Google+
Se afișează postările cu eticheta Ponta. Afișați toate postările
Se afișează postările cu eticheta Ponta. Afișați toate postările

13 ianuarie 2013

TURBO buletin 14



Prima săptămână completă de tranzacţionare a anului 2013

A trecut prima săptămână completă de tranzacţionare din anul 2013. Evenimente de reţinut: implicaţiile morţii regretatului regizor Sergiu Nicolaescu ajung în justiţiei, Consiliul Superior al Magistraturii pare a fi bulversat în urma alegerilor (sau desemnării) persoanelor care vor conduce instituţia pentru perioada următoare. discursul despre starea naţiunii.

Guvernul a finalizat proiectul de buget pentru anul 2013. Premierul Ponta, în cadrul unei intervenţii publice anunţată de presă ca "discurs despre starea naţiunii" a prezentat principalele linii ale bugetului pentru 2013: creştere economică de 1,8%, un curs mediu de 4,5 lei/euro, venituri de 207 mld. lei (+5%), cheltuieli de 212 mld. lei, (+3,7%). A fost pentru prima dată când bugetul ţării a fost prezentat într-o manieră simplă, uşor de urmărit şi de înţeles de toţi cei interesaţi.

În zona instrumentelor structurate, înregistrăm un record nedorit, volumul zilnic minim tranzacţionat coboară la 372 mii lei. Sper ca acest nivel să fie doar o excepţie a anului 2013. Şi în această săptămână înregistrăm o pierdere, un simbol părăseşte scena înainte de maturitate.




Secţiunea 1 - Ponderea produselor structurate în totalul tranzacţiilor la BVB

Tabloul general al grupelor de instrumente tranzacţionate, în perioada analizată la Bursa de Valori Bucureşti, este prezentat mai jos. Clasificarea instrumentelor este cea făcută de bursă, tabelul sintetizând rapoartele zilnice emise de Bursa de Valori Bucureşti. Pentru a face o analiză comparată, relevantă este ponderea fiecărui instrument în totalul tranzacţiilor săptămînale înregistrate. Procentul respectiv ne arată interesul traderilor pentru acel tip de instrumente.


Tabelul de mai sus s-a obtinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piata a B V B, disponibile pe www.bvb.ro

Instrumentele structurate înregistează un volum de tranzacţii în valoare absolută de 5,39 milioane de lei. Valoarea tranzacţiilor este mai mare faţă de săptămâna precedentă, lucru explicabil deoarece aceasta a fost o săptămână completă de tranzacţionare. Ponderea instrumentelor structurale din totalul tranzacţiilor urcă în această săptămână la 4,42%, valoare ce se apropie de media procentelor săptămânale.

Ziua cu volumul cel mai mare de tranzacţionare este joi: (1,89 milioane lei).
Ziua cu volumul cel mai mic de tranzacţionare este luni: (0,37 milioane de lei)
Cele două valori stabilesc, până la această dată, atât minimul respectiv maximul anului 2013.



Secţiunea 2 - Clasamentul simbolurilor după volumele de tranzacţionare, în ordine descrescătoare

Instrumentele structurale sunt simboluri cu o periadă scurtă de valabiltate deoarece fiind foarte volatile ele sunt emise pentru o perioadă scurtă de timp, maxim 12 luni, sau o parte din ele ies de la tranzacţionare înainte de data maturităţii, ca urmare a atingerii barierei fixate la lansare. Instrumente structurate tranzacţionabile pe piaţa românească în această perioadă, conform secţiunii dedicate acestor instrumente, pot fi grupate astfel:

  • 54 Certificate TURBO (din care 9 suspendate)
  • 9 Certificate INDEX
  • 3 Certificate BONUS

În perioada analizată, s-au derulat un număr de 2.067 de tranzacţii cu instrumente structurate în care s-au schimbat peste 617.000 de certificate, fiind implicate 44 de simboluri, din totalul celor 57 disponibile la tranzacţionare. Săptămâna anterioară s-au înregistrat tranzacţii cu un număr de 42 de simboluri.


Tabelul de mai sus s-a obtinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piata a B V B, disponibile pe www.bvb.ro

Campionul lichidităţii în această săptămână a fost simbolul BKDOWTS2. Pe locul doi se situează perechea long a titlului de pe primul loc, respectiv BKDOWTL4. Ultimul loc de pe podium este ocupat de EBSPTS2, simbol care se află în apropierea barierei, fapt care înteţeşte frecvenţa tranzacţiilor. Volumul tranzacţiilor realizat de primele 3 simboluri reprezintă 61,38% din totalul tranzacţiilor realizate cu instrumente structurate.

Statistica săptămânală a simbolurilor tranzacţionate cu produse structurate la Bursa de Valori Bucureşti, suferă următoarele modificări:

  • Numărul de simboluri tranzacţionate: 44
  • Numărul de simboluri ieşite de la tranzacţionare: 1 (EBEBSTS11)
  • Numărul de simboluri intrate la tranzacţionare: 0

Pe coloana a 4-a a tabelului constatăm că instrumentele structurate în perioada analizată au avut preţuri foarte variabile, înregistnd oscilaţii largi, între scăderi medii săpămânale de -32,18% şi creşteri de 16,38%. De aici probabil şi apetitul pentru aceste simboluri a celor care iubesc riscul.

Titlurile care sunt hotărâtoare în această săptămână, adică acelea care generează peste 80% din volumul de tranzacţii, sunt cele care ocupă primele 7 poziţii din tabelul de mai sus.




Secţiunea 3 - Clasamentul volumelor, în funcţie de activul suport şi emitenţi

Fiecare activ suport stă la baza construcţiei unuia sau a mai multor simboluri de certificate. În această secţiune sunt prezentate cumulat toate simbolurile care s-au tranzacţionat, în săptămâna analizată, în jurul unui activ suport. Pentru a uşura comparaţiile am ordonat descrescător, după valoarea tranzacţionată, simbolurile în cadrul aceleiaşi familii, indiferent de emitent sau tipul de certificat.


Tabelul de mai sus s-a obtinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piata a B V B, disponibile pe www.bvb.ro

Constatăm că numărul activelor suport tranzacţionate în această săptămână a fost 12, cu unul mai mult, comparativ cu săptămâna trecută.

Clasamentul celor mai tranzacţionate active suport suferă unele modificări, comparativ cu săptămânile anterioare, având următorul podium: DJI, DAX şi S&P500. Se menţine interesul ridicat şi în această perioadă pentru indicele pieţei americane DJI. Se constată revenirea interesului investitorilor pentru indicele DAX, suport de active care urcă pe a doua poziţie din clasament. Pe locul 3 se instalează un alt indice al pieţei americane S&P500, simbol care ocupă de regulă prima jumătate a clasamentului săptămânal.

Şi în această săptămână simbolurile construite pe activul suport oferit de titlurile româneşti FP, SNP şi TLV s-au aflat la tranzacţionare. Simbolurile construite pe baza FP ocupând un onorant loc 5, cu volume apreciabile, în clasamentul general al lichiditaţii săptămânale.

Clasamentul construit pe baza volumul de tranzacţii derulat prin intermediul celor trei furnizori de lichiditate se conservă comparativ cu săptămâna precedentă. Pe primul loc se menţine SSIF Broker, urmat de ERSTE prin BCR şi ultimul loc îi revine lui Raiffeisen Centrobank AG. (Înţelegem prin furnizori de lichiditate entităţi care asigură permanent oferte de cumpărare/vânzare pentru un simbol care să garanteze astfel execuţia şi lichiditatea ordinelor în piaţă).




Secţiunea 4 - Statistica tranzacţiilor după activele suport, pe zile de tranzacţionare

În tabelul de mai jos se regăsesc însumate pe fiecare zi de tranzacţionare toate simbolurile construite pe baza unui suport activ. Statistica este întocmită doar pentru Certificatele TURBO, separat pe cele două opţiuni Short şi Long. Din această cauză totalul săptămânal din această secţiune poate să difere uneori de totalul corespunzător instrumentelor structurate din Secţiunea 1, unde sunt însumate toate tranzacţiile cu Certificate Index, Bonus, şi TURBO.


Tabelul de mai sus s-a obtinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piata a B V B, disponibile pe www.bvb.ro

Analizând comparativ volumul zilnic tranzacţionat pe fiecare activ suport, şi comparând ponderea tranzacţiilor short şi long pe fiecare activ, putem face următoarele aprecieri cu privire la opţiunea traderilor:

  • Active suport cu opţiunea SHORT evidentă, unde ponderea opţiunilor >0,75%: S&P500 şi DAX
  • Active suport cu opţiunea LONG evidentă, unde ponderea opţiunilor >0,75%: GLD, SLV, EBS, şi FP
  • Simboluri indecise (ponderea long/short echilibrată): DJI şi WTI

Interesul investitorilor pentru Certificatele Index şi pentru Certificatele de tip Bonus a fost redus, volumul însumat al acestora fiind de 169 mii lei, adică 3% din volumul tranzacţionat al instrumentelor structurate.




Secţiunea 5 - TURBO jurnal

Aspectele mai importante referitoare la tranzacţionarea instrumentelor structurate, în săptămâna analizată, sunt prezentate mai jos. Ele sunt observaţii personale şi din această perspectivă pot fi considerate subiective.
Luni - O zi cu un volum foarte mic de tranzacţii. S-au schimbat instrumente structurate în valoare de 372 mii lei. Cred că acest nivel va fi minimul anului 2013, fiind o valoare rar întâlnită. Top 3 creşteri de preţ: RCTLVTL1 (+12,68%), EBEBSTL8 şi EBEBSTL6. Top 3 scăderi de preţ: EBEBSTS11 (-28,10%), EBWTITS13 şi EBWTITS12.
Marţi - Tranzacţiile revin la un nivel obişnuit pentru această perioadă, respectiv la 1,35 milioane de lei. Se înregistează un ecart mic între scăderile (-7%) şi creşterile (+9%) de preţ, fiind o zi liniştită de tranzacţii. Nivelul suport pentru certificatele TURBO au avut variaţii foarte mici. .
Miercuri - Lichiditatea suferă din nou. Tranzacţiile se situează la nivel de 0,51 milioane de lei. Simbolul EBEBSTS11, părăseşte bursa, prin atingerea barierei. Deşi mulţi au mizat pe oprirea creşterii acţiunilor ERSTE, piaţa le-a dus la preţuri mari şi în consecinţă titlul a părăsit scena. Este un titlu care a avut viaţă scurtă la BVB.
Joi - Marcăm în această zi maximul volumului de tranzacţionare, până la această dată din an, situat la nivelul de 1,89 milioane lei. Volumul tranzacţiilor a fost determinat de activele suport DJI, DAX şi EBS care au înregistrat variaţii semnificative faţă de ziua de miercuri, generând ordine noi.
Vineri - O zi cu volum normal de tranzacţionare pentru această perioadă, de 1,25 milioane lei. A fost o zi foarte agitată pe două active suport S&P şi DJI, unele simboluri ajungând foarte aproape de barieră. Maximul zilei este marcat de RCSNPTS1 +31,03% realizat, în mod ciudat, chiar la finele zile de tranzacţionare iar minimul l-a realizat simbolul EBGLDTL10 -15,12%.






NOTE:

1. Tabelele de mai sus s-au obtinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piata a Bursei de Valori Bucuresti, disponibile pe www.bvb.ro 

2. Vreau să fac precizarea că acest buletin nu este o recomandare de a investi în aceste instrumente în general sau întrun oarecare simbol în special.


Vă doresc o săptâmănă bună cu tranzacţii profitabile !