TURBO BULETIN - Săptămâna 31

Aspectele relevante pentru acestă săptămână bursieră la Bursa de Valori București le-am sintetizat în secțiunile de mai jos:

Piața acțiunilor:

• Valoarea săptămânală tranzacționată a fost de 131 milioane de lei, aproximatic cât săptămâna trecută.
• Media săptămânală pentru anul în curs este de 260 milioane lei.
• Indicii bursieri au avut evoluții mixte încadrându-se în intervalul -0,79% (BET-NG) și +0,53% (BET-FI).
• Top 3 simboluri tranzacționate în această săptămână au fost: FP, SIF2, SIF3.
• Dintre acțiunile lichide, cea mai mare sădere de preț a fost la ALBZ (-4,30%).
• Cea mai mare creștere a fost la FP (+2,53%).
• SNP, SNG - Petrom și Romgaz nu vor folosi doar gazele proprii în termocentralele de producere a energiei electrice.
• EL - Acţiunile Electrica vor intra în componenţa a cinci (BET, BET-XT, BET-BK, BET-NG şi BET Plus) dintre cei şapte indici ai Bursei de Valori Bucureşti, potrivit unei hotărâri adoptate de Comitetul Indicilor. Noile structuri ale indicilor vor fi anunţate la finalul zilei de 1 august 2014 şi vor intra în vigoare începând cu şedinţa de tranzacţionare din 11 august.
• SNP - OMV Petrom a inaugurat primul Centru de Vizualizare 3D din Romania pentru geologi si ingineri.
• BVB - Ponderea cumulată a cinci compa­nii listate (TLV, SNP, SNG, BRD și TGN) la Bursa de Valori Bucuresti şi incluse în indicele MSCI Frontier Markets 100 ar urma să crească de la 2,23% la 3,38% până în noiembrie 2014. Diferenţa de 1,15% în pondere presupune un flux suplimentar de capital de cel puţin 140 milioane de dolari, având în vedere că fondurile care urmăresc acest indice trebuie să îşi coreleze portofoliile cu modificările din indice.
• EL - Acţiunile distirbuitorului de energie Electrica au atins în această săptămână pragul de 11 lei, adică cel egal cu valoarea înregistrată la Oferta Inițială Primară.
• SNN - Ministerul Economiei a respins în AGA propunerea formulată de FP de a stabili pentru membrii Consiliului de Administrație o remunerație suplimentară variabilă în funcție de evoluția titlurilor companiei la bursă.
• BVB - Trezoreria statului va pune în vânzare în toamnă obligațiuni de stat, în valoare de 1.000 lei, prin bursă. Este primul pas de perfectare transparentă de împrumuturi din partea populației.

Piața instrumentelor structurate:

• Media zilnică tranzacționată a săptămânii de 1.092 mii lei
• Media zilnică tranzacționată a anului este de 674 mii lei
• Cele mai tranzacționate active suport ale săptămânii: DAX, DJI și WTI
• Cele mai tranzacționate active suport ale anului: DAX, DJI, SP500
• Cele mai mari creșteri de preț: EBDAXTS32 (+78,48%)
• Cele mai mari scăderi de preț: EBDAXTL31 (-80,02%)
• S-au tranzacționat instrumente structurate aferente la 12 active suport
• Primele 7 simboluri au realizat 80% din volumul de tranzacții
• Au fost tranzacționate un număr de 47 de simboluri în această săptămână
• În primele zile ale săptămânii indicii bursieri au avut o evoluție laterală, însă volatilitataea zilnică a permis speculatorilor să valorifice variațiile de preț situate în domeniul -12% ... + 12%, interval de variație care satisface apetitul la risc al traderilor de produse structurate.
• Ultimele două zile au fost foarte volatile, deoarece indicii principalelor piețe americane și europene au înregistrat corecții substanțiale. Mai multe titluri cu opțiunea LONG construite pe activul suport DAX au lovit bariera și în consecință au fost scoase de la tranzacționare. Lichiditatea produselor structurate în aceste zile a fost și ea mare, proporțională cu volatilitatea suportului de tranzacționare (indicii bursieri DAX, STX500, DJI și SP500).
• Săptămâna aceasta a fost marcată de intrarea în incapacitate de plată a Argentinei. Ea nu a reușit să-și plătească datoriile către creditori. Acest eveniment a dus la scăderea indicilor bursieri cu 4% DAX și cu 2% SP500.
• Înregistrăm în această săptămână un volum maxim săptămânal de instrumente structurate tranzacționate, în valoare de 5.461.077 lei, depășind recordul acestui an, stabilit în săptămâna 24.03 - 28.03, care a fost de 4.592.420 lei. Ultimele două zile au avut o contribuție deosebită la sabilirea acestui record de tranzacții.
• Tot la capitolul recorduri mai consemnăm un record în această săptămmână: cel mai mare volum de instrumente strucrurate tranzacționate la nivelul unei zile egal cu 1.858.612 lei, depășind ultimul record care rezistă din 04 martie 2014.
• Și un ultim record: ponderea instrumentelor structurate în această săptămână în total tranzacțiilor la BVB este de 4,16%, depășind maximul istoric de 3,52% stabilit în săptămâna 24.03 - 28.03. Media anului 2014 se situează la 1,32%, fiind mult mai mică decât media anului 2013.
• Posibil ca și săptămâna viitoare să înregistrăm o săptămână consistentă în tranzacții deoarece indicii bursieri nu par a fi intrați în zonă de stabilitate. Posibil ca scăderile să mai continue sau să vedem revenirea lor spre zona maximelor. Este o săptămână de urmărit.

Pentru că săptămâna aceasta am consemnat mai multe recorduri pe piața instrumentelor structurate, voi prezenta trei din sintezele săptămânale întocmite, pentru a avea posibilitatea de a analiza aceste situații:





și la final, tabloul zilnic general de tranzacționare, devenit oarecum clasic pentru acest buletin:






NOTE:
1. Tabelele de mai sus s-au obținut prin prelucrarea datelor publicate în Rapoartele zilnice de piață a Bursei de Valori București, disponibile pe www.bvb.ro
2. Precizez că acest buletin are doar o valoare informativă și nu este o recomandare de a investi sau a nu investi în aceste instrumente, în general, sau într-un oarecare simbol în special.
3. Îi invit pe toţi cei care au păreri, idei sau propuneri faţă de subiectul tratat sau despre conţinutul acestui buletin, să le formuleze direct la comentarii sau să le transmită direct pe adresa de mail a autorului.

TURBO buletin 67

Dispare optimismul din piață?

Contextul general privind piața de capital din România

Încheiem săptămâna bursieră 20 - 24 ianuarie 2014 pe un trend în scădere. Începând de miercuri toți indicii bursieri de pe piața românească au scăzut. Cele mai mari reduceri au avut loc vineri, când scăderile au făcut ca indicii să încheie sub deschiderile stabilite luni. În consecință, avem un trend generalizat de sădere pe piața românească, corelat atât cu piața europeană cât și cu cea americană. Analiștii pun aceste scăderi pe seama temerilor privind încetinirea economiei chineze.
Evenimentele punctuale intervenite pe piața instrumentelor structurate românești, au fost următoarele:

• Luni dimineața au fost comunicate noile bariere și prețuri de exercitare, valabile pentru certificatele turbo open-end emise de Erste Group Bank AG. Este o practică curentă ajustarea săptămânală a nivelului de barieră și a nivelului de exercitare pentru produsele tip open.
• Nu avem alte comunicate oficiale din partea BVB privind produsele structurate. Avem o săptămână liniștită din punct de vedere administrativ. Nu au existat simboluri admise sau retrase de la tranzacționare.

TURBO jurnal - sinteza săptămânală privind tranzacțiile cu structurate

Deoarece nu reușesc să postez sub o formă acceptabilă tabelele în care calculez datele statistice referitoare la tranzacționarea produselor structurate, am renunțat să mai inserez pozele tabelelor în interiorul articolului. Posibil ca acestă simplificare să ușureze citirea articolului. Este și această abordare o încercare de a îmbunătății forma buletinului. Sunt curios de fedback-ul oferit de cititori. Acest aspect o să-l testez în secțiunea a treia a articolului.
Observațiile specifice produselor structurate pentru săptămâna bursieră încheiată, le-am sintematizat mai jos:

• Instrumentele structurate au generat un volum de tranzacţii de 1,868 milioane de lei, valoare ce reprezintă 1,17% din rulajul săptămânii. Ponderea instrumentelor structurate, pe ansamblul anului 2014, este de 1,53% din total piață. Sub aspectul volumelor tranzacționate înregistrăm pentru acest an două recorduri: săptămâna din an cu cele mai puține tranzacții (atât valoric cât și procentual) precum și ziua cu cel mai mic volum de tranzacții (luni, 20 ianuarie).
• În săptămână încheiată s-au tranzacţionat 44 de simboluri cu instrumente structurate. Numărul mediu săptămânal de simboluri tranzacționate este de 41. Din acest punct de vedere este o săptămână care se încadrează în limite obișnuite.
• În săptămână încheiată s-au tranzacţionat structurate corespunzând la 14 active suport. Media săptămânală a activelor suport tranzacționate este de 14. Și aici avem o statistică obișnuită.
• Volumul tranzacţiilor realizat de primele 3 simboluri reprezintă 44% din totalul realizat cu instrumente structurate. Este cea mai mică pondere obținută în acest an pentru primele 3 simboluri. Volumul tranzacţiilor realizat de primele 10 simboluri reprezintă 84% din totalul realizat cu instrumente structurate. Această statistică ne ajută să evaluăm rapid starea din piaţă, urmărind doar activitatea simbolurilor relevante. Procentul redus obținut de primele 3, respectiv primele 10 simboluri, ne indică o dispersie largă pentru această săptămână. Altfel spus, în fiecare zi s-au modificat cele mai tranzacționate simboluri.
• Topul săptămânal al activelor suport tranzacționate sunt: WTI, DAX, și SP500. În anul 2014 cele mai multe tranzacții s-au înregistrat cu activele suport: DAX, WTI și EBS. Noutatea săptămânii o reprezintă interesul pentru simbolurile construite pe suport SP500. Faptul că indicii piețelor s-au mișcat mult în această săptămână se reflectă și în statistica celor mai tranzacționate active suport.
• Cele mai mari creșteri de preț au fost înregistrate de simbolul BKSTXTS6 (+138,93%). Înregistrăm astfel un record săptămânal care probabil greu va fi de egalat. Celelalte simboluri care au asigurat creșteri frumoase de preșț au fost EBSPTS16 (+38,22%) respectiv EBWTITL10. Datorită acestor procente susțin că instrumentele structurale pot fi o alternativă investițională interesantă.
• Cele mai mari scăderi de preț au fost pe BKDOWTL10 (-44,79%) urmate de EBDAXTL30 și BKSTXTL5. Aceste simboluri ne demonstrează că opțiunile long pentru indicii bursieri DJI, DAX și STX500 sunt cam rezervate. Se pare că optimismul generalizat în piață s-a cam stins și pentru o perioadă este acceptată o corecție pentru indicii generali.
• Se menține și în această săptămână un interes aparte pentru instrumentele structurate având ca suport titluile FP - Fondul Proprietatea, opțiunea Long. În primele două zile ale săptămânii structuratele FP s-au tregăsit în top 3 tranzacții
• Cel mai jucat activ suport WTI are volume echilibrate pe Long și Short ceea ce dovedește că încă indecizia privind direcția trendului este mare, neexistând o tendință clară. Au fost zile alternative câmd opțiunea short sau long a fost în top. Nu putem anticipa un trend clar pentru WTI, însă faptul că este Top 1, în condițiile în care indicii piețelor s-au mișcat semnificativ, spune multe lucruri. Mă aștept ca și în zilele următoare WTI să fie în atenția traderilor.
• Sub aspectul datelor de mai sus, săptămâna încheiată pentru instrumentele structurate a fost cu puțin mai bună față de media anuală. Cu toate că indicii bursieri au fost mai volatili în această perioadă, se pare că interesul pentru mărfuri WTI, GLD și SLV revine în atenția traderilor. Posibil ca această atenție să fie doar până indicii bursieri o să-și definitiveze trendul. Oricum, este o perioadă interesantă de investire.
• În această săptămână s-au stabilit trei recorduuri aferente anului 2014: ziua cu cele mai mici tranzacții cu produse structurate (luni), cele mai puține tranzacții cu produse structurate la nivel de săptămână și cea mai mare creștere de preț la nivelul unei săptămâni (+139%). Pentru traderi, acestea sunt sarea și piperul statisticilor...
• Mențin și pentru săptămâna care urmează anticiparea ca surprizele să vină din zona structuratelor având ca activ de bază WTI, GLD și SLV. Este greu de a anticipa un trend oarecare însă intervalul de variație pentru aceste active suport este foarte strâns de câteva săptămâni. Acest lucru ne indică o acumulare prelungită care poate oricând să explodeze.

Secţiunea 3 - Sentimentul cititorilor pe diferite teme

Începând cu luna ianuarie 2014, în fiecare ediție a buletinului, voi insera un mic chestionar. El este opțional.
Rolul chestionarului este de a introduce cititorul în problematica instrumentele structurale și a-l familiariza cu noțiunile legate de acest subiect.
Nu există răspunsuri bune sau răspunsuri greșite, chestionarul având doar rolul de a atarge implicarea cititorului.
Iar la final, o mențiune obligatorie: nu se solicită și nu se înregistrează identitatea celor care răspund la chestionar.

Așa că vă invit să răspundeți la întrebările de mai jos, mulțumindu-vă anticipat de colaborare.



Ne reîntâlnim duminica viitoare, la o nouă ediție TURBO buletin.
Vă doresc o săptâmănă frumoasă cu tranzacţii profitabile !

NOTE:

• Precizez că acest buletin are doar o valoare informativă și nu este o recomandare de a investi sau a nu investi în aceste instrumente, în general, sau într-un oarecare simbol în special
• Cei care au păreri, idei sau propuneri faţă de subiectul tratat, îi invit să le formuleze în caseta de comentarii de mai jos sau să le transmită direct pe adresa de mail a autorului blogului

TURBO buletin 21

Marea controversă privind aderarea la spaţiul Schengen ...

La 01 ianuarie 2007, România a aderat la Uniunea Europeană şi a deschis un nou capitol pentru integrarea completă în UE - intrarea în spatiul Schengen. Termenul iniţial a fost fixat pentru martie 2011, cot la cot cu Bulgaria. Ce reprezintă insă această provocare a spaţiului Schengen? De ce ne dorim să facem parte din acest club când state precum Marea Britanie sau Irlanda beneficiază, la cererea lor, de o clauză specială care le permite să rămână pe termen nelimitat în afara spaţiului Schengen? Aceasta pentru că ele nu acceptă nici un "european" să le calce teritoriul fără un control vamal strict iar românilor nici măcar accesul la lucru nu le este permis, căutînd să-l îngrădească cu tot felul de carduri de acces, angajamente individuale sau jurmăninte...
În sinteză, spaţiul Schengen are ca efect ridicarea controalelor la frontierele interne ale statelor membre Schengen, fiind creată o singură frontieră externă, unde controalele se desfăşoară conform unui set de reguli clare în materie de vize, migraţie, azil, stabilindu-se totodată măsuri specifice şi unice referitoare la cooperare interstatală în sfera judiciară sau vamală.
Existînd semnale că aderarea României la spaţiul Schengen ar putea fi amânată de unele state europene precum Olanda şi mai nou Germania, războiul declaraţiilor între Palatul Cotroceni şi Palatul Victoria se ascute. În definitiv nimeni nu-şi doreşte să-şi asume un eşec... Întrebarea este dacă discutăm de un eşec sau de o şansă în plus de a analiza mai bine ce ne dorim cu adevărat?

Principalele evenimente ale săptămînii recent încheiate:

• Încep demersurile de desemnare şi numire a noilor şefi la DNA şi la Parchetul General;
• PDL se pregăteşte intens de alegerea preşedintelui partidului. Se conturează alianţe interesante. Câte din ele vor rezista oare după finalizarea alegerilor?
• Preşedintele Camerei de Comerţ şi Industrie a României, Mihail Vlasov, încearcă pentru a patra oară să îşi treacă în subordine Oficiul Naţional al Registrului Comerţului;
• În centrul municipiului Miercurea Ciuc, luni seara, a fost ridicat un steag secuiesc de mari dimensiuni,
• Foştii miniştri ai Agriculturii Decebal Traian Remeş şi Ioan Mureşan au fost condamnaţi luni de completul de 5 judecători de la Înalta Curte de Casaţie şi Justiţie la 3 ani de închisoare cu executare în dosarul "Caltaboşul";
• Doi judecători din Consiliul Superior al Magistraturii sunt revocaţi;
• Declaraţii contradictorii între Preşedinte şi Premier referitoare la aderarea României la spaţiul Schengen;
• Ion Iliescu, fost Preşedinte al României, împlineşte duminică 83 de ani;

Revenind la subiectul acestui buletin săptămânal, instrumentele structurate tranzacţionate la Bursa de Valori Bucureşti, semnalez că în această săptămână s-a corectat de trei ori recordul zilnic al lichidităţii. Ultima valoare la care s-a ajuns este 5,23 milioane lei, stabilită vineri 1 Martie.
Media zilnică a lichidităţii urcă de la valoarea 1,49 milioane de lei, valabilă săptămîna trecută, la valoarea actualizată de 1,73 milioane de lei.
Recuperarea valorilor reziduale, la titlurile care au atins bariera săptămâna trecută, nu s-a făcut conform noilor prevederi ale Codului BVB. Afirm aceasta deoarece la începutul lunii februarie procedura a durat 3 zile iar acum au fost necesare 10 zile ca banii să intre efectiv în contul traderilor, perioadă de timp simlară cu vechea procedură. Se pare că este greu să menţinem în funcţiune o practică care să ajute jucătorii din piaţă...

Secţiunea 1 - Ponderea produselor structurate în totalul tranzacţiilor la BVB

Tabloul general al grupelor de instrumente tranzacţionate, în perioada analizată la Bursa de Valori Bucureşti, este prezentat mai jos. Clasificarea instrumentelor este cea făcută de bursă, tabelul sintetizând rapoartele zilnice emise de Bursa de Valori Bucureşti. Pentru a face o analiză comparată, relevantă este ponderea fiecărui instrument în totalul tranzacţiilor săptămînale înregistrate. Procentul respectiv ne arată interesul traderilor pentru acel tip de instrumente.





Tabelul de mai sus s-a obtinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piaţa BVB, disponibile pe www.bvb.ro

Instrumentele structurate înregistează un volum de tranzacţii în valoare absolută de 18,08 milioane de lei. Valoarea tranzacţiilor este mai mare comparativ cu săptămâna precedentă, când acestea înregistrau 10,17 milioane lei. Este cea mai mare valoare săptămînală din acest an. Ponderea instrumentelor structurale din totalul tranzacţiilor se situează la 14,01%, depăşind media anului care a urcat şi ea la nivelul de 7,32%.

• Ziua cu volumul cel mai mare de tranzacţionare este vineri: (5,23 milioane lei).
• Ziua cu volumul cel mai mic de tranzacţionare este joi: (2,26 milioane lei)
• Volumul mediu zilnic tranzacţionat, pentru acest an, este de 1,73 milioane de lei.

Secţiunea 2 - Clasamentul simbolurilor după volumele de tranzacţionare, în ordine descrescătoare

Instrumentele structurate sunt titluri cu o perioadă redusă de valabiltate. Fiind foarte volatile, ele sunt emise pentru o perioadă scurtă de timp, maxim 12 luni, sau o parte din ele ies de la tranzacţionare înainte de data maturităţii, ca urmare a atingerii barierei fixate la lansare. Instrumente structurate tranzacţionabile la finele acestei săptămâni pe piaţa românească, conform secţiunii dedicate acestor instrumente, sunt:

• 58 Certificate TURBO (din care 5 suspendate)
• 9 Certificate INDEX
• 5 Certificate BONUS

În tabelul de mai jos, am grupat toate tranzacţiile realizate la nivelul fiecărui simbol, pe parcursul săptămânii analizate, indiferent de ziua de tranzacţionare. Încerc să evidenţiez în acest tabel, grupat pentru fiecare simbol, variaţia preţului mediu, minimele şi maximele săptămânale respectiv anuale, numărul de tranzacţii şi volumul bănesc realizat. Acesta este practic tabelul general de tranzacţionare şi este punctul de plecare al analizelor care le fac pentru săptămâna în curs.





Tabelul de mai sus s-a obţinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piaţa B V B, disponibile pe www.bvb.ro

În perioada analizată s-au derulat 7.053 de tranzacţii în care s-au schimbat 2.034.741 instrumente, fiind implicate 45 de simboluri, din totalul celor 67 disponibile la tranzacţionare. Săptămâna anterioară s-au înregistrat tranzacţii cu un număr de 49 de simboluri.
Podiumul celor mai lichide simboluri, în ordine descrescătoare, este ocupat de simbolurile: BKDOWTS4, EBSPTS3 şi BKDOWTL5. Volumul tranzacţiilor realizat de primele 3 simboluri reprezintă 56% din totalul tranzacţiilor realizate cu instrumente structurate. Titlurile care au generat peste 80% din volumul tranzacţiilor ocupă primele 6 poziţii din tabelul de mai sus.
Statistica săptămânală a simbolurilor tranzacţionate cu produse structurate la Bursa de Valori Bucureşti suferă următoarele modificări:

• Numărul de simboluri tranzacţionate: 45
• Numărul de simboluri ieşite de la tranzacţionare: 0
• Numărul de simboluri intrate la tranzacţionare: 6 (4 Turbo şi 2 Bonus)

Pe coloana a 4-a a tabelului constatăm că, în perioada analizată, preţurile medii săptămânale ale instrumentelor structurateau oscilat în intervalul de variaţie -22,88% până la +10,42%. Gama de variaţie a preţurilor medii săptămânale este mai redusă comparativ cu variaţiile zilnice prezentate în secţiunea 5 a buletinului.

Secţiunea 3 - Clasamentul volumelor, în funcţie de activul suport şi emitenţi

Pe baza fiecărui activ suport se pot construi unul sau mai multe certificate turbo. În această secţiune sunt prezentate cumulat toate simbolurile care s-au tranzacţionat în săptămâna analizată în baza unui activ suport. Pentru a uşura comparaţiile am ordonat descrescător, după valoarea tranzacţionată, simbolurile în cadrul aceleiaşi familii, indiferent de emitent sau tipul de certificat.





Tabelul de mai sus s-a obţinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piaţa BVB, disponibile pe www.bvb.ro

În această săptămână numărul activelor suport tranzacţionate a fost 12, faţă de 13 tranzacţionate săptămâna trecută.
Clasamentul celor mai tranzacţionate active suport se modifică faţă de cel de săptămâna trecută: DJI, SP500 şi DAX. Rămân aceleaşi active suport însă în altă ordine. Şi în această săptămână piaţa a fost menţinută de indicii bursieri, chiar dacă aceştia nu au avut variaţii semnificative.
În săptămâna analizată simbolurile construite pe activul suport oferit de acţiunile româneşti FP, SNP, BRD şi TLV s-au aflat la tranzacţionare, însă volumele schimbate în piaţă au fost reduse, jucătorii nefiind interesaţi în mod deosebit de aceste titluri.
Clasamentul construit pe baza volumului de tranzacţii derulat prin intermediul celor trei furnizori de lichiditate se menţine cel de săptămâna trecută. Pe primul loc se află ERSTE prin BCR, SSIF Broker se situează pe locul 2 şi ultimul loc îi revine lui Raiffeisen Centrobank AG. Se remarcă şi în această săptămână volumul mare derulat prin Erste.
(Înţelegem prin furnizori de lichiditate brokeri care asigură permanent oferte de cumpărare/vânzare pentru un simbol, garantând astfel execuţia şi lichiditatea ordinelor în piaţă).

Secţiunea 4 - Statistica tranzacţiilor după activele suport, pe zile de tranzacţionare

În tabelul de mai jos se regăsesc însumate pe fiecare zi de tranzacţionare toate simbolurile construite pe baza unui suport activ. Statistica este întocmită doar pentru Certificatele Turbo, grupate pe cele două opţiuni Short şi Long. Din această cauză, totalul săptămânal din această secţiune poate să difere uneori de totalul instrumentelor structurate din Secţiunea 1, unde regăsim însumate tranzacţiile cu toate tipurile de instrumente: Certificate Index, Certificate Turbo şi Certificate Bonus.





Tabelul de mai sus s-a obţinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piaţa BVB, disponibile pe www.bvb.ro

Analizând volumul zilnic şi săptămânal tranzacţionat pe fiecare activ suport şi comparând ponderea tranzacţiilor short şi long, se desprind următoarele tendinţe cu privire la opţiunea traderilor:

• Active suport cu opţiunea SHORT (unde ponderea opţiunilor >0,70%): SP500, DAX, WTI, GLD, BRD, STX500
• Active suport cu opţiunea LONG (unde ponderea opţiunilor >0,70%): EBS, SLV, FP, SNP şi LV
• Active suport indecise (unde ponderea long/short aproximativ echilibrată): DJI

Interesul investitorilor pentru Certificatele Index şi Certificatele de tip Bonus în această săptămână este relativ scăzut, volumul însumat al acestora fiind de numai 448 mii lei, adică 2,48% din volumul săptămânal tranzacţionat al instrumentelor structurate.

Secţiunea 5 - TURBO jurnal

Aspectele mai importante referitoare la tranzacţionarea instrumentelor structurate, în săptămâna analizată, sunt prezentate mai jos. Ele sunt observaţii zilnice personale şi din această perspectivă pot fi considerate subiective.

Luni - 25.02.2013
Indicele pieţei europene DAX a crescut cu 1,45% iar cei americani DJI şi S&P500 au scăzut cu mai mult de 1,5%. Aceste variaţii relativ mari s-au simţit în piaţă, generând volume apreciabile de tranzacţii. În acest context, înregistrăm pentru acest an un nou maxim zilnic de tranzacţii cu instrumente structurate, situat la 4,00 milioane lei.

• Lichiditatea zilei a fost la nivelul de 4,00 milioane lei.
• Cele mai tranzacţionate active suport: S&P500 (short), DAX (short), DJI (short)
• Top volume: EBSPTS3, BKDOWTS4, EBDAXTS20
• Top creşteri: EBDAXTL21 (+21,49%), EBDAXTL22, EBDAXTL18
• Top scăderi: EBDAXTS20 (-23,18%), EBDAXTS14, EBDAXTS21

Marţi - 26.02.2013
Înregistrăm un nou maxim zilnic, la nivel de 4,21 milioane lei. Luând în considerare lichiditatea de ieri şi de azi, se pare că au apărut noi jucători în piaţă sau cei existenţi şi-au mărit expunerile pe instrumentele structurate. Indicele american DAX a scăzut cu 2,27 procente iar indicii americani au crescut, S&P500 a înregistrat +0,61% iar DJI +0,84%
De reţinut faptul că azi au avut loc tranzacţii consistente cu Certificate Bonus construite pe activul suport GLD.

• Lichiditatea zilei a fost la nivelul de 4,21 milioane lei.
• Cele mai tranzacţionate active suport:DJI (long), DAX (short), S&P500 (long)
• Top volume: BKDOWTL5, EBDAXTS20, EBSPTS3
• Top creşteri: EBDAXTS20 (+41,76%), EBSPTS6, EBDAXTS21
• Top scăderi: EBDAXTL22 (-23,51%), EBEBSTL8, BKSTXTL2

Miercuri - 27.02.2013
Şi azi piaţa produselor structurate a fost dictată de evoluţia indicilor bursieri din piaţa europeană şi americană. Aceştia au crescut pe linie, cu peste 1%. Se observă o nealiniere a opţiunilor traderilor de certificate turbo cu evoluţia activului suport. Valoarea indicilor bursieri urcă însă opţiunea certificatelor turbo sunt short pe DAX şi short pe SP500.
Lichiditatea în piaţă s-a redus, însă se păstrează la valori acceptabile.

• Lichiditatea zilei a fost la nivelul de 2,36 milioane lei.
• Cele mai tranzacţionate active suport: DJI (long), SP500 (short), DAX (short)
• Top volume: BKDOWTL5, EBSPTS3, EBDAXTS21
• Top creşteri: EBEBSTL8 (+21,77%), EBDAXTL22, BKDOWTL5
• Top scăderi: EBSPTS6 (-21,26%), BKDOWTS4, EBSPTS3

Joi - 28.02.2013
Şi azi principalele trazacţii cu produse structurate au avut la bază indicii bursieri din piaţa europeană şi americană. Trendul general este de creştere. Indicii americani se află în zona maximelor istorice iar indicele DAX este situat şi el în zona cotaţiilor maxime.
Erste a publicat rezultatele preliminare pentru 2012 şi în acest context certificatele turbo cu opţiunea long au fost în atenţia jucătorilor.
Intră la tranzacţionare 4 noi titluri: EBGLDTL14, EBGLDTL15, EBSLVTL10, şi EBSLVTS11 primele două având suport activ aurul iar următarele două argintul.

• Lichiditatea zilei a fost la nivelul de 2,26 milioane lei.
• Cele mai tranzacţionate active suport: DJI (short), DAX (short), SP500 (indecis)
• Top volume: BKDOWTS4, EBDAXTL22, EBDAXTS20
• Top creşteri: EBEBSTL8 (+36,42%), EBEBSTL7, EBEBSTL6
• Top scăderi: EBEBSTS14 (-34,75%), EBEBSTS12, EBEBSTS13

Vineri - 01.03.2013
Posibil ca această săptămână să rămână în istoria tranzacţiilor ca saptamâna în care recordul de lichiditate zilnică a fost bătut de 3 ori. Înregistrăm un nou maxim zilnic, la nivel de 5,23 milioane lei. Ponderea instrumentelor structurate în totalul tranzacţiilor la BVB creşte încet dar sigur...
Chiar dacă plaja de variaţie a indicilor bursieri a fost mică, mai puţin de 0,5%, aceştia au stat şi azi la baza tranzacţiilor cu certificate turbo.

• Lichiditatea zilei a fost la nivelul de 5,23 milioane lei.
• Cele mai tranzacţionate active suport: DJI (short), SP500 (short), DAX (short)
• Top volume: BKDOWTS4, EBSPTS3, EBDAXTS20
• Top creşteri: EBWTITS14 (+16,67%), EBDAXTS20, EBSPTS6
• Top scăderi: EBWTITL12 (-14,00%), EBGLDTL14, EBEBSTS14

NOTE:

1. Tabelele de mai sus s-au obtinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piata a Bursei de Valori Bucuresti, disponibile pe www.bvb.ro
2. Precizez că acest buletin nu este o recomandare de a investi în aceste instrumente, în general, sau într-un oarecare simbol în special.
3. Cei care doresc să-şi exprime păreri, idei sau propuneri faţă de subiectul sau conţinutul acestui buletin, pot să o facă direct la comentarii sau pe adresa de mail a autorului blogului.


Vă doresc o săptâmănă bună cu tranzacţii profitabile !