TURBO buletin 66

TURBO buletinul își caută încă identitatea

Secţiunea 1 - Context general privind piața produselor structurate

Evenimentele care s-au derulat în săptămâna bursieră încheiată, 13 - 17 ianuarie 2014, specifice instrumentelor structurate, au fost următoarele:

• Luni dimineața se comunică noile bariere si preturi de exercitare, valabile pentru certificatele turbo open-end emise de Erste Group Bank AG. Este o practică curentă ajustarea săptămânală a nivelului de barieră și a nivelului de exercitare pentru produsele tip open.
• Erste Group Bank AG promovează la tranzacționare șapte noi simboluri: EBSPTL15, EBSPTS16, EBGLDTS16, EBWTITS17, EBDAXTL29, EBDAXTL30 și EBFPTS7.
• SSIF Broker promovează la tranzacționare două noi simboluri: BKDOWTL10 și BKSTXTL5.
• Simbolul EBDAXTS30 a atins bariera și valoarea reziduală a fost răscumpărată în data de 16 și 17 ianuarie.
• Simbolul EBEBSTS13 a atins bariera și valoarea reziduală a fost răscumpărată în data de 16 și 17 ianuarie.
• Începând de vineri, au fost ajustați parametrii specifici, instrumentelor structurate având ca activ suport WTI.

Secţiunea 2 - TURBO jurnal - sinteza zilnică și săptămînală a tranzacțiilor cu structurate

Sinteza zilnică privind tranzacţionarea instrumentelor structurate este sistematizată în această secţiune a buletinului. Am ales varianta tabelară pentru a prezenta sistematic, unitar şi în condiţii comparabile săptămâna analizată. Fiecare zi de tranacţionare are rezervată o coloană iar ultima coloană cuprinde sinteza săptămânală conţinând aceiaşi indicatori pe care i-am urmărit zilnic. Tabelul grupează informaţiile care descriu ziua sau săptămâna de tranzacţionare, sub aspectul următorilor indicatori:

• Lichiditatea - ne indică valoarea în milioane lei a instrumentelor structurate tranzacţionate;
• Top 3 cele mai tranzacţionate active suport - arăta care au fost cele mai căutate active suport ale zilei. Grupează toate tranzacţiile efectuate pe un acelaşi activ suport, indiferent de tipul instrumentului (certificat turbo, bonus sau index) sau de emitent.
• Ponderea primelor trei active - este indicat procentul deţinut de primele trei active suport în totalul valoric al instrumentelor structurate tranzacţionate la nivelul zilei. Acest indicator ne arată care este gradul de concentrare a pieţei, sau spus altfel, cât din piaţă este ocupată de primele trei active suport.
• Top 3 simboluri tranzacţionate - sunt prezentate primele 3 titluri tranzacţionate, descrescător după valoarea tranzacţionată, exprimată în milioane lei.
• Top 3 creşteri de preţ - sunt prezentate simbolurile care au avut cea mai mare creştere procentuală a preţului în ziua respectivă. Împreună cu următorul indictor ne arată gradul de volatilitate din piaţă.
• Top 3 scăderi de preţ - sunt prezentate simbolurile care au avut cea mai mare scădere procentuală a preţului în ziua respectivă. Cu cât volatilitatea (fluctuaţia) este mai mare, de regulă, cu atât simbolurile respective devin mai căutate de traderi.

Tabelul de mai sus s-a obţinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piaţa BVB, disponibile pe www.bvb.ro

Observațiile particulare ale săptămânii încheiate, le-am sintematizat mai jos:

• Instrumentele structurate înregistează un volum de tranzacţii de 3,790 milioane de lei, valoare ce reprezintă 2,15% din rulajul săptămânii. Ponderea instrumentelor structurate, pe ansamblul anului 2014, este de 1,67% din total piață.
• În săptămână încheiată s-au tranzacţionat 47 de simboluri cu instrumente structurate. Numărul mediu săptămânal de simboluri tranzacționate este de 40.
• În săptămână încheiată s-au tranzacţionat structurate corespunzând la 14 active suport. Media săptămânală a activelor suport tranzacționate este de 13.
• Sub aspectul datelor de mai sus, săptămâna încheiată pentru instrumentele structurate a fost cu puțin mai bună față de media anuală. Fiind încă la început de an, media anuală 2014 nu spune încă mare lucru. Avem marcat în această săptămână ziua cu volumul cel mai mare de structurate tranzacționate, care a ajuns la 0,918 mil lei, detronând recordul care rezistă din 3 ianuarie.
• Volumul tranzacţiilor realizat de primele 3 simboluri reprezintă 55% din totalul realizat cu instrumente structurate. Volumul tranzacţiilor realizat de primele 10 simboluri reprezintă 87% din totalul realizat cu instrumente structurate. Această statistică ne ajută să evaluăm rapid starea din piaţă, urmărind doar activitatea simbolurilor relevante.
• Topul săptămânal al activelor suport tranzacționate sunt: DAX, WTI și GLD. În anul 2014 cele mai multe tranzacții s-au înregistrat cu activele suport: DAX, WTI și EBS. Noutatea săptămânii o reprezintă interesul pentru simbolurile construite pe suport GLD. Anticipam în numărul anterior al buletinului că mărfurile pot să furnizeze surprize în perioada următoare. Și iată că la aur apar deja confirmările.
• Cele mai mari creșteri de preț au avut simbolurile construite pe activul suport DJI. Au urmat WTI și FP. Sunt de urmărit aceste active suport și în această săptămână și în special WTI pe fondul anunțurilor privind diminuarea rezervei de petrol în SUA.
• Cele mai mari scăderi de preț au fost pe EBS, și DAX, opțiunea Short. Pe aceste active suport am avut și simbolurile care au atins bariera și au fost retrase de la tranzacționare. Se pare că încă optimismul general privind indicii piețelor este generalizat. În consecință, cei care au pariat pe instrumentele short aferente acestor indici, au pierdut.
• Se menține și în această săptămână un interes aparte pentru instrumentele structurate având ca suport titluile FP - Fondul Proprietatea, opțiunea Long. În două zile ale săptămânii structuratele FP au fost în top 3 tranzacții
• Cel mai jucat activ suport DAX are volume echilibrate pe Long și Short ceea ce dovedește că indecizia este mare, neexistând o tendință clară. Săptămâna încheiată volumul structuratelor cu opțiunea long (0,899 mil. lei) a fost sensibil mai mare decât cele short (0,817 mil. lei). Acest lucru ne confirmă că așteptările pieței pentru indicele DAX rămân pe creștere.
• Mențin și pentru această săptămână anticiparea ca surprizele să vină din zona structuratelor având ca activ de bază WTI, GLD și SLV. Este greu de a anticipa un trend oarecare însă intervalul de variație pentru aceste active suport este foarte strâns de câteva săptămâni. Acest lucru ne indică o acumulare prelungită care poate oricând să explodeze.

Secţiunea 3 - Sentimentul cititorilor pe diferite teme

Începând cu luna ianuarie 2014, în fiecare ediție a buletinului, voi insera un mic chestionar. El este opțional.
Rolul chestionarului este de a familiariza cititorul cu instrumentele structurale și cu noțiuni legate de acest subiect.
Nu există răspunsuri bune sau răspunsuri greșite, chestionarul având doar rolul de a atarge implicarea cititorului.
Iar la final, o mențiune obligatorie: nu se solicită și nu se înregistrează identitatea celor care răspund la chestionar.

Așa că vă invit să răspundeți la întrebările de mai jos, mulțumindu-vă anticipat de colaborare.




Ne reîntâlnim duminica viitoare, la o nouă ediție TURBO buletin.
Vă doresc o săptâmănă frumoasă cu tranzacţii profitabile !

NOTE:

• Tabelele de mai sus s-au obținut prin prelucrarea datelor publicate în Rapoartele zilnice de piață a Bursei de Valori București, disponibile pe www.bvb.ro
• Precizez că acest buletin are doar o valoare informativă și nu este o recomandare de a investi sau a nu investi în aceste instrumente, în general, sau într-un oarecare simbol în special
• Cei care au păreri, idei sau propuneri faţă de subiectul tratat, îi invit să le formuleze în caseta de comentarii de mai jos sau să le transmită direct pe adresa de mail a autorului blogului

TURBO buletin 64

Adio an 2013, fii bine venit an 2014 !!!

Piața din România

• Bursa de Valori București încheie un an foarte agitat. Schimbările de top-management au coincis cu câteva oferte publice ale unor companii de stat, care au ajutat piața să câștige și lichiditate, și notorietate.
• Activitatea Pieţei RASDAQ şi a pieţei valorilor mobiliare necotate ar putea înceta în termen de 12 luni, iar acțiunile societăţilor care se tranzacţionează pe aceste pieţe vor fi transferate pe o piaţă reglementată sau pe un sistem alternativ de tranzacţionare, potrivit unui proiect de lege publicat pe site-ul Ministerului Finanţelor Publice. Posibil ca această provocare să fie principalul subiect din piața de capital în anul 2014.
• Autoritatea de Supraveghere Financiară (ASF) a retras atestatul acordat firmei de evaluare Smart Consult, pentru "neconformităţile majore existente în rapoartele de evaluare" care au "viciat valorile estimate" la delistarea Taniro Capital şi Hebe Sângeorz Băi.
• Analiştii Tradeville au avut aprecieri favorabile privind evolutia acțiunilor SNP, FP, TGN și BRD în anul 2014, într-un raport publicat la finalul lunii decembrie.
• Anul 2014 ar putea fi marcat de o volatilitate in crestere, astfel ca indicele BET ar putea fluctua intre +15% si –30%, estimeaza analistii X-Trade Brokers. Estimarea are la baza faptul ca, daca anul 2013 a fost al investitorilor, 2014 se anunta a fi anul speculatorilor, al celor care sunt pregatiti sa isi asume riscuri si sa puna in practica intrari si iesiri rapide, spune Claudiu Cazacu, analist X-Trade Brokers.
• Tot mai multe firme de brokeraj îşi închid activitatea de intermediere, anul 2013 culminând cu cel mai mare declin al numărului de brokeri de la începutul crizei financiare mondiale. Astfel, anul acesta nu mai puţin de 11 firme de intermediere a tranzacţiilor pe bursă au spus adio pieţei în contextul comisioanelor în scădere, a normelor de reglementare tot mai stricte şi a rulajelor reduse pe fondul migrării investitorilor dinspre brokerii mici de pe piaţă către firmele de intermediere de top care dispun de platforme de tranzacţionare performante şi de un personal mai numeros.
• Incepand cu 3 ianuarie 2014, prima zi de tranzactionare din anul viitor la Bursa de Valori Bucuresti (BVB), va intra in vigoare noul program al BVB pentru market makeri. Programul este menit sa dezvolte activitatea de market making pe bursa si sa creasca lichiditatea si calitatea pietei. programul va fi aplicabil pentru cei mai importanti 15 emitenti.

Piața internațională

• Atât economia europeană cât și cea ameriacnă se află pe poziții optimiste, indicii bursieri atingând în aceste ultime zile ale anului 2013 maxime istorice.
• La nivel mondial, anul a fost pozitiv, cu creșteri pentru majoritatea burselor. Din totalul de 76 de țări prinse în clasamentul realizat de Bespoke Investment Group, doar 19 sunt pe cale să încheie anul cu minus (cu doar câteva ședințe de tranzacționare rămase), restul având evoluții pozitive.
  România a reușit să se claseze în partea superioară a topului, mai exact pe locul 15, poziție aferentă avansului de 22,5% înregistrat de principalul indice, BET (care urmărește evoluția celor mai importante zece companii listate). Dubai, cu o apreciere de 93,7%, se află pe primul loc în top, urmată de Argentina cu 89,9% și Abu Dhabi, cu 55,9%. O surpriză este însă Japonia, care se află pe locul cinci, cu 46,9%, dar și Grecia, cu 26,3%, sau Bulgaria, cu 38,2%, intră la această categoria surprizelor greu de explicat.

Piața românească a produselor structurate

• Pe fondul creșterii principalilor indici bursieri, simbolurile EBDAXTS29, BKDOWTS8 au atins bariera și au fost retrase de la tranzacționare.
• Simbolurile BKDOWTL7 și BKSTXTL3 au ajuns la maturitate și sunt retrase din piață.

Apropiindu-ne de finalul de an, lucrez la restructurarea buletinului. După o experiență de un an și câteva luni, consider că este timpul să schimb în unele locuri câteva aspecte. Aștept propuneri din partea celor care doresc să contribuie la dezvoltarea acestui proiect. Vă asigur că am să le analizez cu mare atenție!


Sursele utilizate pentru formularea și susținerea ideilor care le-am prezentat mai sus au fost: Agerpres, Broker, Business24, Capital, Economica, Financiarul.ro, Finanțiștii, Tradeville, Ziarul Bursa, Wall-Street, Ziarul Financiar și nu în ultimul rând blogul lui Traian Stan, un pasionat al burselor.

Secţiunea 1 - Ponderea produselor structurate în totalul tranzacţiilor la BVB

Tabloul general al grupelor de instrumente tranzacţionate, în săptămâna trecută, este prezentat mai jos. Clasificarea instrumentelor aparţine bursei, tabelul sintetizând rapoartele zilnice emise de Bursa de Valori Bucureşti.
Pentru a face o analiză comparată, consider ca relevantă ponderea fiecărui instrument în totalul tranzacţiilor săptămânale. Astfel procentul respectiv ne arată interesul traderilor pentru acel tip de instrument.




Tabelul de mai sus s-a obtinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piaţa BVB, disponibile pe www.bvb.ro

Instrumentele structurate înregistează în săptămâna încheiată un volum de tranzacţii de 0,98 milioane de lei. Valoarea tranzacţiilor este mai mică, comparativ cu săptămâna trecută, când volumul acestora a fost de 3,40 milioane lei.
Valoarea scăzută se explică și prion faptul că în această săptămână au fost doar două zile de tranzacționare.
Ponderea structuratelor în totalul tranzacţiilor săptămânale se situează doar la 2,16% iar media anuală este 4,03%.

Prezint mai jos, statistica săptămânală cu instrumente structurale tranzacţionate la Bursa de Valori Bucureşti:

• Cea mai mare valoare zilnică tranzacţionată a fost de 0,687 milioane lei, realizată vineri
• Cea mai mică valoare zilnică tranzacţionată a fost de 0,292 milioane lei, realizată luni
• Media zilnică săptămânală a tranzacţiilor realizată cu instrumente structurate este de 0,490 milioane de lei.

Pentru comparaţie, statistica anuală cu instrumentele structurate tranzacţionate la Bursa de Valori Bucureşti este:

• Cea mai mare valoare zilnică tranzacţionată a fost de 6,606 milioane lei, realizată joi, 13.06.2013
• Cea mai mică valoare zilnică tranzacţionată a fost de 0,062 milioane lei, realizată vineri, 29.03.2013
• Media zilnică anuală a tranzacţiilor realizată cu instrumente structurate este de 2,044 milioane lei

Secţiunea 2 - Clasamentul simbolurilor după volumele de tranzacţionare, în ordine descrescătoare

În tabelul de mai jos, am grupat toate tranzacţiile săptămânale realizate la nivelul fiecărui simbol, indiferent de ziua de tranzacţionare. Am dorit să evidenţiez, grupat pentru fiecare simbol, variaţia săptămânală a preţului mediu, minimele şi maximele săptămânale, minimele şi maximele anuale, numărul de tranzacţii şi volumul bănesc realizat.
Acesta este tabloul general de tranzacţionare, el reprezentând punctul de plecare al tuturor analizelor săptămânale.




Tabelul de mai sus s-a obţinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piaţa B V B, disponibile pe www.bvb.ro

Volumul tranzacţiilor realizat de primele 3 simboluri reprezintă 49% din totalul realizat cu instrumente structurate.
Simbolurile care au generat 80% din volumul de tranzacții cu produse structurate ocupă primele 7 locuri.
Această statistică ne ajută să evaluăm rapid starea din piaţă, urmărind doar activitatea simbolurilor relevante.

În săptămână încheiată s-au tranzacţionat 36 de simboluri cu instrumente structurate.
Pe parcursul acestui an, media săptămânală a simbolurilor tranzacționate, a fost de 45.

Secţiunea 3 - Clasamentul volumelor, în funcţie de activul suport şi emitenţi

Pe baza fiecărui activ suport se emite unul sau mai multe instrumente structurate. În această secţiune sunt prezentate cumulat toate simbolurile care s-au tranzacţionat în săptămâna analizată grupate pe activ suport de bază. Pentru a uşura comparaţiile am ordonat descrescător tranzacţiile pe fiecare activ suport, indiferent de emitent sau tipul de instrument.
Deducem de aici interesul traderilor pentru fiecare activ suport.




Tabelul de mai sus s-a obţinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piaţa BVB, disponibile pe www.bvb.ro

În săptămână încheiată s-au tranzacţionat structurate corespunzând la 12 active suport.
In anul 2013 media săptămânală a activelor suport tranzacționate este de 12.
Cele mai importante tranzacții s-au făcut cu simbolurile emise de ERSTE Group.

Secţiunea 4 - Statistica tranzacţiilor după activele suport, pe zile de tranzacţionare

În tabelul de mai jos am prezentat zilnic tranzacţiile care au la bază un activ suport. Se regăsesc însumate pentru fiecare zi de tranzacţionare toate simbolurile construite pe baza unui suport activ, indiferent de emitent sau furnizorul de lichiditate. Pentru fiecare activ suport sunt evidenţiate separat tranzacţiile Short şi Long.
În acest mod se vede clar care au fost opţiunile traderilor pentru fiecare activ suport în fiecare zi de tranzacţionare. Statistica include doar Certificatele Turbo, grupate pe cele două opţiuni Short şi Long. Din această cauză, totalul săptămânal al acestei secţiuni diferă uneori de totalul din Secţiunea 1, unde regăsim însumate tranzacţiile cu toate tipurile de instrumente: Certificate Index, Certificate Turbo şi Certificate Bonus.




Tabelul de mai sus s-a obţinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piaţa BVB, disponibile pe www.bvb.ro

Analizând volumul zilnic şi săptămânal tranzacţionat pe fiecare activ suport şi comparând ponderea tranzacţiilor Short şi Long, se constată următoarele tendinţe:

• Active suport cu opţiunea SHORT (unde ponderea tranzacţiilor sorth pe activ >0,70%): DAX, DJI, SP500 și WTI
• Active suport cu opţiunea LONG (unde ponderea tranzacţiilor long pe activ >0,70%): SNG, FS, GLD și SLV
• Active suport indecise (unde ponderea long/short este aproximativ echilibrată): EBS

Pentru celelalte active suport, volumul tranzacţiilor fiind mic, este impropriu a indica existența unui anumit trend.

Secţiunea 5 - TURBO jurnal

Sinteza zilnică privind tranzacţionarea instrumentelor structurate este sistematizată în această ultimă secţiune a buletinului. Am ales varianta tabelară pentru a prezenta sistematic, unitar şi în condiţii comparabile săptămâna analizată. Fiecare zi de tranacţionare are rezervată o coloană iar ultima coloană cuprinde sinteza săptămânală conţinând aceiaşi indicatori pe care i-am urmărit zilnic. Tabelul grupează informaţiile care descriu o perioadă de tranzacţionare, respectiv:

• Lichiditatea - ne indică valoarea în milioane lei a instrumentelor structurate tranzacţionate;
• Top 3 cele mai tranzacţionate active suport - arăta care au fost cele mai căutate active suport ale zilei. Grupează toate tranzacţiile efectuate pe un acelaşi activ suport, indiferent de tipul instrumentului (certificat turbo, bonus sau index) sau de emitent.
• Ponderea primelor trei active - este indicat procentul deţinut de primele trei active suport în totalul valoric al instrumentelor structurate tranzacţionate la nivelul zilei. Acest indicator ne arată care este gradul de concentrare a pieţei, sau spus altfel, cât din piaţă este ocupată de primele trei active suport.
• Top 3 simboluri tranzacţionate - sunt prezentate primele 3 titluri tranzacţionate, descrescător după valoarea tranzacţionată, exprimată în milioane lei.
• Top 3 creşteri de preţ - sunt prezentate simbolurile care au avut cea mai mare creştere procentuală a preţului în ziua respectivă. Împreună cu următorul indictor ne arată gradul de volatilitate din piaţă.
• Top 3 scăderi de preţ - sunt prezentate simbolurile care au avut cea mai mare scădere procentuală a preţului în ziua respectivă. Cu cât volatilitatea (fluctuaţia) este mai mare, de regulă, cu atât simbolurile respective devin mai căutate de traderi.

Tabelul de mai sus s-a obţinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piaţa BVB, disponibile pe www.bvb.ro




NOTE:
1. Tabelele de mai sus s-au obținut prin prelucrarea datelor publicate în Rapoartele zilnice de piață a Bursei de Valori București, disponibile pe www.bvb.ro
2. Precizez că acest buletin are doar o valoare informativă și nu este o recomandare de a investi sau a nu investi în aceste instrumente, în general, sau într-un oarecare simbol în special.
3. Îi invit pe toţi cei care au păreri, idei sau propuneri faţă de subiectul tratat sau despre conţinutul acestui buletin, să le formuleze direct la comentarii sau să le transmită direct pe adresa de mail a autorului blogului.




Fiind ultimul număr din acest an a TURBO buletin, vă doresc un
AN NOU
cu sănătate și să aveți parte de realizările pe care vi le doriți!

Următorul număr al buletinului va apărea în 12 ianuarie 2013, când o să avem o săptămână completă de tranzacționare.

TURBO buletin 56

Încheiem o lună favorabilă bursei românești

Piața din România
A trecut și luna octombrie, o lună plină de evenimente și o lună în care bursa a crescut, oferind satisfacții investitorilor.
IPO-ul reuşit la Romgaz a demonstrat că bursa din România are capacitatea de a atrage investitori, mai ales atunci când este vorba despre o ofertă foarte bună. Oferta Romgaz, discutată şi răsdiscutată de mai bine de doi ani, s-a bucurat de un real succes în rândul investitorilor de retail, care, de obicei, sunt mai rezervaţi atunci când vine vorba despre a-şi investi banii la bursă. Statul a atras peste 380 milioane de euro. Tranşa mică a IPO-ului Romgaz a fost suprasubscrisă de aproximativ 18 ori, fapt ce arată un interes foarte mare din partea investitorilor mici (fie că intenţia lor este de a rămâne investitori în această companie, fie că au subscris în scop pur speculativ). Tranşa investitorilor instituţionali, cei care “ţin” bursa de cele mai multe ori, a fost suprasubscrisă de aproximativ 6 ori, preţul din ofertă fiind stabilit la 30 RON/actiune. Astfel, cu o subscriere finală de 1,7.miliarde de RON, IPO-ul Romgaz se situează în topul celor mai mari IPO-uri din istoria bursei româneşti. Tranzacțiile cu acțiuni la BVB, respectiv GDR-uri la Londra sunt planificate să inceapă pe 12 noiembrie.
După finalizarea acestui IPO, ne este mai uşor să înţelegem insuccesul înregistrat la IPO AdePlast.
Delegaţia Fondului Monetar International, care se află în aceste zile în România, va accepta o rectificare a deficitului bugetar pentru acest an de la 2,3% din PIB la 2,5%, cu condiția ca sumele cheltuite suplimentar să fie utilizate pentru cofinanțarea proiectelor europene.
Romania a împrumutat luni 500 milioane de euro de pe piețele externe, maximul din cât și-a propus, printr-o emisiune de obligatiuni în euro pe șapte ani și un randament anual de 4,15%. Oferta a fost suprasubscrisă de aproximativ 5 ori în condițiile unei participari diversificate atât instituționale, cât și geografice a bazei de investitori.
Acţiunile emise de Societatea Naţională Nuclearelectrica (SNN) vor fi tranzacţionate, începând de luni, 4 noiembrie, la Bursa de Valori Bucureşti, în cadrul Sectorului Titluri de Capital - Categoria 1 acţiuni. Admiterea la tranzacţionare a fost aprobată joi de consiliul bursei, operaţiunea având şi avizul favorabil al Comisiei de Admitere la Tranzacţionare.
SIF Transilvania (SIF3) a vândut in T3 un pachet de 832.000 acțiuni Erste Bank si peste 50 milioane acțiuni FP, pentru a face rost de lichiditățile necesare distribuirii de dividende.
La finalul primelor zece luni ale anului, leul este cea mai performanta moneda din UE, fiind singura care înregistreaza o creștere față de Euro comparativ cu cotația din ianuarie a.c.
Statul va vinde la bursă, anul viitor, 15% din acţiunile producătorului de electricitate Hidroelectrica, nu 10%, aşa cum intenţiona iniţial, potrivit ministrului delegat pentru Energie, Constantin Niţă. Noul nivel al participaţiei a fost stabilit în urma discuţiilor cu FMI, iar oferta este programată pentru iulie 2014.
Bursa românească, pe ansamblul ei, a fost în creștere în săptămâna încheiată. Se încheie astfel și luna octombrie, a treia lună consecutivă cu creșteri. Ca o concluzie generală constatăm că optimismul se menține în piață.

Piața internațională
Rezerva Federala FED a anunșat joi că nu există o modificare semnificativă privind programul QE3.
Anunțul FED poate fi sintetizat pe următoarele puncte:
1) nicio modificare semnificativa a tonului in privinta economiei,
2) FED-ul accepta nivelurile curente ale dobanzilor bondurilor guvernamentale americane,
3) posibilitatea unei taieri a QE3 in decembrie ramane intacta
În Statele Unite am asistat la o evoluţie mixtă a indicatorilor macroeconomici comunicaţi recent. Pe de o parte, producţia industrială a crescut în septembrie cu 0,6% mom, comparativ luna august. Pe de altă parte, numărul contractelor de vânzare/cumpărare case s-a contractat pentru a 4-a lună consecutiv în septembrie, cu 5,6% (către nivelul minim din acest an), evoluţie determinată de creşterea costurilor de finanţare.
Încrederea consumatorilor s-a deteriorat în octombrie, conform indicatorului calculat de Universitatea Michigan. Acesta a scăzut la 73,2 puncte (de la 77,5 puncte în septembrie) – nivelul minim din acest an.
Zona euro: potrivit cifrelor preliminare pentru octombrie, preturile la nivelul consumatorilor au crescut cu 0.7% fata de aceeasi perioada a anului trecut (comparativ cu 1.1% in septembrie), cel mai modest avans din ultimii aproape 4 ani si considerabil sub targetul oficial de 2% al Bancii Centrale Europene
Euro s-a depreciat în faţa dolarului american şi a yen-ului japonez, ajungând la cel mai scăzut nivel din ultimele două săptămâni ca urmare a speculaţiilor ca Banca Central Europeană plănuiește reducerea ratei de dobândă.
Petrolul WTI a căzut la minimul ultimelor patru luni din cauza raportării stocurilor în creştere, (în special în SUA) şi a aprecierii dolarului american în raport cu euro.
Aurul a marcat cea mai mare pierdere din ultimele trei săptămâni după ce FED-ul a alimentat speculaţiile că temperarea ar putea avea loc mai devreme decât era previzionat, deîndată ce economia va da semne că și-a revenit.

Piața românească a produselor structurate
Valoarea tranzacțiilor cu instrumente structurate, comparativ cu media săptămânală a acestui an, a fost mai mică în această săptămână. Volumul instrumentelor structurate nu reușește nici în această săptămână să depășească în mod constant 2 milioane lei/zi.
Vineri, doi brokeri BCR și BRK, au anuțat suspendarea tranzacțiilor pentru produsele având ca activ suport OMV și ERS.
Cele mai tranzacționate active suport ale săptămânii au fost: DAX, DJI și S&P500.
În săptămâna încheiată nici un simbol nu a fost retras de la tranzacționare.
Nu au intrat la tranzacționare noi simboluri.
În săptămâna următoare voi urmări structuratele construite pe următoarele active suport: DJI, DAX și WTI.

Sursele utilizate pentru formularea și susținerea ideilor care le-am prezentat mai sus au fost: Agerpres, Broker, Bursa, Business24, Capital, Economica, Finanțiștii, Tradeville, Ziarul Financiar și nu în ultimul rând blogul lui Traian Stan, un pasionat al burselor.

Secţiunea 1 - Ponderea produselor structurate în totalul tranzacţiilor la BVB

Tabloul general al grupelor de instrumente tranzacţionate, în săptămâna trecută, este prezentat mai jos. Clasificarea instrumentelor aparţine bursei, tabelul sintetizând rapoartele zilnice emise de Bursa de Valori Bucureşti.
Pentru a face o analiză comparată, consider ca relevantă ponderea fiecărui instrument în totalul tranzacţiilor săptămânale. Astfel procentul respectiv ne arată interesul traderilor pentru acel tip de instrument.




Tabelul de mai sus s-a obtinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piaţa BVB, disponibile pe www.bvb.ro

Instrumentele structurate înregistează în săptămâna încheiată un volum de tranzacţii de 9,91 milioane de lei. Valoarea tranzacţiilor este mai mare, comparativ cu săptămâna trecută, când volumul acestora era de 8,80 milioane lei.
Ponderea structuratelor în totalul tranzacţiilor săptămânale se situează la 7,00% iar media anuală este 5,64%.

Prezint mai jos, statistica săptămânală cu instrumente structurale tranzacţionate la Bursa de Valori Bucureşti:

• Cea mai mare valoare zilnică tranzacţionată a fost de 3,614 milioane lei, realizată miercuri
• Cea mai mică valoare zilnică tranzacţionată a fost de 1,079 milioane lei, realizată vineri
• Media zilnică săptămânală a tranzacţiilor realizată cu instrumente structurate este de 1,981 milioane de lei

Pentru comparaţie, statistica anuală cu instrumentele structurate tranzacţionate la Bursa de Valori Bucureşti este:

• Cea mai mare valoare zilnică tranzacţionată a fost de 6,606 milioane lei, realizată joi, 13.06.2013
• Cea mai mică valoare zilnică tranzacţionată a fost de 0,062 milioane lei, realizată vineri, 29.03.2013
• Media zilnică anuală a tranzacţiilor realizată cu instrumente structurate este de 2,223 milioane lei

Secţiunea 2 - Clasamentul simbolurilor după volumele de tranzacţionare, în ordine descrescătoare

În tabelul de mai jos, am grupat toate tranzacţiile săptămânale realizate la nivelul fiecărui simbol, indiferent de ziua de tranzacţionare. Am dorit să evidenţiez, grupat pentru fiecare simbol, variaţia săptămânală a preţului mediu, minimele şi maximele săptămânale, minimele şi maximele anuale, numărul de tranzacţii şi volumul bănesc realizat.
Acesta este tabloul general de tranzacţionare fiind punctul de plecare al tuturor analizelor săptămânale.




Tabelul de mai sus s-a obţinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piaţa B V B, disponibile pe www.bvb.ro

Volumul tranzacţiilor realizat de primele 3 simboluri reprezintă 76% din totalul realizat cu instrumente structurate.
Simbolurile care au generat peste 80% din volumul tranzacţiilor ocupă primele 5 poziţii din tabelul de mai sus.
Această statistică ne ajută să analizăm rapid starea din piaţă urmărind doar activitatea simbolurilor relevante.

În săptămână încheiată s-au tranzacţionat 45 de simboluri cu instrumente structurate.
Pe parcursul acestui an, media săptămânală a simbolurilor tranzacționate, este de 45.

Secţiunea 3 - Clasamentul volumelor, în funcţie de activul suport şi emitenţi

Pe baza fiecărui activ suport se emite unul sau mai multe instrumente structurate. În această secţiune sunt prezentate cumulat toate simbolurile care s-au tranzacţionat în săptămâna analizată grupate pe activ suport de bază. Pentru a uşura comparaţiile am ordonat descrescător tranzacţiile pe fiecare activ suport, indiferent de emitent sau tipul de instrument.
Deducem de aici interesul traderilor pentru fiecare activ suport.




Tabelul de mai sus s-a obţinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piaţa BVB, disponibile pe www.bvb.ro

În săptămână încheiată s-au tranzacţionat structurate având 12 active suport.
In anul 2013 media săptămânală a activelor suport tranzacționate este de 12.
Cele mai multe tranzacții s-au făcut cu simbolurile emise de ERSTE Group.

Secţiunea 4 - Statistica tranzacţiilor după activele suport, pe zile de tranzacţionare

În tabelul de mai jos am prezentat zilnic tranzacţiile care au la bază un activ suport. Se regăsesc însumate pentru fiecare zi de tranzacţionare toate simbolurile construite pe baza unui suport activ, indiferent de emitent sau de furnizorul de lichiditate. Pentru fiecare activ suport sunt evidenţiate separat tranzacţiile Short şi Long.
În acest mod se evidențiază care au fost opţiunile traderilor pentru fiecare activ suport în fiecare zi de tranzacţionare. Statistica include doar Certificatele Turbo, grupate pe cele două opţiuni Short şi Long. Din această cauză, totalul săptămânal al acestei secţiuni diferă uneori de totalul din Secţiunea 1, unde regăsim însumate tranzacţiile cu toate tipurile de instrumente: Certificate Index, Certificate Turbo şi Certificate Bonus.




Tabelul de mai sus s-a obţinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piaţa BVB, disponibile pe www.bvb.ro

Analizând volumul zilnic şi săptămânal tranzacţionat pe fiecare activ suport şi comparând ponderea tranzacţiilor Short şi Long, se constată următoarele tendinţe:

• Active suport cu opţiunea SHORT (unde ponderea tranzacţiilor sorth pe activ >0,70%): DJI, DAX, SP500 și SX500
• Active suport cu opţiunea LONG (unde ponderea tranzacţiilor long pe activ >0,70%): FP și SLV
• Active suport indecise (unde ponderea long/short este aproximativ echilibrată): WTI, EBS și SLV

Pentru celelalte active suport, volumul tranzacţiilor fiind mic, este impropriu a specifica un anumit trend.

Secţiunea 5 - TURBO jurnal

Sinteza zilnică privind tranzacţionarea instrumentelor structurate este sistematizată în această ultimă secţiune a buletinului. Am ales varianta tabelară pentru a prezenta sistematic, unitar şi în condiţii comparabile săptămâna analizată. Fiecare zi de tranacţionare are rezervată o coloană iar ultima coloană cuprinde sinteza săptămânală conţinând aceiaşi indicatori pe care i-am urmărit zilnic. Tabelul grupează informaţiile care descriu o perioadă de tranzacţionare, respectiv:

• Lichiditatea - ne indică valoarea în milioane lei a instrumentelor structurate tranzacţionate;
• Top 3 cele mai tranzacţionate active suport - arăta care au fost cele mai căutate active suport ale zilei. Grupează toate tranzacţiile efectuate pe un acelaşi activ suport, indiferent de tipul instrumentului (certificat turbo, bonus sau index) sau de emitent.
• Ponderea primelor trei active - este indicat procentul deţinut de primele trei active suport în totalul valoric al instrumentelor structurate tranzacţionate la nivelul zilei. Acest indicator ne arată care este gradul de concentrare a pieţei, sau spus altfel, cât din piaţă este ocupată de primele trei active suport.
• Top 3 simboluri tranzacţionate - sunt prezentate primele 3 titluri tranzacţionate, descrescător după valoarea tranzacţionată, exprimată în milioane lei.
• Top 3 creşteri de preţ - sunt prezentate simbolurile care au avut cea mai mare creştere procentuală a preţului în ziua respectivă. Împreună cu următorul indictor ne arată gradul de volatilitate din piaţă.
• Top 3 scăderi de preţ - sunt prezentate simbolurile care au avut cea mai mare scădere procentuală a preţului în ziua respectivă. Cu cât volatilitatea (fluctuaţia) este mai mare, de regulă, cu atât simbolurile respective devin mai căutate de traderi.

Tabelul de mai sus s-a obţinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piaţa BVB, disponibile pe www.bvb.ro




NOTE:
1. Tabelele de mai sus s-au obținut prin prelucrarea datelor publicate în Rapoartele zilnice de piață a Bursei de Valori București, disponibile pe www.bvb.ro
2. Precizez că acest buletin are doar o valoare informativă și nu este o recomandare de a investi sau a nu investi în aceste instrumente, în general, sau într-un oarecare simbol în special.
3. Îi invit pe toţi cei care au păreri, idei sau propuneri faţă de subiectul tratat sau despre conţinutul acestui buletin, să le formuleze direct la comentarii sau să le transmită direct pe adresa de mail a autorului blogului.


Vă doresc o săptâmănă frumoasă cu tranzacţii profitabile !

TURBO buletin 54

Activitate susținută la BVB în continuare...

Piața românească de acțiuni
Investitorii cer listaări noi la BVB, însă ultima listare a fost un insucces... Oferta Adeplast s-a finalizat fără succes.
Desigur, știrea săptămânii este că Fondul Proprietatea(FP) îșî răscumpără propiile acțiuni, la prețul de 1 leu (cu unele condiții), în perioada 15 octombrie - 14 noiembrie, ac.
Iar știrea anului o reprezintă demararea de marți a Ofertei Publice Inițiale (IPO) la Romgaz. Un procent de 15% din acțiunile companiei vor fi oferite investitorilor. Vineri, Guvernul a stabilit limitele de preț în care se va derula oferta.
La un an de la dispariția din țară a brokerului Cristian Sima, piața FOREX și a CFD-urilor încearcă fără succes, să se reglementeze și să devină mai credibilă. Se estimează în această piață un număr de aproximativ 10.000 de jucători.
Marția viitoare o delegație a Fondului Internațional Monetar va sosi în România. Se poartă discuții pe rectificarea bugetară a acestui an și se analizează proiecția bugetului pe anul 2014.

Piața internațională
Statele Unite ale Americii au reușit evitarea intrării în incapacitate de plată, Congresul păsuind nivelul de datorii al SUA și implicit bugetul țării până în luna februarie 2014.
Indicele S&P 500 a ajuns la un nou record după ce piaţa de capital americană a fost în creştere pe fondul speculaţiilor ca FED-ul va menţine programul QE. Bursele europene au început greoi şi au terminat în forţă, indicele Stoxx Europe 600 ajungând la maximul ultimilor cinci ani în urma acordului din Congresul american.
Aurul a avut cea mai mare apreciere din ultimele patru săptămâni în urma zvonurilor că stimulul monetar QE3 al FED va continua. Petrolul WTI a scăzut la cel mai mic nivel din ultimele trei luni după ce a fost reportată o creştere a rezervelor în săptămâna trecută.
Pentru perioada următoare se prevede optimism în piață, însă nu atât de susținut ca în ultimele două săptămâni.

Piața produselor structurate
Valoarea tranzacțiilor cu instrumente structurate, comparativ cu media saptânală a acestui an, a fost ceva mai mică în această săptămână. Probabil că tensiunile din piață i-a detrminat pe unii traderii să fie mai rezervați în aceste zile.
Luni, piața structuratelor a fost cam apatică, indicii bursieri neavând oscilații prea mari. Variațiile mai mari au fost, așa cum anticipam, pe GLD și SLV însă volumele au fost mici. Piața, în general, s-a aflat într-o fază de căutare de trend.
Ziua de marți a fost ziua indicilor mari DAX și DJI unde peste 90% din tranzacții s-au făcut pe short. Jucătorii din piață se așteaptă ca cei doi indici să coboare, situația bugetului SUA pentru perioada următoare nefiind lămurită. Cu toate acestea, idicii reprezentativi ai pieței americane ating noi maxime. S-a reconfirmat interesul pentru aur. Tranzacțiile cu acest metal au ocupat poziția a treia în topul celor mai tranzacționate active suport. Marți opțiunea short a fost omiprezentă în piață.
Finalul zilei bursiere de miercuri a agitat piața în speranța realizării unui acord asupra deficitului SUA.
La nivel global putem spune ca exista un optimism destul de profund in SUA si Germania si unul mai retinut in Japonia, dar care si acesta poate exploda ceva mai mult pe date pozitive. La nivel global putem spune ca exista un optimism destul de profund in SUA si Germania si unul mai retinut in Japonia, dar care si acesta poate exploda ceva mai mult pe date pozitive. Wall Street si Frankfurt au abordat mai abrupt problema ultimei ascensiuni vizibila prin noi varfuri istorice, care determina investitorii sa fie mai atenti si cu mainile pe butoane pentru a face pasul lateral si a astepta noi oportunitati.
Joi piața a reacționat pozitiv la vestea venită din SUA conform căreia Congresul a luat o decizie temporară, până în februarie 2014, privind nivelul de îndatorare SUA.
Ultima zi a săptămânii, vineri, a adus în atenția jucătorilor petrolul WTI, produsele structurate având la bază acest indice au fost intenstranzacționate.

Au părăsit piața, atingând bariera în această săptămână, două simboluri: EBDAXTS25 și EBGLDTL21.
Luni se lansează două noi simboluri, emise de SSIF Broker, având ca activ suport indicii DJIA și STOXX50.

În săptămâna următoare voi urmări structuratele construite pe următoarele active suport: DJI, DAX și GLD.

Sursele utilizate pentru formularea ideilor care le-am prezentat mai sus au fost: Agerpres, Bursa, Capital, Finanțiștii, Tradeville, Ziarul Financiar și nu în ultimul rând blogul lui Traian Stan, un pasionat al burselor.

Secţiunea 1 - Ponderea produselor structurate în totalul tranzacţiilor la BVB

Tabloul general al grupelor de instrumente tranzacţionate, în săptămâna trecută, este prezentat mai jos. Clasificarea instrumentelor aparţine bursei, tabelul sintetizând rapoartele zilnice emise de Bursa de Valori Bucureşti.
Pentru a face o analiză comparată, consider ca relevantă ponderea fiecărui instrument în totalul tranzacţiilor săptămânale. Astfel procentul respectiv ne arată interesul traderilor pentru acel tip de instrument.




Tabelul de mai sus s-a obtinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piaţa BVB, disponibile pe www.bvb.ro

Instrumentele structurate înregistează un volum de tranzacţii de 10,63 milioane de lei. Valoarea tranzacţiilor în săptămâna analizată este mai mică, comparativ cu săptămâna trecută, când volumul acestora era de 9,61 milioane lei.
Ponderea structuratelor în totalul tranzacţiilor săptămânale se situează la 10.02% iar media anuală este 5,65%. Ponderea structuratelor crește deoarece volumul acțiunilor tranzacționate a fost mai mic decât cu ce ne-a obișnuit până acum piața.

Prezint mai jos, statistica săptămânală cu instrumente structurale tranzacţionate la Bursa de Valori Bucureşti:

• Cea mai mare valoare zilnică tranzacţionată a fost de 2,712 milioane lei, realizată marți
• Cea mai mică valoare zilnică tranzacţionată a fost de 1,286 milioane lei, realizată luni
• Media zilnică săptămânală a tranzacţiilor realizată cu instrumente structurate este de 2,127 milioane de lei

Pentru comparaţie, statistica anuală cu instrumentele structurate tranzacţionate la Bursa de Valori Bucureşti este:

• Cea mai mare valoare zilnică tranzacţionată a fost de 6,606 milioane lei, realizată joi, 13.06.2013
• Cea mai mică valoare zilnică tranzacţionată a fost de 0,062 milioane lei, realizată vineri, 29.03.2013
• Media zilnică anuală a tranzacţiilor realizată cu instrumente structurate este de 2,241 milioane lei

Secţiunea 2 - Clasamentul simbolurilor după volumele de tranzacţionare, în ordine descrescătoare

În tabelul de mai jos, am grupat toate tranzacţiile săptămânale realizate la nivelul fiecărui simbol, indiferent de ziua de tranzacţionare. Am dorit să evidenţiez, grupat pentru fiecare simbol, variaţia săptămânală a preţului mediu, minimele şi maximele săptămânale, minimele şi maximele anuale, numărul de tranzacţii şi volumul bănesc realizat.
Acesta este tabloul general de tranzacţionare fiind punctul de plecare al tuturor analizelor săptămânale.




Tabelul de mai sus s-a obţinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piaţa B V B, disponibile pe www.bvb.ro

Volumul tranzacţiilor realizat de primele 3 simboluri reprezintă 78% din totalul realizat cu instrumente structurate.
Simbolurile care au generat peste 80% din volumul tranzacţiilor ocupă primele 4 poziţii din tabelul de mai sus.
Această statistică ne ajută să analizăm rapid starea din piaţă urmărind doar activitatea simbolurilor relevante.

În săptămână încheiată s-au tranzacţionat 49 de simboluri de instrumente structurate.
Pe parcursul acestui an, media săptămânală a simbolurilor tranzacționate este de 44.

Secţiunea 3 - Clasamentul volumelor, în funcţie de activul suport şi emitenţi

Pe baza fiecărui activ suport se emite unul sau mai multe instrumente structurate. În această secţiune sunt prezentate cumulat toate simbolurile care s-au tranzacţionat în săptămâna analizată grupate pe activ suport de bază. Pentru a uşura comparaţiile am ordonat descrescător tranzacţiile pe fiecare activ suport, indiferent de emitent sau tipul de instrument.
Deducem de aici interesul traderilor pentru fiecare activ suport.




Tabelul de mai sus s-a obţinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piaţa BVB, disponibile pe www.bvb.ro

În săptămână încheiată s-au tranzacţionat structurate având 12 active suport.
De la începutul acestui an, media săptămânală a activelor suport tranzacționate este de 12.

Secţiunea 4 - Statistica tranzacţiilor după activele suport, pe zile de tranzacţionare

În tabelul de mai jos am prezentat zilnic tranzacţiile care au la bază un activ suport. Se regăsesc însumate pentru fiecare zi de tranzacţionare toate simbolurile construite pe baza unui suport activ, indiferent de emitent sau de furnizorul de lichiditate. Pentru fiecare activ suport sunt evidenţiate separat tranzacţiile Short şi Long.
În acest mod se evidențiază care au fost opţiunile traderilor pentru fiecare activ suport în fiecare zi de tranzacţionare. Statistica include doar Certificatele Turbo, grupate pe cele două opţiuni Short şi Long. Din această cauză, totalul săptămânal al acestei secţiuni diferă uneori de totalul din Secţiunea 1, unde regăsim însumate tranzacţiile cu toate tipurile de instrumente: Certificate Index, Certificate Turbo şi Certificate Bonus.




Tabelul de mai sus s-a obţinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piaţa BVB, disponibile pe www.bvb.ro

Analizând volumul zilnic şi săptămânal tranzacţionat pe fiecare activ suport şi comparând ponderea tranzacţiilor Short şi Long, se constată următoarele tendinţe:

• Active suport cu opţiunea SHORT (unde ponderea tranzacţiilor sorth pe activ >0,70%): DJI și DAX
• Active suport cu opţiunea LONG (unde ponderea tranzacţiilor long pe activ >0,70%): FP
• Active suport indecise (unde ponderea long/short este aproximativ echilibrată): SP500, WTI, GLD și SLV

Pentru celelalte active suport, volumul tranzacţiilor fiind mic, este impropriu de a identifica un trend.

Secţiunea 5 - TURBO jurnal

Sinteza zilnică privind tranzacţionarea instrumentelor structurate este sistematizată în această ultimă secţiune a buletinului. Am ales varianta tabelară pentru a prezenta sistematic, unitar şi în condiţii comparabile săptămâna analizată. Fiecare zi de tranacţionare are rezervată o coloană iar ultima coloană cuprinde sinteza săptămânală conţinând aceiaşi indicatori pe care i-am urmărit zilnic. Tabelul grupează informaţiile care descriu o perioadă de tranzacţionare, respectiv:

• Lichiditatea - ne indică valoarea în milioane lei a instrumentelor structurate tranzacţionate;
• Top 3 cele mai tranzacţionate active suport - arăta care au fost cele mai căutate active suport ale zilei. Grupează toate tranzacţiile efectuate pe un acelaşi activ suport, indiferent de tipul instrumentului (certificat turbo, bonus sau index) sau de emitent.
• Ponderea primelor trei active - este indicat procentul deţinut de primele trei active suport în totalul valoric al instrumentelor structurate tranzacţionate la nivelul zilei. Acest indicator ne arată care este gradul de concentrare a pieţei, sau spus altfel, cât din piaţă este ocupată de primele trei active suport.
• Top 3 simboluri tranzacţionate - sunt prezentate primele 3 titluri tranzacţionate, descrescător după valoarea tranzacţionată, exprimată în milioane lei.
• Top 3 creşteri de preţ - sunt prezentate simbolurile care au avut cea mai mare creştere procentuală a preţului în ziua respectivă. Împreună cu următorul indictor ne arată gradul de volatilitate din piaţă.
• Top 3 scăderi de preţ - sunt prezentate simbolurile care au avut cea mai mare scădere procentuală a preţului în ziua respectivă. Cu cât volatilitatea (fluctuaţia) este mai mare, de regulă, cu atât simbolurile respective devin mai căutate de traderi.

Tabelul de mai sus s-a obţinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piaţa BVB, disponibile pe www.bvb.ro




NOTE:
1. Tabelele de mai sus s-au obținut prin prelucrarea datelor publicate în Rapoartele zilnice de piață a Bursei de Valori București, disponibile pe www.bvb.ro
2. Precizez că acest buletin are doar o valoare informativă și nu este o recomandare de a investi sau a nu investi în aceste instrumente, în general, sau într-un oarecare simbol în special.
3. Îi invit pe toţi cei care au păreri, idei sau propuneri faţă de subiectul tratat sau despre conţinutul acestui buletin, să le formuleze direct la comentarii sau să le transmită direct pe adresa de mail a autorului blogului.


Vă doresc o săptâmănă bună cu tranzacţii profitabile !

TURBO buletin 52

Indecizia americanilor neliniștește piața de capital

De trei zile, aproape jumatate din angajatii Guvernului SUA se afla in somaj tehnic din cauza lipsei unui acord in Congres privind bugetul american. Cu nu foarte mult timp in urma un asemenea blocaj ar fi generat panica in pietele financiare, insa dupa cinci ani de criza majoritatea investitorilor au ramas impasibili si chiar gasesc motive de optimism atunci cand analizeaza situatia din SUA.
Criza bugetară americană ar putea avea un impact teribil la scară planetară, iar acest pericol deja se întrevede. Preşedintele Băncii Centrale Europene (BCE), Mario Draghi, a avertizat clar în acest sens: ‘Ne aflăm în faţa unui risc, nu doar pentru SUA, ci pentru întreaga economie mondială’.

Apple si Google sunt cele mai valoroase branduri din lume, devansand Coca-Cola, care a pierdut pentru prima data in ultimii 13 ani primul loc in topul celor mai cunoscute marci mondiale. Se adeverește că am trecut în era informaticii.

Adeplast, lider in domeniul in materialelor de constructii pentru izolatii si finisaje din Romania, a anuntat lansarea Ofertei Publice Initiale (IPO) ce va fi urmata de listarea actiunilor Adeplast la Bursa de Valori Bucuresti (BVB). Investitorii mici au dat deja ordine de cumpărare pentru 32% din acţiunile AdePlast, care le-au fost rezervate, după a doua zi a ofertei publice iniţiale. Aceasta este prima oferta publica initiala de vanzare de actiuni lansata de o companie privata in ultimii cinci ani in Romania.

Societatea de servicii de investiţii financiare SSIF Broker a finalizat cu succes preluarea clienţilor societăţii de servicii financiare Avantgarde şi a unor active de peste 54 de milioane de lei, generând rulaje mai mari de 13 milioane de lei pe lună, potrivit unui comunicat al SSIF Broker. Pentru SSIF Broker, operaţiunea va avea ca efecte creşterea cotei de piaţă, mărirea bazei de clienţi şi consolidarea poziţiei pe piaţa de servicii de intermediare financiară, în special pentru zona Transilvania, de unde provine majoritatea clienţilor preluaţi. SSIF Broker este singura societate de investiţii financiare listată la Bursa de Valori Bucureşti, la categoria I, şi are în prezent peste 12.000 de acţionari persoane fizice şi juridice.

Autoritatea de Supraveghere Financiară (ASF) a cerut Consiliului de Administraţie al SIF Banat-Crişana (SIF1) să transmită un raport prin care să prezinte informaţii referitoare la reducerea capitalului social, acţiunile societăţii fiind suspendate de la BVB până la prezentarea datelor solicitate.

Valoarea tranzacțiilor cu instrumente structurate a fost mare în această săptămână, comparativ cu săptămânile anterioare. Activele de bază DJI, DAX și WTI au fost cele mai tranzacționate. Știrile privind neadoptarea bugetului SUA au fost cele care au mișcat piața și principalii indici bursieri.
Au intrat la tranzacționare un număr de 10 simboluri, emise de ERSTE, începând cu ziua de luni: EBSPTL12, BSPTL13, EBSPTL14, EBSPTS13, EBSPTS14, EBSPTS15, EBGLDTL21, EBSLVTL15, EBSLVTL16, EBSLVTS13
Au atins bariera și au ieșit de la tranzacționare: EBSLVTL16, BKSTXTS4.

Pentru săptămâna următoare voi urmări, în mod special, instrumentele structurate care sunt construite pe următoarele active suport: DJI (short), DAX (short) și SP500(short). În plan secund, voi urmări GLD și SLV unde pot să apară surprize.

Odată cu acest număr, proiectul TURBO buletin împlinește un an de activitate. Ziua când s-a demarat efectiv proiectul este 10 octombrie 2012. Voi reveni zilele următoare cu un articol dedicat acestui eveniment.

Sursele utilizate pentru formularea ideilor care le-am prezentat mai sus au fost: Agerpres, Bursa, Capital, Finanțiștii, Tradeville, Ziarul Financiar și nu în ultimul rând blogul lui Traian Stan, un pasionat al burselor.

Secţiunea 1 - Ponderea produselor structurate în totalul tranzacţiilor la BVB

Tabloul general al grupelor de instrumente tranzacţionate, în săptămâna trecută, este prezentat mai jos. Clasificarea instrumentelor aparţine bursei, tabelul sintetizând rapoartele zilnice emise de Bursa de Valori Bucureşti.
Pentru a face o analiză comparată, consider ca relevantă ponderea fiecărui instrument în totalul tranzacţiilor săptămânale. Astfel procentul respectiv ne arată interesul traderilor pentru acel tip de instrument.




Tabelul de mai sus s-a obtinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piaţa BVB, disponibile pe www.bvb.ro

Instrumentele structurate înregistează un volum de tranzacţii de 14,53 milioane de lei. Valoarea tranzacţiilor în săptămâna analizată este mai mare, comparativ cu săptămâna trecută, când volumul acestora era de 9,19 milioane lei.
Ponderea structuratelor în totalul tranzacţiilor săptămânale se situează la 3,98% iar media anuală este 5,59%.

Prezint mai jos, statistica săptămânală cu instrumente structurale tranzacţionate la Bursa de Valori Bucureşti:

• Cea mai mare valoare zilnică tranzacţionată a fost de 6,484 milioane lei, realizată miercuri
• Cea mai mică valoare zilnică tranzacţionată a fost de 0,539 milioane lei, realizată joi
• Media zilnică săptămânală a tranzacţiilor realizată cu instrumente structurate este de 2,906 milioane de lei

Pentru comparaţie, statistica anuală cu instrumentele structurate tranzacţionate la Bursa de Valori Bucureşti este:

• Cea mai mare valoare zilnică tranzacţionată a fost de 6,606 milioane lei, realizată joi, 13.06.2013
• Cea mai mică valoare zilnică tranzacţionată a fost de 0,062 milioane lei, realizată vineri, 29.03.2013
• Media zilnică anuală a tranzacţiilor realizată cu instrumente structurate este de 2,251 milioane lei

Secţiunea 2 - Clasamentul simbolurilor după volumele de tranzacţionare, în ordine descrescătoare

În tabelul de mai jos, am grupat toate tranzacţiile săptămânale realizate la nivelul fiecărui simbol, indiferent de ziua de tranzacţionare. Am dorit să evidenţiez, grupat pentru fiecare simbol, variaţia săptămânală a preţului mediu, minimele şi maximele săptămânale, minimele şi maximele anuale, numărul de tranzacţii şi volumul bănesc realizat.
Acesta este tabloul general de tranzacţionare fiind punctul de plecare al tuturor analizelor săptămânale.




Tabelul de mai sus s-a obţinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piaţa B V B, disponibile pe www.bvb.ro

Volumul tranzacţiilor realizat de primele 3 simboluri reprezintă 76% din totalul realizat cu instrumente structurate.
Simbolurile care au generat peste 80% din volumul tranzacţiilor ocupă primele 4 poziţii din tabelul de mai sus.
Această statistică ne ajută să analizăm rapid starea din piaţă urmărind doar activitatea simbolurilor relevante.

În săptămână încheiată s-au tranzacţionat 46 de simboluri de instrumente structurate.
Pe parcursul acestui an, media săptămânală a simbolurilor tranzacționate este de 44.

Secţiunea 3 - Clasamentul volumelor, în funcţie de activul suport şi emitenţi

Pe baza fiecărui activ suport se emite unul sau mai multe instrumente structurate. În această secţiune sunt prezentate cumulat toate simbolurile care s-au tranzacţionat în săptămâna analizată grupate pe activ suport de bază. Pentru a uşura comparaţiile am ordonat descrescător tranzacţiile pe fiecare activ suport, indiferent de emitent sau tipul de instrument.
Deducem de aici interesul traderilor pentru fiecare activ suport.




Tabelul de mai sus s-a obţinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piaţa BVB, disponibile pe www.bvb.ro

În săptămână încheiată s-au tranzacţionat 10 active suport.
De la începutul acestui an, media săptămânală a activelor suport tranzacționate este de 12.

Secţiunea 4 - Statistica tranzacţiilor după activele suport, pe zile de tranzacţionare

În tabelul de mai jos am prezentat zilnic tranzacţiile care au la bază un activ suport. Se regăsesc însumate pentru fiecare zi de tranzacţionare toate simbolurile construite pe baza unui suport activ, indiferent de emitent sau de furnizorul de lichiditate. Pentru fiecare activ suport sunt evidenţiate separat tranzacţiile Short şi Long.
În acest mod se evidențiază care au fost opţiunile traderilor pentru fiecare activ suport în fiecare zi de tranzacţionare. Statistica include doar Certificatele Turbo, grupate pe cele două opţiuni Short şi Long. Din această cauză, totalul săptămânal al acestei secţiuni diferă uneori de totalul din Secţiunea 1, unde regăsim însumate tranzacţiile cu toate tipurile de instrumente: Certificate Index, Certificate Turbo şi Certificate Bonus.




Tabelul de mai sus s-a obţinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piaţa BVB, disponibile pe www.bvb.ro

Analizând volumul zilnic şi săptămânal tranzacţionat pe fiecare activ suport şi comparând ponderea tranzacţiilor Short şi Long, se constată următoarele tendinţe:

• Active suport cu opţiunea SHORT (unde ponderea tranzacţiilor pe activ >0,70%): DAX, DJI și WTI
• Active suport cu opţiunea LONG (unde ponderea tranzacţiilor pe activ >0,70%): FP
• Active suport indecise (unde ponderea long/short este aproximativ echilibrată): EBS, GLD și SLV

Pentru celelalte active suport, volumul tranzacţiilor fiind mic, este impropriu de a identifica trendul săpămânii încheiate.

Secţiunea 5 - TURBO jurnal

Sinteza zilnică privind tranzacţionarea instrumentelor structurate este sistematizată în această ultimă secţiune a buletinului. Am ales varianta tabelară pentru a prezenta sistematic, unitar şi în condiţii comparabile săptămâna analizată. Fiecare zi de tranacţionare are rezervată o coloană iar ultima coloană cuprinde sinteza săptămânală conţinând aceiaşi indicatori pe care i-am urmărit zilnic. Tabelul grupează informaţiile care descriu o perioadă de tranzacţionare, respectiv:

• Lichiditatea - ne indică valoarea în milioane lei a instrumentelor structurate tranzacţionate;
• Top 3 cele mai tranzacţionate active suport - arăta care au fost cele mai căutate active suport ale zilei. Grupează toate tranzacţiile efectuate pe un acelaşi activ suport, indiferent de tipul instrumentului (certificat turbo, bonus sau index) sau de emitent.
• Ponderea primelor trei active - este indicat procentul deţinut de primele trei active suport în totalul valoric al instrumentelor structurate tranzacţionate la nivelul zilei. Acest indicator ne arată care este gradul de concentrare a pieţei, sau spus altfel, cât din piaţă este ocupată de primele trei active suport.
• Top 3 simboluri tranzacţionate - sunt prezentate primele 3 titluri tranzacţionate, descrescător după valoarea tranzacţionată, exprimată în milioane lei.
• Top 3 creşteri de preţ - sunt prezentate simbolurile care au avut cea mai mare creştere procentuală a preţului în ziua respectivă. Împreună cu următorul indictor ne arată gradul de volatilitate din piaţă.
• Top 3 scăderi de preţ - sunt prezentate simbolurile care au avut cea mai mare scădere procentuală a preţului în ziua respectivă. Cu cât volatilitatea (fluctuaţia) este mai mare, de regulă, cu atât simbolurile respective devin mai căutate de traderi.

Tabelul de mai sus s-a obţinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piaţa BVB, disponibile pe www.bvb.ro





NOTE:
1. Tabelele de mai sus s-au obținut prin prelucrarea datelor publicate în Rapoartele zilnice de piață a Bursei de Valori București, disponibile pe www.bvb.ro
2. Precizez că acest buletin are doar o valoare informativă și nu este o recomandare de a investi sau a nu investi în aceste instrumente, în general, sau într-un oarecare simbol în special.
3. Îi invit pe toţi cei care au păreri, idei sau propuneri faţă de subiectul tratat sau despre conţinutul acestui buletin, să le formuleze direct la comentarii sau să le transmită direct pe adresa de mail a autorului blogului.


Vă doresc o săptâmănă bună cu tranzacţii profitabile !

TURBO buletin 50

Vacanța bursieră s-a terminat și evenimentele externe și interne se țin lanț

Piața din această săptămână a fost mai agitată deoarece se aștepta anunțul FED privind programul de ajutor al economiei americane. Existau trei variante: continuarea, diminuarea sau sistarea programului de sprijin. Programul denumit QE3 constă în cumpărarea de bonduri de pe piață, în valoare de 85 miliarde USD lunar, de către FED. Astfel se asigură finanțarea economiei americane. În 18 septembrie am aflat că programul QE3 continuă, nelimitându-se introducerea banilor pe piață și asta înseamnă că economia americană este menținută în funcțiune. Însă, privind din altă perspectivă, la fel de bine avem semnalul că FED recunoaște că economia se află încă în suferință.
Faptul că finanțarea economiei continuă a făcut ca investitorii să se bucure și în consecință, cotațiile au crescut. Se naște fireasca întrebare: pe ce se bazează maximele istorice atinse de indicii SP500 și DJI, având în vedere faptul că economia este ajutată și nu are la bază o creștere sănătoasă?
Trăim vremuri istorice și nebunești în același timp. De teamă că piețele ar intra în sevraj, Federal Reserve System se angajează să mențină turată la maximum tiparnița sa, un drog cu care a vrut inițial să atenueze durerile cumplite provocate de criză, dar fără de care piețele/investitorii nu mai pot trăi. De ceea ce se temeau, și anume reducerea stimulentelor de către FED, au scăpat. Și astfel, s-a declanșat euforia generală pe Wall Street, care a marcat o zi cu maxime ale tuturor timpurilor.
Decizia FED de miercuri, de a mentine ritmul achizitiilor de obligatiuni la 85 de miliarde de dolari lunar, este vazuta de mulți analiști ca un semn al influentei tot mai puternice exercitate de candidata Yellen asupra politicii bancii. Ea este în contradicție cu viziunea lui Larry Summers, prima optiune a presedintelui SUA pentru inlocuirea lui Bernanke, a cărui mandat la șefia FED încetează în februarie 2014. Larry Summer s-a retras duminica trecută (15 septembrie) din cursa pentru conducerea FED, dupa ce mai mulți senatori democrați au anuntat că nu-l vor susține.
Deocamdată profeția lui Roubini este în grafic. El a spus, la începutul anului 2013, că piețele vor continua creșterile alimentate de FED încă vreun an sau chiar doi, după care am putea asista la spargerea celei mari mari bule din istoria omenirii.

Acțiunile Fondului Proprietatea (FP), în ton cu creșterile generalizate pe bursele internaționale, atinge noi maxime istorice de preț, ajungând la 0,72 lei. Creșterile au apărut și în contextul finalizării cu succes a subscrierilor la Nuclearelectrică și a anunțului de pregătire a listării Romgaz.

Directorul general al Bursei de Valori Bucuresti, Ludwik Sobolewski, vrea să înființeze până la sfârșitul anului o echipa de vânzări in cadrul BVB, care să atragă noi comapanii la listare, noi investitori la tranzactionare si brokeri.

S-a finalizat oferta publică inițială la Societîții Naționale Nuclearelectrica, prin care statul oferă investitorilor 10% din capitalul social. Urmează să fie comunicat gradul de suprascriere și prețul rezultat.

Compania Romgaz va fi listată la bursă de la începutul lunii noiembrie, iar planul de administrare vizează stoparea declinului producţiei, a declarat, joi, într-o conferinţă de specialitate, Gabriel Dumitraşcu, şeful Direcţiei Generale de Privatizare din Departamentul pentru Energie din Ministerul Economiei. Romgaz şi-a scăzut constant producţia în ultimii ani, din motive obiective sau subiective. Dacă Romgaz şi-ar fi păstrat producţia de acum câţiva ani, atunci importurile României de gaz ar fi fost apropiate de zero. Pe parcursul următorilor doi ani sperăm să acoperim acest necesar de gaze naturale din producţia internă, astfel încât importul de gaze naturale să scadă spre zero începând din 2015-2016. Nu nevoia de capital ne-a făcut să listăm Romgaz, ci nevoia de transparenţă, iar consecinţele se vor vedea în cel mai scurt timp', a afirmat Dumitraşcu.

Autoritatea de Supraveghere Financiara (ASF) a cerut fondurilor de pensii administrate privat să verifice siguranța deținerilor de acțiuni aflate în portofoliul acestora. Operatiunea de verificare va dura doua zile (vineri 20 septembrie și luni 23 septembrie) si este una preventiva. Aceasta decizie vine in contextul in care insasi Ana Maria Mihaescu, sefa misiunii din Romania a diviziei de investitii a Bancii Mondiale (IFC), ar fi cazut victima unei fraude cu actiuni de 200.000 euro, potrivit unui comunicat de presa al Parchetului de pe langa Tribunalul Sibiu din luna iulie. Este o știre care nu este deloc favorabilă firavului sitem bursier românesc. Întâmplarea are rolul de a ne reaminti de enigmaticul Cristian Sima.

Piața instrumentelor structurate a fost agitată, în principal datorită volatilității mari pe activele suport: DAX, DJI, FP, GLD și SLV. Pentru prima data în acest an produsele structurate construite pe baza activului de bază FP se află în top trei tranzacții. Așteptările bursei de la FP sunt mari deoarece au fost tranzacționate doar variantele long pentru acest simbol.
De luni, 23 septembrie, începere tranzactionare a două produse structurate emise de SSIF Broker: BKSTXTL4 si BKSTXTS4. Acest anunț apare datorită faptului că simbolul BKSTXTS3 a ajuns vineri la maturitate și va fi scos de la tranzacționare. Perechea long a activului, BKSTXTL3, are data maturității în 20 decembrie 2013.
Trei simboluri au atins bariera si au iesit de la tranzacționare în această săptămână: EBDAXTS24, EBSPTS9 și EBFPTS4.
In sinteză: patru simboluri ies și două intră la tranzacționare în această săptămână.

Pentru săptămâna următoare voi urmări, în mod special, instrumentele structurate care sunt construite pe următoarele active suport: DAX (short), SP500 (short), GLD (long).

Sursele utilizate pentru formularea ideilor care le-am prezentat mai sus au fost: Agerpres, Bursa, Capital, Ziarul Financiar și nu în ultimul rând blogul lui Traian Stan, un pasionat al burselor.

Secţiunea 1 - Ponderea produselor structurate în totalul tranzacţiilor la BVB

Tabloul general al grupelor de instrumente tranzacţionate, în săptămâna trecută, este prezentat mai jos. Clasificarea instrumentelor aparţine bursei, tabelul sintetizând rapoartele zilnice emise de Bursa de Valori Bucureşti.
Pentru a face o analiză comparată, consider ca relevantă ponderea fiecărui instrument în totalul tranzacţiilor săptămânale. Astfel procentul respectiv ne arată interesul traderilor pentru acel tip de instrument.




Tabelul de mai sus s-a obtinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piaţa BVB, disponibile pe www.bvb.ro

Instrumentele structurate înregistează un volum de tranzacţii de 12,13 milioane de lei. Valoarea tranzacţiilor în săptămâna analizată este mai mare, comparativ cu săptămâna trecută, când volumul acestora era de 9,09 milioane lei.
Ponderea structuratelor în totalul tranzacţiilor săptămânale se situează la 6,52% iar media anuală este 5,86%.

Prezint mai jos, statistica săptămânală cu instrumente structurale tranzacţionate la Bursa de Valori Bucureşti:

• Cea mai mare valoare zilnică tranzacţionată a fost de 4,435 milioane lei, realizată joi
• Cea mai mică valoare zilnică tranzacţionată a fost de 1,346 milioane lei, realizată miercuri
• Media zilnică săptămânală a tranzacţiilor realizată cu instrumente structurate este de 2,425 milioane de lei

Pentru comparaţie, statistica anuală cu instrumentele structurate tranzacţionate la Bursa de Valori Bucureşti este:

• Cea mai mare valoare zilnică tranzacţionată a fost de 6,606 milioane lei, realizată joi, 13.06.2013
• Cea mai mică valoare zilnică tranzacţionată a fost de 0,062 milioane lei, realizată vineri, 29.03.2013
• Media zilnică anuală a tranzacţiilor realizată cu instrumente structurate este de 2,245 milioane lei

Secţiunea 2 - Clasamentul simbolurilor după volumele de tranzacţionare, în ordine descrescătoare

În tabelul de mai jos, am grupat toate tranzacţiile săptămânale realizate la nivelul fiecărui simbol, indiferent de ziua de tranzacţionare. Am dorit să evidenţiez, grupat pentru fiecare simbol, variaţia săptămânală a preţului mediu, minimele şi maximele săptămânale, minimele şi maximele anuale, numărul de tranzacţii şi volumul bănesc realizat.
Acesta este tabloul general de tranzacţionare fiind punctul de plecare al tuturor analizelor săptămânale.




Tabelul de mai sus s-a obţinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piaţa B V B, disponibile pe www.bvb.ro

Volumul tranzacţiilor realizat de primele 3 simboluri reprezintă 70% din totalul realizat cu instrumente structurate.
Simbolurile care au generat peste 80% din volumul tranzacţiilor ocupă primele 5 poziţii din tabelul de mai sus.
Această statistică ne ajută să analizăm rapid starea din piaţă urmărind doar activitatea simbolurilor relevante.

În săptămână încheiată s-au tranzacţionat 48 de simboluri de instrumente structurate.
Pe parcursul acestui an, media săptămânală a simbolurilor tranzacționate este de 44.

Secţiunea 3 - Clasamentul volumelor, în funcţie de activul suport şi emitenţi

Pe baza fiecărui activ suport se emite unul sau mai multe instrumente structurate. În această secţiune sunt prezentate cumulat toate simbolurile care s-au tranzacţionat în săptămâna analizată grupate pe activ suport de bază. Pentru a uşura comparaţiile am ordonat descrescător tranzacţiile pe fiecare activ suport, indiferent de emitent sau tipul de instrument.
Deducem de aici interesul traderilor pentru fiecare activ suport.




Tabelul de mai sus s-a obţinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piaţa BVB, disponibile pe www.bvb.ro

În săptămână încheiată s-au tranzacţionat 13 active suport.
De la începutul acestui an, media săptămânală a activelor suport tranzacționate este de 12.

Secţiunea 4 - Statistica tranzacţiilor după activele suport, pe zile de tranzacţionare

În tabelul de mai jos am prezentat zilnic tranzacţiile care au la bază un activ suport. Se regăsesc însumate pentru fiecare zi de tranzacţionare toate simbolurile construite pe baza unui suport activ, indiferent de emitent sau de furnizorul de lichiditate. Pentru fiecare activ suport sunt evidenţiate separat tranzacţiile Short şi Long.
În acest mod se evidențiază care au fost opţiunile traderilor pentru fiecare activ suport în fiecare zi de tranzacţionare. Statistica include doar Certificatele Turbo, grupate pe cele două opţiuni Short şi Long. Din această cauză, totalul săptămânal al acestei secţiuni diferă uneori de totalul din Secţiunea 1, unde regăsim însumate tranzacţiile cu toate tipurile de instrumente: Certificate Index, Certificate Turbo şi Certificate Bonus.




Tabelul de mai sus s-a obţinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piaţa BVB, disponibile pe www.bvb.ro

Analizând volumul zilnic şi săptămânal tranzacţionat pe fiecare activ suport şi comparând ponderea tranzacţiilor Short şi Long, se constată următoarele tendinţe:

• Active suport cu opţiunea SHORT (unde ponderea tranzacţiilor pe activ >0,70%): DAX, DJI, SP500, și STX500
• Active suport cu opţiunea LONG (unde ponderea tranzacţiilor pe activ >0,70%): WTI și FP
• Active suport indecise (unde ponderea long/short este aproximativ echilibrată): GLD și SLV

Pentru celelalte active suport, volumul tranzacţiilor fiind mic, este impropriu de a identifica trendul săpămânii încheiate.

Secţiunea 5 - TURBO jurnal

Sinteza zilnică privind tranzacţionarea instrumentelor structurate este sistematizată în această ultimă secţiune a buletinului. Am ales varianta tabelară pentru a prezenta sistematic, unitar şi în condiţii comparabile săptămâna analizată. Fiecare zi de tranacţionare are rezervată o coloană iar ultima coloană cuprinde sinteza săptămânală conţinând aceiaşi indicatori pe care i-am urmărit zilnic. Tabelul grupează informaţiile care descriu o perioadă de tranzacţionare, respectiv:

• Lichiditatea - ne indică valoarea în milioane lei a instrumentelor structurate tranzacţionate;
• Top 3 cele mai tranzacţionate active suport - arăta care au fost cele mai căutate active suport ale zilei. Grupează toate tranzacţiile efectuate pe un acelaşi activ suport, indiferent de tipul instrumentului (certificat turbo, bonus sau index) sau de emitent.
• Ponderea primelor trei active - este indicat procentul deţinut de primele trei active suport în totalul valoric al instrumentelor structurate tranzacţionate la nivelul zilei. Acest indicator ne arată care este gradul de concentrare a pieţei, sau spus altfel, cât din piaţă este ocupată de primele trei active suport.
• Top 3 simboluri tranzacţionate - sunt prezentate primele 3 titluri tranzacţionate, descrescător după valoarea tranzacţionată, exprimată în milioane lei.
• Top 3 creşteri de preţ - sunt prezentate simbolurile care au avut cea mai mare creştere procentuală a preţului în ziua respectivă. Împreună cu următorul indictor ne arată gradul de volatilitate din piaţă.
• Top 3 scăderi de preţ - sunt prezentate simbolurile care au avut cea mai mare scădere procentuală a preţului în ziua respectivă. Cu cât volatilitatea (fluctuaţia) este mai mare, de regulă, cu atât simbolurile respective devin mai căutate de traderi.

Tabelul de mai sus s-a obţinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piaţa BVB, disponibile pe www.bvb.ro





NOTE:
1. Tabelele de mai sus s-au obținut prin prelucrarea datelor publicate în Rapoartele zilnice de piață a Bursei de Valori București, disponibile pe www.bvb.ro
2. Precizez că acest buletin are doar o valoare informativă și nu este o recomandare de a investi sau a nu investi în aceste instrumente, în general, sau într-un oarecare simbol în special.
3. Îi invit pe toţi cei care au păreri, idei sau propuneri faţă de subiectul tratat sau despre conţinutul acestui buletin, să le formuleze direct la comentarii sau să le transmită direct pe adresa de mail a autorului blogului.


Vă doresc o săptâmănă bună cu tranzacţii profitabile !

TURBO buletin 49

Se apropie toamna și apar evenimentele bursiere

Evoluția Bursei de Valori București a fost în ton cu evoluția bursei americane, știrea privind încercarea SUA de a rezolva pașnic problema siriană, redând încrederea investitorilor.

Evenimentul politic intern al săptămânii, validarea/invalidarea proiectul Roșia Montana, a ilustrat incă odată (dacă mai era cazul), cât de sensibilă este cotația acțiunilor la zvonurile din piață. Acțiunile Gabriel Resources au coborât la bursa din Toronto cu mai mult de 50% din ziua anterioară, fiind pentru o perioadă de timp exceptate de la tranzacționare, când s-a aflat de posibila respingere a proiectului în Parlamentul României.

Administratorul Fondului Proprietatea (FP) a anunţat că intenţionează să-şi exercite drepturile de preferinţă în cadrul majorării de capital social a societăţii Nuclearelectrica. Administratorul îşi va exercita drepturile privind participarea la majorarea capitalului social în cazul în care oferta publică primară iniţială de vânzare derulată de Nuclearelectrica va fi încheiată cu succes. La finele săptămânii, tranșa micilor investitori, a fost deja suprascrisă de 2,3 ori.

Marii investitori americani au cumparat în primele șase luni ale anului 2013 pe bursele din Europa acțiuni în valoare de 65 de miliarde de dolari, maximul ultimilor 36 de ani, arata un raport elaborat de divizia europeana a Goldman Sachs folosind date ale Trezoreriei SUA. Achizițiile derulate de fondurile de pensii și alți investitori mari din SUA, reprezintă un semn al încrederii în capacitatea Europei de a-si reveni din criza datoriilor suverane.

Bursa de Valori Bucureşti ar trebui ca în cel mult doi ani să ajungă o piaţă medie precum cele de la Budapesta şi Praga, iar pe termen mai îndelungat să devină a doua piaţă din regiune după cea de la Varşovia, consideră foarte optimist, directorul general al BVB, Ludwik Sobolewski.

Piaţa produseor structurate s-a menţinut în limitele normale insă volumul mic de acţiuni tranzacţionate a făcut ca ponderea structuratelor în totalul tranzacţiilor să fie mai mare decât media anuală.

Pentru săptămâna următoare voi urmări, în mod special, simbolurile instrumentelor structurate care sunt construite pe următoarele active suport: DAX (short), SP500 (long), GLD (long).

Secţiunea 1 - Ponderea produselor structurate în totalul tranzacţiilor la BVB

Tabloul general al grupelor de instrumente tranzacţionate, în săptămâna trecută, este prezentat mai jos. Clasificarea instrumentelor aparţine bursei, tabelul sintetizând rapoartele zilnice emise de Bursa de Valori Bucureşti.
Pentru a face o analiză comparată, consider ca relevantă ponderea fiecărui instrument în totalul tranzacţiilor săptămânale. Astfel procentul respectiv ne arată interesul traderilor pentru acel tip de instrument.




Tabelul de mai sus s-a obtinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piaţa BVB, disponibile pe www.bvb.ro

Instrumentele structurate înregistează un volum de tranzacţii de 9,09 milioane de lei. Valoarea tranzacţiilor în săptămâna analizată este mai mică, comparativ cu săptămâna trecută, când volumul acestora era de 11,62 milioane lei.
Ponderea structuratelor în totalul tranzacţiilor săptămânale se situează la 8,89% iar media anuală este 5,85%.

Prezint mai jos, statistica săptămânală cu instrumente structurale tranzacţionate la Bursa de Valori Bucureşti:

• Cea mai mare valoare zilnică tranzacţionată a fost de 2,872 milioane lei, realizată marți
• Cea mai mică valoare zilnică tranzacţionată a fost de 1,410 milioane lei, realizată luni
• Media zilnică săptămânală a tranzacţiilor realizată cu instrumente structurate este de 1,819 milioane de lei

Pentru comparaţie, statistica anuală cu instrumentele structurate tranzacţionate la Bursa de Valori Bucureşti este:

• Cea mai mare valoare zilnică tranzacţionată a fost de 6,606 milioane lei, realizată joi, 13.06.2013
• Cea mai mică valoare zilnică tranzacţionată a fost de 0,062 milioane lei, realizată vineri, 29.03.2013
• Media zilnică anuală a tranzacţiilor realizată cu instrumente structurate este de 2,240 milioane lei

Secţiunea 2 - Clasamentul simbolurilor după volumele de tranzacţionare, în ordine descrescătoare

În tabelul de mai jos, am grupat toate tranzacţiile săptămânale realizate la nivelul fiecărui simbol, indiferent de ziua de tranzacţionare. Am dorit să evidenţiez, grupat pentru fiecare simbol, variaţia săptămânală a preţului mediu, minimele şi maximele săptămânale, minimele şi maximele anuale, numărul de tranzacţii şi volumul bănesc realizat.
Acesta este tabloul general de tranzacţionare fiind punctul de plecare al tuturor analizelor săptămânale.




Tabelul de mai sus s-a obţinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piaţa B V B, disponibile pe www.bvb.ro

Volumul tranzacţiilor realizat de primele 3 simboluri reprezintă 71% din totalul realizat cu instrumente structurate.
Simbolurile care au generat peste 80% din volumul tranzacţiilor ocupă primele 5 poziţii din tabelul de mai sus.
Această statistică ne ajută să analizăm rapid starea din piaţă urmărind doar activitatea simbolurilor relevante.

În săptămână încheiată s-au tranzacţionat 47 de simboluri de instrumente structurate.
Pe parcursul acestui an, media săptămânală a simbolurilor tranzacționate este de 44.

Secţiunea 3 - Clasamentul volumelor, în funcţie de activul suport şi emitenţi

Pe baza fiecărui activ suport se emite unul sau mai multe instrumente structurate. În această secţiune sunt prezentate cumulat toate simbolurile care s-au tranzacţionat în săptămâna analizată grupate pe activ suport de bază. Pentru a uşura comparaţiile am ordonat descrescător tranzacţiile pe fiecare activ suport, indiferent de emitent sau tipul de instrument.
Deducem de aici interesul traderilor pentru fiecare activ suport.




Tabelul de mai sus s-a obţinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piaţa BVB, disponibile pe www.bvb.ro

În săptămână încheiată s-au tranzacţionat 13 active suport.
De la începutul acestui an, media săptămânală a activelor suport tranzacționate este de 12.

Secţiunea 4 - Statistica tranzacţiilor după activele suport, pe zile de tranzacţionare

În tabelul de mai jos am prezentat zilnic tranzacţiile care au la bază un activ suport. Se regăsesc însumate pentru fiecare zi de tranzacţionare toate simbolurile construite pe baza unui suport activ, indiferent de emitent sau de furnizorul de lichiditate. Pentru fiecare activ suport sunt evidenţiate separat tranzacţiile Short şi Long.
În acest mod se evidențiază care au fost opţiunile traderilor pentru fiecare activ suport în fiecare zi de tranzacţionare. Statistica include doar Certificatele Turbo, grupate pe cele două opţiuni Short şi Long. Din această cauză, totalul săptămânal al acestei secţiuni diferă uneori de totalul din Secţiunea 1, unde regăsim însumate tranzacţiile cu toate tipurile de instrumente: Certificate Index, Certificate Turbo şi Certificate Bonus.




Tabelul de mai sus s-a obţinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piaţa BVB, disponibile pe www.bvb.ro

Analizând volumul zilnic şi săptămânal tranzacţionat pe fiecare activ suport şi comparând ponderea tranzacţiilor Short şi Long, se constată următoarele tendinţe:

• Active suport cu opţiunea SHORT (unde ponderea tranzacţiilor pe activ >0,70%): DAX, DJI, SP500, GLD, SLV
• Active suport cu opţiunea LONG (unde ponderea tranzacţiilor pe activ >0,70%): WTI și FP
• Active suport indecise (unde ponderea long/short este aproximativ echilibrată): nu este cazul

Pentru celelalte active suport, volumul tranzacţiilor fiind mic, este impropriu de a identifica trendul săpămânii încheiate.

Secţiunea 5 - TURBO jurnal

Sinteza zilnică privind tranzacţionarea instrumentelor structurate este sistematizată în această ultimă secţiune a buletinului. Am ales varianta tabelară pentru a prezenta sistematic, unitar şi în condiţii comparabile săptămâna analizată. Fiecare zi de tranacţionare are rezervată o coloană iar ultima coloană cuprinde sinteza săptămânală conţinând aceiaşi indicatori pe care i-am urmărit zilnic. Tabelul grupează informaţiile care descriu o perioadă de tranzacţionare, respectiv:

• Lichiditatea - ne indică valoarea în milioane lei a instrumentelor structurate tranzacţionate;
• Top 3 cele mai tranzacţionate active suport - arăta care au fost cele mai căutate active suport ale zilei. Grupează toate tranzacţiile efectuate pe un acelaşi activ suport, indiferent de tipul instrumentului (certificat turbo, bonus sau index) sau de emitent.
• Ponderea primelor trei active - este indicat procentul deţinut de primele trei active suport în totalul valoric al instrumentelor structurate tranzacţionate la nivelul zilei. Acest indicator ne arată care este gradul de concentrare a pieţei, sau spus altfel, cât din piaţă este ocupată de primele trei active suport.
• Top 3 simboluri tranzacţionate - sunt prezentate primele 3 titluri tranzacţionate, descrescător după valoarea tranzacţionată, exprimată în milioane lei.
• Top 3 creşteri de preţ - sunt prezentate simbolurile care au avut cea mai mare creştere procentuală a preţului în ziua respectivă. Împreună cu următorul indictor ne arată gradul de volatilitate din piaţă.
• Top 3 scăderi de preţ - sunt prezentate simbolurile care au avut cea mai mare scădere procentuală a preţului în ziua respectivă. Cu cât volatilitatea (fluctuaţia) este mai mare, de regulă, cu atât simbolurile respective devin mai căutate de traderi.

Tabelul de mai sus s-a obţinut prin prelucrarea datelor din Rapoartele zilnice de piaţa BVB, disponibile pe www.bvb.ro





NOTE:
1. Tabelele de mai sus s-au obținut prin prelucrarea datelor publicate în Rapoartele zilnice de piață a Bursei de Valori București, disponibile pe www.bvb.ro
2. Precizez că acest buletin are doar o valoare informativă și nu este o recomandare de a investi sau a nu investi în aceste instrumente, în general, sau într-un oarecare simbol în special.
3. Îi invit pe toţi cei care au păreri, idei sau propuneri faţă de subiectul tratat sau despre conţinutul acestui buletin, să le formuleze direct la comentarii sau să le transmită direct pe adresa de mail a autorului blogului.


Vă doresc o săptâmănă bună cu tranzacţii profitabile !