Google+
Se afișează postările cu eticheta Ora României. Afișați toate postările
Se afișează postările cu eticheta Ora României. Afișați toate postările

3 februarie 2013

TURBO buletin 17


Ultima săptămână a lunii Ianuarie

Am parcurs deja prima lună a anului 2013 şi evenimentele politice şi economice se succed într-un ritm alert: finalizarea negocierilor între delegaţia FMI şi Guvernul României, proiectul legii privind stabilirea valorii punctului de pensie pentru anul 2013 se află în dezbatere parlamentară, Ministerul Finanţelor Publice se împrumută ieftin din piaţă, multe discuţii şi ambiţii după publicarea Raportului MCV privind justiţia română, de către UE.
Tribunalul Vîlcea a admis cererea Consiliului de Administraţie al OLTCHIM de intrare în insolvenţă a companiei, aceasta fiind una dintre "impunerile" formulate de FMI la negocierile abia finalizate cu Guvernul Ponta.
Revenind la subiectul acestui buletin săptămânal, este de semnalat faptul că în această săptămână înregistram cel mai mare volum de tranzacţii pentru instrumente structurate, de la începutul anului, respectiv un volum săptămânal de 8,18 milioane de lei.



Secţiunea 1 - Ponderea produselor structurate în totalul tranzacţiilor la BVB

Tabloul general al grupelor de instrumente tranzacţionate, în perioada analizată la Bursa de Valori Bucureşti, este prezentat mai jos. Clasificarea instrumentelor este cea făcută de bursă, tabelul sintetizând rapoartele zilnice emise de Bursa de Valori Bucureşti. Pentru a face o analiză comparată, relevantă este ponderea fiecărui instrument în totalul tranzacţiilor săptămînale înregistrate. Procentul respectiv ne arată interesul traderilor pentru acel tip de instrumente.



Tabelul de mai sus s-a obtinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piata a B V B, disponibile pe www.bvb.ro

Instrumentele structurate înregistează un volum de tranzacţii în valoare absolută de 8,18 milioane de lei. Este cea mai mare valoare săptămânală din acest an. Ponderea instrumentelor structurale din totalul tranzacţiilor urcă în această săptămână la 6,20%, depăşind media anuală situată la niveul de 4,72%.
  • Ziua cu volumul cel mai mare de tranzacţionare este marţi: (2,00 milioane lei)
  • Ziua cu volumul cel mai mic de tranzacţionare este joi: (1,29 milioane de lei)

  • Fiind sfârşitul lunii ianuarie, prilej bun de a face o statistică lunară, am reprezentat mai jos două grafice în care încerc să ilustrez volumului săptămânal al instrumentelor tranzacţionate la Bursa de Valori Bucureşti precum şi ponderea săptămânală a acestor instrumente, calculate ca procent din total tranzacţii. Am optat pentru această reprezentare pentru a vizualiza nişa instrumentelor structurate care sunt tratate în acest buletin.

    Volumul săptămânal


    Ponderea săptămânală


    Voi prezenta aceste statistici la finele fiecărei luni calendaristice, pentru a urmări în timp a ponderea instrumentelor tranzacţionate la Bursa de Valori Bucureşti. Eu mă aştept ca ponderea instrumentelor structurate să crească în timp, de la 6% cât este acum, până la peste 10% la finele anului 2013.



    Secţiunea 2 - Clasamentul simbolurilor după volumele de tranzacţionare, în ordine descrescătoare

    Instrumentele structurate sunt titluri cu o periadă scurtă de valabiltate deoarece fiind foarte volatile ele sunt emise pentru o perioadă scurtă de timp, maxim 12 luni, sau o parte din ele ies de la tranzacţionare înainte de data maturităţii, ca urmare a atingerii barierei fixate la lansare. Instrumente structurate tranzacţionabile la finele acestei săptămâni pe piaţa românească, conform secţiunii dedicate acestor instrumente, pot fi grupate astfel:
  • 56 Certificate TURBO (din care 8 suspendate)
  • 9 Certificate INDEX
  • 3 Certificate BONUS

  • În tabelul de mai jos, am grupat toate tranzacţiile realizate la nivelul fiecărui simbol, pe parcursul săptămânii analizate, indiferent de ziua de tranzacţionare. Încerc să evidenţiez în acest tabel, grupat pe fiecare simbol, variaţia preţului mediu, minimele şi maximele săptămânale şi anuale, numărul de tranzacţii şi volumul bănesc realizat. Acesta este practic tablul general de tranzacţionare şi este punctul de plecare a analizelor care le fac pentru săptămâna în curs.



    Tabelul de mai sus s-a obtinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piata a B V B, disponibile pe www.bvb.ro

    În săptămâna analizată, s-au derulat un număr de 3.139 de tranzacţii cu instrumente structurate în care s-au schimbat 1.469.370 certificate, fiind implicate 41 de simboluri, din totalul celor 60 disponibile la tranzacţionare. Săptămâna anterioară s-au înregistrat tranzacţii cu un număr de 51 de simboluri.
    Campionul lichidităţii se impune în această săptămână simbolul EBSPTS3. Pe locul doi se situează campionul săptămânii precedente EBDAXTS20. Ultimul loc pe podium este ocupat tot de un reprezentant al indicelui S&P500, respectiv EBSPTS6.
    Statistica săptămânală a simbolurilor tranzacţionate cu produse structurate la Bursa de Valori Bucureşti, suferă următoarele modificări:
    • Numărul de simboluri tranzacţionate: 51
    • Numărul de simboluri ieşite de la tranzacţionare: 1 (BKDOWTS")
    • Numărul de simboluri intrate la tranzacţionare: 0
    Pe coloana a 4-a a tabelului constatăm că instrumentele structurate în perioada analizată au avut preţuri medii săptămânale care au oscilat între scăderi de -11,96% şi creşteri de 16,76%. Intervalul este mai restrâns decât cel din săptămâna trecută.
    Volumul tranzacţiilor realizat de primele 3 simboluri reprezintă 68,35% din totalul tranzacţiilor realizate cu instrumente structurate. Titlurile care au generat peste 80% din volumul tranzacţiilor ocupă primele 5 poziţii din tabelul de mai sus.



    Secţiunea 3 - Clasamentul volumelor, în funcţie de activul suport şi emitenţi

    Fiecare activ suport stă la baza construcţiei unuia sau a mai multor simboluri de certificate. În această secţiune sunt prezentate cumulat toate simbolurile care s-au tranzacţionat în săptămâna analizată în jurul unui activ suport. Pentru a uşura comparaţiile după activul suport am ordonat descrescător, după valoarea tranzacţionată, simbolurile în cadrul aceleiaşi familii, indiferent de emitent sau tipul de certificat.





    Tabelul de mai sus s-a obtinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piata a B V B, disponibile pe www.bvb.ro

    Constatăm că în această săptămână numărul activelor suport tranzacţionate a fost 12, faţă de 10 tranzacţionate săptămâna trecută.
    Clasamentul celor mai tranzacţionate active suport se modifică faţă de cel de săptămâna trecută, respectiv: S&P500, DAX şi DJI. Indicele american S&P500 urcă pe prima poziţie, fiind urmat de indicele european DAX. Pe locul trei coboară campionul săptămânii trecute, respectiv indicele american DJI.
    În această săptămână simbolurile construite pe activul suport oferit de acţiunile româneşti FP şi SNP s-au aflat la tranzacţionare. Simbolurile construite pe baza FP ocupă locul 7, cu volume apreciabile la nivel de săptămână.
    Clasamentul construit pe baza volumului de tranzacţii derulat prin intermediul celor trei furnizori de lichiditate se menţine cel de săptămâna trecută. Pe primul loc se menţine ERSTE prin BCR, SSIF Broker se situează pe locul 2 şi ultimul loc îi revine lui Raiffeisen Centrobank AG. De reţinut volumul semnificativ derulat prin Erste.
    (Înţelegem prin furnizori de lichiditate brokeri care asigură permanent oferte de cumpărare/vânzare pentru un simbol, garantând astfel execuţia şi lichiditatea ordinelor în piaţă).



    Secţiunea 4 - Statistica tranzacţiilor după activele suport, pe zile de tranzacţionare

    În tabelul de mai jos se regăsesc însumate pe fiecare zi de tranzacţionare toate simbolurile construite pe baza unui suport activ. Statistica este întocmită doar pentru Certificatele TURBO, separat pe cele două opţiuni Short şi Long. Din această cauză totalul săptămânal din această secţiune poate să difere uneori de totalul corespunzător instrumentelor structurate din Secţiunea 1, unde sunt însumate toate tranzacţiile cu Certificate Index, Bonus, şi TURBO.






    Tabelul de mai sus s-a obtinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piata a B V B, disponibile pe www.bvb.ro

    Analizând volumul zilnic şi săptămânal tranzacţionat pe fiecare activ suport şi comparând ponderea tranzacţiilor short şi long, putem face următoarele aprecieri cu privire la opţiunea traderilor:
  • Active suport cu opţiunea SHORT evidentă, (unde ponderea opţiunilor >0,75%): S&P500, DAX şi DJI
  • Active suport cu opţiunea LONG evidentă, (unde ponderea opţiunilor >0,75%): STX500, EBS, SLV, GLD, FP şi TLV
  • Active suport indecise (unde ponderea long/short aproximativ echilibrată): WTI şi SNP
  • Interesul investitorilor de la bursă pentru Certificatele Index şi pentru Certificatele de tip Bonus în această săptămână este scăzut, volumul însumat al acestora fiind de numai 292 mii lei, adică 4,4% din volumul săptămânal tranzacţionat al instrumentelor structurate.



    Secţiunea 5 - TURBO jurnal

    Aspectele mai importante referitoare la tranzacţionarea instrumentelor structurate, în săptămâna analizată, sunt prezentate mai jos. Menţionez că acestea sunt observaţii personale şi din această perspectivă pot fi considerate subiective.

    Luni
  • Lichiditate relativ bună azi, în valoare de1,45 milioane lei
  • Activele suport nu au avut volatilităţi mici, intervalul de variaţie pentru certificatele fiind restrâns, (-8% ... +8%)
  • Top volume: EBSPTS3, EBDAXTS20, BKDOWTS2
  • Top creşteri: EBSLVTS8 (+8,70%), EBDAXTS21, EBDAXTS20
  • Top scăderi: BKDOWTS2(-8,39%), EBSLVTL8, EBSLVTL7


  • Marţi
  • Lichiditate bună azi, în valoare de 2,00 milioane lei, semn că jucătorii au intrat la tranzacţii
  • Volatilitatea zilei a crescut, minimul scăderilor de preţ fiind de -20,35% iar creşterile maxime fiind 6,42%.
  • Top volume: BKDOWTS2, EBSPTS3, EBDAXTS20
  • Top creşteri: EBWTITL10, EBEBSTL8, RCSNPTS1
  • Top săderi: EBWTIS14, EBDOWTS2, EBSPTS6


  • Miercuri
  • Lichiditatea bună azi, volumul tranzacţiilor trecând de 1,65 milioane lei
  • Simbolul BKDOWTS2 atinge bariera, la ora 10.56 ora României, fiind scos de la tranzacţionare
  • Volatilitate generală mare, cu o plajă de variaţie apreciabilă (-12,24% ... +31,40%)
  • Top volume: EBSPTS3, EBDAXTS21, EBDAXTS20

  • Top creşteri: EBSLVTL7, EBGLDTL10, EBDAXTS20
  • Top săderi: EBSLVTS8, EBEBSTL8, EBSLVTS9


  • Joi
  • Şi azi lichiditatea înregistrată a fost semnificativă, volumul zilnic tranzacţionat fiind de 1,29 milioane de lei.
  • Activele suport cele mai tranzacţionate azi au fost: S&P500, DAX şi EBS
  • Intervalul zilnic al volatilităţii (-15,12% ... +29,17%)
  • Top volume: EBSPTS6, EBEBSTL8, EBDAXTS20
  • Top creşteri: RCSNPTS1, EBWTITS14, EBSPTS6
  • Top săderi: EBGLDTL10, EBEBSTS13, EBGLDTL11


  • Vineri
  • Volumul de tranzacţii a depăşit 1,78 milioane lei
  • Activele suport cele mai tranzacţionate azi au fost: DAX, S&P500 şi STX500
  • Top volume: EBDAXTS20, EBSPTS3, BKSTXTL2
  • Top creşteri: EBEBSTS12, EBDAXTL23, EBSLVTL7
  • Top săderi: EBSPTS6, EBSPTS3, EBGLDTS10








  • NOTE:


    1. Tabelele de mai sus s-au obtinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piata a Bursei de Valori Bucuresti, disponibile pe www.bvb.ro
    2. Precizez că acest buletin nu este o recomandare de a investi în aceste instrumente, în general, sau întrun oarecare simbol în special.
    3. Cei care doresc să-şi exprime păreri, idei sau propuneri faţă de subiectul sau conţinutul acestui buletin, pot să o facă direct la comentarii sau pe adresa de mail a autorului blogului.



    Vă doresc o săptâmănă bună cu tranzacţii profitabile !