Săptămâna care stă sub semnul politicii
Încheiem o săptămână care a stat sub semnul politicului, la această dată fiind desemnaţi cei 588 de fericiţi aleşi care vor ocupa fotoliile de deputat sau senator în Parlamentul României. Personal, consider că avem un număr prea mare de parlamentari şi greu de justificat în actualul context socio-politico-economic al ţării.
Tot în rândul politicienilor constatăm că există tensiuni în demersul nominalizării Primului ministru. Acest aspect nu face decât să ne menţină în zona de risc investiţional. Sper ca săptămâna care urmează să lămurească lucrurile şi să avem constituit cât mai repede Parlamentul şi instalat noul Guvern, cu un program de guvernare coerent.
Se pare că din cauza zgomotul specific produs în sfera politicii, au trecut mai puţin observate două aspecte îmbucurătoare pentru economia românească: scăderea inflaţiei anuale şi creşterea investiţiilor străine în primele 10 luni ale acestui an comparativ cu aceeaşi perioadă a anului 2011
În nişa care mă preocupă, instrumentele structurate, este de reţinut faptul că în această săptămână au intrat la tranzacţionare două simboluri emise de Broker SA, respectiv: BKDOWNTL4 şi BKDOWNTS3. Le urez să fie cât mai tranzacţionate şi să se bucure de o viaţă cât mai lungă în piaţă.
Secţiunea 1 - Ponderea produselor structurate în totalul tranzacţiilor la BVB
Tabloul general al instrumentelor tranzacţionate în săptămîna încheiată la Bursa de Valori Bucureşti este prezentat în tabelul de mai jos. Pentru TURBO buletin relevantă este ponderea produselor structurate în totalul tranzacţiilor săptămînale înregistrate.
Tabelul de mai sus s-a obtinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piata a B V B, disponibile pe www.bvb.ro
Constat că pentru instrumentele structurate este un volum de tranzacţii în valoare absolută relativ modest de 7,34 milioane de lei. Valoare tranzacţiilor este mai mică faţă de săptămâna precedentă. Ponderea instrumentelor structurale din totalul tranzacţiilor scade în această săptămână la 5,78%, pe fondul unei lichidităţi generale la BVB puţin mai ridicate, comparativ cu săptămâna precedentă.
Ziua cu volumul cel mai mic de tranzacţionare este miercuri (0,97 milioane de lei)
Desigur, volumul tranzacţiilor este dependent de oportunităţile apărute pe parcursul programului de tranzacţionare, fiecare trader încercând să valorifice la maximum mişcările suportului de bază.
Secţiunea 2 - Clasamentul simbolurilor după volumele de tranzacţionare, în ordine descrescătoare
Instrumentelor structurate care pot fi tranzacţionate pe piaţa românească în această perioadă, conform Bursei de valori Bucureşti, pot fi grupate astfel:
- 51 Certificate TURBO (din care 1 suspendat)
- 9 Certificate INDEX
- 3 Certificate BONUS
Tabelul de mai sus s-a obtinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piata a B V B, disponibile pe www.bvb.ro
În săptămâna analizată s-au derulat 4.946 de tranzacţii cu instrumente structurate în care s-au schimbat peste 620.000 de certificate, fiind implicate 44 de simboluri, din totalul de 62 disponibile la tranzacţionare. Săptămâna anterioară s-au înregistrat tranzacţii cu 42 de simboluri.
Campionul lichidităţii s-a confirmat şi în această săptămână simbolul EBDAXTS19. Pe locul doi se instalează tot un simbol DAX cu opţiunea short, respectiv EBDAXTS20. Ultimul loc de pe podium este ocupat de vechea cunoştinţă BKDOWTS2.
Statistica săptămânală a simbolurilor tranzacţionate cu produse structurate la Bursa de Valori Bucureşti, suferă următoarele modificări:
- Numărul de simboluri tranzacţionate: 44
- Numărul de simboluri ieşite de la tranzacţionare: 0
- Numărul de simboluri intrate la tranzacţionare: 2 (BKDOWNTL4 şi BKDOWNTS3)
Secţiunea 3 - Clasamentul volumelor, în funcţie de activul suport
Numărul activelor suport tranzacţionate în această săptămână a fost de 12, cu unul în plus comparativ cu săptămâna trecută, respectiv indicele european STXX50.
Podiumul format din cele mai tranzacţionate active suport revine la vechea formulă consacrată: DAX, DJI şi S&P500.
Clasamentul construit pe volumul de tranzacţii derulat prin intermediul celor trei furnizori de lichiditate se menţine şi în această săptămână nemodificat. Primul loc este ocupat de ERSTE prin BCR, urmat de SSIF Broker şi ultimul loc îi revine lui Raiffeisen Centrobank AG. (Înţelegem prin furnizori de lichiditate entităţi care asigură permanent oferte de cumpărare/vânzare pentru un simbol care să garanteze execuţia ordinelor în piaţă).
Tabelul de mai sus s-a obtinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piata a B V B, disponibile pe www.bvb.ro
Se constată statistic o creştere a interesului pentru petrol, simbolurile construite pe activul suport oferit de WTI şi BRE urcând în clasamentul săptămânal.
Şi în această săptămână simbolurile construite pe titlurile româneşti FP, SNP şi TLV s-au aflat la tranzacţionare. Volumelele sunt nesemnificative, probabil şi datorită volatilităţii reduse a suportului activ.
Secţiunea 4 - Ordinea simbolurilor, în cadrul activului suport
Fiecare activ suport stă la baza construcţiei unuia sau a mai multor certificate, propuse la tranzacţionare de emitenţi. În această secţiune sunt prezentate grupat toate simbolurile care s-au tranzacţionat, în săptămâna analizată, în jurul unui activ suport. Pentru a uşura comparaţiile am ordonat descrescător, după valoarea tranzacţionată, simbolurile în cadrul aceleiaşi familii, indiferent de emitent sau tipul de certificat.
Sunt prezentate tranzacţiile săptămânii clasificate pe Certificate Bonus, Certificate Index, Certificate TURBO opţiunea Short şi Certificate TURBO opţiunea Long.
Tabelul de mai sus s-a obtinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piata a B V B, disponibile pe www.bvb.ro
Analizând statistica săptămânală, din această perspectivă, putem să concluzionăm următoarele aspecte relevante:
- Avem în această săptămână tranzacţii cu Cerificate BONUS. Şi ele confirmă pentru această perioadă interesul crescut pentru piaţa petrolului.
- Avem tranzacţii cu Certificatele de tip INDEX. Cele mai multe se înregistrează pe activul suport aur. Aici au fost schimbate cerificate emise atât de Raiffeisen Centrobank AG cât şi de ERSTE. Să ne pregătească evoluţia preţului la aur surprize?
- Analizând subtotalurile corespunzătoare celor două opţiuni ale certificatelor TURBO, constatăm că opţiunea SHORT s-a menţinut puternică şi în această săptămână. Aprope 85% din volumele tranzacţionate cu certificatele TURBO au avut opţiunea SHORT.
Secţiunea 5 - Statistica tranzacţiilor după activele suport, pe zile de tranzacţionare
În tabelul de mai jos se regăsesc însumate pe fiecare zi de tranzacţionare toate simbolurile construite pe baza unu suport activ. Însumarea s-a efectuat doar pentru Certificatele TURBO, separat pe cele două opţiuni Short şi Long. Din această cauză totalul săptămânal din această secţiune poate să difere uneori de totalul corespunzător instrumentelor structurate din Secţiunea 1, unde sunt însumate toate tranzacţiile cu Certificate TURBO, Index şi Bonus.
Tabelul de mai sus s-a obtinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piata a B V B, disponibile pe www.bvb.ro
Analizând comparativ volumul zilnic tranzacţionat pe fiecare activ suport, şi comparând ponderea tranzacţiilor short şi long, putem face următoarele aprecieri cu privire la opţiunea traderilor:
- Active suport cu opţiunea SHORT evidentă: DAX, EBS şi S&P500
- Active suport cu opţiunea LONG evidentă : GLD, SLV, FP, TLV, SNP şi STXX50
- Simboluri indecise (ponderea long/short echilibrată): DJI
- Simbolurile bazate pe SNP, TLV şi STXX50 au doar tranzacţii sporadice
NOTE:
1. Tabelele de mai sus s-au obtinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piata a Bursei de Valori Bucuresti, disponibile pe www.bvb.ro
2. Vreau să fac precizarea că acest buletin nu este o recomandare de a investi în aceste instrumente în general sau întrun oarecare simbol în special.
Vă doresc o săptâmănă bună cu tranzacţii profitabile !
