TURBO buletin 54

Activitate susținută la BVB în continuare...

Piața românească de acțiuni
Investitorii cer listaări noi la BVB, însă ultima listare a fost un insucces... Oferta Adeplast s-a finalizat fără succes.
Desigur, știrea săptămânii este că Fondul Proprietatea(FP) îșî răscumpără propiile acțiuni, la prețul de 1 leu (cu unele condiții), în perioada 15 octombrie - 14 noiembrie, ac.
Iar știrea anului o reprezintă demararea de marți a Ofertei Publice Inițiale (IPO) la Romgaz. Un procent de 15% din acțiunile companiei vor fi oferite investitorilor. Vineri, Guvernul a stabilit limitele de preț în care se va derula oferta.
La un an de la dispariția din țară a brokerului Cristian Sima, piața FOREX și a CFD-urilor încearcă fără succes, să se reglementeze și să devină mai credibilă. Se estimează în această piață un număr de aproximativ 10.000 de jucători.
Marția viitoare o delegație a Fondului Internațional Monetar va sosi în România. Se poartă discuții pe rectificarea bugetară a acestui an și se analizează proiecția bugetului pe anul 2014.

Piața internațională
Statele Unite ale Americii au reușit evitarea intrării în incapacitate de plată, Congresul păsuind nivelul de datorii al SUA și implicit bugetul țării până în luna februarie 2014.
Indicele S&P 500 a ajuns la un nou record după ce piaţa de capital americană a fost în creştere pe fondul speculaţiilor ca FED-ul va menţine programul QE. Bursele europene au început greoi şi au terminat în forţă, indicele Stoxx Europe 600 ajungând la maximul ultimilor cinci ani în urma acordului din Congresul american.
Aurul a avut cea mai mare apreciere din ultimele patru săptămâni în urma zvonurilor că stimulul monetar QE3 al FED va continua. Petrolul WTI a scăzut la cel mai mic nivel din ultimele trei luni după ce a fost reportată o creştere a rezervelor în săptămâna trecută.
Pentru perioada următoare se prevede optimism în piață, însă nu atât de susținut ca în ultimele două săptămâni.

Piața produselor structurate
Valoarea tranzacțiilor cu instrumente structurate, comparativ cu media saptânală a acestui an, a fost ceva mai mică în această săptămână. Probabil că tensiunile din piață i-a detrminat pe unii traderii să fie mai rezervați în aceste zile.
Luni, piața structuratelor a fost cam apatică, indicii bursieri neavând oscilații prea mari. Variațiile mai mari au fost, așa cum anticipam, pe GLD și SLV însă volumele au fost mici. Piața, în general, s-a aflat într-o fază de căutare de trend.
Ziua de marți a fost ziua indicilor mari DAX și DJI unde peste 90% din tranzacții s-au făcut pe short. Jucătorii din piață se așteaptă ca cei doi indici să coboare, situația bugetului SUA pentru perioada următoare nefiind lămurită. Cu toate acestea, idicii reprezentativi ai pieței americane ating noi maxime. S-a reconfirmat interesul pentru aur. Tranzacțiile cu acest metal au ocupat poziția a treia în topul celor mai tranzacționate active suport. Marți opțiunea short a fost omiprezentă în piață.
Finalul zilei bursiere de miercuri a agitat piața în speranța realizării unui acord asupra deficitului SUA.
La nivel global putem spune ca exista un optimism destul de profund in SUA si Germania si unul mai retinut in Japonia, dar care si acesta poate exploda ceva mai mult pe date pozitive. La nivel global putem spune ca exista un optimism destul de profund in SUA si Germania si unul mai retinut in Japonia, dar care si acesta poate exploda ceva mai mult pe date pozitive. Wall Street si Frankfurt au abordat mai abrupt problema ultimei ascensiuni vizibila prin noi varfuri istorice, care determina investitorii sa fie mai atenti si cu mainile pe butoane pentru a face pasul lateral si a astepta noi oportunitati.
Joi piața a reacționat pozitiv la vestea venită din SUA conform căreia Congresul a luat o decizie temporară, până în februarie 2014, privind nivelul de îndatorare SUA.
Ultima zi a săptămânii, vineri, a adus în atenția jucătorilor petrolul WTI, produsele structurate având la bază acest indice au fost intenstranzacționate.

Au părăsit piața, atingând bariera în această săptămână, două simboluri: EBDAXTS25 și EBGLDTL21.
Luni se lansează două noi simboluri, emise de SSIF Broker, având ca activ suport indicii DJIA și STOXX50.

În săptămâna următoare voi urmări structuratele construite pe următoarele active suport: DJI, DAX și GLD.

Sursele utilizate pentru formularea ideilor care le-am prezentat mai sus au fost: Agerpres, Bursa, Capital, Finanțiștii, Tradeville, Ziarul Financiar și nu în ultimul rând blogul lui Traian Stan, un pasionat al burselor.

Secţiunea 1 - Ponderea produselor structurate în totalul tranzacţiilor la BVB

Tabloul general al grupelor de instrumente tranzacţionate, în săptămâna trecută, este prezentat mai jos. Clasificarea instrumentelor aparţine bursei, tabelul sintetizând rapoartele zilnice emise de Bursa de Valori Bucureşti.
Pentru a face o analiză comparată, consider ca relevantă ponderea fiecărui instrument în totalul tranzacţiilor săptămânale. Astfel procentul respectiv ne arată interesul traderilor pentru acel tip de instrument.




Tabelul de mai sus s-a obtinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piaţa BVB, disponibile pe www.bvb.ro

Instrumentele structurate înregistează un volum de tranzacţii de 10,63 milioane de lei. Valoarea tranzacţiilor în săptămâna analizată este mai mică, comparativ cu săptămâna trecută, când volumul acestora era de 9,61 milioane lei.
Ponderea structuratelor în totalul tranzacţiilor săptămânale se situează la 10.02% iar media anuală este 5,65%. Ponderea structuratelor crește deoarece volumul acțiunilor tranzacționate a fost mai mic decât cu ce ne-a obișnuit până acum piața.

Prezint mai jos, statistica săptămânală cu instrumente structurale tranzacţionate la Bursa de Valori Bucureşti:

• Cea mai mare valoare zilnică tranzacţionată a fost de 2,712 milioane lei, realizată marți
• Cea mai mică valoare zilnică tranzacţionată a fost de 1,286 milioane lei, realizată luni
• Media zilnică săptămânală a tranzacţiilor realizată cu instrumente structurate este de 2,127 milioane de lei

Pentru comparaţie, statistica anuală cu instrumentele structurate tranzacţionate la Bursa de Valori Bucureşti este:

• Cea mai mare valoare zilnică tranzacţionată a fost de 6,606 milioane lei, realizată joi, 13.06.2013
• Cea mai mică valoare zilnică tranzacţionată a fost de 0,062 milioane lei, realizată vineri, 29.03.2013
• Media zilnică anuală a tranzacţiilor realizată cu instrumente structurate este de 2,241 milioane lei

Secţiunea 2 - Clasamentul simbolurilor după volumele de tranzacţionare, în ordine descrescătoare

În tabelul de mai jos, am grupat toate tranzacţiile săptămânale realizate la nivelul fiecărui simbol, indiferent de ziua de tranzacţionare. Am dorit să evidenţiez, grupat pentru fiecare simbol, variaţia săptămânală a preţului mediu, minimele şi maximele săptămânale, minimele şi maximele anuale, numărul de tranzacţii şi volumul bănesc realizat.
Acesta este tabloul general de tranzacţionare fiind punctul de plecare al tuturor analizelor săptămânale.




Tabelul de mai sus s-a obţinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piaţa B V B, disponibile pe www.bvb.ro

Volumul tranzacţiilor realizat de primele 3 simboluri reprezintă 78% din totalul realizat cu instrumente structurate.
Simbolurile care au generat peste 80% din volumul tranzacţiilor ocupă primele 4 poziţii din tabelul de mai sus.
Această statistică ne ajută să analizăm rapid starea din piaţă urmărind doar activitatea simbolurilor relevante.

În săptămână încheiată s-au tranzacţionat 49 de simboluri de instrumente structurate.
Pe parcursul acestui an, media săptămânală a simbolurilor tranzacționate este de 44.

Secţiunea 3 - Clasamentul volumelor, în funcţie de activul suport şi emitenţi

Pe baza fiecărui activ suport se emite unul sau mai multe instrumente structurate. În această secţiune sunt prezentate cumulat toate simbolurile care s-au tranzacţionat în săptămâna analizată grupate pe activ suport de bază. Pentru a uşura comparaţiile am ordonat descrescător tranzacţiile pe fiecare activ suport, indiferent de emitent sau tipul de instrument.
Deducem de aici interesul traderilor pentru fiecare activ suport.




Tabelul de mai sus s-a obţinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piaţa BVB, disponibile pe www.bvb.ro

În săptămână încheiată s-au tranzacţionat structurate având 12 active suport.
De la începutul acestui an, media săptămânală a activelor suport tranzacționate este de 12.

Secţiunea 4 - Statistica tranzacţiilor după activele suport, pe zile de tranzacţionare

În tabelul de mai jos am prezentat zilnic tranzacţiile care au la bază un activ suport. Se regăsesc însumate pentru fiecare zi de tranzacţionare toate simbolurile construite pe baza unui suport activ, indiferent de emitent sau de furnizorul de lichiditate. Pentru fiecare activ suport sunt evidenţiate separat tranzacţiile Short şi Long.
În acest mod se evidențiază care au fost opţiunile traderilor pentru fiecare activ suport în fiecare zi de tranzacţionare. Statistica include doar Certificatele Turbo, grupate pe cele două opţiuni Short şi Long. Din această cauză, totalul săptămânal al acestei secţiuni diferă uneori de totalul din Secţiunea 1, unde regăsim însumate tranzacţiile cu toate tipurile de instrumente: Certificate Index, Certificate Turbo şi Certificate Bonus.




Tabelul de mai sus s-a obţinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piaţa BVB, disponibile pe www.bvb.ro

Analizând volumul zilnic şi săptămânal tranzacţionat pe fiecare activ suport şi comparând ponderea tranzacţiilor Short şi Long, se constată următoarele tendinţe:

• Active suport cu opţiunea SHORT (unde ponderea tranzacţiilor sorth pe activ >0,70%): DJI și DAX
• Active suport cu opţiunea LONG (unde ponderea tranzacţiilor long pe activ >0,70%): FP
• Active suport indecise (unde ponderea long/short este aproximativ echilibrată): SP500, WTI, GLD și SLV

Pentru celelalte active suport, volumul tranzacţiilor fiind mic, este impropriu de a identifica un trend.

Secţiunea 5 - TURBO jurnal

Sinteza zilnică privind tranzacţionarea instrumentelor structurate este sistematizată în această ultimă secţiune a buletinului. Am ales varianta tabelară pentru a prezenta sistematic, unitar şi în condiţii comparabile săptămâna analizată. Fiecare zi de tranacţionare are rezervată o coloană iar ultima coloană cuprinde sinteza săptămânală conţinând aceiaşi indicatori pe care i-am urmărit zilnic. Tabelul grupează informaţiile care descriu o perioadă de tranzacţionare, respectiv:

• Lichiditatea - ne indică valoarea în milioane lei a instrumentelor structurate tranzacţionate;
• Top 3 cele mai tranzacţionate active suport - arăta care au fost cele mai căutate active suport ale zilei. Grupează toate tranzacţiile efectuate pe un acelaşi activ suport, indiferent de tipul instrumentului (certificat turbo, bonus sau index) sau de emitent.
• Ponderea primelor trei active - este indicat procentul deţinut de primele trei active suport în totalul valoric al instrumentelor structurate tranzacţionate la nivelul zilei. Acest indicator ne arată care este gradul de concentrare a pieţei, sau spus altfel, cât din piaţă este ocupată de primele trei active suport.
• Top 3 simboluri tranzacţionate - sunt prezentate primele 3 titluri tranzacţionate, descrescător după valoarea tranzacţionată, exprimată în milioane lei.
• Top 3 creşteri de preţ - sunt prezentate simbolurile care au avut cea mai mare creştere procentuală a preţului în ziua respectivă. Împreună cu următorul indictor ne arată gradul de volatilitate din piaţă.
• Top 3 scăderi de preţ - sunt prezentate simbolurile care au avut cea mai mare scădere procentuală a preţului în ziua respectivă. Cu cât volatilitatea (fluctuaţia) este mai mare, de regulă, cu atât simbolurile respective devin mai căutate de traderi.

Tabelul de mai sus s-a obţinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piaţa BVB, disponibile pe www.bvb.ro




NOTE:
1. Tabelele de mai sus s-au obținut prin prelucrarea datelor publicate în Rapoartele zilnice de piață a Bursei de Valori București, disponibile pe www.bvb.ro
2. Precizez că acest buletin are doar o valoare informativă și nu este o recomandare de a investi sau a nu investi în aceste instrumente, în general, sau într-un oarecare simbol în special.
3. Îi invit pe toţi cei care au păreri, idei sau propuneri faţă de subiectul tratat sau despre conţinutul acestui buletin, să le formuleze direct la comentarii sau să le transmită direct pe adresa de mail a autorului blogului.


Vă doresc o săptâmănă bună cu tranzacţii profitabile !