TURBO buletin 53

O toamnă rodnică la BVB ...

Am intrat în anul doi de activitate a proiectului TURBO buletin. Joi am scris un articol dedicat momentului aniversar. Dacă nu l-ai citit, te invit să o faci și te rog să răspunzi la chestionarul de la finalul articolului.

Avem în această toamnă o activitate dinamică la BVB: două IPO-uri derulate (Nuclearelectrica și AdePlast), unul în pregătire (Romgaz); SSIF Broker se pregătește de o a doua consolidare: nici nu a încheiat bine o preluare și planifică o nouă fuziune; iar Fondul Proprietatea (FP) face o ofertă tentantă de răscumpărare. Dacă însă se vor înghesui mulți acționari, prețul propus de 1 leu/acțiune, se va reduce corespunzător.

Oferta publică inițială IPO derulată de Adelplast este în deplină derulare. Sunt oferite pentru subscriere 16.500.000 acțiuni, adică 33% din capitalul social. După finalizarea IPO societatea se va lista la BVB. Este prima subscripție publică care va beneficia de un mecanism de stabilizare a prețurilor.

Administratorul Fondului Proprietatea a primit aprobarea din partea ASF pentru derularea ofertei publice de achizitionare a 4.35% din titlurile proprii. Oferta se va derula in perioada 15 octombrie - 4 noiembrie la pretul de 1 RON/actiune, metoda de alocare fiind pro-rata. Avînd în vedere că prețul este mult mai ridicat fata de intervalul de tranzactionare din ultimele luni, este de așteptat ca un procent ridicat din actionari sa subscrie in oferta. Astfel, se explică reactia investitorilor care au ales sa vanda dupa publicarea stirii. Fondul Proprietatea a fost cel mai tranzactionat titlu al zilei de joi, totalizand un volum de 47 milioane actiuni, incheind la pretul de 0,7770 lei/actiune, in crestere cu 5,00 % fata de referinta.
Dacă acţionarii existenţi vor dori să vândă mai multe acţiuni decât nivelul stabilit prin ofertă, atunci alocarea se va face pro-rata. În cazul în care acţionarii vor vrea să vândă 900 milioane acţiuni, atunci ei vor primi banii doar pentru două acţiuni din trei subscrise. Cui folosesc aceste răscumpărări de acțiuni greu de explicat ?!?

Foarte mulți cetăţeni români au fost puşi în faţa unui paradox fiscal, ajungând datori la stat, în urma calităţii de acţionar la unul dintre SIF-uri, deoarece se află în postura de a plăti o contribuţie de 44 de lei la Casa Asigurărilor de Sănătate, pentru sume între unu şi de 5 lei incasate ca dividende de societăţile de investiţii financiare, au arătat, joi, reprezentanţi ai Asociaţiei pentru Reformarea Sistemului de Impozite şi Taxe (ARSIT), într-o conferinţă pe probleme de fiscalitate.

La începutul săptămânii, pieţele de capital europene şi americane au scăzut după ce purtătorul de cuvânt al Camerei Reprezentanţilor din Congresul Statelor Unite, John Boehner, a scos din discuţie creşterea plafonului de îndatorare fără impunerea unor precondiţii. Bursele asiatice au avut o mişcare fluctuantă ieşind din zona minimului ultimelor trei săptămâni.
Petrolul WTI a fost în scădere şi s-a apropiat de minimul ultimei săptămâni ca rezultat al previziunilor în creştere privind stocurile de ţiţei din Statele Unite. Aurul s-a apreciat cu 1% şi a ajuns la 1323.10 dolari pe uncie în urma speculaţiilor conform cărora shutdown-ul federal va fi de scurtă durată.

La sfârșitul săptămânii, pieţele de capital europene au atins maximul ultimelor cinci săptămâni după ce semnalele venite din Statele Unite sugerează ajungerea la un compromis privitor la evitarea unui default. Bursa americană a marcat cea mai mare creştere din ultimele zece luni în urma progreselor făcute de Congresul SUA cu privire la ridicarea plafonului de îndatorare combinat cu anunțul privind nominalizarea lui Janet Yellen la conducerea FED.
Petrolul WTI a fost în creştere pe fondul semnelor pozitive privind apropierea de o înţelegere care să evite un posibil default. Aurul s-a depreciat, pierzându-şi din atractivitatea sa ca activ de siguranţă ca urmare a unei posibile soluţionări a problemelor din Statele Unite.
Prima femeie la şefia FED aduce optimism pe burse, dar nu suficient cât să compenseze criza bugetară din SUA. Bursele europene au deschis miercuri în scădere, în contextul impasului politic de la Washington privind bugetul şi plafonul datoriei de stat, în timp ce pieţele americane evoluează pozitiv după ce Casa Albă a anunţat că o va nominaliza pe Janet Yellen la conducerea Rezervei Federale.
Bursele așteapă deznodământul negocierilor inițiate de Președintele Obama cu republicanii privind nivelul de îndatorare a SUA. Republicanii au propus ridicarea temporara, pentru 6 saptamani, a plafonului datoriei publice in SUA. Acest lucru va induce probabil o instabilitate perpetuată în piață.

Avuţia mondială medie atins în 2012 un vârf de 241.000 de miliarde de dolari, adică 51.600 de dolari per adult, însă aceasta este răspândită foarte inegal, în condiţiile în care cei mai bogaţi 10% deţin 86% din avuţia mondială iar cei mai bogaţi 1% deţin 46% din toate activele globale, susţin analiştii de la Credit Suisse Research Institute.
În cazul României, Credit Suisse Research Institute estimează că de la o avere de 13.667 de dolari pe locuitor în 2012, românii au coborât la 11.191 de dolari în 2013, ceea ce reprezintă o scădere semnificativă, de 18%. Aceste cifre ne clasează în zona de venit mediu scăzut, adică în zona de venit sub 25.000 de dolari pe adult.
Raportul estimează că până în 2018 avuţia mondială va creşte cu alte 40% până la 334.000 de miliarde de dolari.

Valoarea tranzacțiilor cu instrumente structurate a fost mică în această săptămână, comparativ cu media saptânală a acestui an. Ziua de marți a fost o zi cu tranzacții puține, volumul scăzând surprinzător de mult, fără o explicație plauzibilă.
Activele de bază cele mai tranzacționate au fost DJI, DAX și WTI. Știrile privind neadoptarea bugetului SUA și nominalizarea șefului FED au fost cele care au mișcat piața și principalii indici bursieri.

Pentru săptămâna următoare voi urmări, în mod special, instrumentele structurate care sunt construite pe următoarele active suport: GLD, SLV și WTI, unde mă aștept să apară surprize frumoase, deoarece indicii marilor piețe: DJI, SP500 și DAX vor fi în indecizie.

Sursele utilizate pentru formularea ideilor care le-am prezentat mai sus au fost: Agerpres, Bursa, Capital, Finanțiștii, Tradeville, Ziarul Financiar și nu în ultimul rând blogul lui Traian Stan, un pasionat al burselor.

Secţiunea 1 - Ponderea produselor structurate în totalul tranzacţiilor la BVB

Tabloul general al grupelor de instrumente tranzacţionate, în săptămâna trecută, este prezentat mai jos. Clasificarea instrumentelor aparţine bursei, tabelul sintetizând rapoartele zilnice emise de Bursa de Valori Bucureşti.
Pentru a face o analiză comparată, consider ca relevantă ponderea fiecărui instrument în totalul tranzacţiilor săptămânale. Astfel procentul respectiv ne arată interesul traderilor pentru acel tip de instrument.




Tabelul de mai sus s-a obtinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piaţa BVB, disponibile pe www.bvb.ro

Instrumentele structurate înregistează un volum de tranzacţii de 9,61 milioane de lei. Valoarea tranzacţiilor în săptămâna analizată este mai mică, comparativ cu săptămâna trecută, când volumul acestora era de 14,53 milioane lei.
Ponderea structuratelor în totalul tranzacţiilor săptămânale se situează la 5,69% iar media anuală este 5,59%.

Prezint mai jos, statistica săptămânală cu instrumente structurale tranzacţionate la Bursa de Valori Bucureşti:

• Cea mai mare valoare zilnică tranzacţionată a fost de 2,950 milioane lei, realizată joi
• Cea mai mică valoare zilnică tranzacţionată a fost de 0,194 milioane lei, realizată marți
• Media zilnică săptămânală a tranzacţiilor realizată cu instrumente structurate este de 1,922 milioane de lei

Pentru comparaţie, statistica anuală cu instrumentele structurate tranzacţionate la Bursa de Valori Bucureşti este:

• Cea mai mare valoare zilnică tranzacţionată a fost de 6,606 milioane lei, realizată joi, 13.06.2013
• Cea mai mică valoare zilnică tranzacţionată a fost de 0,062 milioane lei, realizată vineri, 29.03.2013
• Media zilnică anuală a tranzacţiilor realizată cu instrumente structurate este de 2,243 milioane lei

Secţiunea 2 - Clasamentul simbolurilor după volumele de tranzacţionare, în ordine descrescătoare

În tabelul de mai jos, am grupat toate tranzacţiile săptămânale realizate la nivelul fiecărui simbol, indiferent de ziua de tranzacţionare. Am dorit să evidenţiez, grupat pentru fiecare simbol, variaţia săptămânală a preţului mediu, minimele şi maximele săptămânale, minimele şi maximele anuale, numărul de tranzacţii şi volumul bănesc realizat.
Acesta este tabloul general de tranzacţionare fiind punctul de plecare al tuturor analizelor săptămânale.




Tabelul de mai sus s-a obţinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piaţa B V B, disponibile pe www.bvb.ro

Volumul tranzacţiilor realizat de primele 3 simboluri reprezintă 58% din totalul realizat cu instrumente structurate.
Simbolurile care au generat peste 80% din volumul tranzacţiilor ocupă primele 6 poziţii din tabelul de mai sus.
Această statistică ne ajută să analizăm rapid starea din piaţă urmărind doar activitatea simbolurilor relevante.

În săptămână încheiată s-au tranzacţionat 49 de simboluri de instrumente structurate.
Pe parcursul acestui an, media săptămânală a simbolurilor tranzacționate este de 44.

Secţiunea 3 - Clasamentul volumelor, în funcţie de activul suport şi emitenţi

Pe baza fiecărui activ suport se emite unul sau mai multe instrumente structurate. În această secţiune sunt prezentate cumulat toate simbolurile care s-au tranzacţionat în săptămâna analizată grupate pe activ suport de bază. Pentru a uşura comparaţiile am ordonat descrescător tranzacţiile pe fiecare activ suport, indiferent de emitent sau tipul de instrument.
Deducem de aici interesul traderilor pentru fiecare activ suport.




Tabelul de mai sus s-a obţinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piaţa BVB, disponibile pe www.bvb.ro

În săptămână încheiată s-au tranzacţionat 11 active suport.
De la începutul acestui an, media săptămânală a activelor suport tranzacționate este de 12.

Secţiunea 4 - Statistica tranzacţiilor după activele suport, pe zile de tranzacţionare

În tabelul de mai jos am prezentat zilnic tranzacţiile care au la bază un activ suport. Se regăsesc însumate pentru fiecare zi de tranzacţionare toate simbolurile construite pe baza unui suport activ, indiferent de emitent sau de furnizorul de lichiditate. Pentru fiecare activ suport sunt evidenţiate separat tranzacţiile Short şi Long.
În acest mod se evidențiază care au fost opţiunile traderilor pentru fiecare activ suport în fiecare zi de tranzacţionare. Statistica include doar Certificatele Turbo, grupate pe cele două opţiuni Short şi Long. Din această cauză, totalul săptămânal al acestei secţiuni diferă uneori de totalul din Secţiunea 1, unde regăsim însumate tranzacţiile cu toate tipurile de instrumente: Certificate Index, Certificate Turbo şi Certificate Bonus.




Tabelul de mai sus s-a obţinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piaţa BVB, disponibile pe www.bvb.ro

Analizând volumul zilnic şi săptămânal tranzacţionat pe fiecare activ suport şi comparând ponderea tranzacţiilor Short şi Long, se constată următoarele tendinţe:

• Active suport cu opţiunea SHORT (unde ponderea tranzacţiilor sorth pe activ >0,70%): DAX
• Active suport cu opţiunea LONG (unde ponderea tranzacţiilor long pe activ >0,70%): FP, WTI, SP500 și EBS
• Active suport indecise (unde ponderea long/short este aproximativ echilibrată): DJI, GLD și SLV

Pentru celelalte active suport, volumul tranzacţiilor fiind mic, este impropriu de a identifica un trend.

Secţiunea 5 - TURBO jurnal

Sinteza zilnică privind tranzacţionarea instrumentelor structurate este sistematizată în această ultimă secţiune a buletinului. Am ales varianta tabelară pentru a prezenta sistematic, unitar şi în condiţii comparabile săptămâna analizată. Fiecare zi de tranacţionare are rezervată o coloană iar ultima coloană cuprinde sinteza săptămânală conţinând aceiaşi indicatori pe care i-am urmărit zilnic. Tabelul grupează informaţiile care descriu o perioadă de tranzacţionare, respectiv:

• Lichiditatea - ne indică valoarea în milioane lei a instrumentelor structurate tranzacţionate;
• Top 3 cele mai tranzacţionate active suport - arăta care au fost cele mai căutate active suport ale zilei. Grupează toate tranzacţiile efectuate pe un acelaşi activ suport, indiferent de tipul instrumentului (certificat turbo, bonus sau index) sau de emitent.
• Ponderea primelor trei active - este indicat procentul deţinut de primele trei active suport în totalul valoric al instrumentelor structurate tranzacţionate la nivelul zilei. Acest indicator ne arată care este gradul de concentrare a pieţei, sau spus altfel, cât din piaţă este ocupată de primele trei active suport.
• Top 3 simboluri tranzacţionate - sunt prezentate primele 3 titluri tranzacţionate, descrescător după valoarea tranzacţionată, exprimată în milioane lei.
• Top 3 creşteri de preţ - sunt prezentate simbolurile care au avut cea mai mare creştere procentuală a preţului în ziua respectivă. Împreună cu următorul indictor ne arată gradul de volatilitate din piaţă.
• Top 3 scăderi de preţ - sunt prezentate simbolurile care au avut cea mai mare scădere procentuală a preţului în ziua respectivă. Cu cât volatilitatea (fluctuaţia) este mai mare, de regulă, cu atât simbolurile respective devin mai căutate de traderi.

Tabelul de mai sus s-a obţinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piaţa BVB, disponibile pe www.bvb.ro




NOTE:
1. Tabelele de mai sus s-au obținut prin prelucrarea datelor publicate în Rapoartele zilnice de piață a Bursei de Valori București, disponibile pe www.bvb.ro
2. Precizez că acest buletin are doar o valoare informativă și nu este o recomandare de a investi sau a nu investi în aceste instrumente, în general, sau într-un oarecare simbol în special.
3. Îi invit pe toţi cei care au păreri, idei sau propuneri faţă de subiectul tratat sau despre conţinutul acestui buletin, să le formuleze direct la comentarii sau să le transmită direct pe adresa de mail a autorului blogului.


Vă doresc o săptâmănă bună cu tranzacţii profitabile !

TURBO buletin 50

Vacanța bursieră s-a terminat și evenimentele externe și interne se țin lanț

Piața din această săptămână a fost mai agitată deoarece se aștepta anunțul FED privind programul de ajutor al economiei americane. Existau trei variante: continuarea, diminuarea sau sistarea programului de sprijin. Programul denumit QE3 constă în cumpărarea de bonduri de pe piață, în valoare de 85 miliarde USD lunar, de către FED. Astfel se asigură finanțarea economiei americane. În 18 septembrie am aflat că programul QE3 continuă, nelimitându-se introducerea banilor pe piață și asta înseamnă că economia americană este menținută în funcțiune. Însă, privind din altă perspectivă, la fel de bine avem semnalul că FED recunoaște că economia se află încă în suferință.
Faptul că finanțarea economiei continuă a făcut ca investitorii să se bucure și în consecință, cotațiile au crescut. Se naște fireasca întrebare: pe ce se bazează maximele istorice atinse de indicii SP500 și DJI, având în vedere faptul că economia este ajutată și nu are la bază o creștere sănătoasă?
Trăim vremuri istorice și nebunești în același timp. De teamă că piețele ar intra în sevraj, Federal Reserve System se angajează să mențină turată la maximum tiparnița sa, un drog cu care a vrut inițial să atenueze durerile cumplite provocate de criză, dar fără de care piețele/investitorii nu mai pot trăi. De ceea ce se temeau, și anume reducerea stimulentelor de către FED, au scăpat. Și astfel, s-a declanșat euforia generală pe Wall Street, care a marcat o zi cu maxime ale tuturor timpurilor.
Decizia FED de miercuri, de a mentine ritmul achizitiilor de obligatiuni la 85 de miliarde de dolari lunar, este vazuta de mulți analiști ca un semn al influentei tot mai puternice exercitate de candidata Yellen asupra politicii bancii. Ea este în contradicție cu viziunea lui Larry Summers, prima optiune a presedintelui SUA pentru inlocuirea lui Bernanke, a cărui mandat la șefia FED încetează în februarie 2014. Larry Summer s-a retras duminica trecută (15 septembrie) din cursa pentru conducerea FED, dupa ce mai mulți senatori democrați au anuntat că nu-l vor susține.
Deocamdată profeția lui Roubini este în grafic. El a spus, la începutul anului 2013, că piețele vor continua creșterile alimentate de FED încă vreun an sau chiar doi, după care am putea asista la spargerea celei mari mari bule din istoria omenirii.

Acțiunile Fondului Proprietatea (FP), în ton cu creșterile generalizate pe bursele internaționale, atinge noi maxime istorice de preț, ajungând la 0,72 lei. Creșterile au apărut și în contextul finalizării cu succes a subscrierilor la Nuclearelectrică și a anunțului de pregătire a listării Romgaz.

Directorul general al Bursei de Valori Bucuresti, Ludwik Sobolewski, vrea să înființeze până la sfârșitul anului o echipa de vânzări in cadrul BVB, care să atragă noi comapanii la listare, noi investitori la tranzactionare si brokeri.

S-a finalizat oferta publică inițială la Societîții Naționale Nuclearelectrica, prin care statul oferă investitorilor 10% din capitalul social. Urmează să fie comunicat gradul de suprascriere și prețul rezultat.

Compania Romgaz va fi listată la bursă de la începutul lunii noiembrie, iar planul de administrare vizează stoparea declinului producţiei, a declarat, joi, într-o conferinţă de specialitate, Gabriel Dumitraşcu, şeful Direcţiei Generale de Privatizare din Departamentul pentru Energie din Ministerul Economiei. Romgaz şi-a scăzut constant producţia în ultimii ani, din motive obiective sau subiective. Dacă Romgaz şi-ar fi păstrat producţia de acum câţiva ani, atunci importurile României de gaz ar fi fost apropiate de zero. Pe parcursul următorilor doi ani sperăm să acoperim acest necesar de gaze naturale din producţia internă, astfel încât importul de gaze naturale să scadă spre zero începând din 2015-2016. Nu nevoia de capital ne-a făcut să listăm Romgaz, ci nevoia de transparenţă, iar consecinţele se vor vedea în cel mai scurt timp', a afirmat Dumitraşcu.

Autoritatea de Supraveghere Financiara (ASF) a cerut fondurilor de pensii administrate privat să verifice siguranța deținerilor de acțiuni aflate în portofoliul acestora. Operatiunea de verificare va dura doua zile (vineri 20 septembrie și luni 23 septembrie) si este una preventiva. Aceasta decizie vine in contextul in care insasi Ana Maria Mihaescu, sefa misiunii din Romania a diviziei de investitii a Bancii Mondiale (IFC), ar fi cazut victima unei fraude cu actiuni de 200.000 euro, potrivit unui comunicat de presa al Parchetului de pe langa Tribunalul Sibiu din luna iulie. Este o știre care nu este deloc favorabilă firavului sitem bursier românesc. Întâmplarea are rolul de a ne reaminti de enigmaticul Cristian Sima.

Piața instrumentelor structurate a fost agitată, în principal datorită volatilității mari pe activele suport: DAX, DJI, FP, GLD și SLV. Pentru prima data în acest an produsele structurate construite pe baza activului de bază FP se află în top trei tranzacții. Așteptările bursei de la FP sunt mari deoarece au fost tranzacționate doar variantele long pentru acest simbol.
De luni, 23 septembrie, începere tranzactionare a două produse structurate emise de SSIF Broker: BKSTXTL4 si BKSTXTS4. Acest anunț apare datorită faptului că simbolul BKSTXTS3 a ajuns vineri la maturitate și va fi scos de la tranzacționare. Perechea long a activului, BKSTXTL3, are data maturității în 20 decembrie 2013.
Trei simboluri au atins bariera si au iesit de la tranzacționare în această săptămână: EBDAXTS24, EBSPTS9 și EBFPTS4.
In sinteză: patru simboluri ies și două intră la tranzacționare în această săptămână.

Pentru săptămâna următoare voi urmări, în mod special, instrumentele structurate care sunt construite pe următoarele active suport: DAX (short), SP500 (short), GLD (long).

Sursele utilizate pentru formularea ideilor care le-am prezentat mai sus au fost: Agerpres, Bursa, Capital, Ziarul Financiar și nu în ultimul rând blogul lui Traian Stan, un pasionat al burselor.

Secţiunea 1 - Ponderea produselor structurate în totalul tranzacţiilor la BVB

Tabloul general al grupelor de instrumente tranzacţionate, în săptămâna trecută, este prezentat mai jos. Clasificarea instrumentelor aparţine bursei, tabelul sintetizând rapoartele zilnice emise de Bursa de Valori Bucureşti.
Pentru a face o analiză comparată, consider ca relevantă ponderea fiecărui instrument în totalul tranzacţiilor săptămânale. Astfel procentul respectiv ne arată interesul traderilor pentru acel tip de instrument.




Tabelul de mai sus s-a obtinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piaţa BVB, disponibile pe www.bvb.ro

Instrumentele structurate înregistează un volum de tranzacţii de 12,13 milioane de lei. Valoarea tranzacţiilor în săptămâna analizată este mai mare, comparativ cu săptămâna trecută, când volumul acestora era de 9,09 milioane lei.
Ponderea structuratelor în totalul tranzacţiilor săptămânale se situează la 6,52% iar media anuală este 5,86%.

Prezint mai jos, statistica săptămânală cu instrumente structurale tranzacţionate la Bursa de Valori Bucureşti:

• Cea mai mare valoare zilnică tranzacţionată a fost de 4,435 milioane lei, realizată joi
• Cea mai mică valoare zilnică tranzacţionată a fost de 1,346 milioane lei, realizată miercuri
• Media zilnică săptămânală a tranzacţiilor realizată cu instrumente structurate este de 2,425 milioane de lei

Pentru comparaţie, statistica anuală cu instrumentele structurate tranzacţionate la Bursa de Valori Bucureşti este:

• Cea mai mare valoare zilnică tranzacţionată a fost de 6,606 milioane lei, realizată joi, 13.06.2013
• Cea mai mică valoare zilnică tranzacţionată a fost de 0,062 milioane lei, realizată vineri, 29.03.2013
• Media zilnică anuală a tranzacţiilor realizată cu instrumente structurate este de 2,245 milioane lei

Secţiunea 2 - Clasamentul simbolurilor după volumele de tranzacţionare, în ordine descrescătoare

În tabelul de mai jos, am grupat toate tranzacţiile săptămânale realizate la nivelul fiecărui simbol, indiferent de ziua de tranzacţionare. Am dorit să evidenţiez, grupat pentru fiecare simbol, variaţia săptămânală a preţului mediu, minimele şi maximele săptămânale, minimele şi maximele anuale, numărul de tranzacţii şi volumul bănesc realizat.
Acesta este tabloul general de tranzacţionare fiind punctul de plecare al tuturor analizelor săptămânale.




Tabelul de mai sus s-a obţinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piaţa B V B, disponibile pe www.bvb.ro

Volumul tranzacţiilor realizat de primele 3 simboluri reprezintă 70% din totalul realizat cu instrumente structurate.
Simbolurile care au generat peste 80% din volumul tranzacţiilor ocupă primele 5 poziţii din tabelul de mai sus.
Această statistică ne ajută să analizăm rapid starea din piaţă urmărind doar activitatea simbolurilor relevante.

În săptămână încheiată s-au tranzacţionat 48 de simboluri de instrumente structurate.
Pe parcursul acestui an, media săptămânală a simbolurilor tranzacționate este de 44.

Secţiunea 3 - Clasamentul volumelor, în funcţie de activul suport şi emitenţi

Pe baza fiecărui activ suport se emite unul sau mai multe instrumente structurate. În această secţiune sunt prezentate cumulat toate simbolurile care s-au tranzacţionat în săptămâna analizată grupate pe activ suport de bază. Pentru a uşura comparaţiile am ordonat descrescător tranzacţiile pe fiecare activ suport, indiferent de emitent sau tipul de instrument.
Deducem de aici interesul traderilor pentru fiecare activ suport.




Tabelul de mai sus s-a obţinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piaţa BVB, disponibile pe www.bvb.ro

În săptămână încheiată s-au tranzacţionat 13 active suport.
De la începutul acestui an, media săptămânală a activelor suport tranzacționate este de 12.

Secţiunea 4 - Statistica tranzacţiilor după activele suport, pe zile de tranzacţionare

În tabelul de mai jos am prezentat zilnic tranzacţiile care au la bază un activ suport. Se regăsesc însumate pentru fiecare zi de tranzacţionare toate simbolurile construite pe baza unui suport activ, indiferent de emitent sau de furnizorul de lichiditate. Pentru fiecare activ suport sunt evidenţiate separat tranzacţiile Short şi Long.
În acest mod se evidențiază care au fost opţiunile traderilor pentru fiecare activ suport în fiecare zi de tranzacţionare. Statistica include doar Certificatele Turbo, grupate pe cele două opţiuni Short şi Long. Din această cauză, totalul săptămânal al acestei secţiuni diferă uneori de totalul din Secţiunea 1, unde regăsim însumate tranzacţiile cu toate tipurile de instrumente: Certificate Index, Certificate Turbo şi Certificate Bonus.




Tabelul de mai sus s-a obţinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piaţa BVB, disponibile pe www.bvb.ro

Analizând volumul zilnic şi săptămânal tranzacţionat pe fiecare activ suport şi comparând ponderea tranzacţiilor Short şi Long, se constată următoarele tendinţe:

• Active suport cu opţiunea SHORT (unde ponderea tranzacţiilor pe activ >0,70%): DAX, DJI, SP500, și STX500
• Active suport cu opţiunea LONG (unde ponderea tranzacţiilor pe activ >0,70%): WTI și FP
• Active suport indecise (unde ponderea long/short este aproximativ echilibrată): GLD și SLV

Pentru celelalte active suport, volumul tranzacţiilor fiind mic, este impropriu de a identifica trendul săpămânii încheiate.

Secţiunea 5 - TURBO jurnal

Sinteza zilnică privind tranzacţionarea instrumentelor structurate este sistematizată în această ultimă secţiune a buletinului. Am ales varianta tabelară pentru a prezenta sistematic, unitar şi în condiţii comparabile săptămâna analizată. Fiecare zi de tranacţionare are rezervată o coloană iar ultima coloană cuprinde sinteza săptămânală conţinând aceiaşi indicatori pe care i-am urmărit zilnic. Tabelul grupează informaţiile care descriu o perioadă de tranzacţionare, respectiv:

• Lichiditatea - ne indică valoarea în milioane lei a instrumentelor structurate tranzacţionate;
• Top 3 cele mai tranzacţionate active suport - arăta care au fost cele mai căutate active suport ale zilei. Grupează toate tranzacţiile efectuate pe un acelaşi activ suport, indiferent de tipul instrumentului (certificat turbo, bonus sau index) sau de emitent.
• Ponderea primelor trei active - este indicat procentul deţinut de primele trei active suport în totalul valoric al instrumentelor structurate tranzacţionate la nivelul zilei. Acest indicator ne arată care este gradul de concentrare a pieţei, sau spus altfel, cât din piaţă este ocupată de primele trei active suport.
• Top 3 simboluri tranzacţionate - sunt prezentate primele 3 titluri tranzacţionate, descrescător după valoarea tranzacţionată, exprimată în milioane lei.
• Top 3 creşteri de preţ - sunt prezentate simbolurile care au avut cea mai mare creştere procentuală a preţului în ziua respectivă. Împreună cu următorul indictor ne arată gradul de volatilitate din piaţă.
• Top 3 scăderi de preţ - sunt prezentate simbolurile care au avut cea mai mare scădere procentuală a preţului în ziua respectivă. Cu cât volatilitatea (fluctuaţia) este mai mare, de regulă, cu atât simbolurile respective devin mai căutate de traderi.

Tabelul de mai sus s-a obţinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piaţa BVB, disponibile pe www.bvb.ro





NOTE:
1. Tabelele de mai sus s-au obținut prin prelucrarea datelor publicate în Rapoartele zilnice de piață a Bursei de Valori București, disponibile pe www.bvb.ro
2. Precizez că acest buletin are doar o valoare informativă și nu este o recomandare de a investi sau a nu investi în aceste instrumente, în general, sau într-un oarecare simbol în special.
3. Îi invit pe toţi cei care au păreri, idei sau propuneri faţă de subiectul tratat sau despre conţinutul acestui buletin, să le formuleze direct la comentarii sau să le transmită direct pe adresa de mail a autorului blogului.


Vă doresc o săptâmănă bună cu tranzacţii profitabile !

TURBO buletin 48

Bursele din SUA și Europa rămân încă sub semnul incertitudinilor

Încheiem o săptămână cu volum general de tranzacţii redus, în ciuda mesajelor optimiste transmise de polonezul Ludwik Sobolewski, în prima sa conferinţă de presă în calitate de proaspăt numit Director General al Bursei de Valori Bucureşti. Din conferinţa de presă aflăm că una dintre ţintele propuse este ca în doi ani să avem cel puţin 200.000 de investitori activi la BVB.

Luni a fost o zi foarte slabă din punct de vedere a tranzacțiilor, atât pe piața de acțiuni cât și pentru instrumentele structurate. Probabil că jucătorii stau în așteptare, urmărind situația din Siria. Un alt scenariu plauzibil ar fi că jucătorii de pe bursele internaționale au azi zi liberă (sărbătoare). Și așa s-ar explica de ce piața românească este atât de corelată cu cea americană.

Conpet Ploiesti (COTE), compania de stat care opereaza sistemul national de transport al produselor petroliere, s-a transferat la tranzacţionare de pe Rasdaq pe Bursa de Valori Bucuresti, la Categoria I-a.

Societăţile de Intermediere Financiară (SIF) vor să formeze un consorţiu care să investească la Oltchim (OLT), după privatizarea acestuia. Se intenționează integrarea combinatului din Râmnicu Vâlcea cu Chimcomplex Borzeşti, controlat de omul de afaceri Ştefan Vuza.

Indecizia trendului pentru principalii indici ai pieţelor DAX şi DJI a făcut ca investitorii să stea în expectativă. Piaţa produseor structurate s-a menţinut în limitele normale insă volumul mic de acţiuni tranzacţionate a făcut ca ponderea structuratelor în totalul tranzacţiilor să fie mai mare decât media anuală.

Pentru săptămâna următoare voi urmări, în mod special, simbolurile instrumentelor structurate care sunt construite pe următoarele active suport: DAX (long), SP500 (long), WTI (short).

Secţiunea 1 - Ponderea produselor structurate în totalul tranzacţiilor la BVB

Tabloul general al grupelor de instrumente tranzacţionate, în săptămâna trecută, este prezentat mai jos. Clasificarea instrumentelor aparţine bursei, tabelul sintetizând rapoartele zilnice emise de Bursa de Valori Bucureşti.
Pentru a face o analiză comparată, consider ca relevantă ponderea fiecărui instrument în totalul tranzacţiilor săptămânale. Astfel procentul respectiv ne arată interesul traderilor pentru acel tip de instrument.




Tabelul de mai sus s-a obtinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piaţa BVB, disponibile pe www.bvb.ro

Instrumentele structurate înregistează un volum de tranzacţii de 11,62 milioane de lei. Valoarea tranzacţiilor în săptămâna analizată este mai mare, comparativ cu săptămâna trecută, când volumul acestora era de 11,26 milioane lei.
Ponderea structuratelor în totalul tranzacţiilor săptămânale se situează la 13,81% iar media anuală este 5,80%.

Prezint mai jos, statistica săptămânală cu instrumente structurale tranzacţionate la Bursa de Valori Bucureşti:

• Cea mai mare valoare zilnică tranzacţionată a fost de 4,787 milioane lei, realizată vineri
• Cea mai mică valoare zilnică tranzacţionată a fost de 0,831 milioane lei, realizată luni
• Media zilnică săptămânală a tranzacţiilor realizată cu instrumente structurate este de 2,324 milioane de lei

Pentru comparaţie, statistica anuală cu instrumentele structurate tranzacţionate la Bursa de Valori Bucureşti este:

• Cea mai mare valoare zilnică tranzacţionată a fost de 6,606 milioane lei, realizată joi, 13.06.2013
• Cea mai mică valoare zilnică tranzacţionată a fost de 0,062 milioane lei, realizată vineri, 29.03.2013
• Media zilnică anuală a tranzacţiilor realizată cu instrumente structurate este de 2,251 milioane lei

Secţiunea 2 - Clasamentul simbolurilor după volumele de tranzacţionare, în ordine descrescătoare

În tabelul de mai jos, am grupat toate tranzacţiile săptămânale realizate la nivelul fiecărui simbol, indiferent de ziua de tranzacţionare. Am dorit să evidenţiez, grupat pentru fiecare simbol, variaţia săptămânală a preţului mediu, minimele şi maximele săptămânale, minimele şi maximele anuale, numărul de tranzacţii şi volumul bănesc realizat.
Acesta este tabloul general de tranzacţionare fiind punctul de plecare al tuturor analizelor săptămânale.




Tabelul de mai sus s-a obţinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piaţa B V B, disponibile pe www.bvb.ro

Volumul tranzacţiilor realizat de primele 3 simboluri reprezintă 71% din totalul realizat cu instrumente structurate.
Simbolurile care au generat peste 80% din volumul tranzacţiilor ocupă primele 5 poziţii din tabelul de mai sus.
Această statistică ne ajută să analizăm rapid starea din piaţă urmărind doar activitatea simbolurilor relevante.

În săptămână încheiată s-au tranzacţionat 46 de simboluri de instrumente structurate.
Săptămâna anterioară au fost tranzacționate 41 de simboluri de instrumente structurate.
Pe parcursul acestui an, media săptămânală a simbolurilor tranzacționate este de 44.

Secţiunea 3 - Clasamentul volumelor, în funcţie de activul suport şi emitenţi

Pe baza fiecărui activ suport se emite unul sau mai multe instrumente structurate. În această secţiune sunt prezentate cumulat toate simbolurile care s-au tranzacţionat în săptămâna analizată grupate pe activ suport de bază. Pentru a uşura comparaţiile am ordonat descrescător tranzacţiile pe fiecare activ suport, indiferent de emitent sau tipul de instrument.
Deducem de aici interesul traderilor pentru fiecare activ suport.




Tabelul de mai sus s-a obţinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piaţa BVB, disponibile pe www.bvb.ro

În săptămână încheiată s-au tranzacţionat 12 active suport.
Săptămâna anterioară au fost tranzacționate 13 active suport.

Secţiunea 4 - Statistica tranzacţiilor după activele suport, pe zile de tranzacţionare

În tabelul de mai jos am prezentat zilnic tranzacţiile care au la bază un activ suport. Se regăsesc însumate pentru fiecare zi de tranzacţionare toate simbolurile construite pe baza unui suport activ, indiferent de emitent sau de furnizorul de lichiditate. Pentru fiecare activ suport sunt evidenţiate separat tranzacţiile Short şi Long.
În acest mod se evidențiază care au fost opţiunile traderilor pentru fiecare activ suport în fiecare zi de tranzacţionare. Statistica include doar Certificatele Turbo, grupate pe cele două opţiuni Short şi Long. Din această cauză, totalul săptămânal al acestei secţiuni diferă uneori de totalul din Secţiunea 1, unde regăsim însumate tranzacţiile cu toate tipurile de instrumente: Certificate Index, Certificate Turbo şi Certificate Bonus.




Tabelul de mai sus s-a obţinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piaţa BVB, disponibile pe www.bvb.ro

Analizând volumul zilnic şi săptămânal tranzacţionat pe fiecare activ suport şi comparând ponderea tranzacţiilor Short şi Long, se constată următoarele tendinţe:

• Active suport cu opţiunea SHORT (unde ponderea tranzacţiilor pe activ >0,70%): nu este cazul
• Active suport cu opţiunea LONG (unde ponderea tranzacţiilor pe activ >0,70%): DJI, SP500, WTI și FP
• Active suport indecise (unde ponderea long/short este aproximativ echilibrată): DAX, GLD și SLV

Pentru celelalte active suport, volumul tranzacţiilor fiind mic, este impropriu de a identifica trendul săpămânii încheiate.

Secţiunea 5 - TURBO jurnal

Sinteza zilnică privind tranzacţionarea instrumentelor structurate este sistematizată în această ultimă secţiune a buletinului. Am ales varianta tabelară pentru a prezenta sistematic, unitar şi în condiţii comparabile săptămâna analizată. Fiecare zi de tranacţionare are rezervată o coloană iar ultima coloană cuprinde sinteza săptămânală conţinând aceiaşi indicatori pe care i-am urmărit zilnic. Tabelul grupează informaţiile care descriu o perioadă de tranzacţionare, respectiv:

• Lichiditatea - ne indică valoarea în milioane lei a instrumentelor structurate tranzacţionate;
• Top 3 cele mai tranzacţionate active suport - arăta care au fost cele mai căutate active suport ale zilei. Grupează toate tranzacţiile efectuate pe un acelaşi activ suport, indiferent de tipul instrumentului (certificat turbo, bonus sau index) sau de emitent.
• Ponderea primelor trei active - este indicat procentul deţinut de primele trei active suport în totalul valoric al instrumentelor structurate tranzacţionate la nivelul zilei. Acest indicator ne arată care este gradul de concentrare a pieţei, sau spus altfel, cât din piaţă este ocupată de primele trei active suport.
• Top 3 simboluri tranzacţionate - sunt prezentate primele 3 titluri tranzacţionate, descrescător după valoarea tranzacţionată, exprimată în milioane lei.
• Top 3 creşteri de preţ - sunt prezentate simbolurile care au avut cea mai mare creştere procentuală a preţului în ziua respectivă. Împreună cu următorul indictor ne arată gradul de volatilitate din piaţă.
• Top 3 scăderi de preţ - sunt prezentate simbolurile care au avut cea mai mare scădere procentuală a preţului în ziua respectivă. Cu cât volatilitatea (fluctuaţia) este mai mare, de regulă, cu atât simbolurile respective devin mai căutate de traderi.

Tabelul de mai sus s-a obţinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piaţa BVB, disponibile pe www.bvb.ro





NOTE:
1. Tabelele de mai sus s-au obținut prin prelucrarea datelor publicate în Rapoartele zilnice de piață a Bursei de Valori București, disponibile pe www.bvb.ro
2. Precizez că acest buletin are doar o valoare informativă și nu este o recomandare de a investi sau a nu investi în aceste instrumente, în general, sau într-un oarecare simbol în special.
3. Îi invit pe toţi cei care au păreri, idei sau propuneri faţă de subiectul tratat sau despre conţinutul acestui buletin, să le formuleze direct la comentarii sau să le transmită direct pe adresa de mail a autorului blogului.


Vă doresc o săptâmănă bună cu tranzacţii profitabile !

TURBO buletin 47

Bursele vor sta sub semnul a două posibile intervenții: FED si Siria

Bursa de la Bucureşti a continuat să urmeze linia pieţelor externe scăzând, într-o piaţă unde unii investitori au continuat să îşi marcheze din câş­ti­guri, în timp ce alţii au considerat co­rec­ţiile o oportunitate şi au intrat la cum­părare.
În con­di­ţiile în care amplificarea ten­siu­nilor privind situa­ţia din Siria a afectat pie­ţe­le externe, a determi­nat unii investitori să îşi marcheze o parte din profituri.
Marea agitaţie privind eventuala intervenţie militară în Siria nu modifică agenda pieţelor, ci doar o complică marginal. Este probabil, totuşi, ca banca centrală a SUA (FED) să nu reducă, tocmai în toiul agitaţiei militare, debitul cu care pompează dolari noi în sistemul financiar american, respectiv în cel al lumii întregi. Surprizele sunt însă posibile. Dacă nu va fi război în Siria, Federal Reserve (FED), banca centrală a SUA, şi-ar putea pune în aplicare încă de luni planurile.
Se ştie din iulie că FED va reduce volumul operaţiunilor prin care pompează dolari în sistemul financiare (QE, quantitative easing). Sunt aşteptate reduceri de 85 de miliarde de dolari care vor înceta să mai intre în piaţă începând din septembrie.
“Conflictul din Siria este un episod scurt, emotional, care va trece destul de repede. Ma indoiesc ca vom ajunge la panica in adevaratul sens al cuvantului, sau ca vom avea un trend negativ de durata cauzat de aceasta interventie militara. Sa nu uitam ca multe burse si actiuni sunt oricum la maximele istorice, asa ca acest eveniment este mai degraba pretextul decat cauza acestor corectii”, a declarat Mihai Caruntu, seful departamentului de analiza piete de capital din cadrul BCR.

ETF BET Tradeville, singurul fond deschis tranzactionabil la Bursa de Valori Bucuresti, a inregistrat o performanta de 21,4% in primul an de la listare. Investitorii care au mizat pe bursa locala in urma cu un an si au ales sa faca plasamente in ETF BET Tradeville au beneficiat de o apreciere, in principal actiunilor Fondului Propietatea si Bancii Transilvania.
Conpet Ploiesti (COTE), compania de stat care opereaza sistemul national de transport al produselor petroliere, se va transfera joia viitoare pe pe Bursa de la Bucuresti. Operatorul discuta si are in plan investitii majore, care ar putea contribui semnificativ la cresterea afacerilor in urmatorii ani, insa, daca statul nu aduce actiuni noi in piata, extrem de putini investitori isi vor putea plasa banii in titlurile companiei. In prezent, COTE este cel mai mare emitent listat pe RASDAQ, avand o capitalizare de aproximativ 330 mil. RON
City of London, al doilea mare actionar al Fondului, a anuntat marti dimineata ca mai detine doar 4,87% din actiunile Fondului Proprietatea, fata de 9,43% in precedenta raportare, din luna septembrie a anului trecut.

Tensiunile din Siria cresc cotațiile petrolului. Cotaţia barilului se aprecia consistent trecând uneori de 110 USD. Prețul petrolului creşte ca urmare a speculaţiilor că tensiunea în Siria va afecta aprovizionarea din Orientul Mijlociu. Cotatia barilului de petrol se afla în urcare și după ce Iranul a anunțat oprirea exporturilor către șase state europene, ca raspuns la un embargou impus de UE începand din luna iulie.
Prețul aurului scade după ce britanicii au votat impotriva unei interventii in Siria. Aurul a continuat sa scada si vineri, ajungand sub pragul psihologic de 1.400 de dolari, pe masura ce temerile privind o interventie militara in Siria au scazut.

De săptămâna viitoare începere tranzactionare 8 produse structurate emise de Erste Group Bank AG: EBDAXTL26, EBDAXTL27, EBSLVTL14, EBGLDTS15, EBGLDTL19, EBGLDTL20, EBWTITL14, EBWTITS16.
Le doresc viață lungă în ringul de tranzacționare !

Pentru săptămâna următoare voi urmări, în mod special, instrumente structurate care au activ suport: DAX, DJI, WTI

Secţiunea 1 - Ponderea produselor structurate în totalul tranzacţiilor la BVB

Tabloul general al grupelor de instrumente tranzacţionate, în săptămâna trecută, este prezentat mai jos. Clasificarea instrumentelor aparţine bursei, tabelul sintetizând rapoartele zilnice emise de Bursa de Valori Bucureşti.
Pentru a face o analiză comparată, relevantă este ponderea fiecărui instrument în totalul tranzacţiilor săptămânale. Consider că procentul respectiv ne arată interesul traderilor pentru acel tip de instrument.




Tabelul de mai sus s-a obtinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piaţa BVB, disponibile pe www.bvb.ro

Instrumentele structurate înregistează un volum de tranzacţii de 11,26 milioane de lei. Valoarea tranzacţiilor în săptămâna analizată este mai mare, comparativ cu săptămâna trecută, când volumul acestora era de 10,69 milioane lei.
Ponderea structuratelor în totalul tranzacţiilor săptămânale se situează la 6,90% iar media anuală este 5,70%.

Prezint mai jos, statistica săptămânală cu instrumente structurale tranzacţionate la Bursa de Valori Bucureşti:

• Cea mai mare valoare zilnică tranzacţionată a fost de 3,420 milioane lei, realizată marți
• Cea mai mică valoare zilnică tranzacţionată a fost de 1,107 milioane lei, realizată luni
• Media zilnică săptămânală a tranzacţiilor realizată cu instrumente structurate este de 2,252 milioane de lei

Pentru comparaţie, statistica anuală cu instrumentele structurate tranzacţionate la Bursa de Valori Bucureşti este:

• Cea mai mare valoare zilnică tranzacţionată a fost de 6,606 milioane lei, realizată joi, 13.06.2013
• Cea mai mică valoare zilnică tranzacţionată a fost de 0,062 milioane lei, realizată vineri, 29.03.2013
• Media zilnică anuală a tranzacţiilor realizată cu instrumente structurate este de 2,249 milioane lei

Secţiunea 2 - Clasamentul simbolurilor după volumele de tranzacţionare, în ordine descrescătoare

În tabelul de mai jos, am grupat toate tranzacţiile săptămânale realizate la nivelul fiecărui simbol, indiferent de ziua de tranzacţionare. Am dorit să evidenţiez, grupat pentru fiecare simbol, variaţia săptămânală a preţului mediu, minimele şi maximele săptămânale, minimele şi maximele anuale, numărul de tranzacţii şi volumul bănesc realizat.
Acesta este tabloul general de tranzacţionare fiind punctul de plecare al tuturor analizelor săptămânale.




Tabelul de mai sus s-a obţinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piaţa B V B, disponibile pe www.bvb.ro

Volumul tranzacţiilor realizat de primele 3 simboluri reprezintă 72% din totalul realizat cu instrumente structurate.
Simbolurile care au generat peste 80% din volumul tranzacţiilor ocupă primele 5 poziţii din tabelul de mai sus.
Această statistică ne ajută să analizăm rapid starea din piaţă urmărind doar activitatea simbolurilor relevante.

În săptămână încheiată s-au tranzacţionat 41 de simboluri de instrumente structurate.
Săptămâna anterioară au fost tranzacționate 39 de simboluri de instrumente structurate.
Media săptămânală a acestui an, privind simbolurile tranzacționate la nivelul unei săptămâni, este de 44.

Secţiunea 3 - Clasamentul volumelor, în funcţie de activul suport şi emitenţi

Pe baza fiecărui activ suport se emite unul sau mai multe instrumente structurate. În această secţiune sunt prezentate cumulat toate simbolurile care s-au tranzacţionat în săptămâna analizată grupate pe activ suport de bază. Pentru a uşura comparaţiile am ordonat descrescător tranzacţiile pe fiecare activ suport, indiferent de emitent sau tipul de instrument.
Deducem de aici interesul traderilor pentru fiecare activ suport.




Tabelul de mai sus s-a obţinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piaţa BVB, disponibile pe www.bvb.ro

În săptămână încheiată s-au tranzacţionat 13 active suport.
Săptămâna anterioară au fost tranzacționate 11 active suport.

Secţiunea 4 - Statistica tranzacţiilor după activele suport, pe zile de tranzacţionare

În tabelul de mai jos am prezentat zilnic tranzacţiile care au la bază un activ suport. Se regăsesc însumate pentru fiecare zi de tranzacţionare toate simbolurile construite pe baza unui suport activ, indiferent de emitent sau de furnizorul de lichiditate. Pentru fiecare activ suport sunt evidenţiate separat tranzacţiile Short şi Long.
În acest mod se evidențiază care au fost opţiunile traderilor pentru fiecare activ suport în fiecare zi de tranzacţionare. Statistica include doar Certificatele Turbo, grupate pe cele două opţiuni Short şi Long. Din această cauză, totalul săptămânal al acestei secţiuni diferă uneori de totalul din Secţiunea 1, unde regăsim însumate tranzacţiile cu toate tipurile de instrumente: Certificate Index, Certificate Turbo şi Certificate Bonus.




Tabelul de mai sus s-a obţinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piaţa BVB, disponibile pe www.bvb.ro

Analizând volumul zilnic şi săptămânal tranzacţionat pe fiecare activ suport şi comparând ponderea tranzacţiilor Short şi Long, se constată următoarele tendinţe:

• Active suport cu opţiunea SHORT (unde ponderea tranzacţiilor >0,70%): DAX, EBS și slv
• Active suport cu opţiunea LONG (unde ponderea tranzacţiilor >0,70%): DJI și FP
• Active suport indecise (unde ponderea long/short este aproximativ echilibrată): GLD, WTI și SP500

Pentru celelalte active suport, volumul tranzacţiilor fiind mic, este impropriu de a identifica trendul săpămânii încheiate.

Secţiunea 5 - TURBO jurnal

Sinteza zilnică privind tranzacţionarea instrumentelor structurate este sistematizată în această ultimă secţiune a buletinului. Am ales varianta tabelară pentru a prezenta sistematic, unitar şi în condiţii comparabile săptămâna analizată. Fiecare zi de tranacţionare are rezervată o coloană iar ultima coloană cuprinde sinteza săptămânală conţinând aceiaşi indicatori pe care i-am urmărit zilnic. Tabelul grupează informaţiile care descriu o perioadă de tranzacţionare, respectiv:

• Lichiditatea - ne indică valoarea în milioane lei a instrumentelor structurate tranzacţionate;
• Top 3 cele mai tranzacţionate active suport - arăta care au fost cele mai căutate active suport ale zilei. Grupează toate tranzacţiile efectuate pe un acelaşi activ suport, indiferent de tipul instrumentului (certificat turbo, bonus sau index) sau de emitent.
• Ponderea primelor trei active - este indicat procentul deţinut de primele trei active suport în totalul valoric al instrumentelor structurate tranzacţionate la nivelul zilei. Acest indicator ne arată care este gradul de concentrare a pieţei, sau spus altfel, cât din piaţă este ocupată de primele trei active suport.
• Top 3 simboluri tranzacţionate - sunt prezentate primele 3 titluri tranzacţionate, descrescător după valoarea tranzacţionată, exprimată în milioane lei.
• Top 3 creşteri de preţ - sunt prezentate simbolurile care au avut cea mai mare creştere procentuală a preţului în ziua respectivă. Împreună cu următorul indictor ne arată gradul de volatilitate din piaţă.
• Top 3 scăderi de preţ - sunt prezentate simbolurile care au avut cea mai mare scădere procentuală a preţului în ziua respectivă. Cu cât volatilitatea (fluctuaţia) este mai mare, de regulă, cu atât simbolurile respective devin mai căutate de traderi.

Tabelul de mai sus s-a obţinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piaţa BVB, disponibile pe www.bvb.ro





NOTE:
1. Tabelele de mai sus s-au obținut prin prelucrarea datelor publicate în Rapoartele zilnice de piață a Bursei de Valori București, disponibile pe www.bvb.ro
2. Precizez că acest buletin are doar o valoare informativă și nu este o recomandare de a investi sau a nu investi în aceste instrumente, în general, sau într-un oarecare simbol în special.
3. Îi invit pe toţi cei care au păreri, idei sau propuneri faţă de subiectul tratat sau despre conţinutul acestui buletin, să le formuleze direct la comentarii sau să le transmită direct pe adresa de mail a autorului blogului.


Vă doresc o săptâmănă bună cu tranzacţii profitabile !

TURBO buletin 20

PNL a avut Congres

Congresul PNL a lămurit problemele statutare şi consideră că s-a întărit cu venirea pe poziţia de prim-vicepreşedinte a primarului Iohannis. Rămâne de văzut dacă un bun administrator al unui oraş înseamnă şi un bun politician...
Premierul Victor Ponta caută ajutor în problema aderării la spaţiul Schengen în Franţa, avînd întâlniri cu preşedintele François Hollande şi apoi cu premierul francez Jean-Marc Ayrault.
Subiectele săptămânii: problema steagului secuiesc îşi caută în continuare rezolvarea, OMV Petrom raportează profit de peste 880 milioane euro pentru anul 2012, calendarul regionalizării este transmis la Bruxelles, PDL se pregăteşte pentru alegeri, steliştii se bucură de calificare în Europa League, s-a finalizat pe Valea Prahovei cea de-a 11-a editie de iarna a Festivalului Olimpic al Tineretului European (FOTE 2013). România a ocupat locul 8.
Revenind la subiectul acestui buletin săptămânal, instrumentele structurate tranzacţionate la Bursa de Valori Bucureşti, semnalez că în această săptămână două simboluri au părăsit piaţa şi şase au intrat la tranzacţionare.
Lichiditatea săptămânală este în creştere, media zilnică ajungând la 1,49 milioane de lei.

Secţiunea 1 - Ponderea produselor structurate în totalul tranzacţiilor la BVB

Tabloul general al grupelor de instrumente tranzacţionate, în perioada analizată la Bursa de Valori Bucureşti, este prezentat mai jos. Clasificarea instrumentelor este cea făcută de bursă, tabelul sintetizând rapoartele zilnice emise de Bursa de Valori Bucureşti. Pentru a face o analiză comparată, relevantă este ponderea fiecărui instrument în totalul tranzacţiilor săptămînale înregistrate. Procentul respectiv ne arată interesul traderilor pentru acel tip de instrumente.





Tabelul de mai sus s-a obtinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piaţa BVB, disponibile pe www.bvb.ro

Instrumentele structurate înregistează un volum de tranzacţii în valoare absolută de 10,17 milioane de lei. Valoarea tranzacţiilor este aproximativ egală cu săptămâna precedentă, când acestea înregistrau 10,58 milioane lei. Ponderea instrumentelor structurale din totalul tranzacţiilor se situează la 9,49%, depăşind media anului care a ajuns la nivelul de 6,40%.

• Ziua cu volumul cel mai mare de tranzacţionare este joi: (3,09 milioane lei).
• Ziua cu volumul cel mai mic de tranzacţionare este luni: (0,76 milioane lei)
• Volumul mediu zilnic tranzacţionat, pentru acest an, este de 1,49 milioane de lei

Secţiunea 2 - Clasamentul simbolurilor după volumele de tranzacţionare, în ordine descrescătoare

Instrumentele structurate sunt titluri cu o perioadă redusă de valabiltate. Fiind foarte volatile, ele sunt emise pentru o perioadă scurtă de timp, maxim 12 luni, sau o parte din ele ies de la tranzacţionare înainte de data maturităţii, ca urmare a atingerii barierei fixate la lansare. Instrumente structurate tranzacţionabile la finele acestei săptămâni pe piaţa românească, conform secţiunii dedicate acestor instrumente, sunt:

• 57 Certificate TURBO (din care 8 suspendate)
• 9 Certificate INDEX
• 3 Certificate BONUS

În tabelul de mai jos, am grupat toate tranzacţiile realizate la nivelul fiecărui simbol, pe parcursul săptămânii analizate, indiferent de ziua de tranzacţionare. Încerc să evidenţiez în acest tabel, grupat pe fiecare simbol, variaţia preţului mediu, minimele şi maximele săptămânale şi anuale, numărul de tranzacţii şi volumul bănesc realizat. Acesta este practic tabelul general de tranzacţionare şi este punctul de plecare al analizelor care le fac pentru săptămâna în curs.





Tabelul de mai sus s-a obţinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piaţa B V B, disponibile pe www.bvb.ro

În perioada analizată s-au derulat 3.961 de tranzacţii în care s-au schimbat 1.005.638 instrumente, fiind implicate 49 de simboluri, din totalul celor 61 disponibile la tranzacţionare. Săptămâna anterioară s-au înregistrat tranzacţii cu un număr de 43 de simboluri.
Podiumul celor mai lichide simboluri, în ordine descrescătoare, este ocupat de simbolurile: EBDAXTS20, BKDOWTS4 şi BKDOWTL5. Volumul tranzacţiilor realizat de primele 3 simboluri reprezintă 51% din totalul tranzacţiilor realizate cu instrumente structurate. Titlurile care au generat peste 80% din volumul tranzacţiilor ocupă primele 6 poziţii din tabelul de mai sus.

Statistica săptămânală a simbolurilor tranzacţionate cu produse structurate la Bursa de Valori Bucureşti suferă următoarele modificări:

• Numărul de simboluri tranzacţionate: 49
• Numărul de simboluri ieşite de la tranzacţionare: 2
• Numărul de simboluri intrate la tranzacţionare: 6

Pe coloana a 4-a a tabelului constatăm că, în perioada analizată, preţurile medii săptămânale ale instrumentelor structurate oscilat în intervalul de variaţie -12,79% - +31,9%. Gama de variaţie a preţurilor medii săptămânale este mai redusă comparativ cu variaţiile zilnice prezentate în secţiunea 5 a buletinului.

Secţiunea 3 - Clasamentul volumelor, în funcţie de activul suport şi emitenţi

Pe baza fiecărui activ suport se pot construi unul sau mai multe certificate turbo. În această secţiune sunt prezentate cumulat toate simbolurile care s-au tranzacţionat în săptămâna analizată în baza unui activ suport. Pentru a uşura comparaţiile am ordonat descrescător, după valoarea tranzacţionată, simbolurile în cadrul aceleiaşi familii, indiferent de emitent sau tipul de certificat.





Tabelul de mai sus s-a obţinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piaţa BVB, disponibile pe www.bvb.ro

În această săptămână numărul activelor suport tranzacţionate a fost 13, faţă de 11 tranzacţionate săptămâna trecută.
Clasamentul celor mai tranzacţionate active suport se modifică faţă de cel de săptămâna trecută: DAX, DJI şi S&P500. Rămân aceleaşi active suport însă în altă ordine.
În această săptămână simbolurile construite pe activul suport oferit de acţiunile româneşti FP, SNP, BRD şi TLV s-au aflat la tranzacţionare, însă volumele schimbate în piaţă au fost foarte reduse, jucătorii nefiind interesaţi în mod deosebit de aceste titluri.
Clasamentul construit pe baza volumului de tranzacţii derulat prin intermediul celor trei furnizori de lichiditate se menţine cel de săptămâna trecută. Pe primul loc se află ERSTE prin BCR, SSIF Broker se situează pe locul 2 şi ultimul loc îi revine lui Raiffeisen Centrobank AG. De reţinut şi în această săptămână volumul mare derulat prin Erste.
(Înţelegem prin furnizori de lichiditate brokeri care asigură permanent oferte de cumpărare/vânzare pentru un simbol, garantând astfel execuţia şi lichiditatea ordinelor în piaţă).

Secţiunea 4 - Statistica tranzacţiilor după activele suport, pe zile de tranzacţionare

În tabelul de mai jos se regăsesc însumate pe fiecare zi de tranzacţionare toate simbolurile construite pe baza unui suport activ. Statistica este întocmită doar pentru Certificatele TURBO, separat pe cele două opţiuni Short şi Long. Din această cauză, totalul săptămânal din această secţiune poate să difere uneori de totalul corespunzător instrumentelor structurate din Secţiunea 1, unde sunt însumate toate tranzacţiile cu Certificate Index, Bonus şi Turbo.





Tabelul de mai sus s-a obţinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piaţa BVB, disponibile pe www.bvb.ro

Analizând volumul zilnic şi săptămânal tranzacţionat pe fiecare activ suport şi comparând ponderea tranzacţiilor short şi long, se desprind următoarele tendinţe cu privire la opţiunea traderilor:

• Active suport cu opţiunea SHORT (unde ponderea opţiunilor >0,70%): S&P500 şi DAX
• Active suport cu opţiunea LONG (unde ponderea opţiunilor >0,70%): EBS, STX500, GLD, SLV, WTI, FP, şi SNP
• Active suport indecise (unde ponderea long/short aproximativ echilibrată): DJI

Interesul investitorilor pentru Certificatele Index şi Certificatele de tip Bonus în această săptămână este relativ scăzut, volumul însumat al acestora fiind de numai 133 mii lei, adică 1,31% din volumul săptămânal tranzacţionat al instrumentelor structurate.

Secţiunea 5 - TURBO jurnal

Aspectele mai importante referitoare la tranzacţionarea instrumentelor structurate, în săptămâna analizată, sunt prezentate mai jos. Ele sunt observaţii personale şi din această perspectivă pot fi considerate subiective.
În această săptămână am scris zilnic secţiunea 5 din TURBO buletin. Am procedat în această manieră pentru a prinde mai bine specificul zilei de tranzacţionare şi totodată pentru a nota "la cald" impresiile zilei.

Luni - 18.02.2013
Avem azi o piaţă foarte liniştită, activele suport neavând volatilităţi mari. Totul pare a fi îngheţat şi în aşteptare. Se evidenţiază azi, comparativ cu alte zile, mai multe tranzacţii cu Certificate Index şi Certificate Bonus.

• Lichiditatea zilei a fost relativ modestă, de doar 0,76 milioane lei.
• Activele suport cele mai tranzacţionate sunt: DAX (indecis), S&P500 (short), STX500 (long)
• Top volume: EBDAXTS20, EBDAXTL22, EBGLDBN1 - Certificat Bonus AUR
• Top creşteri: EBEBSTS12 (+9,09%), EBDAXTL22, EBSPTS6
• Top scăderi: EBEBSTL8 (-10,71%), RCSNPTS1, EBDAXTS20

Marţi - 19.02.2013
Piaţa instrumentelor structurate a fost mişcată azi, în cea mai mare parte a ei, de indicele DAX. O creştere de 123,72 puncte, adică +1,62%, pentru activul de bază a indus o creştere de +21,16% pentru certificatul DAX long, respectiv o scădere de -22,13% pentru cel short. Este un exemplu edificator pentru ce face efectul de levier: la o variaţie mică a suportului de bază are loc o modificare substanţială a certificatelor turbo construite pe respectivul activ.

• Lichiditatea zilei a revenit la valori normale, atingând nivelul de 2,54 milioane lei.
• Certificatele cele mai tranzacţionate au la bază următoarele active suport: DAX (indecis), DJI (short), S&P500 (short)
• Top volume: BKDOWTS4, EBDAXTS20, EBDAXTL22
• Top creşteri: EBDAXTL22 (+21,16%), EBDAXTL21, EBDAXTL18
• Top scăderi: EBDAXTS20(-22,13%), EBDAXTS21, EBSLVTL7

Miercuri - 20.02.2013
O zi în care indicii principali ai pieţelor DJI şi DAX nu au fost în centrul atenţiei. Piaţa este liniştită, linişte care însă poate fi spulbertată de anunţurile care urmează să se facă în SUA din partea FED. Posibil cel mai afectat, după dolar, va fi metalul galben.

• Lichiditatea zilei scade la nivelul de 1,17 milioane lei.
• Certificatele cele mai tranzacţionate au la bază următoarele active suport: S&P500 (short), DJI (short), WTI (long)
• Top volume: EBSPTS3, BKDOWTS4, EBWTITL10
• Top creşteri: EBEBSTL8 (+21,54%), EBWTITS14, EBEBSTL7
• Top scăderi: EBSLVTL7 (-46,38%), EBGLDTL11, RCSNPTS1

Joi - 21.02.2013
Ziua debutează cu retragerea de la tranzacţionare a două simboluri long pe GLD şi SLV, ca umare a scăderilor cotaţiilor metalelor produse pe parcursul nopţii. Datele slabe comunicate în SUA au influenţat semnificativ piaţa. Variaţii mari şi pentru indicii bursieri DAX, DJI şi S&P500, generând valori consistente de tranzacţionare.

• Două tiluri sunt retrase de la tranzacţii: EBGLDTL11 şi EBSLVTL7 prin atingerea barierei
• Şase noi titluri (4 certificate turbo şi 2 certificate de tip bonus) intră de azi la tranzacţionare: EBEBSTS14, EBSLVTS10, EBSPTL7, EBWTITL12, EBDAXBN1 şi EBWTIBN2
• Lichiditatea zilei creşte la nivelul de 3,09 milioane lei.
• Cele mai tranzacţionate active suport: DAX (short), DJI (indecis), S&P500 (short),
• Top volume: EBDAXTS20, BKDOWTL5, EBSPTS3
• Top creşteri: EBSPTS6 (+33,33%), EBEBSTS14, EBDAXTS20
• Top scăderi: EBWTITL12 (-24,35%), EBDAXTL22, EBEBSTL8

Vineri - 22.02.2013
Azi indicele DJI a fost principalul motor pentru certificatele turbo, monopolizând aproape 70% din piaţă. În rest, cotaţii liniştite, neexistînd aspecte care să atragă în mod deosebit atenţia.

• Lichiditatea zilei a fost la nivelul de 2,05 milioane lei.
• Cele mai tranzacţionate active suport: DJI (long), DAX (short), S&P500 (indecis),
• Top volume: BKDOWTL5, EBDAXTS20, BKDOWTS4
• Top creşteri: EBEBSTL8 (+13,74%), EBDAXTL22, EBWTITS14
• Top scăderi: EBDAXTS20 (-11,42%), EBDAXTS21, BKDOWTS4

NOTE:

1. Tabelele de mai sus s-au obtinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piata a Bursei de Valori Bucuresti, disponibile pe www.bvb.ro
2. Precizez că acest buletin nu este o recomandare de a investi în aceste instrumente, în general, sau într-un oarecare simbol în special.
3. Cei care doresc să-şi exprime păreri, idei sau propuneri faţă de subiectul sau conţinutul acestui buletin, pot să o facă direct la comentarii sau pe adresa de mail a autorului blogului.


Vă doresc o săptâmănă bună cu tranzacţii profitabile !