Proiectul TURBO buletin la doi ani de activitate

La împlinirea a doi ani de experiențe, în proiectul personal numit TURBO buletin, redau mai jos un jurnal de bursă, în care am încercat să surprind cele mai interesante aspecte de pe piața bursieră. Desigur, nu am scris despre toate evenimentele, am încercat să surprind acele evenimente care mi-au influențat tranzacțiile. În consecință, posiș6bil au fost evenimente care meritau consemnate (și nu sunt) sau o să vă întâlniți cu evenimente care nu meritau a fi incluse, (dar se regăsesc).


Noiembrie 2013

1. Lunile octombrie și noiembrie au fost dinamizate de ofertele publice primare derulate la Nuclearelectrica și Romgaz.
2. Ședința AGA la Fondul Proprietatea (FP) a fixat din partea acționarului Elliott strategia și coordonatele creșterii activelor și prețului acțiunilor pentru următorii 2 - 5 ani.
3. BT Securities a depus documentația pentru a deveni cel de-al patrulea emitent de produse structurate tranzacționate la Bursa de Valori București.

Decembrie 2013

1. Marile câștiguri ale pieței de capital românești din acest an: listarea Nuclearelectrica și Romgaz precum și numirea domnului Ludwik Sobolewski în poziția de Director General al BVB.
2. Vânzarea acțiunilor TGN de către Fondul Proprietatea este considerat de unii ca este primul pas spre lichidarea fondului.
3. Un proiect de lege desființează în 12 luni piața RASDAQ și orientează emitenții spre BVB sau spre o piața alternativă.
4. Directorul General al BVB, Ludwik Sobolewski, propune din 3 ianuarie un set de măsuri care să dinamizeze și să crească calitatea tranzacțiilor la BVB: market makeri pentru 15 emitenți, prelungirea programului de tranzacționare până la ora 18.30.
5. Un număr de 11 brokeri din România au închis porțile în anul 2013, ca urmare a reducerii volumelor de tranzacționare și a înăspririi condițiilor de funcționare.

Ianuarie 2014

1. Programul BVB s-a prelungit până la ora 18.30 pentru a prinde și două ore din programul de tranzacționare a piețelor din SUA. .
2. A început tranzacționarea la BVB a obligațiunilor emise de Transelectrica.
3. Fondul Proprietatea a împlinit trei ani de la listare. Au fost organizate mai multe evenimente pentru a marca aniversarea și pentru a atrage atenția opiniei publice spre piața de capital. FP s-a dovedit a fi un actor redutabil în războiele emitenților cu statul.

Februarie 2014

1. Directorul General BVB Sobolewski a afirmat: "Vreau ca Bursa de Valori București să ajungă unul dintre starurile Europei şi unul dintre centrele financiare cu rază de acţiune internaţională, situat în Europa de Sud-Est dar cu prezenţă globală. Acum este un vis, dar sper ca de fiecare dată când vom deschide un nou an bursier la Bucureşti să fim tot mai aproape de acest obiectiv".
2. Guvernul dă asigurari că programul de privatizare a socetăților de interes național o să continue și în anul 2014.
3. Un efort conjugat, nerealizat de la relansarea bursei de valori, a adus la masa negocierilor pentru prima dată, reprezentanții Guvernului, Băncii Naționale Române, Autorității de Supraveghere Financiară, Bursei de Valori București și ai investitorilor instituționali în încercarea de a deschide mai mult bursa românească spre investitorii români și din străinătate.
4. SNP - raportează profit preliminat de 1,09 miliarde euro pentru anul fiscal 2013.

Martie 2014

1. Bursele internationale mențin o volatilitate ridicată, ca urmare a tensiunilor politice din Ucraina.
2. Conducerea BVB propune restructurarea indicilor bursieri astfel încât aceștia să respecte mai fidel starea pieței. Noii indici vor apărea în a doua jumătate a anului 2014.
3. Trezoreria va vinde pe bursa titluri de stat cu valoarea nominala de 1.000 de lei

Aprilie 2014

1. BVB a identificat 8 bariere care frânează extinderea pieței românești de capital. A făcut și un grup de lucru care să formuleze propuneri legislative care să fie adoptate astfel ca piața românească să ajungă în atenția investitorilor.
2. Au trecut datele ex-dividend pentru toate soietățile. Acum prețurile sunt eliberate de orice influențe.
3. După anunțul făcut de Președintele Putin, că retrage forțele armate ruse de la granița cu Ucraina, cotațiile acțiunilor europene și americane s-au îmbunătațit.

Mai 2014

1. Prețul acțiunilor se corectează cu valoarea dividendelor anunțate
2. Corecțiile pe indicii DAX și DJI stârnesc valuri de incertitudine privind evoluția bursei, corelat cu faptul că nu mai există informații privind continuarea programului QE3.

Iunie 2014

1. Se pregătește intens listarea ELECTRICA
2. Indicele DAX a depășit bariera celor 10.000 de puncte.
3. Frenezie generalizată în piață. Indicii bursieri europeni și americani se află la noi maxime istorice.
4. A fost numit noul Consiliu de Administrație la Banca Națională a României. Mandat de 5 ani.
5. Se pregătește de lansare un nou indice bursier la BVB, denumit BET Plus.
6. Listarea ELECTRICA s-a dovedit un succes! Prețul la care s-a închis ofeta este de 11 lei.

Iulie 2014

1. Începând cu data de 4 iulie 2014 a început tranzactionarea actiunilor emise de societatea comerciala de distributie si furnizare a energiei electrice "ELECTRICA" S.A., avand simbol de tranzactionare EL, pe piata reglementata la vedere a Bursei de Valori Bucuresti, Sector Titluri de Capital – Categoria 1 actiuni.
2. Vineri 4 iulie 2014 a fost prima zi de tranzactionare a societatii ELECTRICA. Societatea a incheiat sedinta de tranzactionare la pretul de 11,25 lei/actiune pe fondul unui volum de 5,5 milioane actiuni.
3. Fiecare acţionar SIF3 în­scris în registrul societăţii la data de 16 iunie a primit câte o acţiune nouă la fiecare acţiune deţinută.
4. Fondul Proprietatea a vândut miercuri 9 iulie ac participația de 13,5% (9,895,212 acțiuni TEL) deținuta la Transelectrica printrun plasament privat accelerat. FP a obtinut 212,7 milioane lei (48,5 milioane euro), prețul fiind cu 8% sub cotația bursieră de la sfârșitul ședintei de luni.
5. Acțiunile Electrica au închis prima săptămână de tranzacționare în scădere, întro piață generalizată în scadere. Prețul EL a coborât sub prețul rezultat în urma IPO, respectiv sub 11 lei.
6. Cele cinci societati de investiții financiare au avut in primul semestru din 2014 un profit net cumulat de 612,6 milioane lei (137,9 mil. euro), cu 61,4% mai mult decat in perioada similara din 2013. Vânzarea acțiunilor Erste si BRD au alimentat astfel conturile SIF-urilor, care fara indoiala vor simți anul viitor presiunea acționarilor in vederea acordarii unor dividende.
7. Banca Transilvania (TLV), a treia bancă din sistem după active, a recucerit pragul de un miliard de euro în capitalizare după ce acţiunile sale au crescut cu aproape 20% pe bursă în acest an, până la cotaţia de 1,785 lei, iar capitalul social a fost majorat.
8. SNP - ExxonMobil si OMV Petrom incep forajul sondei Domino-2, in sectorul romanesc al Marii Negre
9. BVB - Potrivit ASF, fondurile de pensii private au investit 2,73 miliarde lei în companii listate la Bursa de Valori București (inclusiv companii financiar-bancare).
10. FP - Franklin Templeton a anunţat finalizarea celui de-al treilea program de răscumpărare, potrivit unui comunicat transmis către BVB. Valoarea totală a programului de răscumpărare a fost de 205.460.539,53 lei (excluzând comisioanele de brokeraj şi alte costuri de achiziţie), iar preţul mediu a fost de aproximativ 0,8125 lei per acţiune.
11. SNP - Grupul OMV Petrom, producător de ţiţei şi gaze din sud-estul Europei, a anunţat finalizarea cu succes a programului de modernizare a rafinăriei Petrobrazi, derulat în ultimii patru ani. Modernizarea a presupus investiţii totale de circa 600 milioane euro, ducând la creșterea capacității procesate.
12. SNN - Chinezii de la CNPEC au semnat un acord cu canadienii de la Candu pentru reactoarele 3 și 4 de la Ceravodă.

August 2014

1. EL - Acţiunile Electrica vor intra în componenţa a cinci (BET, BET-XT, BET-BK, BET-NG şi BET Plus) dintre cei şapte indici ai Bursei de Valori Bucureşti, potrivit unei hotărâri adoptate de Comitetul Indicilor. Noile structuri ale indicilor vor fi anunţate la finalul zilei de 1 august 2014 şi vor intra în vigoare începând cu şedinţa de tranzacţionare din 11 august.
2. BVB - Ponderea cumulată a cinci compa­nii listate (TLV, SNP, SNG, BRD și TGN) la Bursa de Valori Bucuresti şi incluse în indicele MSCI Frontier Markets 100 ar urma să crească de la 2,23% la 3,38% până în noiembrie 2014. Diferenţa de 1,15% în pondere presupune un flux suplimentar de capital de cel puţin 140 milioane de dolari, având în vedere că fondurile care urmăresc acest indice trebuie să îşi coreleze portofoliile cu modificările din indice.
3. Începând cu data de 5 august BNR stabilește dobânda de referință la 3,25% și coboară așteptările pentru inflație la finele anului 2014 și 2015.
4. TLV - Banca Transilvania are 4 miliarde de lei disponibilitati in conturi si analizeaza oportunitati de achizitii
5. BVB - Profitul a crescut cu 33% față de S1 din anul 2013. Noile intrări (IPO) au crescut indicatorii BVB
6. FP - Memorandumul de listare a FP la Bursa de la Londra va fi finalizat în câteva săptămâni
7. Jumătate din afacerile Semestrului I 2014 din România sunt derulate de primele 1.200 de companii
8. FP - se pregătește de un nou program de răscumpărare de acțiuni, anul acesta
9. BIO - Biofarm Bucureşti începe, pe 26 august, răscumpărarea a 10% din acţiuni, conform deciziei AGA
10. BVB - Cele mai mari companii listate la bursa au rezerve de cash de 15 miliarde de lei
11. SNG - Scumpirea gazelor a propulsat companiile din domeniu in topul celor mai profitabile societati
12. TEL - Statul vrea una sau doua distributii din ce scoate Enel la vanzare. Chinezii de la State Grid vor totul
13. ASF - Reduce tarifele și comisioanele pentru tranzacțiile cu obligațiuni. Pregătire listare obligațiuni de 1.000 lei

Septembrie

1. BCC - Trei entități distincte (fonduri de investiții și bănci) sunt interesate să intre în acționariatul băncii
2. SNN - Nuclearelectrica va participa cu cel mult 2 mil. euro la proiectul reactoarelor 3 şi 4 de la Cernavodă
3. TGN - Transgaz a început în această săptămână umplerea cu gaz a conductei Iași - Ungheni
4. EL - Bursa de la Bucureşti este clasificată de compania americană de indici MSCI drept piaţă de frontieră. În prezent, cinci companii listate la BVB sunt incluse în indicele MSCI Frontier Markets 100: SNP, SNG, BRD, TLV şi TGN. Aceste cinci companii româneşti sunt urmărite de fondurile străine de investiţii cu active de 12 miliarde de dolari, care au drept reper indicele MSCI. În fiecare an, în luna noiembrie, MSCI revizuieşte componenţa indicilor. Electrica ar putea intra în indicele MSCI 100 al pieţelor de frontieră în luna noiembrie.
5. EL - este vedeta bursei, atât ca volum de tranzacții cât și ca evoluție a prețului
6. EL - exportul cu energie electrica a crescut în Semestrul I, depășind exporturile istorice efectuate în 2007
7. BVB - Firmele incluse în indicele BET vor transmite rapoarte atât în limba română cât și în engleză din anul 2015
8. BVB - Începând cu 22 septembrie se operează schimbări pe indicii BVB, pentru o reflectare mai fidelă a pieței
9. SNP - În cadrul procesului de optimizare a rețelei de distribuție OMV a scos la vânzare 100 de stații
10. SNN - Intenționează să majoreze capitalul social cu 8,6% (50 mil EURO) prin aport în numerar și în natură
11. TLV - Banca clujeană continuă programul de răscumpărare a acțiunilor proprii
12. SNN - convocă AGA pentru majorarea capitalului social cu 241 milioane lei (bani de la acționari, terenuri de la stat)
13. BVB - începând cu 1 octombrie BVB reduce comisioanele pentru toate instrumentele tranzacționate
14. BVB - se trece din 6 octombrie la decontarea tranzacțiilor la T+2 zile, înlocuind perioada de T+3, aplicabilă până acum
15. BVB - companiile din sectorul energetic: TEL, TGN, SNG și EL promit cele mai mari dividende, corespunzător activității desfășurate în Semestrul I a acestui an
16. Creșterile de prețuri și creșterile de volume tranzacționate confirmă un trend așcendent al bursei românești
17. SNP - OMV Petrom, cea mai mare companie din România, a anunțat finalizarea unui program de investiții de 600 de milioane de euro la rafinăria Petrobrazi, singura unitate de prelucrare a țițeiului pe care o mai deține în România după închiderea rafinăriei Arpechim acum trei ani. (Sursa: ECONOMICA.net)
18. BVB - Autoritatea de Supraveghere Financiară (ASF) vrea scutiri de impozit pentru investitorii în obligaţiuni de stat. (Sursa: Curierul Național) Se pregătește terenul pentru lansarea și listarea obligațiunilor de 1.000 de lei la bursă.
19. FP - Fondul Proprietatea a înregistrat în primele opt luni ale anului un profit de 1,010 miliarde de lei (226,6 milioane de euro), în scădere cu 6 milioane de lei faţă de rezultatul de la sfârşitul lunii iulie, dar aproape dublu faţă de câştigul din perioada ianuarie-august a anului trecut.(Sursa: Ziarul Financiar)
20. SNP - Administratorii de la Franklin Templeton ai Fondului Proprietatea (FP) vor vinde, în zilele următoare, pachetul de acţiuni deţinut la cea mai mare companie românească, OMV Petrom (SNP), au dezvăluit surse din domeniu, pentru ECONOMICA.NET. Va fi cea mai mare tranzacţie făcută vreodată la bursă, iar banii obţinuţi, aproape cinci miliarde de lei (circa un miliard de euro), urmează să ajungă pe diferite căi la acţionarii Fondului. (Sursa: ECONOMIC.net)
21. EL - Hidroelectrica se îndreaptă spre un profit brut de un miliard de lei (Sursa: Ziarul Financiar)
22. SNN - Revizuirea indicatorilor financiari la AGA derulată la Nuclearelectrica au dus la creșterea prețurilor pe bursă.
23. SNN - Nuclearelectrica vrea sa cumpere de la EneL o parte din activele scoase de vanzare (Sursa: MEDIAFAX)
24. Grupul chinez Alibaba a obţinut o sumă RECORD la listarea pe bursa din New York: 21,8 miliarde de dolari
25. BIO - se pare că încet dar sigur compania se îndreaptă spre o companie închisă... fiind efectiv sufocată de SIF-uri.
26. SNN - Nuclearelectrica a intrat în cursa pentru businessul Enel în România şi i-ar putea aduce statului înapoi în portofoliu Electrica Dobrogea (Sursa: Ziarul Financiar)
27. TEL - Transelectrica scoate bani din vânzarea unor deşeuri (Sursa: Observator de Constanța)
28. EL - Ministrul delegat pentru Energie, Răzvan Nicolescu, a declarat, pentru ziarul BURSA: "Am încredere în noua echipă de la Electrica. Este o echipă complementară, formată din oameni cu experienţe profesionale diferite. Noii membrii CA au misiunea să eficientizeze, să depolitizeze şi să profesionalizeze societatea, ca să transforme Electrica într-un exemplu de guvernanţă corporativă pentru România". (Sursa: Bursa)
29. FP - Franklin Templeton rămâne la 'butoanele' Fondului Proprietatea (Sursa: Bursa)
30. EL - Actiunile Electrica au generat aproape trei sferturi din rulaj si au scazut cu 2,9%, dupa ce in piata au aparut informatii despre modificarea planurilor grupului Enel privind vanzarea distributiilor de electricitate din Romania, pentru care investitorii anticipau ca va inainta oferte si Electrica. (Sursa: Wall-Street)
31. FP - Fondul Proprietatea cere acordul acţionarilor pentru al cincilea program de răscumpărare de acţiuni (Sursa: Ziarul Financiar)
32. SNN - China Nuclear Power a depus oferta angajanta pentru reactoarele 3 și 4 de la Cernavodă. Guvernul incepe negocierile
33. BRD - Mihai Mureşian, şeful tranzacţionării Intercapital: Pentru următoarele 6 luni aş miza pe BRD, SIF1 şi SIF2 (Sursa: Ziarul Financiar)

Octombrie

1. Banca Centrală Europeană este hotărâtă să cumpere active de tip ABS (obligațiuni garantate cu active) şi obligaţiuni ipotecare pentru următorii 2 ani în timp ce rata de dobândă ar putea să rămână la nivelul de 0.05%. Se dorește prin acest ajutor deblocarea creditării spre economie
2. Cristian Sima revine cu destăinuiri interesante și probabil posibile din sfera IT (Sursa: Blog personal)
3. Director ASF: 100 din „rasdace“ pot veni la bursă (Sursa: Ziarul Financiar)
4. BVB - Piaţa românească de capital preia regulile UE (Sursa: Cuget Liber)
5. BVB - Revoluţie pe bursă: Eliminarea pragului la SIF-uri şi prag de 20% la bursă, propuse de Ministerul Finanţelor (Sursa: Ziarul Financiar )
6. BVB - Anghel: Promovarea bursei în liga emergentă va aduce o creştere de 10 miliarde de euro a valorii companiilor româneşti (Sursa: Ziarul Financiar)
7. SNN - Nuclearelectrica îşi majorează capitalul la trei miliarde de lei (Sursa: Ziarul Financiar)
8. SIF - urile şi averea lor de 6,7 mld de lei vor putea fi preluate de cei interesaţi. Cine sunt aceştia? (Sursa: ECONOMICA.net)
9. RRC - Dosarul ROMPETROL. Brokerul CRISTIAN SIMA dezvăluie de ce a fost condamnat SORIN ROŞCA STĂNESCU (Sursa: OBIECTIV.info)
10. BVB - Cine va avea pe mână destinele Bursei din Bucureşti? Trei bănci ar putea avea majoritatea voturilor (Sursa: ECONOMICA.net)
11. BNR - Al cincilea Consiliu de Administrație al Băncii Naționale a României (BNR) de după Revoluţie îşi va începe mandatul având ca obiectiv central adoptarea eur (Sursa: Ziarul Financiar)

TURBO BULETIN - Săptămâna 25

Am reluat, sub o altă formă, jurnalul meu de investitor la BVB. Deoarece tranzacționez atât acțiuni cât și produse structurate voi sistematiza articolul meu săptămânal în două secțiuni, care tratează cele două tipuri de instrumente.
Mai avem puțin și ajungem la jumătatea acestui an. Înregistrăm evoluții mixte pe BVB. Prețul acțiunilor a scăzut sensibil în această săptămână.. Singurele titluri a căror preț a crescut sunt cele ale SIF-urilor.
Aspectele de reținut în această săptămână de tranzacționare le-am sintetizat mai jos pe două secțiuni.

Piața acțiunilor:

1. A demarat IPO (Oferta Publică Inițială) la ELECTRICA, monopolizând atenția tuturor
2. Fondul Proprietatea vinde un pachet de 4,99% acțiuni la Romgaz
3. Tranzacția FP fixează valoarea Romgaz la 4 miliarde de dolari
4. Fondul Proprietaea continuă programul de răscumpărare a propriilor acțiuni
5. ATB investește 10 milioane EURO pentru realizarea unei secții noi de producție, la Iași
6. OIL - statul român vrea noi administratori la Oil Terminal
7. Albalact a numit un nou Director General. Un manager stăin
8. ASF are un nou Primvicepreședinte, Marian Sîrbu, care-l înlocuiește pe Daniel Dăianu
9. Mandatul CA al BNR a fost reînoit pentru următorii 5 ani, cu o singură schimbare
10. Guvernul a aprobat reducerea CAS cu 5% începând cu luna octombrie
11. De luni avem un nou indice bursier, denumit BET Plus

Piața instrumentelor structurate:

1. Media zilnică tranzacționată a săptămânii de 533 mii lei
2. Media zilnică tranzacționată a anului este de 664 mii lei
3. Volumul minim tranzacționat: luni, volumul maxim tranzacționat: marți
4. Cele mai tranzacționate active suport ale săptămânii: SNG, DJI și DAX
5. Cele mai tranzacționate active suport ale anului: DAX, DJI, SP500
6. Înregistrăm, în premieră, un interes deosebit pentru SNG în această săptămână
7. Tranzacțiile pe suportul SP500 înregistrază cele mai mici volume din acest an
8. Cele mai mari creșteri de preț: EBEBSTS21 (+65,50%) urmate de EBSNGTS1 și EBSLVTL13
9. Cele mai mari scăderi de preț: BKDOWTS9 (-56,36%) urmate de EBDAXTS32 și EBEBSTL10

TURBO buletin 57

Euforie generalizată pe BVB

Piața din România
Leul este, la finele primelor zece luni ale acestui an, cea mai performanta moneda din Uniunea Europeana, fiind singura care inregistreaza o crestere in fata euro comparativ cu cotatia din ianuarie, conform unei analize a Casei de brokeraj Noble Securities.
Începând de luni au intrat la tranzacționare acțiunile Nuclearelectrica (SNN). În perioada scursă de la finalizarea IPO până acum ele au fost tranzacționate ca drepturi de alocare.
Consiliul de Administratie al BNR a decis marti sa reduca dobanda de politica monetara cu 0,25 puncte procentuale, de la 4,25% la 4% pe an, minimul istoric, in linie cu asteptarile analistilor, si a pastrat nivelul rezervelor minime obligatorii la 15% pentru pasivele in lei si 20% pentru cele in euro. Banca Națională a României a redus în acest an rata dobânzii de politica monetara in mai multe etape, de la nivelul de 5,25% pe an, stabilit in martie 2012. Prima taiere din acest an a fost la inceputul lunii iulie (de la 5,25% la 5% pe an), aceasta fiind urmata de inca doua ajustari, in august (la 4,5% pe an) si in octombrie (la 4,25% pe an).
Trei Societăţi de Investiţii Financiare (SIF) deţin împreună 65% din acţiunile uneia dintre cele mai mari companii româneşti de medicamente, Biofarm Bucureşti (BIO), evaluată la peste 303 milioane de lei la Bursa de Valori Bucureşti. Legea spune că atunci când un acţionar sau un grup de investitori deţin împreună peste 33% din acţiunile unei companii, aceştia trebuie să deruleze o ofertă publică obligatorie de preluare. Până la această dată ASF nu s-a pronunțat.
Bursa de Valori București (BVB) a înregistrat, în primele trei trimestre, un profit net de 5,46 milioane lei, cu 42% mai mic decât din aceeași perioadă a anului trecut, când s-a situat la 9,4 milioane lei. De la numirea noului director executiv al BVB, Ludwik Sobolewski, pe 1 iulie, acţiunile BVB au crescut cu 46% până în prezent.
Acţiunile Romgaz (SNG) vor fi listate marţi, 12 noiembrie, la Bursa de Valori Bucureşti (BVB), dată când vor începe şi tranzacţiile cu certificatele de depozit (GDR) pe piaţa de la Londra.
A fost săptămâna cel mai mare volum de tranzacții din istoria BVB.

Piața internațională
În SUA, estimarea ISM privind sectorul industrial a urcat peste asteptari, la 56.4 puncte, cel mai ridicat nivel dupa aprilie 2011, confirmând faptul că revenirea la o economie sănătoasă s-a realizat. Este un semn favorabil pentru USD. Piața americană a fost insă fluctuantă pe parcursul săptămânii, marți pierzând teren în timp ce investitorii aşteaptă datele privind PIB-ul şi cele din piaţa muncii de la sfărşitul săptămânii. Miercuri piața din USA a revenit pe creştere ducând indicele DOW la o închidere record. Joi însă piața a scăzut şi a dus la cea mai mare depreciere a indicelui S&P 500 din ultimele două luni. Creşterea economică peste estimări ar putea duce la începerea temperării monetare mai devreme decât se prognozase, piețele de capital intrând în agitație pe fondul creşterii posibilităţii ca FED-ul să reducă până la finele anului programul QE.
Titlurile europene au crescut pentru a 4-a săptămână consecutiv, evoluţie susţinută de informaţiile financiare favorabile din sfera companiilor dar şi de speculaţiile privind posibilitatea unei noi reduceri a dobânzii de politică monetară de către Banca Centrală Europeană. Finalul săptămânii găsește piața europeană tot pe creștere după ce raportările financiare ale companiilor au fost peste aşteptări şi datele economice din Germania şi Marea Britanie s-au îmbunătăţit.
La şedinţa de politică monetară din noiembrie Banca Centrală Europeană a scăzut dobânda de referinţă de la 0,5% la 0,25%, evoluţie care a surprins estimările pieţei (marea majoritate a analiştilor din sondajul Bloomberg se aşteptau la menţinerea dobânzii de referinţă). La baza acestei decizii se află decelerarea inflaţiei pe parcursul perioadei recente (doar 0,7% an/an în octombrie, conform estimării flash a Eurostat, cel mai redus nivel din ultimii ani). Practic, BCE pare din ce în ce mai preocupată de riscurile deflaţioniste.
Moneda euro la începutul săptămânii a ajuns la minimul ultimelor şase săptămâni în faţa dolarului american ca urmare a zvonurilor privind o eventuală tăiere a ratei de dobândă monetară din partea BCE. Moneda euro a avut cea mai mare depreciere zilnică din ultimii doi ani, în raport cu dolarul american, după ce BCE a tăiat în mod neaşteptat rata de dobândă.
Petrolul WTI a scăzut sub 95 de dolari pe baril pentru prima oară din luna iunie în urma aprecierii dolarului faţă de euro şi a stocurilor de petrol în creştere. Petrolul WTI a fluctuat în jurul minimului din ultimele patru luni după ce Libia se pregăteşte să reînceapă exporturile și a zvonului că stocurile raportate în SUA vor veni pentru a şaptea săptămână la rând în creştere. La finele săptămânii, veştile economice pozitive din America, au condus la o ușoară crştere a petrolului.
Prețul aurului a scăzut în această săptămână ca urmare a unei potenţiale reduceri a cererii pentru metalul preţios din partea Indiei, cel mai mare consummator al planetei și după ce sectorul serviciilor din Statele Unite a crescut peste estimările analiştilor, ceea ce a sporit speculaţiile conform cărora FED-ul va începe temperarea programului QE3 la finele acestui an.

Piața românească a produselor structurate
Luni cele mai tranzacționate active suport au fost DJI și SP500, cu opțiunea short. Luni, la ora 18.14, simbolul EBEBSTS12 a atins bariera, după o scădere de mai bine de 65%, fiind retras de la piață.
Intră la tranzacționare, începând de marți 5 noiembrie, șase noi simboluri de produse structurate, emise de Erste Group: EBDAXTL28, EBFPTS5, EBFPTS6, EBFPTL10, EBFPTL11 și EBEBSTL10.
Marți, la ora 18.13, simbolul EBWTITL14 atinge bariera și este scos de la tranzacționare. Surprinzător este faptul că pe parcursul zilei s-au mai făcut tranzacții consistente pe acest simbol aflat în zona barierei, traderii sperând că prețul petrolului să urce. Cele mai tranzacționate active suport au fost DAX și STX500, piața europeană fiind mai mult în atenția traderilor de produse structurate.
Miercuri cele mai tranzacționate active suport au fost DAX și DJI cu opțiunea short.
Vineri, la ora 15.33, simbolul BKSTXTS5 atinge bariera și este scos de la tranzacționare.
Balanța săptămânii: au ieșit din piață trei simboluri și au intrat la tranzacționare 6 simboluri.
Casa de brokeraj BT Securities, printre cei mai mari zece intermediari de la bursa din Bucureşti, va emite produse structurate după ce Autoritatea de Supraveghere Financiară (ASF) a aprobat prospectul de bază pentru acest segment de instrumente financiare. Piaţa produselor structurate tranzacţionate la bursă a cunoscut o dezvoltare accelerată în ultimii ani, acest tip de produse fiind singura opţiune pentru investitori de a se pune la adăpost de scăderi în lipsa tranzacţiilor short şi a unei pieţe lichide a derivatelor. BT Securities devine astfel al patrulea jucător din această piaţă pe care mai activează Broker Cluj şi băncile austriece Erste Bank Group şi Raiffeisen Centrobank.



Sursele utilizate pentru formularea și susținerea ideilor care le-am prezentat mai sus au fost: Agerpres, Broker, Business24, Capital, Economica, Financiarul.ro, Finanțiștii, Tradeville, Ziarul Bursa, Ziarul Financiar și nu în ultimul rând blogul lui Traian Stan, un pasionat al burselor.

Secţiunea 1 - Ponderea produselor structurate în totalul tranzacţiilor la BVB

Tabloul general al grupelor de instrumente tranzacţionate, în săptămâna trecută, este prezentat mai jos. Clasificarea instrumentelor aparţine bursei, tabelul sintetizând rapoartele zilnice emise de Bursa de Valori Bucureşti.
Pentru a face o analiză comparată, consider ca relevantă ponderea fiecărui instrument în totalul tranzacţiilor săptămânale. Astfel procentul respectiv ne arată interesul traderilor pentru acel tip de instrument.




Tabelul de mai sus s-a obtinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piaţa BVB, disponibile pe www.bvb.ro

Instrumentele structurate înregistează în săptămâna încheiată un volum de tranzacţii de 14,94 milioane de lei. Valoarea tranzacţiilor este mai mare, comparativ cu săptămâna trecută, când volumul acestora a fost de 9,91 milioane lei.
Cu toate acestea, ponderea structuratelor în totalul tranzacţiilor săptămânale se situează doar la 1,02% iar media anuală este 4,98%. Seriile statistice au fost puternic influențate în această săptămână de volumul mare de tranzacții cu acțiuni. S-a operat înregistrarea acțiunilor SNN derulate prin oferta publică inițială.

Prezint mai jos, statistica săptămânală cu instrumente structurale tranzacţionate la Bursa de Valori Bucureşti:

• Cea mai mare valoare zilnică tranzacţionată a fost de 5,292 milioane lei, realizată joi
• Cea mai mică valoare zilnică tranzacţionată a fost de 1,222 milioane lei, realizată luni
• Media zilnică săptămânală a tranzacţiilor realizată cu instrumente structurate este de 2,987 milioane de lei

Pentru comparaţie, statistica anuală cu instrumentele structurate tranzacţionate la Bursa de Valori Bucureşti este:

• Cea mai mare valoare zilnică tranzacţionată a fost de 6,606 milioane lei, realizată joi, 13.06.2013
• Cea mai mică valoare zilnică tranzacţionată a fost de 0,062 milioane lei, realizată vineri, 29.03.2013
• Media zilnică anuală a tranzacţiilor realizată cu instrumente structurate este de 2,240 milioane lei

Secţiunea 2 - Clasamentul simbolurilor după volumele de tranzacţionare, în ordine descrescătoare

În tabelul de mai jos, am grupat toate tranzacţiile săptămânale realizate la nivelul fiecărui simbol, indiferent de ziua de tranzacţionare. Am dorit să evidenţiez, grupat pentru fiecare simbol, variaţia săptămânală a preţului mediu, minimele şi maximele săptămânale, minimele şi maximele anuale, numărul de tranzacţii şi volumul bănesc realizat.
Acesta este tabloul general de tranzacţionare, el reprezentând punctul de plecare al tuturor analizelor săptămânale.




Tabelul de mai sus s-a obţinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piaţa B V B, disponibile pe www.bvb.ro

Volumul tranzacţiilor realizat de primele 3 simboluri reprezintă 79% din totalul realizat cu instrumente structurate.
Simbolurile care au generat peste 80% din volumul tranzacţiilor ocupă primele 5 poziţii din tabelul de mai sus.
Această statistică ne ajută să evaluăm rapid starea din piaţă urmărind doar activitatea simbolurilor relevante.

În săptămână încheiată s-au tranzacţionat 43 de simboluri cu instrumente structurate.
Pe parcursul acestui an, media săptămânală a simbolurilor tranzacționate, a fost de 44.

Secţiunea 3 - Clasamentul volumelor, în funcţie de activul suport şi emitenţi

Pe baza fiecărui activ suport se emite unul sau mai multe instrumente structurate. În această secţiune sunt prezentate cumulat toate simbolurile care s-au tranzacţionat în săptămâna analizată grupate pe activ suport de bază. Pentru a uşura comparaţiile am ordonat descrescător tranzacţiile pe fiecare activ suport, indiferent de emitent sau tipul de instrument.
Deducem de aici interesul traderilor pentru fiecare activ suport.




Tabelul de mai sus s-a obţinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piaţa BVB, disponibile pe www.bvb.ro

În săptămână încheiată s-au tranzacţionat structurate având 12 active suport.
In anul 2013 media săptămânală a activelor suport tranzacționate este de 12.
Cele mai multe tranzacții s-au făcut cu simbolurile emise de ERSTE Group.

Secţiunea 4 - Statistica tranzacţiilor după activele suport, pe zile de tranzacţionare

În tabelul de mai jos am prezentat zilnic tranzacţiile care au la bază un activ suport. Se regăsesc însumate pentru fiecare zi de tranzacţionare toate simbolurile construite pe baza unui suport activ, indiferent de emitent sau furnizorul de lichiditate. Pentru fiecare activ suport sunt evidenţiate separat tranzacţiile Short şi Long.
În acest mod se vede clar care au fost opţiunile traderilor pentru fiecare activ suport în fiecare zi de tranzacţionare. Statistica include doar Certificatele Turbo, grupate pe cele două opţiuni Short şi Long. Din această cauză, totalul săptămânal al acestei secţiuni diferă uneori de totalul din Secţiunea 1, unde regăsim însumate tranzacţiile cu toate tipurile de instrumente: Certificate Index, Certificate Turbo şi Certificate Bonus.




Tabelul de mai sus s-a obţinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piaţa BVB, disponibile pe www.bvb.ro

Analizând volumul zilnic şi săptămânal tranzacţionat pe fiecare activ suport şi comparând ponderea tranzacţiilor Short şi Long, se constată următoarele tendinţe:

• Active suport cu opţiunea SHORT (unde ponderea tranzacţiilor sorth pe activ >0,70%): DAX, DJI, SP500 și GLD
• Active suport cu opţiunea LONG (unde ponderea tranzacţiilor long pe activ >0,70%): WTI, FP și SNP
• Active suport indecise (unde ponderea long/short este aproximativ echilibrată): STX500 și EBS

Pentru celelalte active suport, volumul tranzacţiilor fiind mic, este impropriu a specifica un anumit trend.
Opțiunile short pentru DAX și DJI să fie un semnal că indicii au atins maximele și urmează temperarea creșterilor?

Secţiunea 5 - TURBO jurnal

Sinteza zilnică privind tranzacţionarea instrumentelor structurate este sistematizată în această ultimă secţiune a buletinului. Am ales varianta tabelară pentru a prezenta sistematic, unitar şi în condiţii comparabile săptămâna analizată. Fiecare zi de tranacţionare are rezervată o coloană iar ultima coloană cuprinde sinteza săptămânală conţinând aceiaşi indicatori pe care i-am urmărit zilnic. Tabelul grupează informaţiile care descriu o perioadă de tranzacţionare, respectiv:

• Lichiditatea - ne indică valoarea în milioane lei a instrumentelor structurate tranzacţionate;
• Top 3 cele mai tranzacţionate active suport - arăta care au fost cele mai căutate active suport ale zilei. Grupează toate tranzacţiile efectuate pe un acelaşi activ suport, indiferent de tipul instrumentului (certificat turbo, bonus sau index) sau de emitent.
• Ponderea primelor trei active - este indicat procentul deţinut de primele trei active suport în totalul valoric al instrumentelor structurate tranzacţionate la nivelul zilei. Acest indicator ne arată care este gradul de concentrare a pieţei, sau spus altfel, cât din piaţă este ocupată de primele trei active suport.
• Top 3 simboluri tranzacţionate - sunt prezentate primele 3 titluri tranzacţionate, descrescător după valoarea tranzacţionată, exprimată în milioane lei.
• Top 3 creşteri de preţ - sunt prezentate simbolurile care au avut cea mai mare creştere procentuală a preţului în ziua respectivă. Împreună cu următorul indictor ne arată gradul de volatilitate din piaţă.
• Top 3 scăderi de preţ - sunt prezentate simbolurile care au avut cea mai mare scădere procentuală a preţului în ziua respectivă. Cu cât volatilitatea (fluctuaţia) este mai mare, de regulă, cu atât simbolurile respective devin mai căutate de traderi.

Tabelul de mai sus s-a obţinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piaţa BVB, disponibile pe www.bvb.ro




NOTE:
1. Tabelele de mai sus s-au obținut prin prelucrarea datelor publicate în Rapoartele zilnice de piață a Bursei de Valori București, disponibile pe www.bvb.ro
2. Precizez că acest buletin are doar o valoare informativă și nu este o recomandare de a investi sau a nu investi în aceste instrumente, în general, sau într-un oarecare simbol în special.
3. Îi invit pe toţi cei care au păreri, idei sau propuneri faţă de subiectul tratat sau despre conţinutul acestui buletin, să le formuleze direct la comentarii sau să le transmită direct pe adresa de mail a autorului blogului.


Vă doresc o săptâmănă frumoasă cu tranzacţii profitabile !

TURBO buletin 56

Încheiem o lună favorabilă bursei românești

Piața din România
A trecut și luna octombrie, o lună plină de evenimente și o lună în care bursa a crescut, oferind satisfacții investitorilor.
IPO-ul reuşit la Romgaz a demonstrat că bursa din România are capacitatea de a atrage investitori, mai ales atunci când este vorba despre o ofertă foarte bună. Oferta Romgaz, discutată şi răsdiscutată de mai bine de doi ani, s-a bucurat de un real succes în rândul investitorilor de retail, care, de obicei, sunt mai rezervaţi atunci când vine vorba despre a-şi investi banii la bursă. Statul a atras peste 380 milioane de euro. Tranşa mică a IPO-ului Romgaz a fost suprasubscrisă de aproximativ 18 ori, fapt ce arată un interes foarte mare din partea investitorilor mici (fie că intenţia lor este de a rămâne investitori în această companie, fie că au subscris în scop pur speculativ). Tranşa investitorilor instituţionali, cei care “ţin” bursa de cele mai multe ori, a fost suprasubscrisă de aproximativ 6 ori, preţul din ofertă fiind stabilit la 30 RON/actiune. Astfel, cu o subscriere finală de 1,7.miliarde de RON, IPO-ul Romgaz se situează în topul celor mai mari IPO-uri din istoria bursei româneşti. Tranzacțiile cu acțiuni la BVB, respectiv GDR-uri la Londra sunt planificate să inceapă pe 12 noiembrie.
După finalizarea acestui IPO, ne este mai uşor să înţelegem insuccesul înregistrat la IPO AdePlast.
Delegaţia Fondului Monetar International, care se află în aceste zile în România, va accepta o rectificare a deficitului bugetar pentru acest an de la 2,3% din PIB la 2,5%, cu condiția ca sumele cheltuite suplimentar să fie utilizate pentru cofinanțarea proiectelor europene.
Romania a împrumutat luni 500 milioane de euro de pe piețele externe, maximul din cât și-a propus, printr-o emisiune de obligatiuni în euro pe șapte ani și un randament anual de 4,15%. Oferta a fost suprasubscrisă de aproximativ 5 ori în condițiile unei participari diversificate atât instituționale, cât și geografice a bazei de investitori.
Acţiunile emise de Societatea Naţională Nuclearelectrica (SNN) vor fi tranzacţionate, începând de luni, 4 noiembrie, la Bursa de Valori Bucureşti, în cadrul Sectorului Titluri de Capital - Categoria 1 acţiuni. Admiterea la tranzacţionare a fost aprobată joi de consiliul bursei, operaţiunea având şi avizul favorabil al Comisiei de Admitere la Tranzacţionare.
SIF Transilvania (SIF3) a vândut in T3 un pachet de 832.000 acțiuni Erste Bank si peste 50 milioane acțiuni FP, pentru a face rost de lichiditățile necesare distribuirii de dividende.
La finalul primelor zece luni ale anului, leul este cea mai performanta moneda din UE, fiind singura care înregistreaza o creștere față de Euro comparativ cu cotația din ianuarie a.c.
Statul va vinde la bursă, anul viitor, 15% din acţiunile producătorului de electricitate Hidroelectrica, nu 10%, aşa cum intenţiona iniţial, potrivit ministrului delegat pentru Energie, Constantin Niţă. Noul nivel al participaţiei a fost stabilit în urma discuţiilor cu FMI, iar oferta este programată pentru iulie 2014.
Bursa românească, pe ansamblul ei, a fost în creștere în săptămâna încheiată. Se încheie astfel și luna octombrie, a treia lună consecutivă cu creșteri. Ca o concluzie generală constatăm că optimismul se menține în piață.

Piața internațională
Rezerva Federala FED a anunșat joi că nu există o modificare semnificativă privind programul QE3.
Anunțul FED poate fi sintetizat pe următoarele puncte:
1) nicio modificare semnificativa a tonului in privinta economiei,
2) FED-ul accepta nivelurile curente ale dobanzilor bondurilor guvernamentale americane,
3) posibilitatea unei taieri a QE3 in decembrie ramane intacta
În Statele Unite am asistat la o evoluţie mixtă a indicatorilor macroeconomici comunicaţi recent. Pe de o parte, producţia industrială a crescut în septembrie cu 0,6% mom, comparativ luna august. Pe de altă parte, numărul contractelor de vânzare/cumpărare case s-a contractat pentru a 4-a lună consecutiv în septembrie, cu 5,6% (către nivelul minim din acest an), evoluţie determinată de creşterea costurilor de finanţare.
Încrederea consumatorilor s-a deteriorat în octombrie, conform indicatorului calculat de Universitatea Michigan. Acesta a scăzut la 73,2 puncte (de la 77,5 puncte în septembrie) – nivelul minim din acest an.
Zona euro: potrivit cifrelor preliminare pentru octombrie, preturile la nivelul consumatorilor au crescut cu 0.7% fata de aceeasi perioada a anului trecut (comparativ cu 1.1% in septembrie), cel mai modest avans din ultimii aproape 4 ani si considerabil sub targetul oficial de 2% al Bancii Centrale Europene
Euro s-a depreciat în faţa dolarului american şi a yen-ului japonez, ajungând la cel mai scăzut nivel din ultimele două săptămâni ca urmare a speculaţiilor ca Banca Central Europeană plănuiește reducerea ratei de dobândă.
Petrolul WTI a căzut la minimul ultimelor patru luni din cauza raportării stocurilor în creştere, (în special în SUA) şi a aprecierii dolarului american în raport cu euro.
Aurul a marcat cea mai mare pierdere din ultimele trei săptămâni după ce FED-ul a alimentat speculaţiile că temperarea ar putea avea loc mai devreme decât era previzionat, deîndată ce economia va da semne că și-a revenit.

Piața românească a produselor structurate
Valoarea tranzacțiilor cu instrumente structurate, comparativ cu media săptămânală a acestui an, a fost mai mică în această săptămână. Volumul instrumentelor structurate nu reușește nici în această săptămână să depășească în mod constant 2 milioane lei/zi.
Vineri, doi brokeri BCR și BRK, au anuțat suspendarea tranzacțiilor pentru produsele având ca activ suport OMV și ERS.
Cele mai tranzacționate active suport ale săptămânii au fost: DAX, DJI și S&P500.
În săptămâna încheiată nici un simbol nu a fost retras de la tranzacționare.
Nu au intrat la tranzacționare noi simboluri.
În săptămâna următoare voi urmări structuratele construite pe următoarele active suport: DJI, DAX și WTI.

Sursele utilizate pentru formularea și susținerea ideilor care le-am prezentat mai sus au fost: Agerpres, Broker, Bursa, Business24, Capital, Economica, Finanțiștii, Tradeville, Ziarul Financiar și nu în ultimul rând blogul lui Traian Stan, un pasionat al burselor.

Secţiunea 1 - Ponderea produselor structurate în totalul tranzacţiilor la BVB

Tabloul general al grupelor de instrumente tranzacţionate, în săptămâna trecută, este prezentat mai jos. Clasificarea instrumentelor aparţine bursei, tabelul sintetizând rapoartele zilnice emise de Bursa de Valori Bucureşti.
Pentru a face o analiză comparată, consider ca relevantă ponderea fiecărui instrument în totalul tranzacţiilor săptămânale. Astfel procentul respectiv ne arată interesul traderilor pentru acel tip de instrument.




Tabelul de mai sus s-a obtinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piaţa BVB, disponibile pe www.bvb.ro

Instrumentele structurate înregistează în săptămâna încheiată un volum de tranzacţii de 9,91 milioane de lei. Valoarea tranzacţiilor este mai mare, comparativ cu săptămâna trecută, când volumul acestora era de 8,80 milioane lei.
Ponderea structuratelor în totalul tranzacţiilor săptămânale se situează la 7,00% iar media anuală este 5,64%.

Prezint mai jos, statistica săptămânală cu instrumente structurale tranzacţionate la Bursa de Valori Bucureşti:

• Cea mai mare valoare zilnică tranzacţionată a fost de 3,614 milioane lei, realizată miercuri
• Cea mai mică valoare zilnică tranzacţionată a fost de 1,079 milioane lei, realizată vineri
• Media zilnică săptămânală a tranzacţiilor realizată cu instrumente structurate este de 1,981 milioane de lei

Pentru comparaţie, statistica anuală cu instrumentele structurate tranzacţionate la Bursa de Valori Bucureşti este:

• Cea mai mare valoare zilnică tranzacţionată a fost de 6,606 milioane lei, realizată joi, 13.06.2013
• Cea mai mică valoare zilnică tranzacţionată a fost de 0,062 milioane lei, realizată vineri, 29.03.2013
• Media zilnică anuală a tranzacţiilor realizată cu instrumente structurate este de 2,223 milioane lei

Secţiunea 2 - Clasamentul simbolurilor după volumele de tranzacţionare, în ordine descrescătoare

În tabelul de mai jos, am grupat toate tranzacţiile săptămânale realizate la nivelul fiecărui simbol, indiferent de ziua de tranzacţionare. Am dorit să evidenţiez, grupat pentru fiecare simbol, variaţia săptămânală a preţului mediu, minimele şi maximele săptămânale, minimele şi maximele anuale, numărul de tranzacţii şi volumul bănesc realizat.
Acesta este tabloul general de tranzacţionare fiind punctul de plecare al tuturor analizelor săptămânale.




Tabelul de mai sus s-a obţinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piaţa B V B, disponibile pe www.bvb.ro

Volumul tranzacţiilor realizat de primele 3 simboluri reprezintă 76% din totalul realizat cu instrumente structurate.
Simbolurile care au generat peste 80% din volumul tranzacţiilor ocupă primele 5 poziţii din tabelul de mai sus.
Această statistică ne ajută să analizăm rapid starea din piaţă urmărind doar activitatea simbolurilor relevante.

În săptămână încheiată s-au tranzacţionat 45 de simboluri cu instrumente structurate.
Pe parcursul acestui an, media săptămânală a simbolurilor tranzacționate, este de 45.

Secţiunea 3 - Clasamentul volumelor, în funcţie de activul suport şi emitenţi

Pe baza fiecărui activ suport se emite unul sau mai multe instrumente structurate. În această secţiune sunt prezentate cumulat toate simbolurile care s-au tranzacţionat în săptămâna analizată grupate pe activ suport de bază. Pentru a uşura comparaţiile am ordonat descrescător tranzacţiile pe fiecare activ suport, indiferent de emitent sau tipul de instrument.
Deducem de aici interesul traderilor pentru fiecare activ suport.




Tabelul de mai sus s-a obţinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piaţa BVB, disponibile pe www.bvb.ro

În săptămână încheiată s-au tranzacţionat structurate având 12 active suport.
In anul 2013 media săptămânală a activelor suport tranzacționate este de 12.
Cele mai multe tranzacții s-au făcut cu simbolurile emise de ERSTE Group.

Secţiunea 4 - Statistica tranzacţiilor după activele suport, pe zile de tranzacţionare

În tabelul de mai jos am prezentat zilnic tranzacţiile care au la bază un activ suport. Se regăsesc însumate pentru fiecare zi de tranzacţionare toate simbolurile construite pe baza unui suport activ, indiferent de emitent sau de furnizorul de lichiditate. Pentru fiecare activ suport sunt evidenţiate separat tranzacţiile Short şi Long.
În acest mod se evidențiază care au fost opţiunile traderilor pentru fiecare activ suport în fiecare zi de tranzacţionare. Statistica include doar Certificatele Turbo, grupate pe cele două opţiuni Short şi Long. Din această cauză, totalul săptămânal al acestei secţiuni diferă uneori de totalul din Secţiunea 1, unde regăsim însumate tranzacţiile cu toate tipurile de instrumente: Certificate Index, Certificate Turbo şi Certificate Bonus.




Tabelul de mai sus s-a obţinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piaţa BVB, disponibile pe www.bvb.ro

Analizând volumul zilnic şi săptămânal tranzacţionat pe fiecare activ suport şi comparând ponderea tranzacţiilor Short şi Long, se constată următoarele tendinţe:

• Active suport cu opţiunea SHORT (unde ponderea tranzacţiilor sorth pe activ >0,70%): DJI, DAX, SP500 și SX500
• Active suport cu opţiunea LONG (unde ponderea tranzacţiilor long pe activ >0,70%): FP și SLV
• Active suport indecise (unde ponderea long/short este aproximativ echilibrată): WTI, EBS și SLV

Pentru celelalte active suport, volumul tranzacţiilor fiind mic, este impropriu a specifica un anumit trend.

Secţiunea 5 - TURBO jurnal

Sinteza zilnică privind tranzacţionarea instrumentelor structurate este sistematizată în această ultimă secţiune a buletinului. Am ales varianta tabelară pentru a prezenta sistematic, unitar şi în condiţii comparabile săptămâna analizată. Fiecare zi de tranacţionare are rezervată o coloană iar ultima coloană cuprinde sinteza săptămânală conţinând aceiaşi indicatori pe care i-am urmărit zilnic. Tabelul grupează informaţiile care descriu o perioadă de tranzacţionare, respectiv:

• Lichiditatea - ne indică valoarea în milioane lei a instrumentelor structurate tranzacţionate;
• Top 3 cele mai tranzacţionate active suport - arăta care au fost cele mai căutate active suport ale zilei. Grupează toate tranzacţiile efectuate pe un acelaşi activ suport, indiferent de tipul instrumentului (certificat turbo, bonus sau index) sau de emitent.
• Ponderea primelor trei active - este indicat procentul deţinut de primele trei active suport în totalul valoric al instrumentelor structurate tranzacţionate la nivelul zilei. Acest indicator ne arată care este gradul de concentrare a pieţei, sau spus altfel, cât din piaţă este ocupată de primele trei active suport.
• Top 3 simboluri tranzacţionate - sunt prezentate primele 3 titluri tranzacţionate, descrescător după valoarea tranzacţionată, exprimată în milioane lei.
• Top 3 creşteri de preţ - sunt prezentate simbolurile care au avut cea mai mare creştere procentuală a preţului în ziua respectivă. Împreună cu următorul indictor ne arată gradul de volatilitate din piaţă.
• Top 3 scăderi de preţ - sunt prezentate simbolurile care au avut cea mai mare scădere procentuală a preţului în ziua respectivă. Cu cât volatilitatea (fluctuaţia) este mai mare, de regulă, cu atât simbolurile respective devin mai căutate de traderi.

Tabelul de mai sus s-a obţinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piaţa BVB, disponibile pe www.bvb.ro




NOTE:
1. Tabelele de mai sus s-au obținut prin prelucrarea datelor publicate în Rapoartele zilnice de piață a Bursei de Valori București, disponibile pe www.bvb.ro
2. Precizez că acest buletin are doar o valoare informativă și nu este o recomandare de a investi sau a nu investi în aceste instrumente, în general, sau într-un oarecare simbol în special.
3. Îi invit pe toţi cei care au păreri, idei sau propuneri faţă de subiectul tratat sau despre conţinutul acestui buletin, să le formuleze direct la comentarii sau să le transmită direct pe adresa de mail a autorului blogului.


Vă doresc o săptâmănă frumoasă cu tranzacţii profitabile !

TURBO buletin 55

La BVB listările se țin lanț în această toamnă

Piața românească de acțiuni
Cel mai mare furnizor de gaze naturale, Romgaz, vinde prin Ofertă Publică Inițială Secundară 15% din acțiuni prin intermediul Bursei de Valori București. Perioada de derulare a ofertei este 22 - 31 octombrie a.c. Intervalul de preț este stabilit în limitele 24 și 32 lei/acțiune. Oferta are ca element de noutate listarea duală atât la București cât și la Londra. Pe BVB se vor tranzacționa acțiuni, cu simbolul SNR, iar la Londra se vor tranzacționa certificate de depozit (GDR). Certificatele depozit GDR sunt dețineri la o companie străină, tranzacționate pe alte piețe decât de piața locală.
Romgaz deține 50% din piața locală de gaze naturale.
Pe fondul noilor listări derulate recent la Nuclearelectrica și Romgaz prețul acțiunilor bursei românești (BVB) a crescut constant, ajungând foarte aproape de prețul psihologic de 25 lei. Posibil ca în creșterea de preț să se reflecte și recenta numire a Directorului General.
Fondul Proprietatea (FP) continuă campania de răscumpărare a acțiunilor. Este interesat de urmărit cât o să vândă Fondul american Elliott Associates, în calitate de cel mai mare acționar. Posibil să fie o măsură abilă și interesantă de creșterea a prețului pentru realizarea unui exit avantajos.
O altă companie listată la BVB Albalact din Alba Iulia (ALBZ) demarează un program propriu de răscumpărare de pe piață a acțiunilor pe o perioadă maximă de 18 luni, în funcție de disponibilitățile financiare. Acțiunile răscumpărate vor fi anulate și se va diminiua corespunzător capitalul social al firmei.

Piața internațională
Conform recentului raport emis de American Association of Individual Investors - AAII rezultă că optimismul americanilor pentru o piață în creștere se situează la nivelul de 49,2%, cel mai mare nivel din acest an.
Indicele american S&P 500 a ajuns la o noua cotă record după ce publicarea NFP-ului sub estimări a întărit aşteptările ca FED-ul sa amâne temperarea monetară astfel încât este posibil ca programul de sprijin al economiei QE3 să nu fie diminuat nici în luna viitoare. Se așteapă decizia FED din perioada următoare.
Paritatea EURO/USD a atins cel mai mare nivel din ultimii doi ani, 1EURO fiind echivalat la 1,3832 USD.
Dolarul american s-a apropiat de cea mai mare depreciere din ultimii doi ani în raport cu moneda euro în urma publicării NFP-ului sub aşteptări. Euro s-a întărit şi faţă de yen-ul japonez ajungând la cel mai înalt nivel din Noiembrie 2009.
Piaţa de capital europeană a urcat înregistrând cea mai mare perioadă de creşteri consecutive din iunie 2010 pe fondul unor raportări financiare ale companiilor peste aşteptări. Trendul urcător se mai poate desfășura și următoarele zile, posibil însă nu cu aceeași vigoare.
Aurul a fost în creştere după ce posibila amânare a temperării monetare a cântărit mai mult decat cererea în scădere pentru metalul preţios. Urmează o săptămână favorabilă pentru aur și argint.
Petrolul WTI a pierdut teren, scăzând sub pragul de 96 USD / baril şi a ajuns la minimul ultimelor patru luni după ce stocurile raportate au crescut mai mult decât estimările.


Piața produselor structurate
Valoarea tranzacțiilor cu instrumente structurate, comparativ cu media săptămânală a acestui an, a fost mai mică în această săptămână. Volumul instrumentelor structurate nu reușește să depășească în mod constant 2 milioane lei/zi.
Cele mai tranzacționate active suport ale săptămânii au fost: DJI, DAX și WTI.
Au părăsit piața în această săptămână, atingând bariera, două simboluri: EBSPTS13 și EBDAXTS26.
Nu au intrat la tranzacționare noi simboluri.
Structuratele construite pe WTI pot să aibă o evoluție interesantă săptămâna viitoare.
În săptămâna următoare voi urmări structuratele construite pe următoarele active suport: WTI, GLD și SLV.

Sursele utilizate pentru formularea ideilor care le-am prezentat mai sus au fost: Agerpres, Bursa, Capital, Finanțiștii, Tradeville, Ziarul Financiar și nu în ultimul rând blogul lui Traian Stan, un pasionat al burselor.

Secţiunea 1 - Ponderea produselor structurate în totalul tranzacţiilor la BVB

Tabloul general al grupelor de instrumente tranzacţionate, în săptămâna trecută, este prezentat mai jos. Clasificarea instrumentelor aparţine bursei, tabelul sintetizând rapoartele zilnice emise de Bursa de Valori Bucureşti.
Pentru a face o analiză comparată, consider ca relevantă ponderea fiecărui instrument în totalul tranzacţiilor săptămânale. Astfel procentul respectiv ne arată interesul traderilor pentru acel tip de instrument.




Tabelul de mai sus s-a obtinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piaţa BVB, disponibile pe www.bvb.ro

Instrumentele structurate înregistează în săptămâna încheiată un volum de tranzacţii de 8,80 milioane de lei. Valoarea tranzacţiilor este mai mică, comparativ cu săptămâna trecută, când volumul acestora era de 10,63 milioane lei.
Ponderea structuratelor în totalul tranzacţiilor săptămânale se situează la 4,53% iar media anuală este 5,62%.

Prezint mai jos, statistica săptămânală cu instrumente structurale tranzacţionate la Bursa de Valori Bucureşti:

• Cea mai mare valoare zilnică tranzacţionată a fost de 2,704 milioane lei, realizată marți
• Cea mai mică valoare zilnică tranzacţionată a fost de 1,043 milioane lei, realizată joi
• Media zilnică săptămânală a tranzacţiilor realizată cu instrumente structurate este de 1,760 milioane de lei

Pentru comparaţie, statistica anuală cu instrumentele structurate tranzacţionate la Bursa de Valori Bucureşti este:

• Cea mai mare valoare zilnică tranzacţionată a fost de 6,606 milioane lei, realizată joi, 13.06.2013
• Cea mai mică valoare zilnică tranzacţionată a fost de 0,062 milioane lei, realizată vineri, 29.03.2013
• Media zilnică anuală a tranzacţiilor realizată cu instrumente structurate este de 2,229 milioane lei

Secţiunea 2 - Clasamentul simbolurilor după volumele de tranzacţionare, în ordine descrescătoare

În tabelul de mai jos, am grupat toate tranzacţiile săptămânale realizate la nivelul fiecărui simbol, indiferent de ziua de tranzacţionare. Am dorit să evidenţiez, grupat pentru fiecare simbol, variaţia săptămânală a preţului mediu, minimele şi maximele săptămânale, minimele şi maximele anuale, numărul de tranzacţii şi volumul bănesc realizat.
Acesta este tabloul general de tranzacţionare fiind punctul de plecare al tuturor analizelor săptămânale.




Tabelul de mai sus s-a obţinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piaţa B V B, disponibile pe www.bvb.ro

Volumul tranzacţiilor realizat de primele 3 simboluri reprezintă 78% din totalul realizat cu instrumente structurate.
Simbolurile care au generat peste 80% din volumul tranzacţiilor ocupă primele 4 poziţii din tabelul de mai sus.
Această statistică ne ajută să analizăm rapid starea din piaţă urmărind doar activitatea simbolurilor relevante.

În săptămână încheiată s-au tranzacţionat 43 de simboluri cu instrumente structurate.
Pe parcursul acestui an, media săptămânală a simbolurilor tranzacționate, este de 45.

Secţiunea 3 - Clasamentul volumelor, în funcţie de activul suport şi emitenţi

Pe baza fiecărui activ suport se emite unul sau mai multe instrumente structurate. În această secţiune sunt prezentate cumulat toate simbolurile care s-au tranzacţionat în săptămâna analizată grupate pe activ suport de bază. Pentru a uşura comparaţiile am ordonat descrescător tranzacţiile pe fiecare activ suport, indiferent de emitent sau tipul de instrument.
Deducem de aici interesul traderilor pentru fiecare activ suport.




Tabelul de mai sus s-a obţinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piaţa BVB, disponibile pe www.bvb.ro

În săptămână încheiată s-au tranzacţionat structurate având 13 active suport.
In anul 2013 media săptămânală a activelor suport tranzacționate este de 12.
Cele mai multe tranzacții s-au făcut cu simbolurile emise de ERSTE Group.

Secţiunea 4 - Statistica tranzacţiilor după activele suport, pe zile de tranzacţionare

În tabelul de mai jos am prezentat zilnic tranzacţiile care au la bază un activ suport. Se regăsesc însumate pentru fiecare zi de tranzacţionare toate simbolurile construite pe baza unui suport activ, indiferent de emitent sau de furnizorul de lichiditate. Pentru fiecare activ suport sunt evidenţiate separat tranzacţiile Short şi Long.
În acest mod se evidențiază care au fost opţiunile traderilor pentru fiecare activ suport în fiecare zi de tranzacţionare. Statistica include doar Certificatele Turbo, grupate pe cele două opţiuni Short şi Long. Din această cauză, totalul săptămânal al acestei secţiuni diferă uneori de totalul din Secţiunea 1, unde regăsim însumate tranzacţiile cu toate tipurile de instrumente: Certificate Index, Certificate Turbo şi Certificate Bonus.




Tabelul de mai sus s-a obţinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piaţa BVB, disponibile pe www.bvb.ro

Analizând volumul zilnic şi săptămânal tranzacţionat pe fiecare activ suport şi comparând ponderea tranzacţiilor Short şi Long, se constată următoarele tendinţe:

• Active suport cu opţiunea SHORT (unde ponderea tranzacţiilor sorth pe activ >0,70%): DJI, DAX și SP500
• Active suport cu opţiunea LONG (unde ponderea tranzacţiilor long pe activ >0,70%): FP
• Active suport indecise (unde ponderea long/short este aproximativ echilibrată): SP500, WTI, GLD și SLV

Pentru celelalte active suport, volumul tranzacţiilor fiind mic, este impropriu a specifica un anumit trend.

Secţiunea 5 - TURBO jurnal

Sinteza zilnică privind tranzacţionarea instrumentelor structurate este sistematizată în această ultimă secţiune a buletinului. Am ales varianta tabelară pentru a prezenta sistematic, unitar şi în condiţii comparabile săptămâna analizată. Fiecare zi de tranacţionare are rezervată o coloană iar ultima coloană cuprinde sinteza săptămânală conţinând aceiaşi indicatori pe care i-am urmărit zilnic. Tabelul grupează informaţiile care descriu o perioadă de tranzacţionare, respectiv:

• Lichiditatea - ne indică valoarea în milioane lei a instrumentelor structurate tranzacţionate;
• Top 3 cele mai tranzacţionate active suport - arăta care au fost cele mai căutate active suport ale zilei. Grupează toate tranzacţiile efectuate pe un acelaşi activ suport, indiferent de tipul instrumentului (certificat turbo, bonus sau index) sau de emitent.
• Ponderea primelor trei active - este indicat procentul deţinut de primele trei active suport în totalul valoric al instrumentelor structurate tranzacţionate la nivelul zilei. Acest indicator ne arată care este gradul de concentrare a pieţei, sau spus altfel, cât din piaţă este ocupată de primele trei active suport.
• Top 3 simboluri tranzacţionate - sunt prezentate primele 3 titluri tranzacţionate, descrescător după valoarea tranzacţionată, exprimată în milioane lei.
• Top 3 creşteri de preţ - sunt prezentate simbolurile care au avut cea mai mare creştere procentuală a preţului în ziua respectivă. Împreună cu următorul indictor ne arată gradul de volatilitate din piaţă.
• Top 3 scăderi de preţ - sunt prezentate simbolurile care au avut cea mai mare scădere procentuală a preţului în ziua respectivă. Cu cât volatilitatea (fluctuaţia) este mai mare, de regulă, cu atât simbolurile respective devin mai căutate de traderi.

Tabelul de mai sus s-a obţinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piaţa BVB, disponibile pe www.bvb.ro




NOTE:
1. Tabelele de mai sus s-au obținut prin prelucrarea datelor publicate în Rapoartele zilnice de piață a Bursei de Valori București, disponibile pe www.bvb.ro
2. Precizez că acest buletin are doar o valoare informativă și nu este o recomandare de a investi sau a nu investi în aceste instrumente, în general, sau într-un oarecare simbol în special.
3. Îi invit pe toţi cei care au păreri, idei sau propuneri faţă de subiectul tratat sau despre conţinutul acestui buletin, să le formuleze direct la comentarii sau să le transmită direct pe adresa de mail a autorului blogului.


Vă doresc o săptâmănă bună cu tranzacţii profitabile !

TURBO buletin 54

Activitate susținută la BVB în continuare...

Piața românească de acțiuni
Investitorii cer listaări noi la BVB, însă ultima listare a fost un insucces... Oferta Adeplast s-a finalizat fără succes.
Desigur, știrea săptămânii este că Fondul Proprietatea(FP) îșî răscumpără propiile acțiuni, la prețul de 1 leu (cu unele condiții), în perioada 15 octombrie - 14 noiembrie, ac.
Iar știrea anului o reprezintă demararea de marți a Ofertei Publice Inițiale (IPO) la Romgaz. Un procent de 15% din acțiunile companiei vor fi oferite investitorilor. Vineri, Guvernul a stabilit limitele de preț în care se va derula oferta.
La un an de la dispariția din țară a brokerului Cristian Sima, piața FOREX și a CFD-urilor încearcă fără succes, să se reglementeze și să devină mai credibilă. Se estimează în această piață un număr de aproximativ 10.000 de jucători.
Marția viitoare o delegație a Fondului Internațional Monetar va sosi în România. Se poartă discuții pe rectificarea bugetară a acestui an și se analizează proiecția bugetului pe anul 2014.

Piața internațională
Statele Unite ale Americii au reușit evitarea intrării în incapacitate de plată, Congresul păsuind nivelul de datorii al SUA și implicit bugetul țării până în luna februarie 2014.
Indicele S&P 500 a ajuns la un nou record după ce piaţa de capital americană a fost în creştere pe fondul speculaţiilor ca FED-ul va menţine programul QE. Bursele europene au început greoi şi au terminat în forţă, indicele Stoxx Europe 600 ajungând la maximul ultimilor cinci ani în urma acordului din Congresul american.
Aurul a avut cea mai mare apreciere din ultimele patru săptămâni în urma zvonurilor că stimulul monetar QE3 al FED va continua. Petrolul WTI a scăzut la cel mai mic nivel din ultimele trei luni după ce a fost reportată o creştere a rezervelor în săptămâna trecută.
Pentru perioada următoare se prevede optimism în piață, însă nu atât de susținut ca în ultimele două săptămâni.

Piața produselor structurate
Valoarea tranzacțiilor cu instrumente structurate, comparativ cu media saptânală a acestui an, a fost ceva mai mică în această săptămână. Probabil că tensiunile din piață i-a detrminat pe unii traderii să fie mai rezervați în aceste zile.
Luni, piața structuratelor a fost cam apatică, indicii bursieri neavând oscilații prea mari. Variațiile mai mari au fost, așa cum anticipam, pe GLD și SLV însă volumele au fost mici. Piața, în general, s-a aflat într-o fază de căutare de trend.
Ziua de marți a fost ziua indicilor mari DAX și DJI unde peste 90% din tranzacții s-au făcut pe short. Jucătorii din piață se așteaptă ca cei doi indici să coboare, situația bugetului SUA pentru perioada următoare nefiind lămurită. Cu toate acestea, idicii reprezentativi ai pieței americane ating noi maxime. S-a reconfirmat interesul pentru aur. Tranzacțiile cu acest metal au ocupat poziția a treia în topul celor mai tranzacționate active suport. Marți opțiunea short a fost omiprezentă în piață.
Finalul zilei bursiere de miercuri a agitat piața în speranța realizării unui acord asupra deficitului SUA.
La nivel global putem spune ca exista un optimism destul de profund in SUA si Germania si unul mai retinut in Japonia, dar care si acesta poate exploda ceva mai mult pe date pozitive. La nivel global putem spune ca exista un optimism destul de profund in SUA si Germania si unul mai retinut in Japonia, dar care si acesta poate exploda ceva mai mult pe date pozitive. Wall Street si Frankfurt au abordat mai abrupt problema ultimei ascensiuni vizibila prin noi varfuri istorice, care determina investitorii sa fie mai atenti si cu mainile pe butoane pentru a face pasul lateral si a astepta noi oportunitati.
Joi piața a reacționat pozitiv la vestea venită din SUA conform căreia Congresul a luat o decizie temporară, până în februarie 2014, privind nivelul de îndatorare SUA.
Ultima zi a săptămânii, vineri, a adus în atenția jucătorilor petrolul WTI, produsele structurate având la bază acest indice au fost intenstranzacționate.

Au părăsit piața, atingând bariera în această săptămână, două simboluri: EBDAXTS25 și EBGLDTL21.
Luni se lansează două noi simboluri, emise de SSIF Broker, având ca activ suport indicii DJIA și STOXX50.

În săptămâna următoare voi urmări structuratele construite pe următoarele active suport: DJI, DAX și GLD.

Sursele utilizate pentru formularea ideilor care le-am prezentat mai sus au fost: Agerpres, Bursa, Capital, Finanțiștii, Tradeville, Ziarul Financiar și nu în ultimul rând blogul lui Traian Stan, un pasionat al burselor.

Secţiunea 1 - Ponderea produselor structurate în totalul tranzacţiilor la BVB

Tabloul general al grupelor de instrumente tranzacţionate, în săptămâna trecută, este prezentat mai jos. Clasificarea instrumentelor aparţine bursei, tabelul sintetizând rapoartele zilnice emise de Bursa de Valori Bucureşti.
Pentru a face o analiză comparată, consider ca relevantă ponderea fiecărui instrument în totalul tranzacţiilor săptămânale. Astfel procentul respectiv ne arată interesul traderilor pentru acel tip de instrument.




Tabelul de mai sus s-a obtinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piaţa BVB, disponibile pe www.bvb.ro

Instrumentele structurate înregistează un volum de tranzacţii de 10,63 milioane de lei. Valoarea tranzacţiilor în săptămâna analizată este mai mică, comparativ cu săptămâna trecută, când volumul acestora era de 9,61 milioane lei.
Ponderea structuratelor în totalul tranzacţiilor săptămânale se situează la 10.02% iar media anuală este 5,65%. Ponderea structuratelor crește deoarece volumul acțiunilor tranzacționate a fost mai mic decât cu ce ne-a obișnuit până acum piața.

Prezint mai jos, statistica săptămânală cu instrumente structurale tranzacţionate la Bursa de Valori Bucureşti:

• Cea mai mare valoare zilnică tranzacţionată a fost de 2,712 milioane lei, realizată marți
• Cea mai mică valoare zilnică tranzacţionată a fost de 1,286 milioane lei, realizată luni
• Media zilnică săptămânală a tranzacţiilor realizată cu instrumente structurate este de 2,127 milioane de lei

Pentru comparaţie, statistica anuală cu instrumentele structurate tranzacţionate la Bursa de Valori Bucureşti este:

• Cea mai mare valoare zilnică tranzacţionată a fost de 6,606 milioane lei, realizată joi, 13.06.2013
• Cea mai mică valoare zilnică tranzacţionată a fost de 0,062 milioane lei, realizată vineri, 29.03.2013
• Media zilnică anuală a tranzacţiilor realizată cu instrumente structurate este de 2,241 milioane lei

Secţiunea 2 - Clasamentul simbolurilor după volumele de tranzacţionare, în ordine descrescătoare

În tabelul de mai jos, am grupat toate tranzacţiile săptămânale realizate la nivelul fiecărui simbol, indiferent de ziua de tranzacţionare. Am dorit să evidenţiez, grupat pentru fiecare simbol, variaţia săptămânală a preţului mediu, minimele şi maximele săptămânale, minimele şi maximele anuale, numărul de tranzacţii şi volumul bănesc realizat.
Acesta este tabloul general de tranzacţionare fiind punctul de plecare al tuturor analizelor săptămânale.




Tabelul de mai sus s-a obţinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piaţa B V B, disponibile pe www.bvb.ro

Volumul tranzacţiilor realizat de primele 3 simboluri reprezintă 78% din totalul realizat cu instrumente structurate.
Simbolurile care au generat peste 80% din volumul tranzacţiilor ocupă primele 4 poziţii din tabelul de mai sus.
Această statistică ne ajută să analizăm rapid starea din piaţă urmărind doar activitatea simbolurilor relevante.

În săptămână încheiată s-au tranzacţionat 49 de simboluri de instrumente structurate.
Pe parcursul acestui an, media săptămânală a simbolurilor tranzacționate este de 44.

Secţiunea 3 - Clasamentul volumelor, în funcţie de activul suport şi emitenţi

Pe baza fiecărui activ suport se emite unul sau mai multe instrumente structurate. În această secţiune sunt prezentate cumulat toate simbolurile care s-au tranzacţionat în săptămâna analizată grupate pe activ suport de bază. Pentru a uşura comparaţiile am ordonat descrescător tranzacţiile pe fiecare activ suport, indiferent de emitent sau tipul de instrument.
Deducem de aici interesul traderilor pentru fiecare activ suport.




Tabelul de mai sus s-a obţinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piaţa BVB, disponibile pe www.bvb.ro

În săptămână încheiată s-au tranzacţionat structurate având 12 active suport.
De la începutul acestui an, media săptămânală a activelor suport tranzacționate este de 12.

Secţiunea 4 - Statistica tranzacţiilor după activele suport, pe zile de tranzacţionare

În tabelul de mai jos am prezentat zilnic tranzacţiile care au la bază un activ suport. Se regăsesc însumate pentru fiecare zi de tranzacţionare toate simbolurile construite pe baza unui suport activ, indiferent de emitent sau de furnizorul de lichiditate. Pentru fiecare activ suport sunt evidenţiate separat tranzacţiile Short şi Long.
În acest mod se evidențiază care au fost opţiunile traderilor pentru fiecare activ suport în fiecare zi de tranzacţionare. Statistica include doar Certificatele Turbo, grupate pe cele două opţiuni Short şi Long. Din această cauză, totalul săptămânal al acestei secţiuni diferă uneori de totalul din Secţiunea 1, unde regăsim însumate tranzacţiile cu toate tipurile de instrumente: Certificate Index, Certificate Turbo şi Certificate Bonus.




Tabelul de mai sus s-a obţinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piaţa BVB, disponibile pe www.bvb.ro

Analizând volumul zilnic şi săptămânal tranzacţionat pe fiecare activ suport şi comparând ponderea tranzacţiilor Short şi Long, se constată următoarele tendinţe:

• Active suport cu opţiunea SHORT (unde ponderea tranzacţiilor sorth pe activ >0,70%): DJI și DAX
• Active suport cu opţiunea LONG (unde ponderea tranzacţiilor long pe activ >0,70%): FP
• Active suport indecise (unde ponderea long/short este aproximativ echilibrată): SP500, WTI, GLD și SLV

Pentru celelalte active suport, volumul tranzacţiilor fiind mic, este impropriu de a identifica un trend.

Secţiunea 5 - TURBO jurnal

Sinteza zilnică privind tranzacţionarea instrumentelor structurate este sistematizată în această ultimă secţiune a buletinului. Am ales varianta tabelară pentru a prezenta sistematic, unitar şi în condiţii comparabile săptămâna analizată. Fiecare zi de tranacţionare are rezervată o coloană iar ultima coloană cuprinde sinteza săptămânală conţinând aceiaşi indicatori pe care i-am urmărit zilnic. Tabelul grupează informaţiile care descriu o perioadă de tranzacţionare, respectiv:

• Lichiditatea - ne indică valoarea în milioane lei a instrumentelor structurate tranzacţionate;
• Top 3 cele mai tranzacţionate active suport - arăta care au fost cele mai căutate active suport ale zilei. Grupează toate tranzacţiile efectuate pe un acelaşi activ suport, indiferent de tipul instrumentului (certificat turbo, bonus sau index) sau de emitent.
• Ponderea primelor trei active - este indicat procentul deţinut de primele trei active suport în totalul valoric al instrumentelor structurate tranzacţionate la nivelul zilei. Acest indicator ne arată care este gradul de concentrare a pieţei, sau spus altfel, cât din piaţă este ocupată de primele trei active suport.
• Top 3 simboluri tranzacţionate - sunt prezentate primele 3 titluri tranzacţionate, descrescător după valoarea tranzacţionată, exprimată în milioane lei.
• Top 3 creşteri de preţ - sunt prezentate simbolurile care au avut cea mai mare creştere procentuală a preţului în ziua respectivă. Împreună cu următorul indictor ne arată gradul de volatilitate din piaţă.
• Top 3 scăderi de preţ - sunt prezentate simbolurile care au avut cea mai mare scădere procentuală a preţului în ziua respectivă. Cu cât volatilitatea (fluctuaţia) este mai mare, de regulă, cu atât simbolurile respective devin mai căutate de traderi.

Tabelul de mai sus s-a obţinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piaţa BVB, disponibile pe www.bvb.ro




NOTE:
1. Tabelele de mai sus s-au obținut prin prelucrarea datelor publicate în Rapoartele zilnice de piață a Bursei de Valori București, disponibile pe www.bvb.ro
2. Precizez că acest buletin are doar o valoare informativă și nu este o recomandare de a investi sau a nu investi în aceste instrumente, în general, sau într-un oarecare simbol în special.
3. Îi invit pe toţi cei care au păreri, idei sau propuneri faţă de subiectul tratat sau despre conţinutul acestui buletin, să le formuleze direct la comentarii sau să le transmită direct pe adresa de mail a autorului blogului.


Vă doresc o săptâmănă bună cu tranzacţii profitabile !

TURBO buletin 51

Evenimente multe pe piața bursieră românescă

La finele zilei de joi indicele BET a atins un nou maxim local, depășind valoarea de 6.000 de puncte pentru prima dată în ultimii 2 ani. România puncteaza foarte bine în regiune. Avem excedent de cont curent (pentru prima data în ultimele două decade), stabilitate politică, curs FX stabil și un nou acord de tip preventiv cu FMI. Ne aflăm pe o lista foarte scurtă de economii emergente unde dobânzile suverane nu au explodat în ultimele săptămâni.
Lichiditatea a crescut exponenţial comparativ cu ultimele săptămâni, depăşind nivelul de 94 milioane de EUR, evoluţie determinată de derularea tranzacţiilor cu titlurile Nuclearelectrica (contribuţie cu aproximativ 65% la rulajul total).

Cele 25.368.235 titluri Nuclearelectrica (SNN) de la majorarea de capital care a avut loc în perioada 9-20 septembrie au fost tranzacţionate joi, urmând ca decontarea acţiunilor să aibă loc pe data de 1 octombrie 2013. Valoarea cumulată a acestor tranzacţii a fost de 281,8 milioane lei (63 milioane euro). În opinia brokerilor, IPO la Nuclearelectrica s-a încheiat cu succes, toate tranşele fiind suprasubscrise. Potrivit ministrului Energiei, Constantin Niţă, fondurile atrase sunt necesare unor investiţii precum depozitul de deşeuri nucleare, altor investiţii specifice care ţin de securitatea celor două reactoare, dar şi majorării capitalului Energonuclear (societatea de proiect pentru Unităţile 3 şi 4 de la Cernavodă).

Se remarcă din nou dinamica cotaţiilor FP, în urcare cu 1,63%, până la 0,7495 RON (un nou maxim istoric), evoluţie susţinută de planurile de accelerare a răscumpărărilor de acţiuni, prin o nouă ofertă publică de cumpărare. Creșterea prețului acțiunilor FP este pusă și pe baza iminentei reduceri a dobânzii de referință BNR, așteptată pe 30 septembrie.

Johan Gabriels, CEO-ul belgian venit în martie la cârma Băncii Comerciale Carpatica (BCC), a anunţat că instituţia are nevoie de capital suplimentar de 10-30 milioane de euro, sumă pe care vrea să o atragă de la un investitor strategic. "Pentru a ne dezvolta în continuare avem nevoie de capital suplimentar de circa 10-30 milioane de euro. Vrem să atragem aceşti bani de la un investitor strategic. Aducerea unui partener strategic se va realiza prin diluarea participaţiei celui mai mare acţionar", a spus Johan Gabriels, directorul executiv al Carpatica, în cadrul întâlnirii anuale cu analişti şi investitori, deschisă şi presei. Aceasta este prima ieşire publică a noului CEO de la instalarea la conducerea băncii în luna martie. Gabriels a mai spus că tranzacţia de vânzare a unui pachet minoritar de acţiuni ar putea avea loc în următoarele şase luni.

Ludwik Sobolewski, noul CEO al Bursei de Valori Bucureşti, insistă ca vânzarea a 15% din Romgaz să fie structurată astfel încât majoritatea ofertei să fie reprezentată de acţiuni la Bursa de Valori Bucureşti, în contextul în care intermediarii listării şi autorităţile statului lucrează la ultimele detalii ale tranzacţiei. Sobolewski a transmis Goldman Sachs, liderul sindicatului de intermediere, că tranşa de acţiuni care va merge pe BVB ar trebui să reprezinte minimum 55% din ofertă, însă că ar fi bine ca acesta să depăşească 70% din volumul total. Diferența de pe BVB se va lista la Londra sub formă de GDR-uri (global depositary receipts). Se apreciază că piaţa de capital autohtonă nu are suficiente resurse pentru strângerea celor aproximativ 600 de milioane de euro pe care statul le doreşte din ofertă.

România se confruntă cu un excedent de energie electrică, ceea ce ar trebui să-i determine pe producători să se îndrepte spre retehnologizarea instalaţiilor existente, nu spre noi capacităţi de producţie, a declarat Remus Borza, președintele Consiliului de Supraveghere al Hidroelectrica, marţi, la o conferință pe tema liberalizării pieței energiei. Potrivit acestuia, consumul de energie a scăzut semnificativ în ultimii doi ani, de la 58 la 52 TWh. Chiar şi în aceste condiţii, există un excedent de producţie, de 12-15 TWh; şi totuşi, se continuă investițiile în energii regenerabile. Borza a atras atenţia că preţul energiei produse în România este necompetitiv; Turcia ar fi cea mai bună piaţă, pentru că acolo energia se vinde cu 60 de euro/MWh, dar nu avem capacitatea tehnică de a exporta.

Deficitul bugetar al României a urcat după primele opt luni din an la 1,27% din PIB, respectiv 8 mld. lei, după ce în perioada mai-iulie a oscilat în jurul a 1% din PIB, în condiţiile în care evoluţia veniturilor nu a ţinut pasul cu avansul cheltuielilor. După ce în iulie bugetul a fost pe excedent, în august veniturile au înregistrat un declin de 1,7% faţă de aceeaşi lună din 2012, în timp ce cheltuielile au urcat cu 10%. În intervalul ianuarie-august veniturile au urcat cu 4,4%, iar avansul cheltuielilor a fost de 4,8% comparativ cu primele opt luni de anul trecut. Cele mai mari creşteri de cheltuieli au fost în primele opt luni la bunuri şi servicii (10,8%) şi cheltuielile de personal (15,2%), în timp ce cheltuielile de capital (investiţii) au scăzut cu 9,7%.

Consiliul Director al Fondului Monetar Internaţional (FMI) a avizat vineri scrisoarea de intenţie transmisă de autorităţile române şi a aprobat încheierea unui nou acord stand-by cu România, cu o durată de doi ani, în valoare de 2 miliarde euro, care va fi tratat ca preventiv. "Solicităm aşadar aprobarea unui nou Acord Stand-By (ASB) pentru 24 de luni, cu o valoare totală de 1.751,34 milioane DST (aproximativ 2 miliarde Euro), pe care intenţionăm să îl tratăm ca preventiv. Noul program ASB va susţine programul economic pentru perioada 2013-2015 de menţinere a politicilor macroeconomice sănătoase şi a stabilităţii sectorului financiar şi de continuare a reformelor structurale într-un context marcat de incertitudini externe semnificative, se arată în scrisoarea de intenţie transmisă FMI de autorităţile române. În scrisoarea de intenţie, Guvernul s-a angajat să îndeplinească mai multe condiţii prealabile şi criterii de referinţă structurale.

Există premise puternice ca leul să se deprecieze faţă de moneda unică europeană şi de dolarul american, până la sfârşitul anului, arată o analiză a XTB Group. Conform analizei, cursul de schimb EUR/RON s-ar putea situa în jurul pragului de 4,54 la finalul anului, în timp ce USD/RON ar putea ajunge la 3,55 în aceeaşi perioadă. Deşi inflaţia se află pe un traseu descendent în România, iar ultimele estimări susţin o creştere economică de 2% pentru anul acesta, în următoarea perioadă leul ar putea cunoaște o tendință mai largă de depreciere, cu mici episoade optimiste.

Organizatia Profesionistilor din Piata de Capital organizeaza pe data de 1 Octombrie, la Bucuresti, Conferinta FOREX 2013 - Cat si de ce este nevoie de reglementarea tranzactiilor FOREX in Romania? Conferinta isi propune ca, in cadru organizat, să se clarifice regimul juridic al tranzactiilor cu derivate Forex incheiate in Romania si se adreseaza deopotriva atât specialistilor cat și investitorilor. Evenimentele bursiere au fost multe, estompând această temă care răzbate uneori în presă însă nu a ajuns să fie tranșată.

Platforma SecondMarket, unde au fost tranzacţionate acţiuni ale unor companii private precum Facebook, înainte ca acestea să se listeze la bursă, a lansat primul fond american de investiţii în moneda virtuală Bitcoin, relatează Bloomberg. Acţiunile Bitcoin Investment Trust (BIT) sunt oferite doar pe SecondMarket, care a făcut o investiţie de 2 milioane de dolari, a anunţat joi operatorul platformei de tranzacţionare din New York.


Piața instrumentelor structurate a fost mai puțin activă în această săptămână, principalele active suport: DAX, DJI și SP fiind relativ stabile în această perioadă, nefiind foarte mult în atenția traderilor. Acest lucru se constată și din volumul produselor tranzacționate. Simbolul BKSTXTS3 a atins bariera și a fost răscumpărat în data de 24 septembrie. Un număr de 11 simboluri de produse structurate emise de ERSTE au ajuns la maturitate și vor fi retrase de la tranzacționare în 30 septembrie. Bursa de Valori Bucureşti (BVB) anunță că luni, 30 septembrie 2013, începe tranzacționarea a zece noi emisiuni de certificate Erste Group Bank AG în cadrul Sectorului Produse Structurate - Categoria Certificate. Acestea au activ suport indicele E-mini S&P 500, Silver și Gold.

Pentru săptămâna următoare voi urmări, în mod special, instrumentele structurate care sunt construite pe următoarele active suport: DJI (short), DAX (short) și WTI (long).

Sursele utilizate pentru formularea ideilor care le-am prezentat mai sus au fost: Agerpres, Bursa, Capital, Finanțiștii, Tradeville, Ziarul Financiar și nu în ultimul rând blogul lui Traian Stan, un pasionat al burselor.

Secţiunea 1 - Ponderea produselor structurate în totalul tranzacţiilor la BVB

Tabloul general al grupelor de instrumente tranzacţionate, în săptămâna trecută, este prezentat mai jos. Clasificarea instrumentelor aparţine bursei, tabelul sintetizând rapoartele zilnice emise de Bursa de Valori Bucureşti.
Pentru a face o analiză comparată, consider ca relevantă ponderea fiecărui instrument în totalul tranzacţiilor săptămânale. Astfel procentul respectiv ne arată interesul traderilor pentru acel tip de instrument.




Tabelul de mai sus s-a obtinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piaţa BVB, disponibile pe www.bvb.ro

Instrumentele structurate înregistează un volum de tranzacţii de 9,19 milioane de lei. Valoarea tranzacţiilor în săptămâna analizată este mai mică, comparativ cu săptămâna trecută, când volumul acestora era de 12,13 milioane lei.
Ponderea structuratelor în totalul tranzacţiilor săptămânale se situează la 2,19% iar media anuală este 5,66%.

Prezint mai jos, statistica săptămânală cu instrumente structurale tranzacţionate la Bursa de Valori Bucureşti:

• Cea mai mare valoare zilnică tranzacţionată a fost de 2,260 milioane lei, realizată marți
• Cea mai mică valoare zilnică tranzacţionată a fost de 1,206 milioane lei, realizată joi
• Media zilnică săptămânală a tranzacţiilor realizată cu instrumente structurate este de 1,838 milioane de lei

Pentru comparaţie, statistica anuală cu instrumentele structurate tranzacţionate la Bursa de Valori Bucureşti este:

• Cea mai mare valoare zilnică tranzacţionată a fost de 6,606 milioane lei, realizată joi, 13.06.2013
• Cea mai mică valoare zilnică tranzacţionată a fost de 0,062 milioane lei, realizată vineri, 29.03.2013
• Media zilnică anuală a tranzacţiilor realizată cu instrumente structurate este de 2,234 milioane lei

Secţiunea 2 - Clasamentul simbolurilor după volumele de tranzacţionare, în ordine descrescătoare

În tabelul de mai jos, am grupat toate tranzacţiile săptămânale realizate la nivelul fiecărui simbol, indiferent de ziua de tranzacţionare. Am dorit să evidenţiez, grupat pentru fiecare simbol, variaţia săptămânală a preţului mediu, minimele şi maximele săptămânale, minimele şi maximele anuale, numărul de tranzacţii şi volumul bănesc realizat.
Acesta este tabloul general de tranzacţionare fiind punctul de plecare al tuturor analizelor săptămânale.




Tabelul de mai sus s-a obţinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piaţa B V B, disponibile pe www.bvb.ro

Volumul tranzacţiilor realizat de primele 3 simboluri reprezintă 79% din totalul realizat cu instrumente structurate.
Simbolurile care au generat peste 80% din volumul tranzacţiilor ocupă primele 4 poziţii din tabelul de mai sus.
Această statistică ne ajută să analizăm rapid starea din piaţă urmărind doar activitatea simbolurilor relevante.

În săptămână încheiată s-au tranzacţionat 42 de simboluri de instrumente structurate.
Pe parcursul acestui an, media săptămânală a simbolurilor tranzacționate este de 44.

Secţiunea 3 - Clasamentul volumelor, în funcţie de activul suport şi emitenţi

Pe baza fiecărui activ suport se emite unul sau mai multe instrumente structurate. În această secţiune sunt prezentate cumulat toate simbolurile care s-au tranzacţionat în săptămâna analizată grupate pe activ suport de bază. Pentru a uşura comparaţiile am ordonat descrescător tranzacţiile pe fiecare activ suport, indiferent de emitent sau tipul de instrument.
Deducem de aici interesul traderilor pentru fiecare activ suport.




Tabelul de mai sus s-a obţinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piaţa BVB, disponibile pe www.bvb.ro

În săptămână încheiată s-au tranzacţionat 12 active suport.
De la începutul acestui an, media săptămânală a activelor suport tranzacționate este de 12.

Secţiunea 4 - Statistica tranzacţiilor după activele suport, pe zile de tranzacţionare

În tabelul de mai jos am prezentat zilnic tranzacţiile care au la bază un activ suport. Se regăsesc însumate pentru fiecare zi de tranzacţionare toate simbolurile construite pe baza unui suport activ, indiferent de emitent sau de furnizorul de lichiditate. Pentru fiecare activ suport sunt evidenţiate separat tranzacţiile Short şi Long.
În acest mod se evidențiază care au fost opţiunile traderilor pentru fiecare activ suport în fiecare zi de tranzacţionare. Statistica include doar Certificatele Turbo, grupate pe cele două opţiuni Short şi Long. Din această cauză, totalul săptămânal al acestei secţiuni diferă uneori de totalul din Secţiunea 1, unde regăsim însumate tranzacţiile cu toate tipurile de instrumente: Certificate Index, Certificate Turbo şi Certificate Bonus.




Tabelul de mai sus s-a obţinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piaţa BVB, disponibile pe www.bvb.ro

Analizând volumul zilnic şi săptămânal tranzacţionat pe fiecare activ suport şi comparând ponderea tranzacţiilor Short şi Long, se constată următoarele tendinţe:

• Active suport cu opţiunea SHORT (unde ponderea tranzacţiilor pe activ >0,70%): DAX, DJI, EBS, SP500 și STX500
• Active suport cu opţiunea LONG (unde ponderea tranzacţiilor pe activ >0,70%): WTI și FP
• Active suport indecise (unde ponderea long/short este aproximativ echilibrată): GLD și SLV

Pentru celelalte active suport, volumul tranzacţiilor fiind mic, este impropriu de a identifica trendul săpămânii încheiate.

Secţiunea 5 - TURBO jurnal

Sinteza zilnică privind tranzacţionarea instrumentelor structurate este sistematizată în această ultimă secţiune a buletinului. Am ales varianta tabelară pentru a prezenta sistematic, unitar şi în condiţii comparabile săptămâna analizată. Fiecare zi de tranacţionare are rezervată o coloană iar ultima coloană cuprinde sinteza săptămânală conţinând aceiaşi indicatori pe care i-am urmărit zilnic. Tabelul grupează informaţiile care descriu o perioadă de tranzacţionare, respectiv:

• Lichiditatea - ne indică valoarea în milioane lei a instrumentelor structurate tranzacţionate;
• Top 3 cele mai tranzacţionate active suport - arăta care au fost cele mai căutate active suport ale zilei. Grupează toate tranzacţiile efectuate pe un acelaşi activ suport, indiferent de tipul instrumentului (certificat turbo, bonus sau index) sau de emitent.
• Ponderea primelor trei active - este indicat procentul deţinut de primele trei active suport în totalul valoric al instrumentelor structurate tranzacţionate la nivelul zilei. Acest indicator ne arată care este gradul de concentrare a pieţei, sau spus altfel, cât din piaţă este ocupată de primele trei active suport.
• Top 3 simboluri tranzacţionate - sunt prezentate primele 3 titluri tranzacţionate, descrescător după valoarea tranzacţionată, exprimată în milioane lei.
• Top 3 creşteri de preţ - sunt prezentate simbolurile care au avut cea mai mare creştere procentuală a preţului în ziua respectivă. Împreună cu următorul indictor ne arată gradul de volatilitate din piaţă.
• Top 3 scăderi de preţ - sunt prezentate simbolurile care au avut cea mai mare scădere procentuală a preţului în ziua respectivă. Cu cât volatilitatea (fluctuaţia) este mai mare, de regulă, cu atât simbolurile respective devin mai căutate de traderi.

Tabelul de mai sus s-a obţinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piaţa BVB, disponibile pe www.bvb.ro





NOTE:
1. Tabelele de mai sus s-au obținut prin prelucrarea datelor publicate în Rapoartele zilnice de piață a Bursei de Valori București, disponibile pe www.bvb.ro
2. Precizez că acest buletin are doar o valoare informativă și nu este o recomandare de a investi sau a nu investi în aceste instrumente, în general, sau într-un oarecare simbol în special.
3. Îi invit pe toţi cei care au păreri, idei sau propuneri faţă de subiectul tratat sau despre conţinutul acestui buletin, să le formuleze direct la comentarii sau să le transmită direct pe adresa de mail a autorului blogului.


Vă doresc o săptâmănă bună cu tranzacţii profitabile !