TURBO buletin 60

La mulți ani România! La mulți ani români!

Piața din România
Bursa de la Bucureşti (BVB) va prelungi din prima şedinţă a anului viitor (3 ianuarie) programul de tranzacţionare cu mai mult de o oră, până la ora 18:00. Prin această măsură se urmărește o apropiere de orarul burselor mature din Europa şi o perioadă mai lungă alocată pentru transferuri.
Situaţia dificilă pe piaţa de brokeraj este departe de a se rezolva, trei firme de brokeraj de talie mică - Avantgarde Finance din Cluj-Napoca, Eurosavam din Ploieşti şi Fairwind Securities din Bucureşti - au obţinut din partea conducerii BVB permisiunea de a se retrage din piaţă. În prezent au mai rămas 44 de firme de brokeraj active la BVB faţă de 54 în 2012 şi 71 în 2009. Pentru firmele de brokeraj de talie mică este dificil să reziste pe piaţă, dat fiind nivelul redus al tranzacţiilor pe care îl intermediază pe bursa de la Bucureşti.

Piața internațională
Evolutia din ultima luna a bursei a fost sustinuta in primul rand de cresterile de pe plan extern, cu indicele DAX si Dow Jones atingand noi maxime istorice, insa in contextul unei incetiniri la nivel macro pe plan european exista riscul crescut pentru unele corectii temporare. În ultima perioada datele economice din zona euro au venit sub asteptarile analistilor, in conditiile in care pana recent acestea se plasau mereu peste asteptari.
Iranul si marile puteri - SUA, Marea Britanie, Germania, Franta, Rusia si China - au incheiat in weekend, la Geneva, un acord care limiteaza programul nuclear iranian si prevede relaxarea sanctiunilor economice asupra tarii, deblocand partial exporturile de petrol. În aceste condiții ne așteptăm ca prețul petrolului să scadă.

Piața românească a produselor structurate
Este a doua săptămână consecutivă în care volumul produselor tranzacționate este foarte mic, comparativ cu media realizată până acum în acest an. Se pare că încă categoria structuratelor este destul de fragilă și anomalia de la SSIF Harinvest a destabilizat suficient de tare grupul de traderi cu instrumente structurate.
Simbolurile EBSPTS14 și EBFPTS5 au atins bariera și au fost retrase de la tranzacționare.
Produsul EBOMVBN1 a ajuns la maturitate și în consecință nu va mai fi tranzacționat.

Sursele utilizate pentru formularea și susținerea ideilor care le-am prezentat mai sus au fost: Agerpres, Broker, Business24, Capital, Economica, Financiarul.ro, Finanțiștii, Tradeville, Ziarul Bursa, Wall-Street, Ziarul Financiar și nu în ultimul rând blogul lui Traian Stan, un pasionat al burselor.

Secţiunea 1 - Ponderea produselor structurate în totalul tranzacţiilor la BVB

Tabloul general al grupelor de instrumente tranzacţionate, în săptămâna trecută, este prezentat mai jos. Clasificarea instrumentelor aparţine bursei, tabelul sintetizând rapoartele zilnice emise de Bursa de Valori Bucureşti.
Pentru a face o analiză comparată, consider ca relevantă ponderea fiecărui instrument în totalul tranzacţiilor săptămânale. Astfel procentul respectiv ne arată interesul traderilor pentru acel tip de instrument.




Tabelul de mai sus s-a obtinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piaţa BVB, disponibile pe www.bvb.ro

Instrumentele structurate înregistează în săptămâna încheiată un volum de tranzacţii de 3,01 milioane de lei. Valoarea tranzacţiilor este mai mică, comparativ cu săptămâna trecută, când volumul acestora a fost de 3,16 milioane lei.
Ponderea structuratelor în totalul tranzacţiilor săptămânale se situează doar la 1,02% iar media anuală este 4,35%.
Seriile statistice au fost puternic influențate de volumul de acțiuni tranzacționate în cele două IPO din noiembrie.

Prezint mai jos, statistica săptămânală cu instrumente structurale tranzacţionate la Bursa de Valori Bucureşti:

• Cea mai mare valoare zilnică tranzacţionată a fost de 0,174 milioane lei, realizată joi
• Cea mai mică valoare zilnică tranzacţionată a fost de 1,273 milioane lei, realizată marți
• Media zilnică săptămânală a tranzacţiilor realizată cu instrumente structurate este de 0,603 milioane de lei.
  Este a doua săptămână consecutivă caracterizată printr-un volum foarte redus de tranzacții.

Pentru comparaţie, statistica anuală cu instrumentele structurate tranzacţionate la Bursa de Valori Bucureşti este:

• Cea mai mare valoare zilnică tranzacţionată a fost de 6,606 milioane lei, realizată joi, 13.06.2013
• Cea mai mică valoare zilnică tranzacţionată a fost de 0,062 milioane lei, realizată vineri, 29.03.2013
• Media zilnică anuală a tranzacţiilor realizată cu instrumente structurate este de 2,158 milioane lei

Secţiunea 2 - Clasamentul simbolurilor după volumele de tranzacţionare, în ordine descrescătoare

În tabelul de mai jos, am grupat toate tranzacţiile săptămânale realizate la nivelul fiecărui simbol, indiferent de ziua de tranzacţionare. Am dorit să evidenţiez, grupat pentru fiecare simbol, variaţia săptămânală a preţului mediu, minimele şi maximele săptămânale, minimele şi maximele anuale, numărul de tranzacţii şi volumul bănesc realizat.
Acesta este tabloul general de tranzacţionare, el reprezentând punctul de plecare al tuturor analizelor săptămânale.




Tabelul de mai sus s-a obţinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piaţa B V B, disponibile pe www.bvb.ro

Volumul tranzacţiilor realizat de primele 3 simboluri reprezintă 68% din totalul realizat cu instrumente structurate.
Simbolurile care au generat 80% din volumul de tranzacții cu produse sructurate ocupă primele 7 locuri.
Această statistică ne ajută să evaluăm rapid starea din piaţă urmărind doar activitatea simbolurilor relevante.

În săptămână încheiată s-au tranzacţionat 46 de simboluri cu instrumente structurate.
Pe parcursul acestui an, media săptămânală a simbolurilor tranzacționate, a fost de 45.

Secţiunea 3 - Clasamentul volumelor, în funcţie de activul suport şi emitenţi

Pe baza fiecărui activ suport se emite unul sau mai multe instrumente structurate. În această secţiune sunt prezentate cumulat toate simbolurile care s-au tranzacţionat în săptămâna analizată grupate pe activ suport de bază. Pentru a uşura comparaţiile am ordonat descrescător tranzacţiile pe fiecare activ suport, indiferent de emitent sau tipul de instrument.
Deducem de aici interesul traderilor pentru fiecare activ suport.




Tabelul de mai sus s-a obţinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piaţa BVB, disponibile pe www.bvb.ro

În săptămână încheiată s-au tranzacţionat structurate având 13 active suport.
In anul 2013 media săptămânală a activelor suport tranzacționate este de 12.
Cele mai multe tranzacții s-au făcut cu simbolurile emise de ERSTE Group.

Secţiunea 4 - Statistica tranzacţiilor după activele suport, pe zile de tranzacţionare

În tabelul de mai jos am prezentat zilnic tranzacţiile care au la bază un activ suport. Se regăsesc însumate pentru fiecare zi de tranzacţionare toate simbolurile construite pe baza unui suport activ, indiferent de emitent sau furnizorul de lichiditate. Pentru fiecare activ suport sunt evidenţiate separat tranzacţiile Short şi Long.
În acest mod se vede clar care au fost opţiunile traderilor pentru fiecare activ suport în fiecare zi de tranzacţionare. Statistica include doar Certificatele Turbo, grupate pe cele două opţiuni Short şi Long. Din această cauză, totalul săptămânal al acestei secţiuni diferă uneori de totalul din Secţiunea 1, unde regăsim însumate tranzacţiile cu toate tipurile de instrumente: Certificate Index, Certificate Turbo şi Certificate Bonus.




Tabelul de mai sus s-a obţinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piaţa BVB, disponibile pe www.bvb.ro

Analizând volumul zilnic şi săptămânal tranzacţionat pe fiecare activ suport şi comparând ponderea tranzacţiilor Short şi Long, se constată următoarele tendinţe:

• Active suport cu opţiunea SHORT (unde ponderea tranzacţiilor sorth pe activ >0,70%): DAX, DJI, SP500
• Active suport cu opţiunea LONG (unde ponderea tranzacţiilor long pe activ >0,70%): EBS, SNG, FP și WTI
• Active suport indecise (unde ponderea long/short este aproximativ echilibrată): GLD

Pentru celelalte active suport, volumul tranzacţiilor fiind mic, este impropriu a specifica un anumit trend.

Secţiunea 5 - TURBO jurnal

Sinteza zilnică privind tranzacţionarea instrumentelor structurate este sistematizată în această ultimă secţiune a buletinului. Am ales varianta tabelară pentru a prezenta sistematic, unitar şi în condiţii comparabile săptămâna analizată. Fiecare zi de tranacţionare are rezervată o coloană iar ultima coloană cuprinde sinteza săptămânală conţinând aceiaşi indicatori pe care i-am urmărit zilnic. Tabelul grupează informaţiile care descriu o perioadă de tranzacţionare, respectiv:

• Lichiditatea - ne indică valoarea în milioane lei a instrumentelor structurate tranzacţionate;
• Top 3 cele mai tranzacţionate active suport - arăta care au fost cele mai căutate active suport ale zilei. Grupează toate tranzacţiile efectuate pe un acelaşi activ suport, indiferent de tipul instrumentului (certificat turbo, bonus sau index) sau de emitent.
• Ponderea primelor trei active - este indicat procentul deţinut de primele trei active suport în totalul valoric al instrumentelor structurate tranzacţionate la nivelul zilei. Acest indicator ne arată care este gradul de concentrare a pieţei, sau spus altfel, cât din piaţă este ocupată de primele trei active suport.
• Top 3 simboluri tranzacţionate - sunt prezentate primele 3 titluri tranzacţionate, descrescător după valoarea tranzacţionată, exprimată în milioane lei.
• Top 3 creşteri de preţ - sunt prezentate simbolurile care au avut cea mai mare creştere procentuală a preţului în ziua respectivă. Împreună cu următorul indictor ne arată gradul de volatilitate din piaţă.
• Top 3 scăderi de preţ - sunt prezentate simbolurile care au avut cea mai mare scădere procentuală a preţului în ziua respectivă. Cu cât volatilitatea (fluctuaţia) este mai mare, de regulă, cu atât simbolurile respective devin mai căutate de traderi.

Tabelul de mai sus s-a obţinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piaţa BVB, disponibile pe www.bvb.ro




NOTE:
1. Tabelele de mai sus s-au obținut prin prelucrarea datelor publicate în Rapoartele zilnice de piață a Bursei de Valori București, disponibile pe www.bvb.ro
2. Precizez că acest buletin are doar o valoare informativă și nu este o recomandare de a investi sau a nu investi în aceste instrumente, în general, sau într-un oarecare simbol în special.
3. Îi invit pe toţi cei care au păreri, idei sau propuneri faţă de subiectul tratat sau despre conţinutul acestui buletin, să le formuleze direct la comentarii sau să le transmită direct pe adresa de mail a autorului blogului.


Vă doresc o săptâmănă frumoasă cu tranzacţii profitabile !