TURBO buletin 75

Problemele din Ucraina vor mai influența bursele?

Contextul general privind piața de capital

Săptămâna românească bursieră se încheie în manieră ușor pozitivă, variațiile procentuale a indicilor bursieri la închidere încadrându-se în intervalul (+0,98% ... +2,51%) delimitat de BET-FI respectiv BET-NG.
Volumul total de instrumente tranzacționat la BVB în această săptămână reprezintă 189 milioane de lei, mai puțin cu 6% decât săptămâna trecută. Marți a avut loc o tranzacție deal consistentă cu titluri SIF4, salvând pe ansamblu lichiditatea săptămânală pe BVB. Din păcate, constatăm însă că acest volum de tranzacții este realizat în proporție mare pe seama ordinelor deal, demonstrând faptul că nici introducerea marketmakerilor nu a reușit să confere consistență tranzacțiilor pe piața liberă de acțiuni.

• Rezerva Federala (FED) a anuntat a treia taiere a QE3, in valoare de 10 miliarde USD, pana la un volum cumulativ lunar de 55 miliarde USD; presedintele institutiei, Janet Yellen, a sugerat ca o eventuala majorare a dobanzii cheie din SUA ar putea veni la "aproape 6 luni" dupa finalul exitului din QE3
• Banca Angliei a publicat stenograma celei mai recente sedinte de politica monetara din 5 - 6 martie evidențiind o posibilă apreciere a GBP pe masură ce revirimentul economiei engleze devine tot mai clar
• Banca centrala a Elveției a reiterat necesitatea păstrării pragului oficial minim de acceptare de 1.20 pentru perechea EUR/CHF introdus in septembrie 2011
• Bursele internationale mențin o volatilitate ridicată, ca urmare a tensiunilor politice din Ucraina.
• Comisia Europeană a îmbunătățit prognoza de creștere a economiei României astfel: 2,3% pentru anul 2014 respectiv 2,5% pentru anul 2015. Comentariu personal: este bine că se previzionează creștere însă această creștere nu este suficientă a induce bunăstare vizibilă pentru cetățeni.
• Conducerea BVB propune restructurarea indicilor bursieri astfel încât aceștia să respecte mai fidel starea pieței. Noii indici vor apărea în a doua jumătate a anului 2014.
• Trezoreria va vinde pe bursa titluri de stat cu valoarea nominala de 1.000 de lei
• Conducerea SIF1 intenționează să nu distribuie dividente pentru anul 2013, profitul fiind reinvestit.
• Statul va lansa in aceasta vara licitatia prin care vrea sa vanda 26% din Rompetrol Rafinare, iar pretul de pornire va fi 200 milioane USD, cel oferit de actionarul majoritar, grupul Rompetrol, a declarat Gabriel Dumitrascu, directorul Directiei Privatizari din Departamentul pentru Energie. In prezent, statul roman detine 44.69% din Rompetrol Rafinare, iar dupa vanzarea a 26.7% din actiuni va ramane cu o participatie de 18%.
• Romgaz a raportat rezultatele preliminare pentru anul 2013, respectiv un profit net de 930.73 milioane RON (2.4148 RON/actiune), cu 16.8% mai mic față de 2012. Cifra de afaceri a crescut însă cu 1.5%, ajungând la 3,89 miliarde RON.
• Bursa de Valori Bucuresti (BVB) a propus un dividend brut de 1.1777 RON/actiune, in crestere cu aproximativ 5% fata de anul trecut.

Piața instrumentelor structurate românești

Problemele punctuale referitoare la produsele structurale, care merită a fi reținute sunt sistematizate mai jos:

• Luni dimineața au fost comunicate noile bariere și prețuri de exercitare, valabile pentru certificatele turbo open-end emise de Erste Group Bank AG. Este o practică curentă ajustarea săptămânală a nivelului de barieră și a nivelului de exercitare pentru produsele tip open
• Tranzacționarea produselor structurate cu activ suport SNG au fost oprite luni și apoi marți de la tranzacționare deoarece la emitent (SNG) era planificată Adunarea Generală a Acționarilor
• Notificare BCR - Modificarea parametrilor Rollover pentru certificate turbo emise de Erste Group Bank AG cu activ suport E-mini S&P 500 incepand cu 19 martie 2014
• Notificare SSIF Broker - data maturitate si ultima zi de tranzactionare pentru BKDOWTL9, BKSTXTL4 si BKSTXTS6. Ultima zi de tranzactionare este 21 martie 2014
• Începere tranzactionarea a două noi produse structurate emise de SSIF Broker in data de 24 martie 2014: BKSTXTL6 și BKDOWTL11

TURBO jurnal - sinteza săptămânală a tranzacțiilor cu structurate

Observațiile specifice produselor structurate pentru săptămâna bursieră încheiată, sunt următoarele:

• Instrumentele structurate au generat un volum de tranzacţii de 3,540 milioane de lei, valoare ce reprezintă 1,88% din rulajul săptămânii la BVB. Ponderea instrumentelor structurate, pe ansamblul anului 2014, este de 1,82% din total piață.
• În săptămână încheiată s-au tranzacţionat 48 de simboluri cu instrumente structurate. Numărul mediu săptămânal de simboluri tranzacționate este de 49.
• În săptămână încheiată s-au tranzacţionat structurate corespunzând la 13 active suport. Media săptămânală a activelor suport tranzacționate este de 14.
• Volumul tranzacţiilor realizat de primele 3 simboluri reprezintă 67% din totalul realizat cu instrumente structurate. Media anuală a acestui indicator de dispersie este 62%. Avem deci o săptămână în care tranzacțiile cu volum mare au fost concentrate pe puține simboluri/active suport.
• Volumul tranzacţiilor realizat de primele 10 simboluri reprezintă 87% din totalul realizat cu instrumente structurate. Media anuală pentru acest indicator este 87%. Această statistică ne permite să ne concentrăm pe simbolurile care contează în piață, cele care formează trendul pieței.
• Topul săptămânal al activelor suport tranzacționate sunt: DAX, SP500 și DJI. În anul 2014 cele mai multe tranzacții s-au înregistrat cu activele suport: DAX, SP500 și FP.
• Instrumentele structuratele având activul suport FP, SNG și WTI a fost mai puțin căutate în această săptămână.
• Interesul pentru structuratele având activul suport EBS, DJI și SLV a fost mai crescut în această săptămână.
• Cele mai mari creșteri de preț au fost înregistrate de simbolurile EBEBSTL11 (+113,38%), EBGLDTS15 (+59,99%) și EBDAXTL29 (+48,26%).
• Cele mai mari scăderi de preț au înregistrat simbolurile BKDOWTS10 (-48,70%) urmate de EBSPTS16 (-36,86%) respectiv de BKSTXTS6 (-35,60%).
• Pentru săptămâna viitoare surpriza ar putea veni de la structuratele având suport activ acțiunile SNG.

Ne reîntâlnim duminica viitoare, la o nouă ediție TURBO buletin.
Vă doresc o săptâmănă frumoasă cu tranzacţii profitabile !

NOTE:

• Precizez că acest buletin are doar o valoare informativă și nu este o recomandare de a investi sau a nu investi în aceste instrumente, în general, sau într-un oarecare simbol în special
• Cei care au păreri, idei sau propuneri faţă de subiectul tratat, îi invit să le formuleze în caseta de comentarii de mai jos sau să le transmită direct pe adresa de mail a autorului blogului

TURBO buletin 71

Bursa românească crește sincronizat cu cea europeană

Contextul general privind piața de capital din România

Se încheie într-o notă optimistă aceasta săptămână de tranzacționare. Toți indici pieței locale sunt pe plus, cu excepția BET-FI care a închis pe minus. Probabil tensiunile politice interne au afectat acest indice care este mai sensibil la influența politicului. Volumul total de instrumente tranzacționat la BVB în această săptămână se apropie de maximul anului, fiind cu 56% mai mare comparativ cu săptămâna trecută. Din păcate însă acest volum este realizat mai mult pe seama tranzacțiilor deal, demonstrând faptul că nici introducerea marketmakerilor nu a reușit să confere consistență tranzacțiilor pe piața liberă de acțiuni.

• Prima tranzacție între SIF-uri după acceptul dat de ASF. SIF1 a cumpărat 5% din SIF4 Muntenia.
• Compania OMV, (simbol bursier - SNP) comunică un profit preliminar impresionant de 1,09 miliarde EURO pentru anul 2013.
• Producătorul de gaze și electricitate Romgaz (SNG) vrea să vândă energie electrică cu 190 lei / MWh.
• Perioada raportărilor preliminare aferente anului 2013 a adus mult optimism în rândul investitorilor, cei mai mulți emitenți anunțând rezultate pozitive sau îmbunătațite față de anii anteriori.

Piața instrumentelor structurate românești

Problemele punctuale referitoare la produsele structurale, comunicate pe pagina oficială a Bursei de Valori București, care merită a fi reținute sunt sistematizate mai jos:

• Luni dimineața au fost comunicate noile bariere și prețuri de exercitare, valabile pentru certificatele turbo open-end emise de Erste Group Bank AG. Este o practică curentă ajustarea săptămânală a nivelului de barieră și a nivelului de exercitare pentru produsele tip open.
• Tot luni simbolul EBGLDTS16 a atins bariera și a fost retras de la tranzacționare.
• Marți s-au ajustat parametrii de tranzacționare pentru instrumentele structurale construite pe activul suport WTI.

TURBO jurnal - sinteza săptămânală a tranzacțiilor cu structurate

Observațiile specifice produselor structurate pentru săptămâna bursieră încheiată, sunt următoarele:

• Instrumentele structurate au generat un volum de tranzacţii de 2,414 milioane de lei, valoare ce reprezintă 1,03% din rulajul săptămânii. Ponderea instrumentelor structurate, pe ansamblul anului 2014, este de 1,71% din total piață.
• În săptămână încheiată s-au tranzacţionat 57 de simboluri cu instrumente structurate. Numărul mediu săptămânal de simboluri tranzacționate este de 48.
• În săptămână încheiată s-au tranzacţionat structurate corespunzând la 15 active suport. Media săptămânală a activelor suport tranzacționate este de 14.
• Volumul tranzacţiilor realizat de primele 3 simboluri reprezintă 62% din totalul realizat cu instrumente structurate. Media anuală a acestui indicator de dispersie este 60%. Avem deci o săptămână în care tranzacțiile cu volum mare au fost concentrate pe puține simboluri/active suport.
• Volumul tranzacţiilor realizat de primele 10 simboluri reprezintă 85% din totalul realizat cu instrumente structurate. Media anuală pentru acest indicator este 87%. Din acest punct de vedere, nu avem modificări semnificative. Acest lucru ne arată că primele 10 simboluri tranzacționate au acoperit 90% din piața structuratelor. Această statistică ne permite să ne concentrăm pe simbolurile care contează și formează trendul pieței.
• Topul săptămânal al activelor suport tranzacționate sunt: DAX, SP500 și DJI. În anul 2014 cele mai multe tranzacții s-au înregistrat cu activele suport: DAX, SP500 și DJI. Este prima săptămână în care topul săptămânal coincide cu topul anual.
• Cele mai mari creșteri de preț au fost înregistrate de simbolul EBEBSTL12 (+24,50%), EBWTITL13 (+17,03%) respectiv EBDAXTS33 (+11,38%). Sunt creșteri săptămânale relativ modeste.
• Cele mai mari scăderi de preț au fost pe BKDOWTS10 (-31,44%) urmate de EBGLDTS16 (-26,08%) respectiv de EBWTITS17 (-25,31%).
• În această săptămână s-a stabilit un singur record: cea mai mică pondere a instrumentelor structurale în totalul tranzacțiilor săptămânale la BVB, respectiv 1,03% și a fost egalat altul, privind cele mai multe active suport tranzacționate (15).
• Pentru săptămâna viitoare o să-mi îndrept atenția asupra indicilor bursieri DJI, SP500, DAX și STX500.

Secţiunea 3 - Sentimentul cititorilor pe diferite teme

Începând cu luna ianuarie 2014, în fiecare ediție a buletinului, voi insera un mic chestionar. El este opțional.
Rolul chestionarului este de a introduce cititorul în problematica instrumentele structurale și a-l familiariza cu noțiunile legate de acest subiect.
Nu există răspunsuri bune sau răspunsuri greșite, chestionarul având doar rolul de a atarge implicarea cititorului.
Iar la final, o mențiune obligatorie: nu se solicită și nu se înregistrează identitatea celor care răspund la chestionar.

Așa că vă invit să răspundeți la întrebările de mai jos, mulțumindu-vă anticipat de colaborare.



Ne reîntâlnim duminica viitoare, la o nouă ediție TURBO buletin.
Vă doresc o săptâmănă frumoasă cu tranzacţii profitabile !

NOTE:

• Precizez că acest buletin are doar o valoare informativă și nu este o recomandare de a investi sau a nu investi în aceste instrumente, în general, sau într-un oarecare simbol în special
• Cei care au păreri, idei sau propuneri faţă de subiectul tratat, îi invit să le formuleze în caseta de comentarii de mai jos sau să le transmită direct pe adresa de mail a autorului blogului

TURBO buletin 70

Primăvara aduce optimismul în piață?

Contextul general privind piața de capital din România

Se încheie confuz săptămâna aceasta de tranzacționare. Unii indici ai pieței locale sunt pe plus, alții pe minus însă valorile sunt aprope de 0, în consecință nu se poate spune că există un trend conturat. Având în vedere că nici volumele schimbate în piață nu mai sunt așa de mari (-12% față de săptămâna trecută), înseamnă că ne aflăm întradevăr întro zonă de indecizie, traderii aștepând conturarea unei direcții.

• Un efort conjugat, nerealizat de la relansarea bursei de valori, a adus la masa negocierilor pentru prima dată, reprezentanții Guvernului, Băncii Naționale Române, Autorității de Supraveghere Financiară, Bursei de Valori București și ai investitorilor instituționali în încercarea de a deschide mai mult bursa românească spre investitorii români și din străinătate.
• Practica de consultare derulată de BVB și denumită FOCUS investitori i-a permis lui Traian Stan, reprezentanul micilor investitori, să pună în discuție adevătratele probleme cu care se confruntă micii investitori. Felicitări Traian și ai din partea mea toată susținerea.
• Comunicatul ASF prin care SIF-urile pot să achiziționeze acțiuni la alte SIF-uri a impulsionat puțin piața, indicele SIF-urilor fiind cel care a crescut cel mai mult în această săptămână.
• A început sezonul raportărilor rezultatelor preliminare pe anul 2013 a emitenților cotați la BVB. În această sptămână cele mai optimiste închideri de an au fost anunțate de Banca Transilvania (TLV).
• Indicii piețelor externe s-au oprit din scăderi și pentru perioada următoare cei mai mulți investitori mizează pe direcția LONG pentru acești indici. Acest lucru ar aduce optimism în piață. Neexistând în această perioadă stiri negative, posibil ca opțiunea LONG pentru piața internațională să se transfere și pe piața locală.
• Bursele internationale sunt pregătite pentru reveniri importante, fiind susținute de discursul noului presedinte FED, Janet Yellen, din Camera Reprezentantilor și totodată de raportările PIB peste așteptări anunțate în zona Euro.

Evenimentele punctuale, intervenite pe piața instrumentelor structurate românești, au fost următoarele:

• Luni dimineața au fost comunicate noile bariere și prețuri de exercitare, valabile pentru certificatele turbo open-end emise de Erste Group Bank AG. Este o practică curentă ajustarea săptămânală a nivelului de barieră și a nivelului de exercitare pentru produsele tip open.
• Vineri, timp de o jumătate de oră, BCR nu a asigurat cotațiile pentru produsele structurate emise. Acest lucru a înrăutățit în mod evident lichiditatea din piață, având în vedere faptul că ERSTE este emitentul cu cele mai multe simboluri tranzacționate.
• Nu au existat alte comunicări privind produsele structurate. Nici un simbol nu a ieșit de la tranzacționare. Nu au fost simboluri noi care să intre la tranzacționare.
• Pentru luni, 17 februarie, SSIF Broker anunță lansarea de noi produse structurate, construite pe activul suport DJI.

TURBO jurnal - sinteza săptămânală privind tranzacțiile cu structurate

Observațiile specifice produselor structurate pentru săptămâna bursieră încheiată, le-am sintematizat mai jos:

• Instrumentele structurate au generat un volum de tranzacţii de 3,107 milioane de lei, valoare ce reprezintă 2,06% din rulajul săptămânii. Ponderea instrumentelor structurate, pe ansamblul anului 2014, este de 1,84% din total piață. Este o săptămână obișnuită din punct de vedere al volumului de instrumente structurate tranzacționat.
• În săptămână încheiată s-au tranzacţionat 57 de simboluri cu instrumente structurate. Numărul mediu săptămânal de simboluri tranzacționate este de 47. Din acest punct de vedere, media săptămânală este sensibil depățită.
• În săptămână încheiată s-au tranzacţionat structurate corespunzând la 15 active suport. Media săptămânală a activelor suport tranzacționate este de 14. Sub acest aspect avem iarăși o statistică obișnuită.
• Volumul tranzacţiilor realizat de primele 3 simboluri reprezintă 63% din totalul realizat cu instrumente structurate. Media anuală a acestui indicator de dispersie este 60%. Avem deci o săptămână în care tranzacțiile cu volum mare au fost concentrate pe puține simboluri/active suport.
• Volumul tranzacţiilor realizat de primele 10 simboluri reprezintă 90% din totalul realizat cu instrumente structurate. Media anuală pentru acest indicator este 87%. Din acest punct de vedere, nu avem modificări semnificative. Acest lucru ne arată că primele 10 simboluri tranzacționate au acoperit 90% din piața structuratelor. În acest mod ne putem concentra pe simbolurile care contează și ilustrează trendul pieței.
• Topul săptămânal al activelor suport tranzacționate sunt: DAX, SP500 și GLD. În anul 2014 cele mai multe tranzacții s-au înregistrat cu activele suport: DAX, SP500 și WTI. Noutatea săptămânii o reprezintă interesul crescut pentru simbolurile construite pe suport GLD.
• Cele mai mari creșteri de preț au fost înregistrate de simbolul EBDAXTL30 (+59,89%), BKSTXTL5 (+43,66%) respectiv EBDAXTL29 (+41,73%). Top 3 creșteri de preț din această săptămână este un top motivant, oferind teoretic randamente consistente.
• Cele mai mari scăderi de preț au fost pe EBGLDTS16 (-62,00%) urmate de EBDAXTS31 (-45,99%) respectiv de EBDAXTS31 (-45,52%).
• În această săptămână s-a stabilit un singur record: cele mai multe active suport tranzacționate (15).
• Pentru săptămâna viitoare atenția o să fie ațintită asupra indicilor bursieri DJI, SP500, DAX și STX500. Se așteaptă o dezghețare a tranzacțiilor pentru aceste active suport.

Secţiunea 3 - Sentimentul cititorilor pe diferite teme

Începând cu luna ianuarie 2014, în fiecare ediție a buletinului, voi insera un mic chestionar. El este opțional.
Rolul chestionarului este de a introduce cititorul în problematica instrumentele structurale și a-l familiariza cu noțiunile legate de acest subiect.
Nu există răspunsuri bune sau răspunsuri greșite, chestionarul având doar rolul de a atarge implicarea cititorului.
Iar la final, o mențiune obligatorie: nu se solicită și nu se înregistrează identitatea celor care răspund la chestionar.

Așa că vă invit să răspundeți la întrebările de mai jos, mulțumindu-vă anticipat de colaborare.



Ne reîntâlnim duminica viitoare, la o nouă ediție TURBO buletin.
Vă doresc o săptâmănă frumoasă cu tranzacţii profitabile !

NOTE:

• Precizez că acest buletin are doar o valoare informativă și nu este o recomandare de a investi sau a nu investi în aceste instrumente, în general, sau într-un oarecare simbol în special
• Cei care au păreri, idei sau propuneri faţă de subiectul tratat, îi invit să le formuleze în caseta de comentarii de mai jos sau să le transmită direct pe adresa de mail a autorului blogului

TURBO buletin 65

An Nou - Ediție de Buletin nouă...

Fiind prima postare din acest an, vă urez și eu un AN NOU cu sănătate, împliniri și multe, multe motive de bucurie.
Așa cum am promis la finele anului 2013, când am cerut și părerea vostră, voi reconfigura puțin structura buletinului. Din feedback-ul primit am înteles că buletinul este prea tehnic și că este dificil de parcurs. O să renunț la elementele care încarcă buletinul și voi încerca să prezint doar o sinteză a săptămânii de tranzacționare.
Am renunțat și la agregarea știrilor relevante pe considerentul că cei care sunt activi în piață au propriul lor sistem de documentare. În aceste condiții, postarea în fiecare duminică a unor evenimente care s-au derulat în săptămâna încheiată, nu prea mai are relevanță.
O să încerc să surprind mai multe informații despre instrumentele structurale tranzacționate la Bursa de Valori București.
Ca noutate, la finele fiecărui număr a TURBO buletin, apare un mic chestionar care să orienteze atenția cititorului spre tematica instrumentelor structurate.

Secţiunea 1 - Context general privind piața de capital

Cîteva considerente privind piața de capital, la modul general, sunt prezentate mai jos. Această secțiune nu se dorește a fi o revistă a presei. Doresc să aduc aici o parte din acele informații care consider eu că au influențat sau vor influența cursul pieței de capital din România sau la modul general.

• Bursa de Valori de la Bucuresti a avut în anul 2013 o creștere generală de 20% (indicele BET), iar capitalizarea a urcat cu 37% (cu 36,1 miliarde lei), la 133,82 miliarde lei (29,98 miliarde euro). Capitalizarea bursieră a fost susținută atât de creșterea prețurilor cât și de listarea Nuclearelectrica (capitalizare de 3,15 miliarde lei) si Romgaz (capitalizare de 13,17 miliarde lei).
• Evolutia pietei de la Bucuresti a fost influentata in principal de cele mai importante piete externe, care au stabilit noi maxime istorice, fiind alimentate de lichiditatile semnificative injectate de marile banci centrale pentru sustinerea economiilor. Desi piata a crescut semnificativ in acest an, indicii BET si BET-C inca sunt cu 40% si, respectiv, cu 55% sub maximele istorice atinse in 2007. Altfel spus, mai există loc de creștere!
• Aurul s-a devalorizat in anul 2013 pentru prima data din 2000 si a inregistrat cea mai abrupta scadere de pret din ultimii 32 de ani, odata cu imbunatatirea perspectivelor economiei globale, revenirea burselor si inflatia limitata din statele dezvoltate. Se pare că aurul nu mai reprezintă interes pentru investitori. Să fie un indiciu sigur de finalizare a ciclului de criză?
• Este de apreciat efortul pe care Conducerea BVB, brokeri și asociațiile de profil le fac pentru a dezvolta Bursa de Valori București. Mi-aș dori ca acest proiect să reușească și în anul acesta schimbările de conținut să devină o realitate.

Sursele de informare pe care le utilizez frecvent în procesul de documentare privind piața de capital sunt cele din lista care urmează: Agerpres, Broker, Business24, Capital, Economica, Financiarul.ro, Finanțiștii, Tradeville, Ziarul Bursa, Wall-Street, Ziarul Financiar și nu în ultimul rând blogul lui Traian Stan, un pasionat al burselor.

Secţiunea 2 - Ponderea instrumentelor tranzacționate la Bursa de Valori București

Tabloul general al grupelor de instrumente tranzacţionate, în săptămâna trecută, este prezentat mai jos. Clasificarea aparţine bursei, tabelul sintetizând rapoartele zilnice emise de Bursa de Valori Bucureşti.




Tabelul de mai sus s-a obtinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piaţa BVB, disponibile pe www.bvb.ro

Instrumentele structurate înregistează în săptămâna încheiată un volum de tranzacţii de 2,82 milioane de lei, valoare ce reprezintă 1,19% din rulajul bursei.
Ponderea instrumentelor structurate este mică deoarece activele suport a acestora au avut volatilități mici în săptămâna încheiată. Nefiind volatilitate interesul pentru structurate a fost scăzut, rezultând volume mici de tranzacții.
Volumul tranzacţiilor realizat de primele 3 simboluri reprezintă 51% din totalul realizat cu instrumente structurate.
Volumul tranzacţiilor realizat de primele 10 simboluri reprezintă 90% din totalul realizat cu instrumente structurate.
Această statistică ne ajută să evaluăm rapid starea din piaţă, urmărind doar activitatea simbolurilor relevante.

Secţiunea 3 - Statistica tranzacţiilor grupată pe zile de tranzacţionare și active suport

În tabelul de mai jos am prezentat zilnic tranzacţiile care au la bază un activ suport. Se regăsesc însumate pentru fiecare zi de tranzacţionare toate simbolurile construite pe baza unui suport activ, indiferent de emitent sau furnizorul de lichiditate. Pentru fiecare activ suport sunt evidenţiate separat tranzacţiile Short şi Long.
În acest mod se vede clar care au fost opţiunile traderilor pentru fiecare activ suport în fiecare zi de tranzacţionare. Statistica include doar Certificatele Turbo, grupate pe cele două opţiuni Short şi Long. Din această cauză, totalul săptămânal al acestei secţiuni diferă uneori de totalul din Secţiunea 1, unde regăsim însumate tranzacţiile cu toate tipurile de instrumente: Certificate Index, Certificate Turbo şi Certificate Bonus.




Tabelul de mai sus s-a obţinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piaţa B V B, disponibile pe www.bvb.ro


În săptămână încheiată s-au tranzacţionat 42 de simboluri cu instrumente structurate.
În anul 2014 media săptămânală a numărului de simboluri tranzacționate este de 42.
În săptămână încheiată s-au tranzacţionat structurate corespunzând la 14 active suport.
În anul 2014 media săptămânală a activelor suport tranzacționate este de 14.
Topul săptămânal al activelor suport tranzacționate sunt: DAX, EBS și WTI.
În anul 2014 cele mai multe tranzacții s-au înregistrat cu activele suport: DAX, EBS și WTI.
Fiind început de an, statisticile sunt încă strânse și nu descriu un comportament de durată.

Secţiunea 4 - TURBO jurnal - sinteza zilnică și săptămînală a tranzacțiilor cu structurate

Sinteza zilnică privind tranzacţionarea instrumentelor structurate este sistematizată în această ultimă secţiune a buletinului. Am ales varianta tabelară pentru a prezenta sistematic, unitar şi în condiţii comparabile săptămâna analizată. Fiecare zi de tranacţionare are rezervată o coloană iar ultima coloană cuprinde sinteza săptămânală conţinând aceiaşi indicatori pe care i-am urmărit zilnic. Tabelul grupează informaţiile care descriu o perioadă de tranzacţionare, respectiv:

• Lichiditatea - ne indică valoarea în milioane lei a instrumentelor structurate tranzacţionate;
• Top 3 cele mai tranzacţionate active suport - arăta care au fost cele mai căutate active suport ale zilei. Grupează toate tranzacţiile efectuate pe un acelaşi activ suport, indiferent de tipul instrumentului (certificat turbo, bonus sau index) sau de emitent.
• Ponderea primelor trei active - este indicat procentul deţinut de primele trei active suport în totalul valoric al instrumentelor structurate tranzacţionate la nivelul zilei. Acest indicator ne arată care este gradul de concentrare a pieţei, sau spus altfel, cât din piaţă este ocupată de primele trei active suport.
• Top 3 simboluri tranzacţionate - sunt prezentate primele 3 titluri tranzacţionate, descrescător după valoarea tranzacţionată, exprimată în milioane lei.
• Top 3 creşteri de preţ - sunt prezentate simbolurile care au avut cea mai mare creştere procentuală a preţului în ziua respectivă. Împreună cu următorul indictor ne arată gradul de volatilitate din piaţă.
• Top 3 scăderi de preţ - sunt prezentate simbolurile care au avut cea mai mare scădere procentuală a preţului în ziua respectivă. Cu cât volatilitatea (fluctuaţia) este mai mare, de regulă, cu atât simbolurile respective devin mai căutate de traderi.

Tabelul de mai sus s-a obţinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piaţa BVB, disponibile pe www.bvb.ro

Observațiile particulare ale săptămânii încheiate, sunt sintetizate mai jos:

• Comparativ cu anul trecut, lichiditatea zilnică este mică. (Media anului trecut a fost 2,04 milioane lei).
• Luni produsele structurate având ca activ de bază acțiunile EBS au fost oprite de la tranzacționare. Aceasta deoarece piața acțiunilor ERSTE este închisă.
• Cele mai mari creșteri de preț au avut simbolurile construite pe activul suport EBS, simbolurile LOG.
• Cele mai mari scăderi de preț, în oglindă au fost pe EBS, simbolul EBSTS13, care a scăzut cu peste 60%.
• Se remarcă un interes pe instrumentele structurate (Long) având ca suport titluile FP - Fondul Proprietatea.
• Cel mai jucat activ suport DAX are volume echilibrate pe Long și Short ceea ce dovedește că indecizia este mare, neexistând o tendință clară. Desigur această indecizie vine și pe fondul declarațiilor neconvingătoare făcute de șeful BCE Mario Draghi privind viitorul EURO și spectrul deflației care planează asupra Europei
• Pentru săptămâna viitoare mă aștept ca surprizele să vină din zona structuratelor având ca activ de bază WTI, GLD și SLV. Este greu de a anticipa un trend oarecare însă pe mărfuri intervalul de variație este foarte strâns de câteva săptămâni și această perioadă de acumulare posibil să explodeze.

Secţiunea 5 - Sentimentul cititorilor pe diferite teme

Începând cu luna ianuarie 2014, în fiecare număr a TURBO buletinului, voi insera un mic chestionar. El este opțional.
Rolul acestui chestionar este de a familiariza cititorul cu instrumentele structurale și cu noțiuni legate de acest subiect.
Nu există răspunsuri bune sau răspunsuri greșite, chestionarul având doar rolul de a atarge implicarea cititorului.
Iar la final, o mențiune obligatorie: nu se solicită și nu se înregistrează identitatea celor care răspund la chestionar.

Așa că vă aștept să răspundeți la chestionarul de mai jos, la care am păstrat tema sărbătorilor recente...







NOTE:
1. Tabelele de mai sus s-au obținut prin prelucrarea datelor publicate în Rapoartele zilnice de piață a Bursei de Valori București, disponibile pe www.bvb.ro
2. Precizez că acest buletin are doar o valoare informativă și nu este o recomandare de a investi sau a nu investi în aceste instrumente, în general, sau într-un oarecare simbol în special.
3. Îi invit pe toţi cei care au păreri, idei sau propuneri faţă de subiectul tratat sau despre conţinutul acestui buletin, să le formuleze direct la comentarii sau să le transmită direct pe adresa de mail a autorului blogului.


Vă doresc o săptâmănă frumoasă cu tranzacţii profitabile !

TURBO buletin 64

Adio an 2013, fii bine venit an 2014 !!!

Piața din România

• Bursa de Valori București încheie un an foarte agitat. Schimbările de top-management au coincis cu câteva oferte publice ale unor companii de stat, care au ajutat piața să câștige și lichiditate, și notorietate.
• Activitatea Pieţei RASDAQ şi a pieţei valorilor mobiliare necotate ar putea înceta în termen de 12 luni, iar acțiunile societăţilor care se tranzacţionează pe aceste pieţe vor fi transferate pe o piaţă reglementată sau pe un sistem alternativ de tranzacţionare, potrivit unui proiect de lege publicat pe site-ul Ministerului Finanţelor Publice. Posibil ca această provocare să fie principalul subiect din piața de capital în anul 2014.
• Autoritatea de Supraveghere Financiară (ASF) a retras atestatul acordat firmei de evaluare Smart Consult, pentru "neconformităţile majore existente în rapoartele de evaluare" care au "viciat valorile estimate" la delistarea Taniro Capital şi Hebe Sângeorz Băi.
• Analiştii Tradeville au avut aprecieri favorabile privind evolutia acțiunilor SNP, FP, TGN și BRD în anul 2014, într-un raport publicat la finalul lunii decembrie.
• Anul 2014 ar putea fi marcat de o volatilitate in crestere, astfel ca indicele BET ar putea fluctua intre +15% si –30%, estimeaza analistii X-Trade Brokers. Estimarea are la baza faptul ca, daca anul 2013 a fost al investitorilor, 2014 se anunta a fi anul speculatorilor, al celor care sunt pregatiti sa isi asume riscuri si sa puna in practica intrari si iesiri rapide, spune Claudiu Cazacu, analist X-Trade Brokers.
• Tot mai multe firme de brokeraj îşi închid activitatea de intermediere, anul 2013 culminând cu cel mai mare declin al numărului de brokeri de la începutul crizei financiare mondiale. Astfel, anul acesta nu mai puţin de 11 firme de intermediere a tranzacţiilor pe bursă au spus adio pieţei în contextul comisioanelor în scădere, a normelor de reglementare tot mai stricte şi a rulajelor reduse pe fondul migrării investitorilor dinspre brokerii mici de pe piaţă către firmele de intermediere de top care dispun de platforme de tranzacţionare performante şi de un personal mai numeros.
• Incepand cu 3 ianuarie 2014, prima zi de tranzactionare din anul viitor la Bursa de Valori Bucuresti (BVB), va intra in vigoare noul program al BVB pentru market makeri. Programul este menit sa dezvolte activitatea de market making pe bursa si sa creasca lichiditatea si calitatea pietei. programul va fi aplicabil pentru cei mai importanti 15 emitenti.

Piața internațională

• Atât economia europeană cât și cea ameriacnă se află pe poziții optimiste, indicii bursieri atingând în aceste ultime zile ale anului 2013 maxime istorice.
• La nivel mondial, anul a fost pozitiv, cu creșteri pentru majoritatea burselor. Din totalul de 76 de țări prinse în clasamentul realizat de Bespoke Investment Group, doar 19 sunt pe cale să încheie anul cu minus (cu doar câteva ședințe de tranzacționare rămase), restul având evoluții pozitive.
  România a reușit să se claseze în partea superioară a topului, mai exact pe locul 15, poziție aferentă avansului de 22,5% înregistrat de principalul indice, BET (care urmărește evoluția celor mai importante zece companii listate). Dubai, cu o apreciere de 93,7%, se află pe primul loc în top, urmată de Argentina cu 89,9% și Abu Dhabi, cu 55,9%. O surpriză este însă Japonia, care se află pe locul cinci, cu 46,9%, dar și Grecia, cu 26,3%, sau Bulgaria, cu 38,2%, intră la această categoria surprizelor greu de explicat.

Piața românească a produselor structurate

• Pe fondul creșterii principalilor indici bursieri, simbolurile EBDAXTS29, BKDOWTS8 au atins bariera și au fost retrase de la tranzacționare.
• Simbolurile BKDOWTL7 și BKSTXTL3 au ajuns la maturitate și sunt retrase din piață.

Apropiindu-ne de finalul de an, lucrez la restructurarea buletinului. După o experiență de un an și câteva luni, consider că este timpul să schimb în unele locuri câteva aspecte. Aștept propuneri din partea celor care doresc să contribuie la dezvoltarea acestui proiect. Vă asigur că am să le analizez cu mare atenție!


Sursele utilizate pentru formularea și susținerea ideilor care le-am prezentat mai sus au fost: Agerpres, Broker, Business24, Capital, Economica, Financiarul.ro, Finanțiștii, Tradeville, Ziarul Bursa, Wall-Street, Ziarul Financiar și nu în ultimul rând blogul lui Traian Stan, un pasionat al burselor.

Secţiunea 1 - Ponderea produselor structurate în totalul tranzacţiilor la BVB

Tabloul general al grupelor de instrumente tranzacţionate, în săptămâna trecută, este prezentat mai jos. Clasificarea instrumentelor aparţine bursei, tabelul sintetizând rapoartele zilnice emise de Bursa de Valori Bucureşti.
Pentru a face o analiză comparată, consider ca relevantă ponderea fiecărui instrument în totalul tranzacţiilor săptămânale. Astfel procentul respectiv ne arată interesul traderilor pentru acel tip de instrument.




Tabelul de mai sus s-a obtinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piaţa BVB, disponibile pe www.bvb.ro

Instrumentele structurate înregistează în săptămâna încheiată un volum de tranzacţii de 0,98 milioane de lei. Valoarea tranzacţiilor este mai mică, comparativ cu săptămâna trecută, când volumul acestora a fost de 3,40 milioane lei.
Valoarea scăzută se explică și prion faptul că în această săptămână au fost doar două zile de tranzacționare.
Ponderea structuratelor în totalul tranzacţiilor săptămânale se situează doar la 2,16% iar media anuală este 4,03%.

Prezint mai jos, statistica săptămânală cu instrumente structurale tranzacţionate la Bursa de Valori Bucureşti:

• Cea mai mare valoare zilnică tranzacţionată a fost de 0,687 milioane lei, realizată vineri
• Cea mai mică valoare zilnică tranzacţionată a fost de 0,292 milioane lei, realizată luni
• Media zilnică săptămânală a tranzacţiilor realizată cu instrumente structurate este de 0,490 milioane de lei.

Pentru comparaţie, statistica anuală cu instrumentele structurate tranzacţionate la Bursa de Valori Bucureşti este:

• Cea mai mare valoare zilnică tranzacţionată a fost de 6,606 milioane lei, realizată joi, 13.06.2013
• Cea mai mică valoare zilnică tranzacţionată a fost de 0,062 milioane lei, realizată vineri, 29.03.2013
• Media zilnică anuală a tranzacţiilor realizată cu instrumente structurate este de 2,044 milioane lei

Secţiunea 2 - Clasamentul simbolurilor după volumele de tranzacţionare, în ordine descrescătoare

În tabelul de mai jos, am grupat toate tranzacţiile săptămânale realizate la nivelul fiecărui simbol, indiferent de ziua de tranzacţionare. Am dorit să evidenţiez, grupat pentru fiecare simbol, variaţia săptămânală a preţului mediu, minimele şi maximele săptămânale, minimele şi maximele anuale, numărul de tranzacţii şi volumul bănesc realizat.
Acesta este tabloul general de tranzacţionare, el reprezentând punctul de plecare al tuturor analizelor săptămânale.




Tabelul de mai sus s-a obţinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piaţa B V B, disponibile pe www.bvb.ro

Volumul tranzacţiilor realizat de primele 3 simboluri reprezintă 49% din totalul realizat cu instrumente structurate.
Simbolurile care au generat 80% din volumul de tranzacții cu produse structurate ocupă primele 7 locuri.
Această statistică ne ajută să evaluăm rapid starea din piaţă, urmărind doar activitatea simbolurilor relevante.

În săptămână încheiată s-au tranzacţionat 36 de simboluri cu instrumente structurate.
Pe parcursul acestui an, media săptămânală a simbolurilor tranzacționate, a fost de 45.

Secţiunea 3 - Clasamentul volumelor, în funcţie de activul suport şi emitenţi

Pe baza fiecărui activ suport se emite unul sau mai multe instrumente structurate. În această secţiune sunt prezentate cumulat toate simbolurile care s-au tranzacţionat în săptămâna analizată grupate pe activ suport de bază. Pentru a uşura comparaţiile am ordonat descrescător tranzacţiile pe fiecare activ suport, indiferent de emitent sau tipul de instrument.
Deducem de aici interesul traderilor pentru fiecare activ suport.




Tabelul de mai sus s-a obţinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piaţa BVB, disponibile pe www.bvb.ro

În săptămână încheiată s-au tranzacţionat structurate corespunzând la 12 active suport.
In anul 2013 media săptămânală a activelor suport tranzacționate este de 12.
Cele mai importante tranzacții s-au făcut cu simbolurile emise de ERSTE Group.

Secţiunea 4 - Statistica tranzacţiilor după activele suport, pe zile de tranzacţionare

În tabelul de mai jos am prezentat zilnic tranzacţiile care au la bază un activ suport. Se regăsesc însumate pentru fiecare zi de tranzacţionare toate simbolurile construite pe baza unui suport activ, indiferent de emitent sau furnizorul de lichiditate. Pentru fiecare activ suport sunt evidenţiate separat tranzacţiile Short şi Long.
În acest mod se vede clar care au fost opţiunile traderilor pentru fiecare activ suport în fiecare zi de tranzacţionare. Statistica include doar Certificatele Turbo, grupate pe cele două opţiuni Short şi Long. Din această cauză, totalul săptămânal al acestei secţiuni diferă uneori de totalul din Secţiunea 1, unde regăsim însumate tranzacţiile cu toate tipurile de instrumente: Certificate Index, Certificate Turbo şi Certificate Bonus.




Tabelul de mai sus s-a obţinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piaţa BVB, disponibile pe www.bvb.ro

Analizând volumul zilnic şi săptămânal tranzacţionat pe fiecare activ suport şi comparând ponderea tranzacţiilor Short şi Long, se constată următoarele tendinţe:

• Active suport cu opţiunea SHORT (unde ponderea tranzacţiilor sorth pe activ >0,70%): DAX, DJI, SP500 și WTI
• Active suport cu opţiunea LONG (unde ponderea tranzacţiilor long pe activ >0,70%): SNG, FS, GLD și SLV
• Active suport indecise (unde ponderea long/short este aproximativ echilibrată): EBS

Pentru celelalte active suport, volumul tranzacţiilor fiind mic, este impropriu a indica existența unui anumit trend.

Secţiunea 5 - TURBO jurnal

Sinteza zilnică privind tranzacţionarea instrumentelor structurate este sistematizată în această ultimă secţiune a buletinului. Am ales varianta tabelară pentru a prezenta sistematic, unitar şi în condiţii comparabile săptămâna analizată. Fiecare zi de tranacţionare are rezervată o coloană iar ultima coloană cuprinde sinteza săptămânală conţinând aceiaşi indicatori pe care i-am urmărit zilnic. Tabelul grupează informaţiile care descriu o perioadă de tranzacţionare, respectiv:

• Lichiditatea - ne indică valoarea în milioane lei a instrumentelor structurate tranzacţionate;
• Top 3 cele mai tranzacţionate active suport - arăta care au fost cele mai căutate active suport ale zilei. Grupează toate tranzacţiile efectuate pe un acelaşi activ suport, indiferent de tipul instrumentului (certificat turbo, bonus sau index) sau de emitent.
• Ponderea primelor trei active - este indicat procentul deţinut de primele trei active suport în totalul valoric al instrumentelor structurate tranzacţionate la nivelul zilei. Acest indicator ne arată care este gradul de concentrare a pieţei, sau spus altfel, cât din piaţă este ocupată de primele trei active suport.
• Top 3 simboluri tranzacţionate - sunt prezentate primele 3 titluri tranzacţionate, descrescător după valoarea tranzacţionată, exprimată în milioane lei.
• Top 3 creşteri de preţ - sunt prezentate simbolurile care au avut cea mai mare creştere procentuală a preţului în ziua respectivă. Împreună cu următorul indictor ne arată gradul de volatilitate din piaţă.
• Top 3 scăderi de preţ - sunt prezentate simbolurile care au avut cea mai mare scădere procentuală a preţului în ziua respectivă. Cu cât volatilitatea (fluctuaţia) este mai mare, de regulă, cu atât simbolurile respective devin mai căutate de traderi.

Tabelul de mai sus s-a obţinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piaţa BVB, disponibile pe www.bvb.ro




NOTE:
1. Tabelele de mai sus s-au obținut prin prelucrarea datelor publicate în Rapoartele zilnice de piață a Bursei de Valori București, disponibile pe www.bvb.ro
2. Precizez că acest buletin are doar o valoare informativă și nu este o recomandare de a investi sau a nu investi în aceste instrumente, în general, sau într-un oarecare simbol în special.
3. Îi invit pe toţi cei care au păreri, idei sau propuneri faţă de subiectul tratat sau despre conţinutul acestui buletin, să le formuleze direct la comentarii sau să le transmită direct pe adresa de mail a autorului blogului.




Fiind ultimul număr din acest an a TURBO buletin, vă doresc un
AN NOU
cu sănătate și să aveți parte de realizările pe care vi le doriți!

Următorul număr al buletinului va apărea în 12 ianuarie 2013, când o să avem o săptămână completă de tranzacționare.

TURBO buletin 61

Finalul de an se apropie, apar sintezele...

Piața din România

• Privatizările, companiile private în căutarea unor surse alternative de finanțare și reformele propuse în domeniul reglementării pieței de capital sunt printre factorii care ar putea conduce România de la statutul de piață de frontieră la cel de piață emergentă în 2014, arată o analiză a XTB România. Mi-aș dori mult ca aceste aștepări să se adeverească!
• Brokerii din piaţa de capital spun că 2013 a fost un an mult mai bun decât precedenţii, printre evenimentele pozitive ale anului, aceştia enumerând ofertele publice derulate de stat şi venirea polonezului Ludwik Sobolewski pe funcţia de director general al Bursei de Valori Bucureşti.
• Parlamentul României a aprobat bugetul de stat și bugetul de asigurări sociale pentru anul 2014.

Piața internațională

• Vineri au fost publicate datele despre locurile noi de munca din SUA din luna noiembrie si mai ales despre rata somajului. Și după publicare, dilema dacă FED reduce sau nu programul de susținere QE3 a economiei americane persită. Părerile sunt împărțite. Un lucru însă este clar: atât timp cât programul se menține, se păstrează și optimismul din piață.
• Datele pozitive din Statele Unite au crescut volatilitatea pietelor in aceasta saptamana, investitorii speculand o posibila incetinire a QE3 chiar începând cu luna decembrie.
• Estimarile initiale a PIB pentru zona Euro in T3 au fost in linie cu asteptarile la +0.1% fata de trimestrul anterior.
• Aurul a scazut in 2013 cu 27%, iar perspectivele nu sunt optimiste nici pentru anul viitor. Analistii bancii americane Goldman Sachs se asteapta ca aurul sa piarda alte 15 procente si in 2014, pana la un nivel de 1.057 dolari/uncie. Cotatia aurului a fost indusa in ultimii ani de de cele peste doua trilioane de dolari pompate de Rezerva Federala a SUA (FED) in economie.
• Aurul a crescut cu 70% in intervalul decembrie 2008 – iunie 2011. FED este insa asteptat sa opreasca programul de stimulare al economiei in 2014. În săptămâna încheiată pretul aurului a scazut cu 0.5% pana la 1231.9 USD/uncie, fiind foarte aproape de suportul din 1200 USD/uncie. Aurul a continuat scaderile in aceasta saptamana in principal datorita datelor macro foarte pozitive din Statele Unite, ce au aratat ca economia americana a crescut cu 3.6% in trimestrul trei.
• Pretul petrolului a crescut cu 5.6% pe piata americana ajungand la 97.47 USD/baril WTI, in timp ce barilul Brent a ramas neschimbat. Cresterea pretului petrolului s-a datorat reducerii stocurilor de petrol pentru prima data in ultimele 11 saptamani precum si datorita procesarii la un nivel record in rafinariile din Golf.

Piața românească a produselor structurate

• Un simbol a atins bariera și a ieșit de la tranzacționare - EBSLVTL15.
• In rest doar clasicul anunt de luni care actualizeaza noile niveluri pentru barieră și prețurile de exercitare.

Apropiindu-ne de finalul de an, lucrez la restructurarea buletinului. După o experiență de un an și câteva luni, consider că este timpul să schimb în unele locuri câteva aspecte. Aștept propuneri și din partea celor care doresc să contribuie la dezvoltarea acestui proiect. Vă asigur că am să le analizez cu mare atenție!


Sursele utilizate pentru formularea și susținerea ideilor care le-am prezentat mai sus au fost: Agerpres, Broker, Business24, Capital, Economica, Financiarul.ro, Finanțiștii, Tradeville, Ziarul Bursa, Wall-Street, Ziarul Financiar și nu în ultimul rând blogul lui Traian Stan, un pasionat al burselor.

Secţiunea 1 - Ponderea produselor structurate în totalul tranzacţiilor la BVB

Tabloul general al grupelor de instrumente tranzacţionate, în săptămâna trecută, este prezentat mai jos. Clasificarea instrumentelor aparţine bursei, tabelul sintetizând rapoartele zilnice emise de Bursa de Valori Bucureşti.
Pentru a face o analiză comparată, consider ca relevantă ponderea fiecărui instrument în totalul tranzacţiilor săptămânale. Astfel procentul respectiv ne arată interesul traderilor pentru acel tip de instrument.




Tabelul de mai sus s-a obtinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piaţa BVB, disponibile pe www.bvb.ro

Instrumentele structurate înregistează în săptămâna încheiată un volum de tranzacţii de 5,52 milioane de lei. Valoarea tranzacţiilor este mai mare, comparativ cu săptămâna trecută, când volumul acestora a fost de 3,01 milioane lei.
Ponderea structuratelor în totalul tranzacţiilor săptămânale se situează doar la 2,37% iar media anuală este 4,31%.
Scăderea ponderii instrumentelor structurate se datorează volumului mare de acțiuni înregistrate și tranzacționate în cele două IPO care au avut loc în luna noiembrie.

Prezint mai jos, statistica săptămânală cu instrumente structurale tranzacţionate la Bursa de Valori Bucureşti:

• Cea mai mare valoare zilnică tranzacţionată a fost de 1,871 milioane lei, realizată marți
• Cea mai mică valoare zilnică tranzacţionată a fost de 0,704 milioane lei, realizată luni
• Media zilnică săptămânală a tranzacţiilor realizată cu instrumente structurate este de 1,104 milioane de lei.
După 4 săptămâni consecutive, cu tranzacții puține, valoarea medie zilnică depășește pragul de 1 milion de lei.

Pentru comparaţie, statistica anuală cu instrumentele structurate tranzacţionate la Bursa de Valori Bucureşti este:

• Cea mai mare valoare zilnică tranzacţionată a fost de 6,606 milioane lei, realizată joi, 13.06.2013
• Cea mai mică valoare zilnică tranzacţionată a fost de 0,062 milioane lei, realizată vineri, 29.03.2013
• Media zilnică anuală a tranzacţiilor realizată cu instrumente structurate este de 2,137 milioane lei

Secţiunea 2 - Clasamentul simbolurilor după volumele de tranzacţionare, în ordine descrescătoare

În tabelul de mai jos, am grupat toate tranzacţiile săptămânale realizate la nivelul fiecărui simbol, indiferent de ziua de tranzacţionare. Am dorit să evidenţiez, grupat pentru fiecare simbol, variaţia săptămânală a preţului mediu, minimele şi maximele săptămânale, minimele şi maximele anuale, numărul de tranzacţii şi volumul bănesc realizat.
Acesta este tabloul general de tranzacţionare, el reprezentând punctul de plecare al tuturor analizelor săptămânale.




Tabelul de mai sus s-a obţinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piaţa B V B, disponibile pe www.bvb.ro

Volumul tranzacţiilor realizat de primele 3 simboluri reprezintă 58% din totalul realizat cu instrumente structurate.
Simbolurile care au generat 80% din volumul de tranzacții cu produse sructurate ocupă primele 9 locuri.
Această statistică ne ajută să evaluăm rapid starea din piaţă, urmărind doar activitatea simbolurilor relevante.

În săptămână încheiată s-au tranzacţionat 48 de simboluri cu instrumente structurate.
Pe parcursul acestui an, media săptămânală a simbolurilor tranzacționate, a fost de 45.

Secţiunea 3 - Clasamentul volumelor, în funcţie de activul suport şi emitenţi

Pe baza fiecărui activ suport se emite unul sau mai multe instrumente structurate. În această secţiune sunt prezentate cumulat toate simbolurile care s-au tranzacţionat în săptămâna analizată grupate pe activ suport de bază. Pentru a uşura comparaţiile am ordonat descrescător tranzacţiile pe fiecare activ suport, indiferent de emitent sau tipul de instrument.
Deducem de aici interesul traderilor pentru fiecare activ suport.




Tabelul de mai sus s-a obţinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piaţa BVB, disponibile pe www.bvb.ro

În săptămână încheiată s-au tranzacţionat structurate corespunzând la 13 active suport.
In anul 2013 media săptămânală a activelor suport tranzacționate este de 12.
Cele mai importante tranzacții s-au făcut cu simbolurile emise de ERSTE Group.

Secţiunea 4 - Statistica tranzacţiilor după activele suport, pe zile de tranzacţionare

În tabelul de mai jos am prezentat zilnic tranzacţiile care au la bază un activ suport. Se regăsesc însumate pentru fiecare zi de tranzacţionare toate simbolurile construite pe baza unui suport activ, indiferent de emitent sau furnizorul de lichiditate. Pentru fiecare activ suport sunt evidenţiate separat tranzacţiile Short şi Long.
În acest mod se vede clar care au fost opţiunile traderilor pentru fiecare activ suport în fiecare zi de tranzacţionare. Statistica include doar Certificatele Turbo, grupate pe cele două opţiuni Short şi Long. Din această cauză, totalul săptămânal al acestei secţiuni diferă uneori de totalul din Secţiunea 1, unde regăsim însumate tranzacţiile cu toate tipurile de instrumente: Certificate Index, Certificate Turbo şi Certificate Bonus.




Tabelul de mai sus s-a obţinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piaţa BVB, disponibile pe www.bvb.ro

Analizând volumul zilnic şi săptămânal tranzacţionat pe fiecare activ suport şi comparând ponderea tranzacţiilor Short şi Long, se constată următoarele tendinţe:

• Active suport cu opţiunea SHORT (unde ponderea tranzacţiilor sorth pe activ >0,70%): SP500
• Active suport cu opţiunea LONG (unde ponderea tranzacţiilor long pe activ >0,70%): EBS, SNG, FP, GLD și SLV
• Active suport indecise (unde ponderea long/short este aproximativ echilibrată): DAX, DJI și WTI

Pentru celelalte active suport, volumul tranzacţiilor fiind mic, este impropriu a specifica un anumit trend.

Secţiunea 5 - TURBO jurnal

Sinteza zilnică privind tranzacţionarea instrumentelor structurate este sistematizată în această ultimă secţiune a buletinului. Am ales varianta tabelară pentru a prezenta sistematic, unitar şi în condiţii comparabile săptămâna analizată. Fiecare zi de tranacţionare are rezervată o coloană iar ultima coloană cuprinde sinteza săptămânală conţinând aceiaşi indicatori pe care i-am urmărit zilnic. Tabelul grupează informaţiile care descriu o perioadă de tranzacţionare, respectiv:

• Lichiditatea - ne indică valoarea în milioane lei a instrumentelor structurate tranzacţionate;
• Top 3 cele mai tranzacţionate active suport - arăta care au fost cele mai căutate active suport ale zilei. Grupează toate tranzacţiile efectuate pe un acelaşi activ suport, indiferent de tipul instrumentului (certificat turbo, bonus sau index) sau de emitent.
• Ponderea primelor trei active - este indicat procentul deţinut de primele trei active suport în totalul valoric al instrumentelor structurate tranzacţionate la nivelul zilei. Acest indicator ne arată care este gradul de concentrare a pieţei, sau spus altfel, cât din piaţă este ocupată de primele trei active suport.
• Top 3 simboluri tranzacţionate - sunt prezentate primele 3 titluri tranzacţionate, descrescător după valoarea tranzacţionată, exprimată în milioane lei.
• Top 3 creşteri de preţ - sunt prezentate simbolurile care au avut cea mai mare creştere procentuală a preţului în ziua respectivă. Împreună cu următorul indictor ne arată gradul de volatilitate din piaţă.
• Top 3 scăderi de preţ - sunt prezentate simbolurile care au avut cea mai mare scădere procentuală a preţului în ziua respectivă. Cu cât volatilitatea (fluctuaţia) este mai mare, de regulă, cu atât simbolurile respective devin mai căutate de traderi.

Tabelul de mai sus s-a obţinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piaţa BVB, disponibile pe www.bvb.ro




NOTE:
1. Tabelele de mai sus s-au obținut prin prelucrarea datelor publicate în Rapoartele zilnice de piață a Bursei de Valori București, disponibile pe www.bvb.ro
2. Precizez că acest buletin are doar o valoare informativă și nu este o recomandare de a investi sau a nu investi în aceste instrumente, în general, sau într-un oarecare simbol în special.
3. Îi invit pe toţi cei care au păreri, idei sau propuneri faţă de subiectul tratat sau despre conţinutul acestui buletin, să le formuleze direct la comentarii sau să le transmită direct pe adresa de mail a autorului blogului.


Vă doresc o săptâmănă frumoasă cu tranzacţii profitabile !

TURBO buletin 60

La mulți ani România! La mulți ani români!

Piața din România
Bursa de la Bucureşti (BVB) va prelungi din prima şedinţă a anului viitor (3 ianuarie) programul de tranzacţionare cu mai mult de o oră, până la ora 18:00. Prin această măsură se urmărește o apropiere de orarul burselor mature din Europa şi o perioadă mai lungă alocată pentru transferuri.
Situaţia dificilă pe piaţa de brokeraj este departe de a se rezolva, trei firme de brokeraj de talie mică - Avantgarde Finance din Cluj-Napoca, Eurosavam din Ploieşti şi Fairwind Securities din Bucureşti - au obţinut din partea conducerii BVB permisiunea de a se retrage din piaţă. În prezent au mai rămas 44 de firme de brokeraj active la BVB faţă de 54 în 2012 şi 71 în 2009. Pentru firmele de brokeraj de talie mică este dificil să reziste pe piaţă, dat fiind nivelul redus al tranzacţiilor pe care îl intermediază pe bursa de la Bucureşti.

Piața internațională
Evolutia din ultima luna a bursei a fost sustinuta in primul rand de cresterile de pe plan extern, cu indicele DAX si Dow Jones atingand noi maxime istorice, insa in contextul unei incetiniri la nivel macro pe plan european exista riscul crescut pentru unele corectii temporare. În ultima perioada datele economice din zona euro au venit sub asteptarile analistilor, in conditiile in care pana recent acestea se plasau mereu peste asteptari.
Iranul si marile puteri - SUA, Marea Britanie, Germania, Franta, Rusia si China - au incheiat in weekend, la Geneva, un acord care limiteaza programul nuclear iranian si prevede relaxarea sanctiunilor economice asupra tarii, deblocand partial exporturile de petrol. În aceste condiții ne așteptăm ca prețul petrolului să scadă.

Piața românească a produselor structurate
Este a doua săptămână consecutivă în care volumul produselor tranzacționate este foarte mic, comparativ cu media realizată până acum în acest an. Se pare că încă categoria structuratelor este destul de fragilă și anomalia de la SSIF Harinvest a destabilizat suficient de tare grupul de traderi cu instrumente structurate.
Simbolurile EBSPTS14 și EBFPTS5 au atins bariera și au fost retrase de la tranzacționare.
Produsul EBOMVBN1 a ajuns la maturitate și în consecință nu va mai fi tranzacționat.

Sursele utilizate pentru formularea și susținerea ideilor care le-am prezentat mai sus au fost: Agerpres, Broker, Business24, Capital, Economica, Financiarul.ro, Finanțiștii, Tradeville, Ziarul Bursa, Wall-Street, Ziarul Financiar și nu în ultimul rând blogul lui Traian Stan, un pasionat al burselor.

Secţiunea 1 - Ponderea produselor structurate în totalul tranzacţiilor la BVB

Tabloul general al grupelor de instrumente tranzacţionate, în săptămâna trecută, este prezentat mai jos. Clasificarea instrumentelor aparţine bursei, tabelul sintetizând rapoartele zilnice emise de Bursa de Valori Bucureşti.
Pentru a face o analiză comparată, consider ca relevantă ponderea fiecărui instrument în totalul tranzacţiilor săptămânale. Astfel procentul respectiv ne arată interesul traderilor pentru acel tip de instrument.




Tabelul de mai sus s-a obtinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piaţa BVB, disponibile pe www.bvb.ro

Instrumentele structurate înregistează în săptămâna încheiată un volum de tranzacţii de 3,01 milioane de lei. Valoarea tranzacţiilor este mai mică, comparativ cu săptămâna trecută, când volumul acestora a fost de 3,16 milioane lei.
Ponderea structuratelor în totalul tranzacţiilor săptămânale se situează doar la 1,02% iar media anuală este 4,35%.
Seriile statistice au fost puternic influențate de volumul de acțiuni tranzacționate în cele două IPO din noiembrie.

Prezint mai jos, statistica săptămânală cu instrumente structurale tranzacţionate la Bursa de Valori Bucureşti:

• Cea mai mare valoare zilnică tranzacţionată a fost de 0,174 milioane lei, realizată joi
• Cea mai mică valoare zilnică tranzacţionată a fost de 1,273 milioane lei, realizată marți
• Media zilnică săptămânală a tranzacţiilor realizată cu instrumente structurate este de 0,603 milioane de lei.
  Este a doua săptămână consecutivă caracterizată printr-un volum foarte redus de tranzacții.

Pentru comparaţie, statistica anuală cu instrumentele structurate tranzacţionate la Bursa de Valori Bucureşti este:

• Cea mai mare valoare zilnică tranzacţionată a fost de 6,606 milioane lei, realizată joi, 13.06.2013
• Cea mai mică valoare zilnică tranzacţionată a fost de 0,062 milioane lei, realizată vineri, 29.03.2013
• Media zilnică anuală a tranzacţiilor realizată cu instrumente structurate este de 2,158 milioane lei

Secţiunea 2 - Clasamentul simbolurilor după volumele de tranzacţionare, în ordine descrescătoare

În tabelul de mai jos, am grupat toate tranzacţiile săptămânale realizate la nivelul fiecărui simbol, indiferent de ziua de tranzacţionare. Am dorit să evidenţiez, grupat pentru fiecare simbol, variaţia săptămânală a preţului mediu, minimele şi maximele săptămânale, minimele şi maximele anuale, numărul de tranzacţii şi volumul bănesc realizat.
Acesta este tabloul general de tranzacţionare, el reprezentând punctul de plecare al tuturor analizelor săptămânale.




Tabelul de mai sus s-a obţinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piaţa B V B, disponibile pe www.bvb.ro

Volumul tranzacţiilor realizat de primele 3 simboluri reprezintă 68% din totalul realizat cu instrumente structurate.
Simbolurile care au generat 80% din volumul de tranzacții cu produse sructurate ocupă primele 7 locuri.
Această statistică ne ajută să evaluăm rapid starea din piaţă urmărind doar activitatea simbolurilor relevante.

În săptămână încheiată s-au tranzacţionat 46 de simboluri cu instrumente structurate.
Pe parcursul acestui an, media săptămânală a simbolurilor tranzacționate, a fost de 45.

Secţiunea 3 - Clasamentul volumelor, în funcţie de activul suport şi emitenţi

Pe baza fiecărui activ suport se emite unul sau mai multe instrumente structurate. În această secţiune sunt prezentate cumulat toate simbolurile care s-au tranzacţionat în săptămâna analizată grupate pe activ suport de bază. Pentru a uşura comparaţiile am ordonat descrescător tranzacţiile pe fiecare activ suport, indiferent de emitent sau tipul de instrument.
Deducem de aici interesul traderilor pentru fiecare activ suport.




Tabelul de mai sus s-a obţinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piaţa BVB, disponibile pe www.bvb.ro

În săptămână încheiată s-au tranzacţionat structurate având 13 active suport.
In anul 2013 media săptămânală a activelor suport tranzacționate este de 12.
Cele mai multe tranzacții s-au făcut cu simbolurile emise de ERSTE Group.

Secţiunea 4 - Statistica tranzacţiilor după activele suport, pe zile de tranzacţionare

În tabelul de mai jos am prezentat zilnic tranzacţiile care au la bază un activ suport. Se regăsesc însumate pentru fiecare zi de tranzacţionare toate simbolurile construite pe baza unui suport activ, indiferent de emitent sau furnizorul de lichiditate. Pentru fiecare activ suport sunt evidenţiate separat tranzacţiile Short şi Long.
În acest mod se vede clar care au fost opţiunile traderilor pentru fiecare activ suport în fiecare zi de tranzacţionare. Statistica include doar Certificatele Turbo, grupate pe cele două opţiuni Short şi Long. Din această cauză, totalul săptămânal al acestei secţiuni diferă uneori de totalul din Secţiunea 1, unde regăsim însumate tranzacţiile cu toate tipurile de instrumente: Certificate Index, Certificate Turbo şi Certificate Bonus.




Tabelul de mai sus s-a obţinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piaţa BVB, disponibile pe www.bvb.ro

Analizând volumul zilnic şi săptămânal tranzacţionat pe fiecare activ suport şi comparând ponderea tranzacţiilor Short şi Long, se constată următoarele tendinţe:

• Active suport cu opţiunea SHORT (unde ponderea tranzacţiilor sorth pe activ >0,70%): DAX, DJI, SP500
• Active suport cu opţiunea LONG (unde ponderea tranzacţiilor long pe activ >0,70%): EBS, SNG, FP și WTI
• Active suport indecise (unde ponderea long/short este aproximativ echilibrată): GLD

Pentru celelalte active suport, volumul tranzacţiilor fiind mic, este impropriu a specifica un anumit trend.

Secţiunea 5 - TURBO jurnal

Sinteza zilnică privind tranzacţionarea instrumentelor structurate este sistematizată în această ultimă secţiune a buletinului. Am ales varianta tabelară pentru a prezenta sistematic, unitar şi în condiţii comparabile săptămâna analizată. Fiecare zi de tranacţionare are rezervată o coloană iar ultima coloană cuprinde sinteza săptămânală conţinând aceiaşi indicatori pe care i-am urmărit zilnic. Tabelul grupează informaţiile care descriu o perioadă de tranzacţionare, respectiv:

• Lichiditatea - ne indică valoarea în milioane lei a instrumentelor structurate tranzacţionate;
• Top 3 cele mai tranzacţionate active suport - arăta care au fost cele mai căutate active suport ale zilei. Grupează toate tranzacţiile efectuate pe un acelaşi activ suport, indiferent de tipul instrumentului (certificat turbo, bonus sau index) sau de emitent.
• Ponderea primelor trei active - este indicat procentul deţinut de primele trei active suport în totalul valoric al instrumentelor structurate tranzacţionate la nivelul zilei. Acest indicator ne arată care este gradul de concentrare a pieţei, sau spus altfel, cât din piaţă este ocupată de primele trei active suport.
• Top 3 simboluri tranzacţionate - sunt prezentate primele 3 titluri tranzacţionate, descrescător după valoarea tranzacţionată, exprimată în milioane lei.
• Top 3 creşteri de preţ - sunt prezentate simbolurile care au avut cea mai mare creştere procentuală a preţului în ziua respectivă. Împreună cu următorul indictor ne arată gradul de volatilitate din piaţă.
• Top 3 scăderi de preţ - sunt prezentate simbolurile care au avut cea mai mare scădere procentuală a preţului în ziua respectivă. Cu cât volatilitatea (fluctuaţia) este mai mare, de regulă, cu atât simbolurile respective devin mai căutate de traderi.

Tabelul de mai sus s-a obţinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piaţa BVB, disponibile pe www.bvb.ro




NOTE:
1. Tabelele de mai sus s-au obținut prin prelucrarea datelor publicate în Rapoartele zilnice de piață a Bursei de Valori București, disponibile pe www.bvb.ro
2. Precizez că acest buletin are doar o valoare informativă și nu este o recomandare de a investi sau a nu investi în aceste instrumente, în general, sau într-un oarecare simbol în special.
3. Îi invit pe toţi cei care au păreri, idei sau propuneri faţă de subiectul tratat sau despre conţinutul acestui buletin, să le formuleze direct la comentarii sau să le transmită direct pe adresa de mail a autorului blogului.


Vă doresc o săptâmănă frumoasă cu tranzacţii profitabile !

TURBO buletin 55

La BVB listările se țin lanț în această toamnă

Piața românească de acțiuni
Cel mai mare furnizor de gaze naturale, Romgaz, vinde prin Ofertă Publică Inițială Secundară 15% din acțiuni prin intermediul Bursei de Valori București. Perioada de derulare a ofertei este 22 - 31 octombrie a.c. Intervalul de preț este stabilit în limitele 24 și 32 lei/acțiune. Oferta are ca element de noutate listarea duală atât la București cât și la Londra. Pe BVB se vor tranzacționa acțiuni, cu simbolul SNR, iar la Londra se vor tranzacționa certificate de depozit (GDR). Certificatele depozit GDR sunt dețineri la o companie străină, tranzacționate pe alte piețe decât de piața locală.
Romgaz deține 50% din piața locală de gaze naturale.
Pe fondul noilor listări derulate recent la Nuclearelectrica și Romgaz prețul acțiunilor bursei românești (BVB) a crescut constant, ajungând foarte aproape de prețul psihologic de 25 lei. Posibil ca în creșterea de preț să se reflecte și recenta numire a Directorului General.
Fondul Proprietatea (FP) continuă campania de răscumpărare a acțiunilor. Este interesat de urmărit cât o să vândă Fondul american Elliott Associates, în calitate de cel mai mare acționar. Posibil să fie o măsură abilă și interesantă de creșterea a prețului pentru realizarea unui exit avantajos.
O altă companie listată la BVB Albalact din Alba Iulia (ALBZ) demarează un program propriu de răscumpărare de pe piață a acțiunilor pe o perioadă maximă de 18 luni, în funcție de disponibilitățile financiare. Acțiunile răscumpărate vor fi anulate și se va diminiua corespunzător capitalul social al firmei.

Piața internațională
Conform recentului raport emis de American Association of Individual Investors - AAII rezultă că optimismul americanilor pentru o piață în creștere se situează la nivelul de 49,2%, cel mai mare nivel din acest an.
Indicele american S&P 500 a ajuns la o noua cotă record după ce publicarea NFP-ului sub estimări a întărit aşteptările ca FED-ul sa amâne temperarea monetară astfel încât este posibil ca programul de sprijin al economiei QE3 să nu fie diminuat nici în luna viitoare. Se așteapă decizia FED din perioada următoare.
Paritatea EURO/USD a atins cel mai mare nivel din ultimii doi ani, 1EURO fiind echivalat la 1,3832 USD.
Dolarul american s-a apropiat de cea mai mare depreciere din ultimii doi ani în raport cu moneda euro în urma publicării NFP-ului sub aşteptări. Euro s-a întărit şi faţă de yen-ul japonez ajungând la cel mai înalt nivel din Noiembrie 2009.
Piaţa de capital europeană a urcat înregistrând cea mai mare perioadă de creşteri consecutive din iunie 2010 pe fondul unor raportări financiare ale companiilor peste aşteptări. Trendul urcător se mai poate desfășura și următoarele zile, posibil însă nu cu aceeași vigoare.
Aurul a fost în creştere după ce posibila amânare a temperării monetare a cântărit mai mult decat cererea în scădere pentru metalul preţios. Urmează o săptămână favorabilă pentru aur și argint.
Petrolul WTI a pierdut teren, scăzând sub pragul de 96 USD / baril şi a ajuns la minimul ultimelor patru luni după ce stocurile raportate au crescut mai mult decât estimările.


Piața produselor structurate
Valoarea tranzacțiilor cu instrumente structurate, comparativ cu media săptămânală a acestui an, a fost mai mică în această săptămână. Volumul instrumentelor structurate nu reușește să depășească în mod constant 2 milioane lei/zi.
Cele mai tranzacționate active suport ale săptămânii au fost: DJI, DAX și WTI.
Au părăsit piața în această săptămână, atingând bariera, două simboluri: EBSPTS13 și EBDAXTS26.
Nu au intrat la tranzacționare noi simboluri.
Structuratele construite pe WTI pot să aibă o evoluție interesantă săptămâna viitoare.
În săptămâna următoare voi urmări structuratele construite pe următoarele active suport: WTI, GLD și SLV.

Sursele utilizate pentru formularea ideilor care le-am prezentat mai sus au fost: Agerpres, Bursa, Capital, Finanțiștii, Tradeville, Ziarul Financiar și nu în ultimul rând blogul lui Traian Stan, un pasionat al burselor.

Secţiunea 1 - Ponderea produselor structurate în totalul tranzacţiilor la BVB

Tabloul general al grupelor de instrumente tranzacţionate, în săptămâna trecută, este prezentat mai jos. Clasificarea instrumentelor aparţine bursei, tabelul sintetizând rapoartele zilnice emise de Bursa de Valori Bucureşti.
Pentru a face o analiză comparată, consider ca relevantă ponderea fiecărui instrument în totalul tranzacţiilor săptămânale. Astfel procentul respectiv ne arată interesul traderilor pentru acel tip de instrument.




Tabelul de mai sus s-a obtinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piaţa BVB, disponibile pe www.bvb.ro

Instrumentele structurate înregistează în săptămâna încheiată un volum de tranzacţii de 8,80 milioane de lei. Valoarea tranzacţiilor este mai mică, comparativ cu săptămâna trecută, când volumul acestora era de 10,63 milioane lei.
Ponderea structuratelor în totalul tranzacţiilor săptămânale se situează la 4,53% iar media anuală este 5,62%.

Prezint mai jos, statistica săptămânală cu instrumente structurale tranzacţionate la Bursa de Valori Bucureşti:

• Cea mai mare valoare zilnică tranzacţionată a fost de 2,704 milioane lei, realizată marți
• Cea mai mică valoare zilnică tranzacţionată a fost de 1,043 milioane lei, realizată joi
• Media zilnică săptămânală a tranzacţiilor realizată cu instrumente structurate este de 1,760 milioane de lei

Pentru comparaţie, statistica anuală cu instrumentele structurate tranzacţionate la Bursa de Valori Bucureşti este:

• Cea mai mare valoare zilnică tranzacţionată a fost de 6,606 milioane lei, realizată joi, 13.06.2013
• Cea mai mică valoare zilnică tranzacţionată a fost de 0,062 milioane lei, realizată vineri, 29.03.2013
• Media zilnică anuală a tranzacţiilor realizată cu instrumente structurate este de 2,229 milioane lei

Secţiunea 2 - Clasamentul simbolurilor după volumele de tranzacţionare, în ordine descrescătoare

În tabelul de mai jos, am grupat toate tranzacţiile săptămânale realizate la nivelul fiecărui simbol, indiferent de ziua de tranzacţionare. Am dorit să evidenţiez, grupat pentru fiecare simbol, variaţia săptămânală a preţului mediu, minimele şi maximele săptămânale, minimele şi maximele anuale, numărul de tranzacţii şi volumul bănesc realizat.
Acesta este tabloul general de tranzacţionare fiind punctul de plecare al tuturor analizelor săptămânale.




Tabelul de mai sus s-a obţinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piaţa B V B, disponibile pe www.bvb.ro

Volumul tranzacţiilor realizat de primele 3 simboluri reprezintă 78% din totalul realizat cu instrumente structurate.
Simbolurile care au generat peste 80% din volumul tranzacţiilor ocupă primele 4 poziţii din tabelul de mai sus.
Această statistică ne ajută să analizăm rapid starea din piaţă urmărind doar activitatea simbolurilor relevante.

În săptămână încheiată s-au tranzacţionat 43 de simboluri cu instrumente structurate.
Pe parcursul acestui an, media săptămânală a simbolurilor tranzacționate, este de 45.

Secţiunea 3 - Clasamentul volumelor, în funcţie de activul suport şi emitenţi

Pe baza fiecărui activ suport se emite unul sau mai multe instrumente structurate. În această secţiune sunt prezentate cumulat toate simbolurile care s-au tranzacţionat în săptămâna analizată grupate pe activ suport de bază. Pentru a uşura comparaţiile am ordonat descrescător tranzacţiile pe fiecare activ suport, indiferent de emitent sau tipul de instrument.
Deducem de aici interesul traderilor pentru fiecare activ suport.




Tabelul de mai sus s-a obţinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piaţa BVB, disponibile pe www.bvb.ro

În săptămână încheiată s-au tranzacţionat structurate având 13 active suport.
In anul 2013 media săptămânală a activelor suport tranzacționate este de 12.
Cele mai multe tranzacții s-au făcut cu simbolurile emise de ERSTE Group.

Secţiunea 4 - Statistica tranzacţiilor după activele suport, pe zile de tranzacţionare

În tabelul de mai jos am prezentat zilnic tranzacţiile care au la bază un activ suport. Se regăsesc însumate pentru fiecare zi de tranzacţionare toate simbolurile construite pe baza unui suport activ, indiferent de emitent sau de furnizorul de lichiditate. Pentru fiecare activ suport sunt evidenţiate separat tranzacţiile Short şi Long.
În acest mod se evidențiază care au fost opţiunile traderilor pentru fiecare activ suport în fiecare zi de tranzacţionare. Statistica include doar Certificatele Turbo, grupate pe cele două opţiuni Short şi Long. Din această cauză, totalul săptămânal al acestei secţiuni diferă uneori de totalul din Secţiunea 1, unde regăsim însumate tranzacţiile cu toate tipurile de instrumente: Certificate Index, Certificate Turbo şi Certificate Bonus.




Tabelul de mai sus s-a obţinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piaţa BVB, disponibile pe www.bvb.ro

Analizând volumul zilnic şi săptămânal tranzacţionat pe fiecare activ suport şi comparând ponderea tranzacţiilor Short şi Long, se constată următoarele tendinţe:

• Active suport cu opţiunea SHORT (unde ponderea tranzacţiilor sorth pe activ >0,70%): DJI, DAX și SP500
• Active suport cu opţiunea LONG (unde ponderea tranzacţiilor long pe activ >0,70%): FP
• Active suport indecise (unde ponderea long/short este aproximativ echilibrată): SP500, WTI, GLD și SLV

Pentru celelalte active suport, volumul tranzacţiilor fiind mic, este impropriu a specifica un anumit trend.

Secţiunea 5 - TURBO jurnal

Sinteza zilnică privind tranzacţionarea instrumentelor structurate este sistematizată în această ultimă secţiune a buletinului. Am ales varianta tabelară pentru a prezenta sistematic, unitar şi în condiţii comparabile săptămâna analizată. Fiecare zi de tranacţionare are rezervată o coloană iar ultima coloană cuprinde sinteza săptămânală conţinând aceiaşi indicatori pe care i-am urmărit zilnic. Tabelul grupează informaţiile care descriu o perioadă de tranzacţionare, respectiv:

• Lichiditatea - ne indică valoarea în milioane lei a instrumentelor structurate tranzacţionate;
• Top 3 cele mai tranzacţionate active suport - arăta care au fost cele mai căutate active suport ale zilei. Grupează toate tranzacţiile efectuate pe un acelaşi activ suport, indiferent de tipul instrumentului (certificat turbo, bonus sau index) sau de emitent.
• Ponderea primelor trei active - este indicat procentul deţinut de primele trei active suport în totalul valoric al instrumentelor structurate tranzacţionate la nivelul zilei. Acest indicator ne arată care este gradul de concentrare a pieţei, sau spus altfel, cât din piaţă este ocupată de primele trei active suport.
• Top 3 simboluri tranzacţionate - sunt prezentate primele 3 titluri tranzacţionate, descrescător după valoarea tranzacţionată, exprimată în milioane lei.
• Top 3 creşteri de preţ - sunt prezentate simbolurile care au avut cea mai mare creştere procentuală a preţului în ziua respectivă. Împreună cu următorul indictor ne arată gradul de volatilitate din piaţă.
• Top 3 scăderi de preţ - sunt prezentate simbolurile care au avut cea mai mare scădere procentuală a preţului în ziua respectivă. Cu cât volatilitatea (fluctuaţia) este mai mare, de regulă, cu atât simbolurile respective devin mai căutate de traderi.

Tabelul de mai sus s-a obţinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piaţa BVB, disponibile pe www.bvb.ro




NOTE:
1. Tabelele de mai sus s-au obținut prin prelucrarea datelor publicate în Rapoartele zilnice de piață a Bursei de Valori București, disponibile pe www.bvb.ro
2. Precizez că acest buletin are doar o valoare informativă și nu este o recomandare de a investi sau a nu investi în aceste instrumente, în general, sau într-un oarecare simbol în special.
3. Îi invit pe toţi cei care au păreri, idei sau propuneri faţă de subiectul tratat sau despre conţinutul acestui buletin, să le formuleze direct la comentarii sau să le transmită direct pe adresa de mail a autorului blogului.


Vă doresc o săptâmănă bună cu tranzacţii profitabile !