiat sâmbătă seara, cu trofeul Ursul de Aur pentru cel mai bun film, la Festivalul International de Film de la Berlin, cea de-a 63-a editie.
Revenind la subiectul acestui buletin săptămânal, instrumentele structurate tranzacţionate la Bursa de Valori Bucureşti, semnalez că un simbol a părăsit piaţa, ca urmare a atingerii barierei. Lichiditatea săptămânii este în creştere, media zilnică ajungând la 1,42 milioane de lei.

Secţiunea 1 - Ponderea produselor structurate în totalul tranzacţiilor la BVB

Tabloul general al grupelor de instrumente tranzacţionate, în perioada analizată la Bursa de Valori Bucureşti, este prezentat mai jos. Clasificarea instrumentelor este cea făcută de bursă, tabelul sintetizând rapoartele zilnice emise de Bursa de Valori Bucureşti. Pentru a face o analiză comparată, relevantă este ponderea fiecărui instrument în totalul tranzacţiilor săptămînale înregistrate. Procentul respectiv ne arată interesul traderilor pentru acel tip de instrumente.





Tabelul de mai sus s-a obtinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piata a B V B, disponibile pe www.bvb.ro

Instrumentele structurate înregistează un volum de tranzacţii în valoare absolută de 10,58 milioane de lei. Valoarea tranzacţiilor este aproximativ egală cu săptămâna precedentă. Ponderea instrumentelor structurale din totalul tranzacţiilor urcă în această săptămână la 9,70%, depăşind media anului care a ajuns la nivelul de 6,00%.

• Ziua cu volumul cel mai mare de tranzacţionare este joi: (3,14 milioane lei).
• Ziua cu volumul cel mai mic de tranzacţionare este luni: (1,55 milioane de lei)
• Media anuală pentru volumul zilnic tranzacţionat este de 1,42 milioane de lei, valoare actualizată

Secţiunea 2 - Clasamentul simbolurilor după volumele de tranzacţionare, în ordine descrescătoare

Instrumentele structurate sunt titluri cu o periadă redusă de valabiltate deoarece fiind foarte volatile ele sunt emise pentru o perioadă scurtă de timp, maxim 12 luni, sau o parte din ele ies de la tranzacţionare înainte de data maturităţii, ca urmare a atingerii barierei fixate la lansare. Instrumente structurate tranzacţionabile la finele acestei săptămâni pe piaţa românească, conform secţiunii dedicate acestor instrumente, sunt:

• 54 Certificate TURBO (din care 7 suspendate)
• 9 Certificate INDEX
• 3 Certificate BONUS

În tabelul de mai jos, am grupat toate tranzacţiile realizate la nivelul fiecărui simbol, pe parcursul săptămânii analizate, indiferent de ziua de tranzacţionare. Încerc să evidenţiez în acest tabel, grupat pe fiecare simbol, variaţia preţului mediu, minimele şi maximele săptămânale şi anuale, numărul de tranzacţii şi volumul bănesc realizat. Acesta este practic tablul general de tranzacţionare şi este punctul de plecare a analizelor care le fac pentru săptămâna în curs.





Tabelul de mai sus s-a obtinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piata a B V B, disponibile pe www.bvb.ro

În perioada analizată, s-au derulat un număr de 3.851 de tranzacţii în care s-au schimbat 1.207.462 instrumente, fiind implicate 43 de simboluri, din totalul celor 59 disponibile la tranzacţionare. Săptămâna anterioară s-au înregistrat tranzacţii cu un număr de 51 de simboluri.
Podiumul celor mai lichide simboluri, în ordine descrescătoare, este ocupat de simbolurile: EBSPTS3, BKDOWTS4 şi BKDOWTL5. Volumul tranzacţiilor realizat de primele 3 simboluri reprezintă 65% din totalul tranzacţiilor realizate cu instrumente structurate. Titlurile care au generat peste 80% din volumul tranzacţiilor ocupă primele 5 poziţii din tabelul de mai sus.

Statistica săptămânală a simbolurilor tranzacţionate cu produse structurate la Bursa de Valori Bucureşti, suferă următoarele modificări:

• Numărul de simboluri tranzacţionate: 43
• Numărul de simboluri ieşite de la tranzacţionare: 1 (EBGLDTL10)
• Numărul de simboluri intrate la tranzacţionare: 1 (BKDOWTS4)

Pe coloana a 4-a a tabelului constatăm că instrumentele structurate în perioada analizată au avut preţuri medii săptămânale care au oscilat între scăderi de -9,38% şi creşteri de +7,17%. Intervalul de variaţie al preţurilor medii săptămânale este mai redus comparativ cu variaţiile zilnice prezentate în secţiunea 5 a buletinului.

Secţiunea 3 - Clasamentul volumelor, în funcţie de activul suport şi emitenţi

Fiecare activ suport stă la baza construcţiei unuia sau a mai multor simboluri de certificate. În această secţiune sunt prezentate cumulat toate simbolurile care s-au tranzacţionat în săptămâna analizată în jurul unui activ suport. Pentru a uşura comparaţiile după activul suport am ordonat descrescător, după valoarea tranzacţionată, simbolurile în cadrul aceleiaşi familii, indiferent de emitent sau tipul de certificat.





Tabelul de mai sus s-a obtinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piata a B V B, disponibile pe www.bvb.ro

În această săptămână numărul activelor suport tranzacţionate a fost 11, faţă de 13 tranzacţionate săptămâna trecută.
Clasamentul celor mai tranzacţionate active suport se modifică faţă de cel de săptămâna trecută: DJI, S&P500 şi DAX.
În această săptămână simbolurile construite pe activul suport oferit de acţiunile româneşti FP, SNP şi TLV s-au aflat la tranzacţionare însă volumele schimbate în piaţă au fost foarte reduse, jucătorii nefiind interesaţi în mod deosebit de aceste titluri.
Clasamentul construit pe baza volumului de tranzacţii derulat prin intermediul celor trei furnizori de lichiditate se modifică faţă de cel de săptămâna trecută. Pe primul loc se menţine ERSTE prin BCR, SSIF Broker se situează pe locul 2 şi ultimul loc îi revine lui Raiffeisen Centrobank AG. De reţinut şi în această săptămână volumul mare derulat prin Erste.
(Înţelegem prin furnizori de lichiditate brokeri care asigură permanent oferte de cumpărare/vânzare pentru un simbol, garantând astfel execuţia şi lichiditatea ordinelor în piaţă).

Secţiunea 4 - Statistica tranzacţiilor după activele suport, pe zile de tranzacţionare

În tabelul de mai jos se regăsesc însumate pe fiecare zi de tranzacţionare toate simbolurile construite pe baza unui suport activ. Statistica este întocmită doar pentru Certificatele TURBO, separat pe cele două opţiuni Short şi Long. Din această cauză totalul săptămânal din această secţiune poate să difere uneori de totalul corespunzător instrumentelor structurate din Secţiunea 1, unde sunt însumate toate tranzacţiile cu Certificate Index, Bonus şi Turbo.





Tabelul de mai sus s-a obtinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piata a B V B, disponibile pe www.bvb.ro

Analizând volumul zilnic şi săptămânal tranzacţionat pe fiecare activ suport şi comparând ponderea tranzacţiilor short şi long, se desprind următoarele observaţii cu privire la opţiunea traderilor:

• Active suport cu opţiunea SHORT (unde ponderea opţiunilor >0,75%): S&P500
• Active suport cu opţiunea LONG (unde ponderea opţiunilor >0,75%):GLD, SLV, WTI, EBS, FP, SNP şi TLV
• Active suport indecise (unde ponderea long/short aproximativ echilibrată): DJI şi DAX

Interesul investitorilor pentru Certificatele Index şi Certificatele de tip Bonus în această săptămână este scăzut, volumul însumat al acestora fiind de numai 46 mii lei, adică 0,43% din volumul săptămânal tranzacţionat al instrumentelor structurate.

Secţiunea 5 - TURBO jurnal

Aspectele mai importante referitoare la tranzacţionarea instrumentelor structurate, în săptămâna analizată, sunt prezentate mai jos. Ele sunt observaţii personale şi din această perspectivă pot fi considerate subiective.
În această săptămână am scris zilnic secţiunea 5 din TURBO buletin. Am procedat în această maieră pentru a prinde mai bine spiritul zilei de tranzacţionare şi totodată pentru a nota "la cald" impresiile zilei.

Luni - 11.02.2013
Avem azi o piaţă relativ liniştită, activele suport neavând volatilităţi mari, probabil şi datorită faptului că în Asia este ziua nebancară. Debutul tranzacţiilor l-au făcut tilurile avînd ca suport indicele DAX. Au intrat apoi în piaţă petrolul WTI şi indicele american S&P500.

• Simbolul BKDOWTS4 intră azi la tranzacţionare. Un fapt explicabil deoarece simbolurile BKDOWTL4 şi BKDOWTL5 nu aveau simbol pereche pentru opţiunea short. Debutul a fost de bun augur, noul intrat la tranzacţionare fiind azi campionul lichidităţii. Să fie oare săptămâna aceast rezervată suportului DJI?
• Valoarea de azi a tranzacţiilor a fost de 1,55 milioane lei, podiumul celor mai tranzacţionate active suport fiind ocupat în ordine descrescătoare de DJI, S&P500 şi DAX.
• Evoluţia din a doua parte a zilei pentru GLD şi SLV poate aduce mâine posibile modificări interesante de preţ pentru certificatele turbo asociate acestor active suport.
• Top volume: BKDOWTS4, EBSPTS3, BKDOWTL5
• Top creşteri: EBGLDTS10 (+9,54%), EBWTITS12, EBWTITS14
• Top scăderi: EBGLDTL10 (-15,56%), EBSLVTL7, EBGLDTL11

Marţi - 12.02.2013
Şi azi avem o piaţă relativ liniştită, activele suport neavând volatilităţi mari. Poate ar fi de reţinut creşterea activului suport pentru petrolul WTI. Cu toate acestea, lichiditatea zilei a fost peste media anuală, situându-se la nivelul de 1,65 milioane lei.

• Cele mai tranzacţionate active suport, în ordine descrescătoare sunt: DJI (long), DAX (indecis) şi S&P500 (short).
• Top volume: BKDOWTL5, BKDOWTS4, EBSPTS3,
• Top creşteri: EBEBSTL8 (+28,03%), EBEBSTL7, RCSNPTS1
• Top scăderi: EBWTITS14 (-16,67%), EBEBSTS12, EBWTIT12

Miercuri - 12.02.2013
O zi în care activul suport DAX şi STX500 au crescut frumos, inducând modificări substanţiale în preţul certificatelor turbo asociate.

• Topul celor mai tranzacţionate active suport în ordine descrescătoare: S&P500 (short), DJI (short), DAX (indecis)
• Titlul EBSPTS6 se apropie vertiginos de barieră. Soarta lui depinde de evoluţia suportului S&P500 după închiderea BVB, având în vedere că piaţa SUA rămâne încă activă.
• Lichiditatea zilei a fost bună, depăşind nivelul de 2,05 milioane lei.
• Top volume: EBSPTS3, BKDOWTS4, EBDAXTS20
• Top creşteri: EBDAXTL22 (+11,33%), EBDAXTL21, EBDAXTL18
• Top scăderi: EBDAXTS20 (-13,27%), EBWTITS14, EBDAXTS21

Joi - 13.02.2013
Ziua certificatelor turbo care au ca suport indicii pieţei americane: S&P500 şi DJI. Apropierea indicelui DJI de bariera psihologică şi maximul istoric de 14.000 puncte animă piaţa. Aşa se explică lichiditatea foarte bună obţinută azi în piaţă.

• Topul celor mai tranzacţionate active suport în ordine descrescătoare: S&P500 (short), DJI (short), DAX (indecis). Practic, se menţine trendul zilei de ieri
• Lichiditatea zilei a fost bună, depăşind nivelul de 3,14 milioane lei.
• Top volume: EBSPTS3, BKDOWTS4, EBDAXTL22
• Top creşteri: EBEBSTS12 (+15,50%), EBDAXTS20, EBDAXTS21
• Top scăderi: EBEBSTL8(-17,56%), EBEBSTL7, EBDAXTl21

Vineri - 14.02.2013
Tranzacţiile zilei au avut la bază cei doi indici de piaţă DJI şi DAX. Indicele amercican DJI se află în zona pragului psihologic de 14.000 puncte şi acest lucru ţine în priză investitorii. Iar indicele german DAX a avut o corecţie faţă de ziua de joi, suficientă cât să atragă atenţia jucătorilor.
Scăderea drastică a coaţiilor aurului face o nouă victimă la BVB. Simbolul EBGLDTL10 atinge bariera şi este retras de la tranzacţionare.

• Topul celor mai tranzacţionate active suport în ordine descrescătoare: DJI (long), DAX (long) şi WTI (long)
• Lichiditatea zilei a fost bună, depăşind nivelul de 2,22 milioane lei.
• Top volume: BKDOWTL5, EBDAXTL22, EBWTITL10
• Top creşteri: EBWTITS14(+30,00%), EBGLDTS10, EBGLDTS11
• Top scăderi: EBGLDTL11(-24,77%), EBGLDTL11, EBSLVTL7

NOTE:

1. Tabelele de mai sus s-au obtinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piata a Bursei de Valori Bucuresti, disponibile pe www.bvb.ro
2. Precizez că acest buletin nu este o recomandare de a investi în aceste instrumente, în general, sau întrun oarecare simbol în special.
3. Cei care doresc să-şi exprime păreri, idei sau propuneri faţă de subiectul sau conţinutul acestui buletin, pot să o facă direct la comentarii sau pe adresa de mail a autorului blogului.


Vă doresc o săptâmănă bună cu tranzacţii profitabile !

TURBO buletin 18

UE şi-a schiţat bugetul pentru perioada 2014 - 2020

Liderii Uniunii Europene au convenit după lungi negocieri, vineri seara, asupra unui buget de austeritate pentru perioada de programare 2014 - 2020, în cuantum de 960 de miliarde de euro. Este pentru prima oara în istoria UE cand bugetul este în scădere, diminuare acceptată la presiunea Marii Britanii. România a obţinut 40 de miliarde de euro. Unii spun că este prea puţin, alţii susţin că am avut cea mai mare creştere procentuală... Finalul îl vom afla după votul Parlamentului European. Surprizele pot să apară deoarece forul european are ultimul cuvânt.

În plan intern, subiectele săptămânii ar fi: aprobarea în ritm susţinut a bugetului naţional pentru exerciţiul financiar 2013, discuţii asupra variantelor de regionalizare a ţării, modificarea Constituţiei, problema arborării steagului ţinutului secuiesc, plecarea din ţară a lui Gigi Becali, problema cărnii de cal pentru lasagna ajunsă în Marea Britanie ... o listă mai mult decât suficientă. Ca să închei, în ton optimist, amintesc că torţa olimpica a Festivalului Olimpic al Tineretului European, organizat anul acesta în ţara noastra, a fost aprinsă în Grecia avînd ca destinaţie finală România.

Revenind la subiectul acestui buletin săptămânal, instrumentele structurate tranzacţionate la Bursa de Valori Bucureşti, semnalez că un simbol a părăsit piaţa, ca urmare a atingerii barierei. Începînd cu această lună se modifică procedura de răscumpărare a valorii reziduale pentru tilurile care au atins bariera de tranzacţionare. Se înregistrează un nou maxim zilnic de tranzacţionare, pentru acest an, la nivel de 3,66 milioane lei.

Secţiunea 1 - Ponderea produselor structurate în totalul tranzacţiilor la BVB

Tabloul general al grupelor de instrumente tranzacţionate, în perioada analizată la Bursa de Valori Bucureşti, este prezentat mai jos. Clasificarea instrumentelor este cea făcută de bursă, tabelul sintetizând rapoartele zilnice emise de Bursa de Valori Bucureşti. Pentru a face o analiză comparată, relevantă este ponderea fiecărui instrument în totalul tranzacţiilor săptămînale înregistrate. Procentul respectiv ne arată interesul traderilor pentru acel tip de instrumente.


Tabelul de mai sus s-a obtinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piata a B V B, disponibile pe www.bvb.ro

Instrumentele structurate înregistează un volum de tranzacţii în valoare absolută de 10,61 milioane de lei. Valoarea tranzacţiilor este mai mare faţă de săptămâna precedentă. Ponderea instrumentelor structurale din totalul tranzacţiilor urcă în această săptămână la 9,18%, depăşind media anului situată la niveul de 5,44%.

• Ziua cu volumul cel mai mare de tranzacţionare este miercuri: (3,66 milioane lei).
• Ziua cu volumul cel mai mic de tranzacţionare este vineri: (1,12 milioane de lei)

În această săptămână se stabileşte un nou volum maxim zilnic al anului 2013, pentru instrumentele structurate, în valoare de 3,66 milioane lei.

Secţiunea 2 - Clasamentul simbolurilor după volumele de tranzacţionare, în ordine descrescătoare

Instrumentele structurate sunt titluri cu o periadă scurtă de valabiltate deoarece fiind foarte volatile ele sunt emise pentru o perioadă scurtă de timp, maxim 12 luni, sau o parte din ele ies de la tranzacţionare înainte de data maturităţii, ca urmare a atingerii barierei fixate la lansare. Instrumente structurate tranzacţionabile la finele acestei săptămâni pe piaţa românească, conform secţiunii dedicate acestor instrumente, pot fi grupate astfel:

• 54 Certificate TURBO (din care 6 suspendate)
• 9 Certificate INDEX
• 3 Certificate BONUS

În tabelul de mai jos, am grupat toate tranzacţiile realizate la nivelul fiecărui simbol, pe parcursul săptămânii analizate, indiferent de ziua de tranzacţionare. Încerc să evidenţiez în acest tabel, grupat pe fiecare simbol, variaţia preţului mediu, minimele şi maximele săptămânale, minimele şi maximele anuale, numărul de tranzacţii şi volumul bănesc realizat. Acesta este practic tabloul general de tranzacţionare şi este punctul de plecare al analizelor pe care le fac pentru săptămâna în curs.



Tabelul de mai sus s-a obtinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piata a B V B, disponibile pe www.bvb.ro

În perioada analizată, s-au derulat un număr de 4.562 de tranzacţii cu instrumente structurate în care s-au schimbat 1.141.396 de certificate, fiind implicate 51 de simboluri, din totalul celor 60 disponibile la tranzacţionare. Săptămâna anterioară s-au înregistrat tranzacţii cu un număr de 41 de simboluri.
Podiumul celor mai lichide simboluri este alcătuit ăn această săptămână exclusiv de titluri construite pe indicele DAX, respectiv: EBDAXTS20, EBDAXTL23 şi EBDAXTS21.
Statistica săptămânală a simbolurilor tranzacţionate cu produse structurate la BVB, suferă următoarele modificări:

• Numărul de simboluri tranzacţionate: 51
• Numărul de simboluri ieşite de la tranzacţionare: 1 (EBDAXTL23)
• Numărul de simboluri intrate la tranzacţionare: 0

Pe coloana a 4-a a tabelului constatăm că instrumentele structurate în perioada analizată au avut preţuri medii săptămânale care au oscilat între scăderi de -10,43% şi creşteri de 8,99%. Acesta este intervalul de variaţie al preţurilor medii săptămânale, interval mai redus comparativ cu variaţiile zilnice prezentate în secţiunea 5 a buletinului.

Volumul tranzacţiilor realizat de primele 3 simboluri reprezintă 56,01% din totalul tranzacţiilor realizate cu instrumente structurate. Titlurile care au generat peste 80% din volumul tranzacţiilor ocupă primele 5 poziţii din tabelul de mai sus.

Secţiunea 3 - Clasamentul volumelor, în funcţie de activul suport şi emitenţi

Fiecare activ suport stă la baza construcţiei unuia sau a mai multor simboluri de certificate. În această secţiune sunt prezentate cumulat toate simbolurile care s-au tranzacţionat în săptămâna analizată în jurul unui activ suport. Pentru a uşura comparaţiile după activul suport am ordonat descrescător, după valoarea tranzacţionată, simbolurile în cadrul aceleiaşi familii, indiferent de emitent sau tipul de certificat.


Tabelul de mai sus s-a obtinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piata a B V B, disponibile pe www.bvb.ro

În această săptămână numărul activelor suport tranzacţionate a fost 13, faţă de 12 tranzacţionate săptămâna trecută.
Clasamentul celor mai tranzacţionate active suport se modifică faţă de cel de săptămâna trecută: DAX, S&P500 şi WTI.

Toate cele 4 familii de simboluri având ca activul suport acţiuni româneşti s-au aflat la tranzacţionare. Este prima săptămână din acest an în care se înregistează această performanţă. Simbolurile construite pe baza BRD şi FP au generat tranzacţii semnificative. Simbolurile aferente tilurilor SNP şi TLV au fost mai puţin tranzacţionate.

Clasamentul construit pe baza volumului de tranzacţii derulat prin intermediul celor trei furnizori de lichiditate se modifică faţă de săptămâna trecută. Pe primul loc se menţine ERSTE prin BCR, pe locul doi urcă Raiffeisen Centrobank AG iar SSIF Broker coboară pe locul 3, cu un volum inexplicabil de mic de tranzacţii. De reţinut şi în această săptămână volumul mare derulat prin ERSTE.
(Înţelegem prin furnizori de lichiditate brokeri care asigură permanent oferte de cumpărare/vânzare pentru un simbol, garantând astfel execuţia şi lichiditatea ordinelor în piaţă).

Secţiunea 4 - Statistica tranzacţiilor după activele suport, pe zile de tranzacţionare

În tabelul de mai jos se regăsesc însumate pe fiecare zi de tranzacţionare toate simbolurile construite pe baza unui suport activ. Statistica este întocmită doar pentru Certificatele TURBO, separat pe cele două opţiuni Short şi Long. Din această cauză totalul săptămânal din această secţiune poate să difere uneori de totalul corespunzător instrumentelor structurate din Secţiunea 1, unde sunt însumate toate tranzacţiile cu Certificate Index, Bonus, şi TURBO.


Tabelul de mai sus s-a obtinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piata a B V B, disponibile pe www.bvb.ro

Analizând volumul zilnic şi săptămânal tranzacţionat pe fiecare activ suport şi comparând ponderea tranzacţiilor short şi long, putem face următoarele aprecieri cu privire la opţiunea traderilor:

• Active suport cu opţiunea SHORT (unde ponderea opţiunilor >0,75%): BRD, S&P500, STX500
• Active suport cu opţiunea LONG (unde ponderea opţiunilor >0,75%): DJI, GLD, SLV, EBS, FP, SNP şi TLV
• Active suport indecise (unde ponderea long/short aproximativ echilibrată): DAX şi WTI

Interesul investitorilor pentru Certificatele Index şi pentru Certificatele de tip Bonus rămâne şi în această săptămână scăzut, volumul însumat al acestora fiind de numai 432 mii lei, adică 4,08% din volumul săptămânal tranzacţionat al instrumentelor structurate. Cu toate acestea, este de remarcat faptul că vineri topul lichidităţii a fost ocupat de Certificatul bonus care are la bază WTI.

Secţiunea 5 - TURBO jurnal

Aspectele mai importante referitoare la tranzacţionarea instrumentelor structurate, în săptămâna analizată, sunt prezentate mai jos. Ele sunt observaţii personale şi din această perspectivă pot fi considerate subiective.
În această săptămână am scris zilnic secţiunea 5 din TURBO buletin. Am procedat în această maieră pentru a prinde mai bine spiritul zilei de tranzacţionare şi totodată pentru a nota "la cald" impresiile zilei. În consecinţă, acestă secţiune are la bază articolul pe care l-am scris la finele fiecărei zile de tranzacţionare.

Luni - 04.02.2013
A fost o zi intensă pe secţiunea instrumentelor structurate, volumul tranzacţiilor fiind apreciabil. Ziua de azi a fost dedicată indicelui european DAX.

• Lichiditate relativ bună azi, în valoare de 2,08 milioane lei, mai mare decât lichiditatea zilnică medie a acestui an, care se situează la valoarea de 1,14 milioane lei.
• Volum apreciabil de tranzacţii pe simbolurile construite pe activul suport DAX, care a avut azi o scădere semnificativă. Indicele european a coborât de la valoarea de 7.828 puncte la 7.628 spre finalul zilei de tranzacţionare. O modificare zilnică de 200 de puncte a activului suport DAX este rar întîlnită. În consecinţă, simbolurile din familia acestui activ suport au avut volatilităţi apreciabile, în intervalul -37,72% ... +47,37%. Aceste variaţii ample au atras şi multe tranzacţii cu efect direct asupra valorilor schimbate în piaţă. Pe aceste considerente putem spune că luni a fost ziua indicelui DAX.
• După o pauză de peste 5 luni, azi s-au derulat tranzacţii pe certificatul turbo RCBRDTS1
• Top volume: EBDAXTS20, EBDAXTS21, RCBRDTS1
• Top creşteri: EBDAXTS20 (+47,37%), EBWTITS14, EBDAXTS21
• Top scăderi: EBDAXTL23 (-37,72%), EBEBSTL8, EBDAXTL22

Marţi - 05.02.2013
Ziua de azi menţine interesul pe tilurile tranzacţionate ieri. Majoritatea tranzacţiilor s-au axat pe certificatele turbo având ca bază de construcţie indicele DAX.

• Lichiditate bună şi azi, în valoare de 1,91milioane lei, mai mare decât lichiditatea zilnică medie a anului 2013.
• Volum apreciabil de tranzacţii pe simbolurile construite pe activul suport DAX, care a schimbat trendul de ieri, intrând pe creştere. Jucătorii din piaţă au anticipat o revenire a trendului şi au intrat majoritar pe opţiunea LONG. Au fost însă şi unele achiziţii pe opţiunea SHORT. Semn că aşteptările în piaţă sunt încă contradictorii.
• Top volume: EBDAXTL23, EBDAXTS20, EBDAXS21
• Top creşteri: EBEBSTS13 (+12,90%), RCSNPTS1, BKSTXTL2
• Top scăderi: EBEBSTL6 (-10,51%), EBEBSTL5, EBSPTS6

Miercuri - 06.02.2013
O zi agitată în care scăderea indicelui DAX a făcut victime... simbolul EBDAXTL23 a atins bariera şi traderii care nu au avut ordine stop&loss bine setate au simţit gustul amar al unei tranzacţii compromise...

• Lichiditate mărită care a ajuns la nivelul de 3,66 milioane lei. Înregistrăm azi un nou maxim zilnic al anului. Volumele de tranzacţionare s-au realizat pe baza volatilităţii indicilor S&P500 şi DAX
• Indicele DAX a generat suspans în şedinţa de azi, simbolul EBDAXTL23 atingând bariera şi ieşind de la tranzacţionare. Este interesant de urmărit noua procedură de răscumpărare a titlurilor care au rămas în portofoliile traderilor la atingerea barierei. Conform reglementărilor BVB procedura de răscumpărare se schimbă începând cu luna februarie 2013.
• Top volume: EBSPTS6, EBDAXTS21,  EBDAXTL22
• Top creşteri: EBDAXTS20 (+13,96%), EBDAXTS21, EBWTITS14
• Top scăderi: EBDAXTL23 (-35,06%), EBEBSTL8, EBEBSTL7

Joi - 07.02.2013
Conform noului Cod al Bursei de Valori Bucureşti valabil de la 1 februarie 2013, azi este prima zi în care s-a derulat operaţiune de tranzacţionare a valorii de răscumpărare pentru titlul EBDAXTL23. Practic este o opreraţie de vânzare la preţul fix, reprezentând valoarea reziduală, comunicat de emitentul titlului, în speţa azi ERSTE. Operaţiunea mai este deschisă vineri. Să sperăm ca decontările să se realizeze la T+3 zile, astfel încât banii traderilor să fie cât mai puţine zile blocate.

• Lichiditate bună în valoare de 1,82 milioane lei, realizate într-o zi în care variaţia activului suport a fost nesemnificativă
• Peste 80% din volumul de tranzacţii aparţine familiei de titluri dezvoltate pe seama indicelui german DAX. Se pare că această săptămână va fi numită săptămâna DAX ... Nu cred că ziua de vineri poate să aducă modificări care să schimbe această etichetă. Opţiunea traderilor pe simbolurile asociate indicelui DAX a fost long.
• Top volume: EBDAXTL22, EBDAXTS20,  EBDAXTL23
• Top creşteri: RCSNPTL1 (+20,00%), EBSPTS6, RCSNPTS1 - o ciudăţenie, la SNP şi short şi long au creşteri ...
• Top scăderi: EBEBSTL8 (-10,51%),  EBEBSTL5, BKSTXTL2

Vineri - 08.02.2013
Azi se încheie operaţiunea de tranzacţionare a valorii de răscumpărare pentru titlul EBDAXTL23, care a atins miercuri bariera. Ordinele de vânzare care au fost introduse ieri în sistem s-au operat şi au fost încasate. Cred că banii provin de la broker, urmând ca acesta să-şi încaseze banii de la emitent.
Iniţiativa BVB de a schimba modul de răscumpărare a titlurilor care ating bariera are cel puţin două aspecte pozitive: se reduce apreciabil timpul de încasare a valorii reziduale şi fiind înregistrată ca tranzacţie finalizată (închisă) se marchează corect pierderea în contul de tranzacţionare pe titlul respectiv.

• Lichiditate relativ bună şi azi, în valoare de 1,12 milioane lei, realizată într-o zi de tranzacţionare foarte liniştită
• Volumele de azi s-au făcut pe seama certificatele bonus WTI şi a doi indecşi: DAX (short) şi S&P500 (short)
• Top volume: EBWTIBN1, EBDAXTS20, EBSPTS3
• Top creşteri: EBEBSTL (+36,89%), EBEBSTL7, EBDAXTL22
• Top scăderi: RCSNPTL (-19,00%), EBEBSTS12, EBSPTS6

NOTE:

1. Tabelele de mai sus s-au obtinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piata a Bursei de Valori Bucuresti, disponibile pe www.bvb.ro
2. Precizez că acest buletin nu este o recomandare de a investi în aceste instrumente, în general, sau întrun oarecare simbol în special.
3. Cei care doresc să-şi exprime păreri, idei sau propuneri faţă de subiectul sau conţinutul acestui buletin, pot să o facă direct la comentarii sau pe adresa de mail a autorului blogului.


Vă doresc o săptâmănă bună cu tranzacţii profitabile !

TURBO buletin 17

Ultima săptămână a lunii Ianuarie

Am parcurs deja prima lună a anului 2013 şi evenimentele politice şi economice se succed într-un ritm alert: finalizarea negocierilor între delegaţia FMI şi Guvernul României, proiectul legii privind stabilirea valorii punctului de pensie pentru anul 2013 se află în dezbatere parlamentară, Ministerul Finanţelor Publice se împrumută ieftin din piaţă, multe discuţii şi ambiţii după publicarea Raportului MCV privind justiţia română, de către UE.
Tribunalul Vîlcea a admis cererea Consiliului de Administraţie al OLTCHIM de intrare în insolvenţă a companiei, aceasta fiind una dintre "impunerile" formulate de FMI la negocierile abia finalizate cu Guvernul Ponta.
Revenind la subiectul acestui buletin săptămânal, este de semnalat faptul că în această săptămână înregistram cel mai mare volum de tranzacţii pentru instrumente structurate, de la începutul anului, respectiv un volum săptămânal de 8,18 milioane de lei.

Secţiunea 1 - Ponderea produselor structurate în totalul tranzacţiilor la BVB

Tabloul general al grupelor de instrumente tranzacţionate, în perioada analizată la Bursa de Valori Bucureşti, este prezentat mai jos. Clasificarea instrumentelor este cea făcută de bursă, tabelul sintetizând rapoartele zilnice emise de Bursa de Valori Bucureşti. Pentru a face o analiză comparată, relevantă este ponderea fiecărui instrument în totalul tranzacţiilor săptămînale înregistrate. Procentul respectiv ne arată interesul traderilor pentru acel tip de instrumente.



Tabelul de mai sus s-a obtinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piata a B V B, disponibile pe www.bvb.ro

Instrumentele structurate înregistează un volum de tranzacţii în valoare absolută de 8,18 milioane de lei. Este cea mai mare valoare săptămânală din acest an. Ponderea instrumentelor structurale din totalul tranzacţiilor urcă în această săptămână la 6,20%, depăşind media anuală situată la niveul de 4,72%.

Ziua cu volumul cel mai mare de tranzacţionare este marţi: (2,00 milioane lei)

Ziua cu volumul cel mai mic de tranzacţionare este joi: (1,29 milioane de lei)

Fiind sfârşitul lunii ianuarie, prilej bun de a face o statistică lunară, am reprezentat mai jos două grafice în care încerc să ilustrez volumului săptămânal al instrumentelor tranzacţionate la Bursa de Valori Bucureşti precum şi ponderea săptămânală a acestor instrumente, calculate ca procent din total tranzacţii. Am optat pentru această reprezentare pentru a vizualiza nişa instrumentelor structurate care sunt tratate în acest buletin.

Volumul săptămânal


Ponderea săptămânală


Voi prezenta aceste statistici la finele fiecărei luni calendaristice, pentru a urmări în timp a ponderea instrumentelor tranzacţionate la Bursa de Valori Bucureşti. Eu mă aştept ca ponderea instrumentelor structurate să crească în timp, de la 6% cât este acum, până la peste 10% la finele anului 2013.

Secţiunea 2 - Clasamentul simbolurilor după volumele de tranzacţionare, în ordine descrescătoare

Instrumentele structurate sunt titluri cu o periadă scurtă de valabiltate deoarece fiind foarte volatile ele sunt emise pentru o perioadă scurtă de timp, maxim 12 luni, sau o parte din ele ies de la tranzacţionare înainte de data maturităţii, ca urmare a atingerii barierei fixate la lansare. Instrumente structurate tranzacţionabile la finele acestei săptămâni pe piaţa românească, conform secţiunii dedicate acestor instrumente, pot fi grupate astfel:

56 Certificate TURBO (din care 8 suspendate)

9 Certificate INDEX

3 Certificate BONUS

În tabelul de mai jos, am grupat toate tranzacţiile realizate la nivelul fiecărui simbol, pe parcursul săptămânii analizate, indiferent de ziua de tranzacţionare. Încerc să evidenţiez în acest tabel, grupat pe fiecare simbol, variaţia preţului mediu, minimele şi maximele săptămânale şi anuale, numărul de tranzacţii şi volumul bănesc realizat. Acesta este practic tablul general de tranzacţionare şi este punctul de plecare a analizelor care le fac pentru săptămâna în curs.



Tabelul de mai sus s-a obtinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piata a B V B, disponibile pe www.bvb.ro

În săptămâna analizată, s-au derulat un număr de 3.139 de tranzacţii cu instrumente structurate în care s-au schimbat 1.469.370 certificate, fiind implicate 41 de simboluri, din totalul celor 60 disponibile la tranzacţionare. Săptămâna anterioară s-au înregistrat tranzacţii cu un număr de 51 de simboluri.
Campionul lichidităţii se impune în această săptămână simbolul EBSPTS3. Pe locul doi se situează campionul săptămânii precedente EBDAXTS20. Ultimul loc pe podium este ocupat tot de un reprezentant al indicelui S&P500, respectiv EBSPTS6.
Statistica săptămânală a simbolurilor tranzacţionate cu produse structurate la Bursa de Valori Bucureşti, suferă următoarele modificări:

Numărul de simboluri tranzacţionate: 51

Numărul de simboluri ieşite de la tranzacţionare: 1 (BKDOWTS")

Numărul de simboluri intrate la tranzacţionare: 0

Pe coloana a 4-a a tabelului constatăm că instrumentele structurate în perioada analizată au avut preţuri medii săptămânale care au oscilat între scăderi de -11,96% şi creşteri de 16,76%. Intervalul este mai restrâns decât cel din săptămâna trecută.
Volumul tranzacţiilor realizat de primele 3 simboluri reprezintă 68,35% din totalul tranzacţiilor realizate cu instrumente structurate. Titlurile care au generat peste 80% din volumul tranzacţiilor ocupă primele 5 poziţii din tabelul de mai sus.

Secţiunea 3 - Clasamentul volumelor, în funcţie de activul suport şi emitenţi

Fiecare activ suport stă la baza construcţiei unuia sau a mai multor simboluri de certificate. În această secţiune sunt prezentate cumulat toate simbolurile care s-au tranzacţionat în săptămâna analizată în jurul unui activ suport. Pentru a uşura comparaţiile după activul suport am ordonat descrescător, după valoarea tranzacţionată, simbolurile în cadrul aceleiaşi familii, indiferent de emitent sau tipul de certificat.





Tabelul de mai sus s-a obtinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piata a B V B, disponibile pe www.bvb.ro

Constatăm că în această săptămână numărul activelor suport tranzacţionate a fost 12, faţă de 10 tranzacţionate săptămâna trecută.
Clasamentul celor mai tranzacţionate active suport se modifică faţă de cel de săptămâna trecută, respectiv: S&P500, DAX şi DJI. Indicele american S&P500 urcă pe prima poziţie, fiind urmat de indicele european DAX. Pe locul trei coboară campionul săptămânii trecute, respectiv indicele american DJI.
În această săptămână simbolurile construite pe activul suport oferit de acţiunile româneşti FP şi SNP s-au aflat la tranzacţionare. Simbolurile construite pe baza FP ocupă locul 7, cu volume apreciabile la nivel de săptămână.
Clasamentul construit pe baza volumului de tranzacţii derulat prin intermediul celor trei furnizori de lichiditate se menţine cel de săptămâna trecută. Pe primul loc se menţine ERSTE prin BCR, SSIF Broker se situează pe locul 2 şi ultimul loc îi revine lui Raiffeisen Centrobank AG. De reţinut volumul semnificativ derulat prin Erste.
(Înţelegem prin furnizori de lichiditate brokeri care asigură permanent oferte de cumpărare/vânzare pentru un simbol, garantând astfel execuţia şi lichiditatea ordinelor în piaţă).

Secţiunea 4 - Statistica tranzacţiilor după activele suport, pe zile de tranzacţionare

În tabelul de mai jos se regăsesc însumate pe fiecare zi de tranzacţionare toate simbolurile construite pe baza unui suport activ. Statistica este întocmită doar pentru Certificatele TURBO, separat pe cele două opţiuni Short şi Long. Din această cauză totalul săptămânal din această secţiune poate să difere uneori de totalul corespunzător instrumentelor structurate din Secţiunea 1, unde sunt însumate toate tranzacţiile cu Certificate Index, Bonus, şi TURBO.






Tabelul de mai sus s-a obtinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piata a B V B, disponibile pe www.bvb.ro

Analizând volumul zilnic şi săptămânal tranzacţionat pe fiecare activ suport şi comparând ponderea tranzacţiilor short şi long, putem face următoarele aprecieri cu privire la opţiunea traderilor:

Active suport cu opţiunea SHORT evidentă, (unde ponderea opţiunilor >0,75%): S&P500, DAX şi DJI

Active suport cu opţiunea LONG evidentă, (unde ponderea opţiunilor >0,75%): STX500, EBS, SLV, GLD, FP şi TLV

Active suport indecise (unde ponderea long/short aproximativ echilibrată): WTI şi SNP

Interesul investitorilor de la bursă pentru Certificatele Index şi pentru Certificatele de tip Bonus în această săptămână este scăzut, volumul însumat al acestora fiind de numai 292 mii lei, adică 4,4% din volumul săptămânal tranzacţionat al instrumentelor structurate.

Secţiunea 5 - TURBO jurnal

Aspectele mai importante referitoare la tranzacţionarea instrumentelor structurate, în săptămâna analizată, sunt prezentate mai jos. Menţionez că acestea sunt observaţii personale şi din această perspectivă pot fi considerate subiective.

Luni

Lichiditate relativ bună azi, în valoare de1,45 milioane lei

Activele suport nu au avut volatilităţi mici, intervalul de variaţie pentru certificatele fiind restrâns, (-8% ... +8%)

Top volume: EBSPTS3, EBDAXTS20, BKDOWTS2

Top creşteri: EBSLVTS8 (+8,70%), EBDAXTS21, EBDAXTS20

Top scăderi: BKDOWTS2(-8,39%), EBSLVTL8, EBSLVTL7

Marţi

Lichiditate bună azi, în valoare de 2,00 milioane lei, semn că jucătorii au intrat la tranzacţii

Volatilitatea zilei a crescut, minimul scăderilor de preţ fiind de -20,35% iar creşterile maxime fiind 6,42%.

Top volume: BKDOWTS2, EBSPTS3, EBDAXTS20

Top creşteri: EBWTITL10, EBEBSTL8, RCSNPTS1

Top săderi: EBWTIS14, EBDOWTS2, EBSPTS6

Miercuri

Lichiditatea bună azi, volumul tranzacţiilor trecând de 1,65 milioane lei

Simbolul BKDOWTS2 atinge bariera, la ora 10.56 ora României, fiind scos de la tranzacţionare

Volatilitate generală mare, cu o plajă de variaţie apreciabilă (-12,24% ... +31,40%)

Top volume: EBSPTS3, EBDAXTS21, EBDAXTS20

Top creşteri: EBSLVTL7, EBGLDTL10, EBDAXTS20

Top săderi: EBSLVTS8, EBEBSTL8, EBSLVTS9

Joi

Şi azi lichiditatea înregistrată a fost semnificativă, volumul zilnic tranzacţionat fiind de 1,29 milioane de lei.

Activele suport cele mai tranzacţionate azi au fost: S&P500, DAX şi EBS

Intervalul zilnic al volatilităţii (-15,12% ... +29,17%)

Top volume: EBSPTS6, EBEBSTL8, EBDAXTS20

Top creşteri: RCSNPTS1, EBWTITS14, EBSPTS6

Top săderi: EBGLDTL10, EBEBSTS13, EBGLDTL11

Vineri

Volumul de tranzacţii a depăşit 1,78 milioane lei

Activele suport cele mai tranzacţionate azi au fost: DAX, S&P500 şi STX500

Top volume: EBDAXTS20, EBSPTS3, BKSTXTL2

Top creşteri: EBEBSTS12, EBDAXTL23, EBSLVTL7

Top săderi: EBSPTS6, EBSPTS3, EBGLDTS10

NOTE:

1. Tabelele de mai sus s-au obtinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piata a Bursei de Valori Bucuresti, disponibile pe www.bvb.ro
2. Precizez că acest buletin nu este o recomandare de a investi în aceste instrumente, în general, sau întrun oarecare simbol în special.
3. Cei care doresc să-şi exprime păreri, idei sau propuneri faţă de subiectul sau conţinutul acestui buletin, pot să o facă direct la comentarii sau pe adresa de mail a autorului blogului.


Vă doresc o săptâmănă bună cu tranzacţii profitabile !