TURBO buletin 08

O săptămână scurtă dar intensă

Încheieim şi ultima săptămână a lunii noiembrie. Vineri a fost zi de pauză bursieră, fiind Sfântul Andrei. Cu această ocazie românii au sărbătorit cele peste 700.000 de persoane care poartă numele Andrei sau derivate ale acestuia. În consecinţă am avut doar patru zile de tranzacţionare. Cu toate acestea, volumul a fost consistent, depăşind media anuală cu care ne-am obişnuit. Volumele mari provind din tranzacţii DEAL (peste 94 de milioane lei) înregistrate în special cu acţiunile SNP. Se pare că apropierea finalului de an determină responsabilii marilor fonduri să pregătească "poza de final de an", pe care să o arate investitorilor.

Secţiunea 1 - Ponderea produselor structurate în totalul tranzacţiilor la BVB

Tabloul general al săptămânii încheiate este prezentat în tabelul de mai jos. Constatăm că avem un volum de tranzacţii mulţumitor de 11,6 milioane de lei, realizat în patru zile de activitae. Cu toate acestea, ponderea instrumentelor structurale scade în această săptămână la 7,27% din totalul tranzacţiilor.

Tabelul de mai sus s-a obtinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piata a B V B, disponibile pe www.bvb.ro

Ziua cu volumul cel mai mare de tranzacţionare a instrumentelor structurate: Miercuri, ziua care marchează şi maximul zilnic din luna noiembrie (4,55 milioane lei). Minimul lunii s-a înregistat vinerea trecută (0,77 milioane lei) când o bună parte a activelor suport au fost oprite de la tranzacţionare, americanii sărbătorind Ziua Recunoştinţei.

Secţiunea 2 - Clasamentul volumelor pe simboluri, în ordine descrescătoare

În săptămâna analizată s-au derulat 4.880 de tranzacţii în care s-au schimbat peste 800.000 de certificate, fiind implicate un număr de 44 simboluri, din următoarele instrumente structurate:

51 Certificate TURBO

9 Certificate INDEX

3 Certificate BONUS

Tabelul de mai sus s-a obtinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piata a B V B, disponibile pe www.bvb.ro

Şi în această săptămână campionul lichidităţii este simbolul EBDAXTS18 (aproximativ 36% din volumul tranzacţionat numai pe instrumentele structurate), urmat de simbolul BKDOWTS2.

Statistica săptămânală a simbolurilor tranzacţionate cu produse structurate la Bursa de Valori Bucureşti, se prezintă sintetic astfel:

Numărul de simboluri tranzacţionate: 44

Numărul de simboluri ieşite de la tranzacţionare: 0

Numărul de simboluri intrate la tranzacţionare: 0

Secţiunea 3 - Clasamentul volumelor, în funcţie de activul suport

Numărul activelor suport tranzacţionate în această săptămână a fost de 11. Un număr similar cu săptămâna trecută. Podiumul format din cele mai tranzacţionate active suport: DAX, DJI şi S&P500 se menţine şi în această săptămână nemodificat. Similar se păstrează şi podiumul lichidităţii pentru cei trei market maker-i care activează în piaţă Raiffeisen, SIF Broker SA şi ERSTE.
(Înţelegem prin market maker-i formatorii de piaţă. În cazul instrumentelor structurate aceştia sunt emitenţii şi tot ei asigură oferte de cumpărare/vânzare care să garanteze execuţia ordinelor în piaţă).

Tabelul de mai sus s-a obtinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piata a B V B, disponibile pe www.bvb.ro

Revin în atenţia investitorilor simbolurile construite pe aur şi argint. Coboară în clasament simbolurile dependente de tilurile ERSTE. Simbolul nou venit STOXX50 a părăsit ultima poziţie însă lichiditatea lui este tot mică.

Şi în această săptămână simbolurile construite pe titlurile româneşti FP, SNP şi TLV s-au aflat la tranzacţionare. Volumele sunt încă mici dar important este că ele se află în ring.

Secţiunea 4 - Ordinea simbolurilor, în cadrul activului suport

Fiecare activ suport stă la baza construcţiei mai multor certificate. În această secţiune sunt prezentate grupat toate simbolurile certificatelor care s-au tranzacţionat în jurul unui activ suport. Pentru a uşura comparaţiile am ordonat descrescător, după valoarea tranzacţionată, simbolurile tranzacţionate în cadrul unei familii.

Sunt prezentate tranzacţiile săptămânii clasificate pe Certificate Bonus, Certificate Index, Certificate TURBO oţiunea Short şi Certificate TURBO oţiunea Long.

Tabelul de mai sus s-a obtinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piata a B V B, disponibile pe www.bvb.ro

După totalurile generale calculate pe coloanele cu fiecare tip de certificat, constatăm că această săptămână a avut o puternică opţiune SHORT (peste 74% din volumul de tranzacţionare). Constatăm că cele mai multe titluri s-au regăsit în această categorie. Cuvântul cheie al săptămânii a fost deci SHORT.

Secţiunea 5 - Statistica tranzacţiilor după activele suport, pe zile de tranzacţionare

Am modificat începând cu acest număr al buletinului tabelul care cuprinde evoluţia zilnică a tranzacţiilor. Am gândit o altă modalitate de prezentare a informaţiilor pe care eu o consider mai simplă şi mai intuitivă.

În tabelul de mai jos se regăsesc însumate pe fiecare zi de tranzacţionare toate simbolurile construite pe baza unui suport activ. Însumarea s-a efectuat doar pentru Certificatele TURBO, separat pe cele două opţiuni Short şi Long. Din această cauză totalul săptămânal din această secţiune poate să difere uneori de totalul din Tabelul 1, unde sunt incluse şi Certificatele Index şi Certificatele Bonus.

Tabelul de mai sus s-a obtinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piata a B V B, disponibile pe www.bvb.ro

Analizând volumul zilnic tranzacţionat pe fiecare activ suport, şi comparând ponderea tranzacţiilor short şi long, putem face următoarele aprecieri cu privire la opţiunea traderilor:

Active suport cu opţiunea SHORT evidentă: DAX şi DJI

Active suport cu opţiunea LONG evidentă : SLV, EBS şi SNP

Simboluri indecise (ponderea long/short echilibrată): S&P500 şi STOXX50

NOTE:
1. Tabelele de mai sus s-au obtinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piata a Bursei de Valori Bucuresti, disponibile pe www.bvb.ro 
2. Vreau să fac precizarea că acest buletin nu este o recomandare de a investi în aceste instrumente în general sau întrun oarecare simbol în special.

Vă doresc o săptâmănă bună cu tranzacţii profitabile !

TURBO buletin 07

O săptămână cu motoarele reduse...

Săptămâna analizată nu a fost o perioadă favorabilă trnzacţiilor bursiere în general şi în acest context şi instrumentele structurale au avut de suferit. Lichiditatea a fost mică deoarece FP a fost oprita de la tranzacţionare (Adunare Generală Ordinară şi Extraordinară a Acţionarilor) iar activele suport pentru unele produsele structurale au fost oprite joi după amiaza şi vineri de Ziua Recunoştinţei. Aşa se explică faptul că în această săptpmână avem olichiditate redusă, comparativ cu săptămânile anterioare.
Posibil ca lichiditatea să fie afectată şi datorită lipsei unor ştiri relevante pe piaţa locală sau cea internaţională. Evenimentul cel mai mediatizat a fost încercarea conducătorilor europeni de a stabili bugetul Uniunii Europene pentru perioada 2014 -2020. Din nefericire, până la această dată nu s-a ajuns la un consens. Analizele şi negocierile continuă.

Secţiunea 1 - Ponderea produselor structurate în totalul tranzacţiilor la BVB

În contextul unei lichidităţii reduse, ziua cu volumul cel mai mare de instrumente structurate tranzacţionate a fost luni iar cel mai redus volum s-a înregistrat vineri. Ponderea instrumentelor structurate în total tranzacţii fiind de 11%.

Tabelul de mai sus s-a obtinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piata a B V B, disponibile pe www.bvb.ro

Secţiunea 2 - Clasamentul volumelor pe simboluri, în ordine descrescătoare

Campionul săptămânii din punct de vedere a volumului tranzacţionat este iar simbolul EBDAXS18. În clasament urmează perechea lui EBDAXL18.

Datele statistice ale săptămânii sunt următoarele:
• Numărul de simboluri tranzacţionate: 41
• Număr de simboluri ieşite: 2, BKSTXTL1 (simbolul cu cea mai scurtă existenţă) şi EBGLDS12, ambele simboluri fiind retrase deoarece suportul acvtiv a atins bariera
• Număr de simboluri intrate: 1, respectiv EBWTIBN1 (un certificat bonus construit pe WTI - crude oil)

Din 16 noiembrie 2012, un broker local anunţă că a adoptat un comision unic şi fix de 0,25% pentru tranzactionarea oricăror produse structurate listate la Bursa de Valori Bucureşti.



Tabelul de mai sus s-a obtinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piata a B V B, disponibile pe www.bvb.ro

Secţiunea 3 - Clasamentul volumelor, în funcţie de activul suport

Cu toate că am avut o săptămână cu tranzacţii puţine, numărul activelor suport tranzacţionate s-a menţinut aproximativ acelaşi, înregistrându-se 11 active suport cu activitate. De remarcat că din această săptămână avem tranzacţii şi pe STOXX50.
Cele mai tranzacţionate simboluri au ca activ suport indicii DAX, DJI şi S&P500, clasament identic cu cel din săptămâna anterioară. După cum se prezintă ultimele săptămâni, se pare că este un podium care se impune...



Tabelul de mai sus s-a obtinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piata a B V B, disponibile pe www.bvb.ro

Secţiunea 4 - Ordinea simbolurilor, în cadrul activului suport

Se menţine şi în această săptămână în clasamentul celor mai tranzacţionate titluri, simbolurile care au ca activ suport: DAX, DJI şi S&P500.

Tendinţele cel mai clare de tranzacţionare, calculate ca pondere SHORT şi LONG din totalul tranzacţiilor, pe fiecare suport activ, ne arată că în această săptămână traderii au avut următoarele preferinţe:
• Pentru opţiunea SHORT au predominat: DAX şi DJI
• Pentru opţiunea LONG s-au remarcat: GLD şi SLV
• Simboluri echilibrate (indecise): EBS şi TLV

Tabelul de mai sus s-a obtinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piata a B V B, disponibile pe www.bvb.ro

Secţiunea 5 - Statistica tranzacţiilor după activele suport, pe zile de tranzacţionare

Referitor la statistica zilnică, avem următoarele date relevante:
• Ziua cu volumul cel mai mare de tranzacţionare: LUNI
• Ziua cu volumul celmai mic de tranzacţionare: VINERI
• Grupa campionilor la licihditate: DAX, DJI, S&P500
• Cele mai puţin tranzacţionate active suport sunt: SNP, STOXX50, BRE

Tabelul de mai sus s-a obtinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piata a B V B, disponibile pe www.bvb.ro





NOTE:
1. Tabelele de mai sus s-au obtinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piata a Bursei de Valori Bucuresti, disponibile pe www.bvb.ro 
2. Vreau să fac precizarea că acest buletin nu este o recomandare de a investi în aceste instrumente în general sau întrun oarecare simbol în special.

Vă doresc o săptâmănă bună cu tranzacţii profitabile !

TURBO buletin 06

Secţiunea 1 - Ponderea produselor structurate în totalul tranzacţiilor la BVB
A fost o săptămână de tranzacţionare care se înscrie în statisticile normale din această perioadă. Este perioada în care emitenţii fac raportările datelor la T3 şi în consecinţă se fac multe analize.
În această săptămână ponderea instrumentelor structurale din totalul tranzacţiilor la BVB reprezintă 16,8%, ceea ce în sume absolute înseamnă ceva peste 12,4 milioane. O valoare comparabilă cu cea din săptămâna trecută când înregistram 12,6 milioane lei.
Volumele zilnice se situează în intervalul: 1,1 ... 3,7 milioane de lei.




Secţiunea 2 - Clasamentul volumelor pe simboluri, în ordine descrescătoare
Campionul săptămânii este simbolul EBDAXTS18 urmat foarte aproape de BKDOWTL1.
Numărul de simboluri tranzacţionate este 49, cu 2 mai multe ca săptămâna trecută.
Număr de simboluri ieşite 4: BKDOWTL3, EBDAXTL20, EBEBST2,  EBSPTL3, 
Număr de simboluri intrate 13: BKSTXTL1, BKSTXTL2, BKSTXTS1,BKSTXTL2, EBGLDBN1, EBOMVBN1, EBGLDTL13, EBGLDTS12, EBSPTL5, EBSPTS5, EBWTITL11, EBWTITS14, EBWTITS15.
Constatăm că furnizorii de lichiditate aruncă în piaţă multe simboluri, un lucru îmbucurător pentru cei care doresc diversificarea portofoliilor cu instrumente structurate.
În premieră, apare un nou activ suport: OMV, odată cu lansarea noului tip de instrumente structurate la BVB, respectiv Certificatele Bonus.

Secţiunea 3 - Clasamentul volumelor, în funcţie de activul suport
Cele mai tranzacţionate simboluri au ca activ suport indicii DAX, DJIA, S&P500. Topul este similar cu cel înregistrat şi săptămâna trecută. Se pare că indicii sunt preferaţi de investitori comparativ cu celalte active suport (mărfuri sau acţiuni).
Faţă de săptămânile anterioare constatăm majorarea volumelor de tranzacţionare la simbolurile construite pe suportul acţiunilor autohtone (FP, SNP şi TLV) şi scăderea volumelor pe simbolurile care au ca suport acţiunea ERSTE.
Chiar dacă activul simbol OMV a debutat în această săptămână el se găseşte la mijlocul clasamentului ordonat după lichiditate. De urmărit ân timp dacă între acest simbol şi SNP se poate face o corelaţie.




Secţiunea 4 - Ordinea simbolurilor, în cadrul activului suport
Opţiunile cel mai clare ale jucătorilor pentru LONG: activele suport GLD, WTI şi DJI
Opţiunile cel mai clare ale jucătorilor pentru SHORT: EBS, TLV
Incertitudinea (Nehotărârea) planează pe activul suport: DAX şi SNP



Secţiunea 5 - Statistica tranzacţiilor după activele suport, pe zile de tranzacţionare
Ziua cu volumul cel mai mare de tranzacţionare: Vineri
Ziua cu volumul celmai mic de tranzacţionare: Luni
Grupa campionilor la licihditate: (volume peste 1 milion de lei): DAX, DJI, S&P500, WTI


Cele mai puţin tranzacţionate active suport sunt: GLD, OMV, SNP, FP, TLV, EBS, STOXX50 şi SLV.
Inexplicabil, argintul este pentru a doua săptămână consecutiv ultimul clasat.








NOTE:
1. Tabelele de mai sus s-au obtinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piata a Bursei de Valori Bucuresti, disponibile pe www.bvb.ro 
2. Vreau să fac precizarea că acest buletin nu este o recomandare de a investi în aceste instrumente în general sau a unui oarecare simbol bursier în special.

Vă doresc o săptâmănă bună cu tranzacţii profitabile !

TURBO buletin 05

A mai trecut o săptămână de tranzacţionare, care părea să se înscrie în trendul normal al acestei perioade. Trebuie să menţionz totuşi faptul că de miercuri dimineaţa ştim că Barack Obama a fost reconfirmat ca preşedinte al SUA pentru următorii patru ani. A venit apoi ziua de vineri în care volumul tranzacţionat la BVB a reprezentat echivalentul a 3 săptămâni de tranzacţionare. Volumul înregistrat săptămâna trecută a fost maximul ultimelor 21 de luni. Dacă acest volum nu ar fi fost realizat cu cîteva tranzacţii DEAL, am crede că au revenit zilele bune...

Aşa cum ne-am obişnuit, deschidem buletinul cu o privire de ansamblu asupra pieţei şi constatăm că volumul tranzacţionat cu produsele structurate din această săptămână a fost de 12,6 milioane lei, similar cu volumele înregistrate în săptămânile anterioare. Ponderea lor a fost însă mai mică datorită volumului mare de acţiuni care s-au înregistrat vineri.



Secţiunea 1 - Ponderea produselor structurate în totalul tranzacţiilor la BVB




Analizând volumele tranzacţionate, constatăm că în topul săptămânal ne reîntâlnim cu un mai vechi campion, cu EBDAXS18. Primele 4 locuri sunt ocupate de activele suport DAX şi DJI. În perioada analizată s-au tranzacţionat 47 de simboluri din totalul instrumentelor structurate.

Secţiunea 2  - Clasamentul simbolurilor, în ordine descrescătoare




Dacă ne raportăm la activul suport, obţinem situaţia de mai jos. Constatăm că şi în această săptămână topul este ocupat de indici, în următoarea ordine: DAX, DJI şi S&P500. Clasamentul emitenţilor rămâne nemodificat: Erste, Broker SA şi Raiffeisen.

Secţiunea 3 - Clasamentul volumelor, în funcţie de activul suport




Cele mai evidente trenduri au fost în această săptămână WTI (opţiunea LONG), FP (opţiunea LONG) şi SLV  (opţiunea LONG). Se pare că pieţele încearcă să recupereze din corecţiile severe înregistrate în ultimii ani, catalogaţi ca ani de criză.

Secţiunea 4 - Statistica simbolurilor, în cadrul activului suport




Ultimele consideraţii le avem încercând să vedem volumele zilnice înregistrate pe fiecare activ suport. Am separat tabelul în două părţi, ca să-l pot posta în condiţii grafice corespunzătoare.Volumele zilnice se situează în intervalul 1,5 ... 3,5 milioane lei.

Secţiunea 5 - Statistica activelor suport, pe zile de tranzacţionare




Închei TURBO buletin 05, consemnând faptul că ERSTE lansează 6 noi produse structurate: EBSPTL5, EBSPTS5,  EBGLDTL13, EBGLDTS12, EBWTITL11, EBWTITS15. Aceste titluri se vor tranzacţiona începând cu data de 12 noiembrie 2012. Cu această emisiune, în cadrul Pieţei Produselor Structurate se tranzacţionează 51 de certificate.





NOTE:
1. Tabelele de mai sus s-au obtinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piata a Bursei de Valori Bucuresti, disponibile pe www.bvb.ro 
2. Vreau să fac precizarea că acest buletin nu este o recomandare de a investi în aceste instrumente în general sau a unui oarecare simbol bursier în special.

Vă doresc o săptâmănă bună cu tranzacţii profitabile !

TURBO buletin 04