Google+
Se afișează postările cu eticheta BNR. Afișați toate postările
Se afișează postările cu eticheta BNR. Afișați toate postările

9 noiembrie 2014

TURBO buletin (108) - Săptămâna 45



Privirea de ansamblu

Tranzacțiile efectuate în această săptămână, pe categorii de instrumnete, sunt prezentate sintetic în tabelul de mai jos:




Aspecte relevante din piața acțiunilor:

  • Valoarea tranzacționată la Bursa de Valori București, incluzând toate instrumentele, a fost de 191 milioane de lei, comparativ cu săptămâna trecută, când s-au tranzacționat 179 milioane lei
  • Media săptămânală a tranzacțiilor pentru anul în curs este de 242 milioane lei
  • Indicii bursieri au avut evoluții mixte în intervalul -0,35% (BET) și +1,61% (BET-FI)
  • Top 3 simboluri tranzacționate în această săptămână au fost: FP, EL și SNG
  • Cea mai mare diminuare de preț, pentru acțiunile lichide, a fost la SNP (-2,51%)
  • Cea mai mare creștere de preț, pentru acțiunile lichide, a fost la SNN (+7,95%)
  • EL - Acțiunile Electrica au fost incluse în indicele MCSI (Sursa: BusinessWire)
  • FP - Fondul Proprietatea, o colecţie de „piese din toate perlele coroanei” româneşti (Sursa: Gândul.info)
  • FP - Datele statistice sunt măsluite, spune „vulturul” de la Fondul Proprietatea (Sursa: Curierul Național)
  • SNP - Petrom îşi va revizui investiţiile pentru anul viitor, pe fondul scăderii profitului (Sursa: Bursa)
  • Pieţele de capital, element cheie pentru creşterea economică durabilă a României (Sursa: Bursa)
  • OMV Petrom şi Dacia, cele mai puternice companii din Europa Centrală şi de Est. Topul este dominat de firmele românești (Sursa: ECONOMICA.net )


Aspecte relevante din piața instrumentelor structurate:

  • Media zilnică tranzacționată a săptămânii de 1.180 mii lei
  • Media zilnică tranzacționată a anului este de 837 mii lei
  • Ponderea instrumentelor structurate în tranzacțiile săptămânii: 3,09%. Media anuală este 1,73%
  • Cele mai tranzacționate active suport ale săptămânii: DAX, DJI și WTI
  • Cele mai tranzacționate active suport ale anului: DAX, DJI și WTI
  • Cele mai mari creșteri de preț: EBEBSTS22 (+37,59%)
  • Cele mai mari scăderi de preț: EBSLVTL17 (-53,59%)
  • S-au tranzacționat instrumente structurate construite pe 16 active suport
  • Au fost tranzacționate un număr de 55 de simboluri în această săptămână
  • Primele 8 simboluri au realizat 80% din volumul de tranzacții
  • Luni - Volum modest de tranzacții. Noutatea zilei este că DBK este pe locul doi în tranzacțiile cu structurate
  • Marți - Volumul tranzacțiilor crește, interesul jucătorilor fiind simbolurile având la bază DAX și WTI
  • Miercuri - O zi oarecum de medie, atenția fiind pe DAX și DJI, volumele SHORT fiind consistente
  • Joi - Ziua de forță pentru DAX, peste 80% din tranzacțiile cu structurate având la bază acest indice
  • Vineri - Structuratele bazate pe DBK și EBS intră în atenția investitorilor, însă volumele sunt modeste
  • De luni 8 noi simboluri de instrumente structurate intră la tranzacționare
  • În săptămâna încheiată 4 simboluri au atins bariera și ies de la tranzacționare
  • Estonia, prima ţară va oferi "e-domiciliu" pentru companii de comerţ online (Sursa: Yahoo)
  • BNR a redus dobanda cu 0,25 puncte, la un nou minim istoric, de 2,75%, si rezervele in valuta la 14%


Sinteza tranzacțiilor cu instrumente structurate pentru săptămâna încheiată este prezentată în tabloul general de mai jos:




NOTE:

1. Tabelul de mai sus s-au obținut prin prelucrarea Rapoartelor zilnice de piață ale BVB, disponibile pe www.bvb.ro
2. Precizez că acest buletin are doar o valoare informativă și nu este o recomandare de a investi sau a nu investi în aceste instrumente, în general, sau într-un oarecare simbol în special.
3. Îi invit pe toţi cei care au păreri, idei sau propuneri faţă de subiectul tratat sau despre conţinutul acestui buletin, să le formuleze direct la comentarii sau să le transmită direct pe adresa de mail a autorului.

17 octombrie 2014

Proiectul TURBO buletin la doi ani de activitate



La împlinirea a doi ani de experiențe, în proiectul personal numit TURBO buletin, redau mai jos un jurnal de bursă, în care am încercat să surprind cele mai interesante aspecte de pe piața bursieră. Desigur, nu am scris despre toate evenimentele, am încercat să surprind acele evenimente care mi-au influențat tranzacțiile. În consecință, posiș6bil au fost evenimente care meritau consemnate (și nu sunt) sau o să vă întâlniți cu evenimente care nu meritau a fi incluse, (dar se regăsesc).


Noiembrie 2013
  1. Lunile octombrie și noiembrie au fost dinamizate de ofertele publice primare derulate la Nuclearelectrica și Romgaz.
  2. Ședința AGA la Fondul Proprietatea (FP) a fixat din partea acționarului Elliott strategia și coordonatele creșterii activelor și prețului acțiunilor pentru următorii 2 - 5 ani.
  3. BT Securities a depus documentația pentru a deveni cel de-al patrulea emitent de produse structurate tranzacționate la Bursa de Valori București.

Decembrie 2013
  1. Marile câștiguri ale pieței de capital românești din acest an: listarea Nuclearelectrica și Romgaz precum și numirea domnului Ludwik Sobolewski în poziția de Director General al BVB.
  2. Vânzarea acțiunilor TGN de către Fondul Proprietatea este considerat de unii ca este primul pas spre lichidarea fondului.
  3. Un proiect de lege desființează în 12 luni piața RASDAQ și orientează emitenții spre BVB sau spre o piața alternativă.
  4. Directorul General al BVB, Ludwik Sobolewski, propune din 3 ianuarie un set de măsuri care să dinamizeze și să crească calitatea tranzacțiilor la BVB: market makeri pentru 15 emitenți, prelungirea programului de tranzacționare până la ora 18.30.
  5. Un număr de 11 brokeri din România au închis porțile în anul 2013, ca urmare a reducerii volumelor de tranzacționare și a înăspririi condițiilor de funcționare.

Ianuarie 2014
  1. Programul BVB s-a prelungit până la ora 18.30 pentru a prinde și două ore din programul de tranzacționare a piețelor din SUA. .
  2. A început tranzacționarea la BVB a obligațiunilor emise de Transelectrica.
  3. Fondul Proprietatea a împlinit trei ani de la listare. Au fost organizate mai multe evenimente pentru a marca aniversarea și pentru a atrage atenția opiniei publice spre piața de capital. FP s-a dovedit a fi un actor redutabil în războiele emitenților cu statul.

Februarie 2014
  1. Directorul General BVB Sobolewski a afirmat: "Vreau ca Bursa de Valori București să ajungă unul dintre starurile Europei şi unul dintre centrele financiare cu rază de acţiune internaţională, situat în Europa de Sud-Est dar cu prezenţă globală. Acum este un vis, dar sper ca de fiecare dată când vom deschide un nou an bursier la Bucureşti să fim tot mai aproape de acest obiectiv".
  2. Guvernul dă asigurari că programul de privatizare a socetăților de interes național o să continue și în anul 2014.
  3. Un efort conjugat, nerealizat de la relansarea bursei de valori, a adus la masa negocierilor pentru prima dată, reprezentanții Guvernului, Băncii Naționale Române, Autorității de Supraveghere Financiară, Bursei de Valori București și ai investitorilor instituționali în încercarea de a deschide mai mult bursa românească spre investitorii români și din străinătate.
  4. SNP - raportează profit preliminat de 1,09 miliarde euro pentru anul fiscal 2013.

Martie 2014
  1. Bursele internationale mențin o volatilitate ridicată, ca urmare a tensiunilor politice din Ucraina.
  2. Conducerea BVB propune restructurarea indicilor bursieri astfel încât aceștia să respecte mai fidel starea pieței. Noii indici vor apărea în a doua jumătate a anului 2014.
  3. Trezoreria va vinde pe bursa titluri de stat cu valoarea nominala de 1.000 de lei

Aprilie 2014
  1. BVB a identificat 8 bariere care frânează extinderea pieței românești de capital. A făcut și un grup de lucru care să formuleze propuneri legislative care să fie adoptate astfel ca piața românească să ajungă în atenția investitorilor.
  2. Au trecut datele ex-dividend pentru toate soietățile. Acum prețurile sunt eliberate de orice influențe.
  3. După anunțul făcut de Președintele Putin, că retrage forțele armate ruse de la granița cu Ucraina, cotațiile acțiunilor europene și americane s-au îmbunătațit.

Mai 2014
  1. Prețul acțiunilor se corectează cu valoarea dividendelor anunțate
  2. Corecțiile pe indicii DAX și DJI stârnesc valuri de incertitudine privind evoluția bursei, corelat cu faptul că nu mai există informații privind continuarea programului QE3.

Iunie 2014
  1. Se pregătește intens listarea ELECTRICA
  2. Indicele DAX a depășit bariera celor 10.000 de puncte.
  3. Frenezie generalizată în piață. Indicii bursieri europeni și americani se află la noi maxime istorice.
  4. A fost numit noul Consiliu de Administrație la Banca Națională a României. Mandat de 5 ani.
  5. Se pregătește de lansare un nou indice bursier la BVB, denumit BET Plus.
  6. Listarea ELECTRICA s-a dovedit un succes! Prețul la care s-a închis ofeta este de 11 lei.


Iulie 2014
  1. Începând cu data de 4 iulie 2014 a început tranzactionarea actiunilor emise de societatea comerciala de distributie si furnizare a energiei electrice "ELECTRICA" S.A., avand simbol de tranzactionare EL, pe piata reglementata la vedere a Bursei de Valori Bucuresti, Sector Titluri de Capital – Categoria 1 actiuni.
  2. Vineri 4 iulie 2014 a fost prima zi de tranzactionare a societatii ELECTRICA. Societatea a incheiat sedinta de tranzactionare la pretul de 11,25 lei/actiune pe fondul unui volum de 5,5 milioane actiuni.
  3. Fiecare acţionar SIF3 în­scris în registrul societăţii la data de 16 iunie a primit câte o acţiune nouă la fiecare acţiune deţinută.
  4. Fondul Proprietatea a vândut miercuri 9 iulie ac participația de 13,5% (9,895,212 acțiuni TEL) deținuta la Transelectrica printrun plasament privat accelerat. FP a obtinut 212,7 milioane lei (48,5 milioane euro), prețul fiind cu 8% sub cotația bursieră de la sfârșitul ședintei de luni.
  5. Acțiunile Electrica au închis prima săptămână de tranzacționare în scădere, întro piață generalizată în scadere. Prețul EL a coborât sub prețul rezultat în urma IPO, respectiv sub 11 lei.
  6. Cele cinci societati de investiții financiare au avut in primul semestru din 2014 un profit net cumulat de 612,6 milioane lei (137,9 mil. euro), cu 61,4% mai mult decat in perioada similara din 2013. Vânzarea acțiunilor Erste si BRD au alimentat astfel conturile SIF-urilor, care fara indoiala vor simți anul viitor presiunea acționarilor in vederea acordarii unor dividende.
  7. Banca Transilvania (TLV), a treia bancă din sistem după active, a recucerit pragul de un miliard de euro în capitalizare după ce acţiunile sale au crescut cu aproape 20% pe bursă în acest an, până la cotaţia de 1,785 lei, iar capitalul social a fost majorat.
  8. SNP - ExxonMobil si OMV Petrom incep forajul sondei Domino-2, in sectorul romanesc al Marii Negre
  9. BVB - Potrivit ASF, fondurile de pensii private au investit 2,73 miliarde lei în companii listate la Bursa de Valori București (inclusiv companii financiar-bancare).
  10. FP - Franklin Templeton a anunţat finalizarea celui de-al treilea program de răscumpărare, potrivit unui comunicat transmis către BVB. Valoarea totală a programului de răscumpărare a fost de 205.460.539,53 lei (excluzând comisioanele de brokeraj şi alte costuri de achiziţie), iar preţul mediu a fost de aproximativ 0,8125 lei per acţiune.
  11. SNP - Grupul OMV Petrom, producător de ţiţei şi gaze din sud-estul Europei, a anunţat finalizarea cu succes a programului de modernizare a rafinăriei Petrobrazi, derulat în ultimii patru ani. Modernizarea a presupus investiţii totale de circa 600 milioane euro, ducând la creșterea capacității procesate.
  12. SNN - Chinezii de la CNPEC au semnat un acord cu canadienii de la Candu pentru reactoarele 3 și 4 de la Ceravodă.


August 2014
  1. EL - Acţiunile Electrica vor intra în componenţa a cinci (BET, BET-XT, BET-BK, BET-NG şi BET Plus) dintre cei şapte indici ai Bursei de Valori Bucureşti, potrivit unei hotărâri adoptate de Comitetul Indicilor. Noile structuri ale indicilor vor fi anunţate la finalul zilei de 1 august 2014 şi vor intra în vigoare începând cu şedinţa de tranzacţionare din 11 august.
  2. BVB - Ponderea cumulată a cinci compa­nii listate (TLV, SNP, SNG, BRD și TGN) la Bursa de Valori Bucuresti şi incluse în indicele MSCI Frontier Markets 100 ar urma să crească de la 2,23% la 3,38% până în noiembrie 2014. Diferenţa de 1,15% în pondere presupune un flux suplimentar de capital de cel puţin 140 milioane de dolari, având în vedere că fondurile care urmăresc acest indice trebuie să îşi coreleze portofoliile cu modificările din indice.
  3. Începând cu data de 5 august BNR stabilește dobânda de referință la 3,25% și coboară așteptările pentru inflație la finele anului 2014 și 2015.
  4. TLV - Banca Transilvania are 4 miliarde de lei disponibilitati in conturi si analizeaza oportunitati de achizitii
  5. BVB - Profitul a crescut cu 33% față de S1 din anul 2013. Noile intrări (IPO) au crescut indicatorii BVB
  6. FP - Memorandumul de listare a FP la Bursa de la Londra va fi finalizat în câteva săptămâni
  7. Jumătate din afacerile Semestrului I 2014 din România sunt derulate de primele 1.200 de companii
  8. FP - se pregătește de un nou program de răscumpărare de acțiuni, anul acesta
  9. BIO - Biofarm Bucureşti începe, pe 26 august, răscumpărarea a 10% din acţiuni, conform deciziei AGA
  10. BVB - Cele mai mari companii listate la bursa au rezerve de cash de 15 miliarde de lei
  11. SNG - Scumpirea gazelor a propulsat companiile din domeniu in topul celor mai profitabile societati
  12. TEL - Statul vrea una sau doua distributii din ce scoate Enel la vanzare. Chinezii de la State Grid vor totul
  13. ASF - Reduce tarifele și comisioanele pentru tranzacțiile cu obligațiuni. Pregătire listare obligațiuni de 1.000 lei


Septembrie
  1. BCC - Trei entități distincte (fonduri de investiții și bănci) sunt interesate să intre în acționariatul băncii
  2. SNN - Nuclearelectrica va participa cu cel mult 2 mil. euro la proiectul reactoarelor 3 şi 4 de la Cernavodă
  3. TGN - Transgaz a început în această săptămână umplerea cu gaz a conductei Iași - Ungheni
  4. EL - Bursa de la Bucureşti este clasificată de compania americană de indici MSCI drept piaţă de frontieră. În prezent, cinci companii listate la BVB sunt incluse în indicele MSCI Frontier Markets 100: SNP, SNG, BRD, TLV şi TGN. Aceste cinci companii româneşti sunt urmărite de fondurile străine de investiţii cu active de 12 miliarde de dolari, care au drept reper indicele MSCI. În fiecare an, în luna noiembrie, MSCI revizuieşte componenţa indicilor. Electrica ar putea intra în indicele MSCI 100 al pieţelor de frontieră în luna noiembrie.
  5. EL - este vedeta bursei, atât ca volum de tranzacții cât și ca evoluție a prețului
  6. EL - exportul cu energie electrica a crescut în Semestrul I, depășind exporturile istorice efectuate în 2007
  7. BVB - Firmele incluse în indicele BET vor transmite rapoarte atât în limba română cât și în engleză din anul 2015
  8. BVB - Începând cu 22 septembrie se operează schimbări pe indicii BVB, pentru o reflectare mai fidelă a pieței
  9. SNP - În cadrul procesului de optimizare a rețelei de distribuție OMV a scos la vânzare 100 de stații
  10. SNN - Intenționează să majoreze capitalul social cu 8,6% (50 mil EURO) prin aport în numerar și în natură
  11. TLV - Banca clujeană continuă programul de răscumpărare a acțiunilor proprii
  12. SNN - convocă AGA pentru majorarea capitalului social cu 241 milioane lei (bani de la acționari, terenuri de la stat)
  13. BVB - începând cu 1 octombrie BVB reduce comisioanele pentru toate instrumentele tranzacționate
  14. BVB - se trece din 6 octombrie la decontarea tranzacțiilor la T+2 zile, înlocuind perioada de T+3, aplicabilă până acum
  15. BVB - companiile din sectorul energetic: TEL, TGN, SNG și EL promit cele mai mari dividende, corespunzător activității desfășurate în Semestrul I a acestui an
  16. Creșterile de prețuri și creșterile de volume tranzacționate confirmă un trend așcendent al bursei românești
  17. SNP - OMV Petrom, cea mai mare companie din România, a anunțat finalizarea unui program de investiții de 600 de milioane de euro la rafinăria Petrobrazi, singura unitate de prelucrare a țițeiului pe care o mai deține în România după închiderea rafinăriei Arpechim acum trei ani. (Sursa: ECONOMICA.net)
  18. BVB - Autoritatea de Supraveghere Financiară (ASF) vrea scutiri de impozit pentru investitorii în obligaţiuni de stat. (Sursa: Curierul Național) Se pregătește terenul pentru lansarea și listarea obligațiunilor de 1.000 de lei la bursă.
  19. FP - Fondul Proprietatea a înregistrat în primele opt luni ale anului un profit de 1,010 miliarde de lei (226,6 milioane de euro), în scădere cu 6 milioane de lei faţă de rezultatul de la sfârşitul lunii iulie, dar aproape dublu faţă de câştigul din perioada ianuarie-august a anului trecut.(Sursa: Ziarul Financiar)
  20. SNP - Administratorii de la Franklin Templeton ai Fondului Proprietatea (FP) vor vinde, în zilele următoare, pachetul de acţiuni deţinut la cea mai mare companie românească, OMV Petrom (SNP), au dezvăluit surse din domeniu, pentru ECONOMICA.NET. Va fi cea mai mare tranzacţie făcută vreodată la bursă, iar banii obţinuţi, aproape cinci miliarde de lei (circa un miliard de euro), urmează să ajungă pe diferite căi la acţionarii Fondului. (Sursa: ECONOMIC.net)
  21. EL - Hidroelectrica se îndreaptă spre un profit brut de un miliard de lei (Sursa: Ziarul Financiar)
  22. SNN - Revizuirea indicatorilor financiari la AGA derulată la Nuclearelectrica au dus la creșterea prețurilor pe bursă.
  23. SNN - Nuclearelectrica vrea sa cumpere de la EneL o parte din activele scoase de vanzare (Sursa: MEDIAFAX)
  24. Grupul chinez Alibaba a obţinut o sumă RECORD la listarea pe bursa din New York: 21,8 miliarde de dolari
  25. BIO - se pare că încet dar sigur compania se îndreaptă spre o companie închisă... fiind efectiv sufocată de SIF-uri.
  26. SNN - Nuclearelectrica a intrat în cursa pentru businessul Enel în România şi i-ar putea aduce statului înapoi în portofoliu Electrica Dobrogea (Sursa: Ziarul Financiar)
  27. TEL - Transelectrica scoate bani din vânzarea unor deşeuri (Sursa: Observator de Constanța)
  28. EL - Ministrul delegat pentru Energie, Răzvan Nicolescu, a declarat, pentru ziarul BURSA: "Am încredere în noua echipă de la Electrica. Este o echipă complementară, formată din oameni cu experienţe profesionale diferite. Noii membrii CA au misiunea să eficientizeze, să depolitizeze şi să profesionalizeze societatea, ca să transforme Electrica într-un exemplu de guvernanţă corporativă pentru România". (Sursa: Bursa)
  29. FP - Franklin Templeton rămâne la 'butoanele' Fondului Proprietatea (Sursa: Bursa)
  30. EL - Actiunile Electrica au generat aproape trei sferturi din rulaj si au scazut cu 2,9%, dupa ce in piata au aparut informatii despre modificarea planurilor grupului Enel privind vanzarea distributiilor de electricitate din Romania, pentru care investitorii anticipau ca va inainta oferte si Electrica. (Sursa: Wall-Street)
  31. FP - Fondul Proprietatea cere acordul acţionarilor pentru al cincilea program de răscumpărare de acţiuni (Sursa: Ziarul Financiar)
  32. SNN - China Nuclear Power a depus oferta angajanta pentru reactoarele 3 și 4 de la Cernavodă. Guvernul incepe negocierile
  33. BRD - Mihai Mureşian, şeful tranzacţionării Intercapital: Pentru următoarele 6 luni aş miza pe BRD, SIF1 şi SIF2 (Sursa: Ziarul Financiar)


Octombrie
  1. Banca Centrală Europeană este hotărâtă să cumpere active de tip ABS (obligațiuni garantate cu active) şi obligaţiuni ipotecare pentru următorii 2 ani în timp ce rata de dobândă ar putea să rămână la nivelul de 0.05%. Se dorește prin acest ajutor deblocarea creditării spre economie
  2. Cristian Sima revine cu destăinuiri interesante și probabil posibile din sfera IT (Sursa: Blog personal)
  3. Director ASF: 100 din „rasdace“ pot veni la bursă (Sursa: Ziarul Financiar)
  4. BVB - Piaţa românească de capital preia regulile UE (Sursa: Cuget Liber)
  5. BVB - Revoluţie pe bursă: Eliminarea pragului la SIF-uri şi prag de 20% la bursă, propuse de Ministerul Finanţelor (Sursa: Ziarul Financiar )
  6. BVB - Anghel: Promovarea bursei în liga emergentă va aduce o creştere de 10 miliarde de euro a valorii companiilor româneşti (Sursa: Ziarul Financiar)
  7. SNN - Nuclearelectrica îşi majorează capitalul la trei miliarde de lei (Sursa: Ziarul Financiar)
  8. SIF - urile şi averea lor de 6,7 mld de lei vor putea fi preluate de cei interesaţi. Cine sunt aceştia? (Sursa: ECONOMICA.net)
  9. RRC - Dosarul ROMPETROL. Brokerul CRISTIAN SIMA dezvăluie de ce a fost condamnat SORIN ROŞCA STĂNESCU (Sursa: OBIECTIV.info)
  10. BVB - Cine va avea pe mână destinele Bursei din Bucureşti? Trei bănci ar putea avea majoritatea voturilor (Sursa: ECONOMICA.net)
  11. BNR - Al cincilea Consiliu de Administrație al Băncii Naționale a României (BNR) de după Revoluţie îşi va începe mandatul având ca obiectiv central adoptarea eur (Sursa: Ziarul Financiar)


12 octombrie 2014

TURBO buletin (104) - Săptămâna 41


La apariția acestui număr TURBO buletin aniversează doi ani de la apariție. Am început să scriu pe blog în 11 octombrie 2012. Le mulțumesc celor peste 6.200 de cititori că au fost alături de mine pe acest parcurs. Desigur, fiind la ceas aniversar aș avea multe gânduri pentru viitor. Dar pentru că eu sunt foarte emoționat la aceste momente, vreau doar să vă împărtășesc următorul gând: mi-aș dori ca aniversarea celui de-al treilea an să ne găsească pe propria pagină de WEB și Blogul acesta să rămână doar o frumoasă amintire.

Aspectele relevante pentru acestă săptămână bursieră la Bursa de Valori București le-am sintetizat în secțiunile de mai jos:

Piața acțiunilor:

  • Valoarea săptămânală tranzacționată la Bursa de Valori București, incluzând toate instrumentele, a fost de 194 milioane de lei, comparativ cu săptămâna trecută, când s-au tranzacționat 210 milioane lei
  • Media săptămânală a tranzacțiilor pentru anul în curs este de 249 milioane lei
  • Indicii bursieri au avut evoluții mixte, în intervalul -3,25% (BET) și +0,68% (BET-FI)
  • Top 3 simboluri tranzacționate în această săptămână au fost: FP, SNP și EL
  • Cea mai mare diminuare de preț, pentru acțiunile lichide, a fost la BCC (-6,05%)
  • Cea mai mare creștere de preț, pentru acțiunile lichide, a fost la SIF5 (+6,46%)
  • Director ASF: 100 din „rasdace“ pot veni la bursă (Sursa: Ziarul Financiar)
  • BVB - Piaţa românească de capital preia regulile UE (Sursa: Cuget Liber)
  • BVB - Revoluţie pe bursă: Eliminarea pragului la SIF-uri şi prag de 20% la bursă, propuse de Ministerul Finanţelor (Sursa: Ziarul Financiar )
  • BVB - Anghel: Promovarea bursei în liga emergentă va aduce o creştere de 10 miliarde de euro a valorii companiilor româneşti (Sursa: Ziarul Financiar)
  • SNN - Nuclearelectrica îşi majorează capitalul la trei miliarde de lei (Sursa: Ziarul Financiar)
  • SIF - urile şi averea lor de 6,7 mld de lei vor putea fi preluate de cei interesaţi. Cine sunt aceştia? (Sursa: ECONOMICA.net)
  • RRC - Dosarul ROMPETROL. Brokerul CRISTIAN SIMA dezvăluie de ce a fost condamnat SORIN ROŞCA STĂNESCU (Sursa: OBIECTIV.info)
  • BVB - Cine va avea pe mână destinele Bursei din Bucureşti? Trei bănci ar putea avea majoritatea voturilor (Sursa: ECONOMICA.net)
  • BNR - Al cincilea Consiliu de Administrație al Băncii Naționale a României (BNR) de după Revoluţie îşi va începe mandatul având ca obiectiv central adoptarea eur (Sursa: Ziarul Financiar)


Piața instrumentelor structurate:

  • Media zilnică tranzacționată a săptămânii de 1.602 mii lei
  • Media zilnică tranzacționată a anului este de 760 mii lei
  • Înregistrăm un nou record anual: cele mai multe simboluri tranzacționate intr-o săptămână: 72
  • Este a patra săptămână consecutivă în care media zilnică a tranzacțiilor depășește 1 milin de lei.
  • Cele mai tranzacționate active suport ale săptămânii: DAX, WTI și DJI
  • Cele mai tranzacționate active suport ale anului: DAX, DJI și SP500
  • Cele mai mari creșteri de preț: EBEUSDTL2 (+98,82%)
  • Cele mai mari scăderi de preț: EBDAXTL33 (-72,24%)
  • S-au tranzacționat instrumente structurate aferente la 18 active suport
  • Au fost tranzacționate un număr de 72 de simboluri în această săptămână (record)
  • Primele 9 simboluri au realizat 80% din volumul de tranzacții
  • Luni - simbolurile aferente DAX și WTI au mișcat ziua. Simbolul EBGLDTL19 a lovit bariera și a fost retras din piață
  • Luni - pentru activul suport EUR/USD market maker-ul a lipsit mult din piață. Nu știu dacă ASF o să aibă reacții...
  • Marți - campionii zilei DAX și DJI. Și azi structuratele pe EUR/USD au avut probleme la tranzacționare
  • Miercuri - zi de mijloc și zi oarecum medie din punct de vedere a tranzacțiilor. Campionii: DAX, DJI și WTI
  • Joi - o zi cu tranzacții importante, foarte aproape de recordul anual. Campionii zilei: DAX, WTi și DJI
  • Vineri - o zi dedicată petrolului WTI, opțiunea LONG fiind campioană la volumul tranzacționat
  • Părere personală: Instrumentele structuate avînd la bază perechea EUR/USD au mari probleme pe parcursul zilei. Bau market maker-ul lipsește o bună perioadă din piața, ba tranzacționarea este blocată, ba limitele de variație sunt invalidate. Păcat că un activ suport atît de căutat în piață nu este valorificat corespunzător. Lichiditatea pe aceast activ suport merită o cauză mai bună.
  • Câţi oameni au beneficiat de pensie privată în România şi cât a încasat fiecare? (Sursa: ECONOMICA.net)


Sinteza tranzacțiilor cu instrumente structurate pentru săptămâna încheiată este prezentată în tabloul general de mai jos:






NOTE:

1. Tabelul de mai sus s-au obținut prin prelucrarea Rapoartelor zilnice de piață ale BVB, disponibile pe www.bvb.ro
2. Precizez că acest buletin are doar o valoare informativă și nu este o recomandare de a investi sau a nu investi în aceste instrumente, în general, sau într-un oarecare simbol în special.
3. Îi invit pe toţi cei care au păreri, idei sau propuneri faţă de subiectul tratat sau despre conţinutul acestui buletin, să le formuleze direct la comentarii sau să le transmită direct pe adresa de mail a autorului.

5 octombrie 2014

TURBO buletin (103) - Săptămâna 40


Aspectele relevante pentru acestă săptămână bursieră la Bursa de Valori București le-am sintetizat în secțiunile de mai jos:

Piața acțiunilor:

  • Valoarea săptămânală tranzacționată la Bursa de Valori București, incluzând toate instrumentele, a fost de 211 milioane de lei, comparativ cu săptămâna trecută, când s-au tranzacționat 183 milioane lei
  • Media săptămânală a tranzacțiilor pentru anul în curs este de 250 milioane lei
  • Indicii bursieri au avut evoluții mixte, în intervalul -0,70% (BET-NG) și +1,45% (BET-FI)
  • Top 3 simboluri tranzacționate în această săptămână au fost: FP, SIF5 și TLV
  • Cea mai mare diminuare de preț, pentru acțiunile lichide, a fost la EL (-2,75%)
  • Cea mai mare creștere de preț, pentru acțiunile lichide, a fost la TLV (+5,99%)
  • Romgaz şi Petrom vor să livreze Republicii Moldova gaze cu 20% mai ieftine decât cele din Rusia (Sursa: Adevărul)
  • ATB - Producţia de medicamente din România are potenţial să ajungă la un miliard de euro (Sursa: Mediafax)
  • FP - reia procesul de răscumpărare acțiuni (Sursa: Bursa)
  • SIF5 - Transfer de 10 mil.euro cu acţiunile SIF Oltenia (Sursa: Ziarul Financiar)
  • BVB - Sobolewski: La Bursă are loc o adevărată revoluţie (Sursa: Curierul Național)
  • FP - Acţiunile fondului au generat miercuri jumătate din rulajul bursei de la Bucureşti şi au atins un nou maxim, având pentru a doua şedinţă consecutiv o contribuţie decisivă la evoluţia pozitivă a pieţei (Sursa: Ziarul Financiar)
  • SNP - Compania petrolieră OMV Petrom şi-a păstrat în 2013 titlul de cea mai mare companie din Europa de Sud Est (SEE), conform unui top al celor mai mari 100 de companii din regiune (Sursa: Focus Energetic)
  • EL - Energia solară ar putea fi cea mai mare sursă de energie electrică până în 2050 (Sursa: Curierul Național)
  • BRK - Un nou instrument de investiţii, certificatul cu capital protejat, unde pierderea maximă poate fi 6%, a fost lansat de SSIF Broker Cluj la bursă (Sursa: economica.net)
  • SNN - Nuclearelectrica semnează un contract de 91 de milioane de lei cu General Electric pentru înlocuirea unui sistem de control (Sursa: Ziarul Financiar)
  • BVB - Ce risca investitorii cu o saptamana inainte de cele mai importante schimbari de infrastructura din piata de capital romaneasca (Sursa: Wall Street)
  • TLV - Tetik: Lichiditatea în sistemul bancar este imensă. Multe bănci încep să piardă bani (Sursa: ECONOMICA.net)
  • Rasdaq se desfiinteaza! Ce optiuni vor avea cele 100 de companii listate? (Sursa: Wall Street)
  • Banca Naţională a luat trei măsuri de relaxare a politicii monetare dintr-o lovitură (Sursa: Ziarul financiar)


Piața instrumentelor structurate:

  • Media zilnică tranzacționată a săptămânii de 1.735 mii lei
  • Media zilnică tranzacționată a anului este de 738 mii lei
  • Consemnăm trei recorduri: maxim volum săptămânal, maxim valoare zilnică, maxim medie săptămânală
  • Cele mai tranzacționate active suport ale săptămânii: DAX, WTI și DJI
  • Cele mai tranzacționate active suport ale anului: DAX, DJI și SP500
  • Cele mai mari creșteri de preț: EBTLVTL2 (+68,06%), activul suport a crescut cu 5,99%
  • Cele mai mari scăderi de preț: EBVWTL1 (-71,45%), simbolul ieșind de la tranzacționare
  • S-au tranzacționat instrumente structurate asociate la 16 active suport
  • Numărul mediu anual de active suport tranzacționate este 14
  • Au fost tranzacționate un număr de 63 de simboluri în această săptămână
  • Numărul mediu săptămânal de simboluri tranzacționate este 49
  • Primele 7 simboluri au realizat 80% din volumul de tranzacții
  • Luni - zi normală de tranzacționare, greul tranzacțiilor (peste 50%) fiind dus de titlurile având ca bază indicele DAX
  • Marți - nu au fost mișcări importante de prețuri. Și azi campionul tranzacțiilor este indicele DAX
  • Miercuri - modificările ample de preț pe piața petrolului a făcut ca cel mai tranzactionat instrument să fie WTI long
  • Joi - agitație mare pe piața DAX și WTI. Se modifică maximul de tranzacții, înlocuind recordul înregistrat în 1 august.
  • Vineri - în lipsa vedei săptămânii DAX, bursa germană având pauză, campionul tranzacțiilor a fost petrolul WTI
  • Vineri fiind în Germania zi liberă structuratele cu activ suport DAX, BDK și VW au fost oprite de la tranzacționare
  • Simbolul EBVWTL1 a atins bariera, datorită scăderii prețului activlui suport, și a fost scos de la tranzacționare
  • Vineri s-a oprit temporar de la tranzacționare EBEUSDTL2 pentru ridicarea tunelului de variație
  • ANOFM a anunțat că rata șomajului este 5,12%
  • Banca Centrală Europeană este hotărâtă să cumpere active de tip ABS (obligațiuni garantate cu active) şi obligaţiuni ipotecare pentru următorii 2 ani în timp ce rata de dobândă ar putea să rămână la nivelul de 0.05%. Se dorește prin acest ajutor deblocarea creditării spre economie
  • Cristian Sima revine cu destăinuiri interesante și probabil posibile din sfera IT (Sursa: Blog personal)


Sinteza tranzacțiilor cu instrumente structurate pentru săptămâna încheiată este prezentată în tabloul general de mai jos:






NOTE:

1. Tabelul de mai sus s-au obținut prin prelucrarea Rapoartelor zilnice de piață ale BVB, disponibile pe www.bvb.ro
2. Precizez că acest buletin are doar o valoare informativă și nu este o recomandare de a investi sau a nu investi în aceste instrumente, în general, sau într-un oarecare simbol în special.
3. Îi invit pe toţi cei care au păreri, idei sau propuneri faţă de subiectul tratat sau despre conţinutul acestui buletin, să le formuleze direct la comentarii sau să le transmită direct pe adresa de mail a autorului.

10 august 2014

TURBO BULETIN - Săptămâna 32


Aspectele relevante pentru acestă săptămână bursieră la Bursa de Valori București le-am sintetizat în secțiunile de mai jos:

Piața acțiunilor:

  • Valoarea săptămânală totală tranzacționată la Bursa de Valori București, incluzând toate instrumentele tranzacționate, a fost de 136 milioane de lei, comparativ cu săptămâna trecută, când s-au tranzacționat 131 milioane lei.
  • Media săptămânală a tranzacțiilor pentru anul în curs este de 256 milioane lei.
  • Indicii bursieri au avut evoluții negative încadrându-se în intervalul -0,38% (BET-XT) și -0,07% (BET-NG).
  • Top 3 simboluri tranzacționate în această săptămână au fost: FP, SNG, SIF2.
  • Dintre acțiunile lichide, cea mai mare sădere de preț a fost la SIF3 (-2,53%).
  • Cea mai mare creștere a fost la Banca Comercială Carpatica BCC (+2,52%).
  • TLV - Banca Transilvania are 4 miliarde de lei disponibilitati in conturi si analizeaza oportunitati de achizitii
  • BVB - Profitul a crescut cu 33% față de S1 din anul 2013. Noile intrări (IPO) au crescut indicatorii BVB
  • FP - Memorandumul de listare a FP la Bursa de la Londra va fi finalizat în câteva săptămâni
  • EL - a convocat AGA pentru alegerea noului Consiliu de Administrați care să reflecte noul acționariat
  • ELMA - o acțiune cu potențial de creștere pentru perioada viitoare
  • Începând cu 5 august BNR stabilește dobânda de referință la 3,25% și coboară așteptările pentru inflație la finele anului 2014 și 2015


Piața instrumentelor structurate:

  • Media zilnică tranzacționată a săptămânii de 671 mii lei
  • Media zilnică tranzacționată a anului este de 674 mii lei
  • Cele mai tranzacționate active suport ale săptămânii: DAX, DJI și FP
  • Cele mai tranzacționate active suport ale anului: DAX, DJI, SP500
  • Cele mai mari creșteri de preț: BKSTXTS9 (+14,96%)
  • Cele mai mari scăderi de preț: EBDAXTL29 (-70,19%)
  • S-au tranzacționat instrumente structurate aferente la 13 active suport
  • Primele 8 simboluri au realizat 80% din volumul de tranzacții
  • Au fost tranzacționate un număr de 50 de simboluri în această săptămână
  • Practic a fost săptămâna care a stat sub semnul simbolului DAX, peste 53% din tranzacțiile cu instrumente structurate au la bază acest activ suport.
  • DAX - iar a fost o săptămână de infarct pentru cei care tranzacționează pe suportul oferit de indicele european. Scăderea accentuată a acestuia a determinat ca un simbol cu opțiunea LONG să lovească bariera și să fie scos de la tranzacționare.
  • DJI - a înregistrat și el scăderi consistente. În această săptămână corelările între așteptările pe DAX și DJI au funcționat ceva mai bine. Se pare că încet, încet traderii de produse structurate acceptă că indicii piețelor americane și europene se află în scădere generalizată.
  • FP - se numără iar printre vedetele săptămânii, ocupând locul trei în top-ul volumului de instrumente tranzacționate, cu opțiune clară pentru cotațiile LONG.
  • GLD - a făcut o figură interesantă, iar cei care au mizat pe inversarea trendului și au anticipat creșterile de preț au fost răsplătiți din plin. Simbolul EBGLDTL19 având o creștere de peste 10% în această săptămână.
  • WTI - prețul oscilând într-o bandă laterală destul de îngustă 96,4 ... 98,6 nu a mai stârnit interesul jucătorilor pentru simbolurile dezvoltate pe acest activ suport.


Sinteza tranzacțiilor cu instrumente structurate pentru săptămâna încheiată este prezentată în tabloul general de mai jos:






NOTE:

1. Tabelul de mai sus s-au obținut prin prelucrarea Rapoartelor zilnice de piață ale BVB, disponibile pe www.bvb.ro
2. Precizez că acest buletin are doar o valoare informativă și nu este o recomandare de a investi sau a nu investi în aceste instrumente, în general, sau într-un oarecare simbol în special.
3. Îi invit pe toţi cei care au păreri, idei sau propuneri faţă de subiectul tratat sau despre conţinutul acestui buletin, să le formuleze direct la comentarii sau să le transmită direct pe adresa de mail a autorului.

22 iunie 2014

TURBO BULETIN - Săptămâna 25

Am reluat, sub o altă formă, jurnalul meu de investitor la BVB. Deoarece tranzacționez atât acțiuni cât și produse structurate voi sistematiza articolul meu săptămânal în două secțiuni, care tratează cele două tipuri de instrumente.
Mai avem puțin și ajungem la jumătatea acestui an. Înregistrăm evoluții mixte pe BVB. Prețul acțiunilor a scăzut sensibil în această săptămână.. Singurele titluri a căror preț a crescut sunt cele ale SIF-urilor.
Aspectele de reținut în această săptămână de tranzacționare le-am sintetizat mai jos pe două secțiuni.

Piața acțiunilor:

  1. A demarat IPO (Oferta Publică Inițială) la ELECTRICA, monopolizând atenția tuturor
  2. Fondul Proprietatea vinde un pachet de 4,99% acțiuni la Romgaz
  3. Tranzacția FP fixează valoarea Romgaz la 4 miliarde de dolari
  4. Fondul Proprietaea continuă programul de răscumpărare a propriilor acțiuni
  5. ATB investește 10 milioane EURO pentru realizarea unei secții noi de producție, la Iași
  6. OIL - statul român vrea noi administratori la Oil Terminal
  7. Albalact a numit un nou Director General. Un manager stăin
  8. ASF are un nou Primvicepreședinte, Marian Sîrbu, care-l înlocuiește pe Daniel Dăianu
  9. Mandatul CA al BNR a fost reînoit pentru următorii 5 ani, cu o singură schimbare
  10. Guvernul a aprobat reducerea CAS cu 5% începând cu luna octombrie
  11. De luni avem un nou indice bursier, denumit BET Plus

Piața instrumentelor structurate:

  1. Media zilnică tranzacționată a săptămânii de 533 mii lei
  2. Media zilnică tranzacționată a anului este de 664 mii lei
  3. Volumul minim tranzacționat: luni, volumul maxim tranzacționat: marți
  4. Cele mai tranzacționate active suport ale săptămânii: SNG, DJI și DAX
  5. Cele mai tranzacționate active suport ale anului: DAX, DJI, SP500
  6. Înregistrăm, în premieră, un interes deosebit pentru SNG în această săptămână
  7. Tranzacțiile pe suportul SP500 înregistrază cele mai mici volume din acest an
  8. Cele mai mari creșteri de preț: EBEBSTS21 (+65,50%) urmate de EBSNGTS1 și EBSLVTL13
  9. Cele mai mari scăderi de preț: BKDOWTS9 (-56,36%) urmate de EBDAXTS32 și EBEBSTL10

16 februarie 2014

TURBO buletin 70


Primăvara aduce optimismul în piață?


Contextul general privind piața de capital din România

Se încheie confuz săptămâna aceasta de tranzacționare. Unii indici ai pieței locale sunt pe plus, alții pe minus însă valorile sunt aprope de 0, în consecință nu se poate spune că există un trend conturat. Având în vedere că nici volumele schimbate în piață nu mai sunt așa de mari (-12% față de săptămâna trecută), înseamnă că ne aflăm întradevăr întro zonă de indecizie, traderii aștepând conturarea unei direcții.
  • Un efort conjugat, nerealizat de la relansarea bursei de valori, a adus la masa negocierilor pentru prima dată, reprezentanții Guvernului, Băncii Naționale Române, Autorității de Supraveghere Financiară, Bursei de Valori București și ai investitorilor instituționali în încercarea de a deschide mai mult bursa românească spre investitorii români și din străinătate.
  • Practica de consultare derulată de BVB și denumită FOCUS investitori i-a permis lui Traian Stan, reprezentanul micilor investitori, să pună în discuție adevătratele probleme cu care se confruntă micii investitori. Felicitări Traian și ai din partea mea toată susținerea.
  • Comunicatul ASF prin care SIF-urile pot să achiziționeze acțiuni la alte SIF-uri a impulsionat puțin piața, indicele SIF-urilor fiind cel care a crescut cel mai mult în această săptămână.
  • A început sezonul raportărilor rezultatelor preliminare pe anul 2013 a emitenților cotați la BVB. În această sptămână cele mai optimiste închideri de an au fost anunțate de Banca Transilvania (TLV).
  • Indicii piețelor externe s-au oprit din scăderi și pentru perioada următoare cei mai mulți investitori mizează pe direcția LONG pentru acești indici. Acest lucru ar aduce optimism în piață. Neexistând în această perioadă stiri negative, posibil ca opțiunea LONG pentru piața internațională să se transfere și pe piața locală.
  • Bursele internationale sunt pregătite pentru reveniri importante, fiind susținute de discursul noului presedinte FED, Janet Yellen, din Camera Reprezentantilor și totodată de raportările PIB peste așteptări anunțate în zona Euro.

Evenimentele punctuale, intervenite pe piața instrumentelor structurate românești, au fost următoarele:
  • Luni dimineața au fost comunicate noile bariere și prețuri de exercitare, valabile pentru certificatele turbo open-end emise de Erste Group Bank AG. Este o practică curentă ajustarea săptămânală a nivelului de barieră și a nivelului de exercitare pentru produsele tip open.
  • Vineri, timp de o jumătate de oră, BCR nu a asigurat cotațiile pentru produsele structurate emise. Acest lucru a înrăutățit în mod evident lichiditatea din piață, având în vedere faptul că ERSTE este emitentul cu cele mai multe simboluri tranzacționate.
  • Nu au existat alte comunicări privind produsele structurate. Nici un simbol nu a ieșit de la tranzacționare. Nu au fost simboluri noi care să intre la tranzacționare.
  • Pentru luni, 17 februarie, SSIF Broker anunță lansarea de noi produse structurate, construite pe activul suport DJI.

TURBO jurnal - sinteza săptămânală privind tranzacțiile cu structurate

Observațiile specifice produselor structurate pentru săptămâna bursieră încheiată, le-am sintematizat mai jos:
  • Instrumentele structurate au generat un volum de tranzacţii de 3,107 milioane de lei, valoare ce reprezintă 2,06% din rulajul săptămânii. Ponderea instrumentelor structurate, pe ansamblul anului 2014, este de 1,84% din total piață. Este o săptămână obișnuită din punct de vedere al volumului de instrumente structurate tranzacționat.
  • În săptămână încheiată s-au tranzacţionat 57 de simboluri cu instrumente structurate. Numărul mediu săptămânal de simboluri tranzacționate este de 47. Din acest punct de vedere, media săptămânală este sensibil depățită.
  • În săptămână încheiată s-au tranzacţionat structurate corespunzând la 15 active suport. Media săptămânală a activelor suport tranzacționate este de 14. Sub acest aspect avem iarăși o statistică obișnuită.
  • Volumul tranzacţiilor realizat de primele 3 simboluri reprezintă 63% din totalul realizat cu instrumente structurate. Media anuală a acestui indicator de dispersie este 60%. Avem deci o săptămână în care tranzacțiile cu volum mare au fost concentrate pe puține simboluri/active suport.
  • Volumul tranzacţiilor realizat de primele 10 simboluri reprezintă 90% din totalul realizat cu instrumente structurate. Media anuală pentru acest indicator este 87%. Din acest punct de vedere, nu avem modificări semnificative. Acest lucru ne arată că primele 10 simboluri tranzacționate au acoperit 90% din piața structuratelor. În acest mod ne putem concentra pe simbolurile care contează și ilustrează trendul pieței.
  • Topul săptămânal al activelor suport tranzacționate sunt: DAX, SP500 și GLD. În anul 2014 cele mai multe tranzacții s-au înregistrat cu activele suport: DAX, SP500 și WTI. Noutatea săptămânii o reprezintă interesul crescut pentru simbolurile construite pe suport GLD.
  • Cele mai mari creșteri de preț au fost înregistrate de simbolul EBDAXTL30 (+59,89%), BKSTXTL5 (+43,66%) respectiv EBDAXTL29 (+41,73%). Top 3 creșteri de preț din această săptămână este un top motivant, oferind teoretic randamente consistente.
  • Cele mai mari scăderi de preț au fost pe EBGLDTS16 (-62,00%) urmate de EBDAXTS31 (-45,99%) respectiv de EBDAXTS31 (-45,52%).
  • În această săptămână s-a stabilit un singur record: cele mai multe active suport tranzacționate (15).
  • Pentru săptămâna viitoare atenția o să fie ațintită asupra indicilor bursieri DJI, SP500, DAX și STX500. Se așteaptă o dezghețare a tranzacțiilor pentru aceste active suport.

Secţiunea 3 - Sentimentul cititorilor pe diferite teme

Începând cu luna ianuarie 2014, în fiecare ediție a buletinului, voi insera un mic chestionar. El este opțional.
Rolul chestionarului este de a introduce cititorul în problematica instrumentele structurale și a-l familiariza cu noțiunile legate de acest subiect.
Nu există răspunsuri bune sau răspunsuri greșite, chestionarul având doar rolul de a atarge implicarea cititorului.
Iar la final, o mențiune obligatorie: nu se solicită și nu se înregistrează identitatea celor care răspund la chestionar.

Așa că vă invit să răspundeți la întrebările de mai jos, mulțumindu-vă anticipat de colaborare.



Ne reîntâlnim duminica viitoare, la o nouă ediție TURBO buletin.
Vă doresc o săptâmănă frumoasă cu 
tranzacţii profitabile !


NOTE:
  • Precizez că acest buletin are doar o valoare informativă și nu este o recomandare de a investi sau a nu investi în aceste instrumente, în general, sau într-un oarecare simbol în special
  • Cei care au păreri, idei sau propuneri faţă de subiectul tratat, îi invit să le formuleze în caseta de comentarii de mai jos sau să le transmită direct pe adresa de mail a autorului blogului