TURBO buletin 69

Trendurile în piață se lasă încă așteptate

Contextul general privind piața de capital din România

Am publicat acest articol marțea (11 februarie), cu două zile întârziere deoarece duminică și luni am fost prins în alte activități urgente care nu mi-au permis să redactez articolul. În aceste condiții nu am să fac comentarii despre piața bursieră din săptămâna încheiată.
Evenimentele punctuale, intervenite pe piața instrumentelor structurate românești, au fost următoarele:

• Luni dimineața au fost comunicate noile bariere și prețuri de exercitare, valabile pentru certificatele turbo open-end emise de Erste Group Bank AG. Este o practică curentă ajustarea săptămânală a nivelului de barieră și a nivelului de exercitare pentru produsele tip open.
• Datorită scăderilor de preț a acțiunilor indicii bursieri SP500 și DJI au coborât. În consecință, simbolurile EBSPTL16 și BKDOWTL10 au atins barierea și au fost scoși de la tranzacționare.

TURBO jurnal - sinteza săptămânală privind tranzacțiile cu structurate

Observațiile specifice produselor structurate pentru săptămâna bursieră încheiată, le-am sintematizat mai jos:

• Instrumentele structurate au generat un volum de tranzacţii de 4,393 milioane de lei, valoare ce reprezintă 2,36% din rulajul săptămânii. Ponderea instrumentelor structurate, pe ansamblul anului 2014, este de 1,80% din total piață. Este săptămâna în care înregistrăm un nou maxim al volumului pentru produsele structurale tranzacționate în acest an, până la această dată.
• Marți s-a înregistrat noul record al anului 2014 cu cel mai mare volum de intrumente structurale realizat la nivelul unei zile: 1,296 milioane de lei.
• În săptămână încheiată s-au tranzacţionat 61 de simboluri cu instrumente structurate. Numărul mediu săptămânal de simboluri tranzacționate este de 45. Din acest punct de vedere este o săptămână care se pozițuionează mult peste media anuală.
• În săptămână încheiată s-au tranzacţionat structurate corespunzând la 14 active suport. Media săptămânală a activelor suport tranzacționate este de 14. Sub acest aspect avem o statistică obișnuită.
• Volumul tranzacţiilor realizat de primele 3 simboluri reprezintă 61% din totalul realizat cu instrumente structurate. Media anuală a acestui indicator de dispersie este 59%. Avem deci o săptămână în care tranzacțiile cu volum mare au fost concentrate pe puține simboluri/active suport.
• Volumul tranzacţiilor realizat de primele 10 simboluri reprezintă 85% din totalul realizat cu instrumente structurate. Media anuală pentru acest indicator este 87%. Din acest punct de vedere, nu avem modificări semnificative. Acest lucru ne arată că primele 10 simboluri tranzacționate au acoperit aprope 90% din piața structuratelor. În acest mod ne putem concentra pe simbolurile care contează și ilustrează trendul pieței.
• Topul săptămânal al activelor suport tranzacționate sunt: DAX, FP și SP500. În anul 2014 cele mai multe tranzacții s-au înregistrat cu activele suport: DAX, FP și WTI. Noutatea săptămânii o reprezintă interesul crescut pentru simbolurile construite pe suport FP.
• Cele mai mari creșteri de preț au fost înregistrate de simbolul EBSLVTL13 (+55,13%), EBEBSTL12 (+49,61%) respectiv EBEBSTL6 (+32,60%). Top 3 creșteri de preț din această săptămână este un top motivant, oferind teoretic randamente consistente.
• Cele mai mari scăderi de preț au fost pe BKDOWTL10 (-138,13%) urmate de EBEBSTS17 și EBEBSTS18 (-20%). Această evoluție confirmă descreșterile generalizate de prețuri care au loc pe bursele internaționale.
• Se menține și în această săptămână un interes aparte pentru instrumentele structurate având ca suport titluile FP - Fondul Proprietatea, opțiunea Long. Tranzacțiile cu structuratele bazate pe FP au ajuns în top 3 volume tranzacționate titluri.
• Sub aspectul datelor de mai sus, săptămâna încheiată pentru instrumentele structurate a fost cu ceva mai bună decât media anuală, sub aspectul volumelor tranzacționate.
• În această săptămână s-au stabilit trei recorduri aferente anului 2014: săptămâna cu cele mai mari tranzacții, ziua cu cele mai mari tranzacții (marți) și cele mai multe simboluri tranzacționate (61).
• Mențin și pentru săptămâna care urmează anticiparea ca posibilele surprize să vină din zona structuratelor având ca activ de bază WTI, GLD și SLV. Este greu de a anticipa oarecare direcție de evoluție însă intervalul de variație pentru aceste active suport este foarte strâns de câteva săptămâni. Cum indicii bursieri au fost în scădere, structuratele pe metale pot lua o opțiune de creștere interesantă.

Secţiunea 3 - Sentimentul cititorilor pe diferite teme

Începând cu luna ianuarie 2014, în fiecare ediție a buletinului, voi insera un mic chestionar. El este opțional.
Rolul chestionarului este de a introduce cititorul în problematica instrumentele structurale și a-l familiariza cu noțiunile legate de acest subiect.
Nu există răspunsuri bune sau răspunsuri greșite, chestionarul având doar rolul de a atarge implicarea cititorului.
Iar la final, o mențiune obligatorie: nu se solicită și nu se înregistrează identitatea celor care răspund la chestionar.

Așa că vă invit să răspundeți la întrebările de mai jos, mulțumindu-vă anticipat de colaborare.



Ne reîntâlnim duminica viitoare, la o nouă ediție TURBO buletin.
Vă doresc o săptâmănă frumoasă cu tranzacţii profitabile !

NOTE:

• Precizez că acest buletin are doar o valoare informativă și nu este o recomandare de a investi sau a nu investi în aceste instrumente, în general, sau într-un oarecare simbol în special
• Cei care au păreri, idei sau propuneri faţă de subiectul tratat, îi invit să le formuleze în caseta de comentarii de mai jos sau să le transmită direct pe adresa de mail a autorului blogului